Nissin Foods Holdings Co., Ltd. · TSE:2897
Nissin Foods — Q1 FY2021 Earnings Presentation
27 slides from Nissin Foods's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: 日清食品HD 2021年度 第1四半期決算報告
日清食品HD 2021年度 第1四半期決算報告 2021年8月5日 日清食品ホールディングス株式会社 （証券コード：2897） 決算説明会開催日：2021年8月6日
Slide 2: 2021年度 通期の経営方針 Reboot & Make A Fresh Start
2021年度 通期の経営方針 Reboot & Make A Fresh Start 新経営計画元年として、3つの成長戦略と組織／人材変革のスタートダッシュを切る 国内 既存事業 海外 既存事業 新規事業 • 即席めん事業：サプライチェーン構造の改 • すでに成果をあげ始めているGlobal • 「完全栄養食の普及」に向け、スピード感 革に加え、新カテゴリ／チャネルの創出と Brandingの深化を加速。成長ドライバー を持って事業をローンチし認知を獲得 “新しい売り方”への転換を推進 としての競争優位性をより強固なものに • ５つのタッチポイントでの事業立上げと実 • 非即席めん事業：菓子事
Slide 3: 2021年度 第1四半期 決算ハイライト
2021年度 第1四半期 決算ハイライト *1,*2 第１四半期実績 為替一定・前期C-19 決算開示ベース 今期目標水準 控除後ベース 売上収益 1,325億円 + 9.9% 1,304億円 ＋17.6% Double Digit 既存事業コア営業利益 132億円 △ 22.9% 131億円 +20.5% Double Digit 国内即席めん事業 △ 22.4% + 35.2% Mid single Digit 国内非即席めん事業 △ 12.6% + 23.8% Double Digit 海外事業 △ 28.9% △ 11.0% Double Digit 当決算期のトピックス 【決算開示ベ
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー ・決算開示ベース ： 増収・減益となったが、19年度比では高成長を維持 ・為替一定・前期C-19控除後ベース ： 全ての項目において、前年同期を大きく上回る着地 決算開示ベース 為替一定・前期C-19控除後ベース 2021年度 2020年度 前期比 2019年度 前々期比 2021年度 2020年度 前期比 単位：億円 第１四半期 第１四半期 増減 増減率 第１四半期 CAGR 第１四半期 第１四半期 増減 増減率 ① ② ③=①-② ④=③÷② ⑤ ⑥ ⑦=①-為替影響 ⑧=②-C19影響 ⑨=⑦-⑧ ⑩=⑨÷⑧ 売上収益 1,325 1,206 + 119 + 9.9%
Slide 5: セグメント別 売上収益実績
セグメント別 売上収益実績 ・決算開示ベース ： 国内即席めん事業・国内その他が減収となるも、国内・海外事業いずれも増収 ・為替一定・前期C-19控除後ベース ： 国内その他を除き、全セグメントで増収 決算開示ベース 為替一定・前期C-19控除後ベース 2021年度 2020年度 前期比 2019年度 前々期比 2021年度 2020年度 前期比 単位：億円 第１四半期 第１四半期 増減額 増減率 第１四半期 CAGR 第１四半期 第１四半期 増減額 増減率 ① ② ③=①-② ④=③÷② ⑤ ⑥ ⑦=①-為替影響 ⑧=②-C19影響 ⑨=⑦-⑧ ⑩=⑨÷⑧ 日清食品 466 481 △ 15
Slide 6: セグメント別 売上収益貢献度
セグメント別 売上収益貢献度（前期比・為替一定ベース） 主な要因* 前期：C-19控除後 1,109 億円 (+2%, 控除前:△3%)カップめん：「カップヌードルPRO」、「U.F.O.」が好調。袋めん：「爆裂辛麺」シリーズをはじめとするPrime袋 めんカテゴリーが堅調。その他：「カレーメシ」をはじめライスカテゴリーが好調 日清食品 +9 (+9%, 控除前:△3%)カップめんは、新ブランド「明星 麺神」が貢献。「酸辣湯麺」の好調で「明星 中華三昧」が伸長し、「明星 国内 即席めん 一平ちゃん夜店の焼そば」も堅調。袋めんは、「宮崎辛麺」が躍進した「明星 チャルメラ」が伸びをけん引。新ブラン
Slide 7: セグメント別 コア営業利益実績
セグメント別 コア営業利益実績 ・決算開示ベース ： ほぼ全セグメントで減益となったが、19年度比では全般に堅調な成長維持 ・為替一定・前期C-19控除後ベース ： 国内好調、海外は米州地域でMid-single Digit超え 決算開示ベース 為替一定・前期C-19控除後ベース 2021年度 2020年度 前期比 2019年度 前々期比 2021年度 2020年度 前期比 その他 単位：億円 営業利益 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 収支 増減額 増減率 CAGR 増減額 増減率 コア営業利益 コア営業利益 コア営業利益 コア営業利益 コア営業利益 ① ② ③=①
Slide 8: セグメント別 既存事業コア営業利益貢献度
セグメント別 既存事業コア営業利益貢献度（前期比・為替一定ベース） 前期：C-19控除後 109 億円 主な要因 日清食品 + 20 ＋）売上増加による利益増、販売費減、一般経費削減 国内 －）減価償却費（設備更新）、原材料費、物流費等の増加 即席めん 明星食品 +1 低温・飲料事業 +2 【チルド】増益 【冷凍】増益 【ヨーク】広告宣伝費の増加等により減益 国内 非即席めん 菓子事業 +2 【シスコ】増益 【ぼんち】減益 【湖池屋】新規連結による純増 国内その他 +3 米州地域 ＋1 【米国】減益 【メキシコ】増益 【ブラジル】増益 中国地域 △4 【香港】減益 【大陸】減益 海外 利益額が
Slide 9: EARTH FOOD CHALLENGE 2030
EARTH FOOD CHALLENGE 2030 サステナビリティ課題に積極的に取り組み、多くのESGインデックスに採用された ESGインデックスへの組み入れ状況（2021年8月時点） Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) MSCI World ESG Leaders Index Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index (DJSI Asia Pacific) MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 • 「DJSI」は世界的なESG投資の株価指数 • 財務とESGの側面から調査
Slide 10: Appendix
Appendix I. 2021年度 第1四半期：既存事業コア営業利益の増減要因 …… P10 II. 2021年度計画：既存事業コア営業利益の増減要因 …………… P12~13 III. 2021年度 各既存事業セグメントの方針と活動 ………………… P15~21 IV. 業績説明の前提とNon-GAAP指標の定義 ……………………… P23~25
Slide 11: 第1四半期:既存事業コア営業利益の増減要因
第１四半期:既存事業コア営業利益の増減要因（前期比・為替一定ベース・C-19影響含む） （億円） 減益要因 増益要因 主な要因：国内 同：海外 A： 売上収益変動 （国内） △15 ＋ 全地域における販売増 等 限 － C-19の反動減 等 （販売費率変動含む） （海外） +8 界 利 （国内） ＋ ブランドミックスの影響 等 － 主に米州地域、中国地域に B： 原価率変動 +2 益 （海外） △15 おける原材料費増加 等 増 （国内） 減 C： 物流費比率変動 △0 （海外） △4 － 主に米州地域における物流費 （国内） 上昇 等 D： 減価償却費増減 （海外） △3 － 設備更新 等
Slide 12: Appendix
Appendix I. 2021年度 第1四半期：既存事業コア営業利益の増減要因 …… P10 II. 2021年度計画：既存事業コア営業利益の増減要因 …………… P12~13 III. 2021年度 各既存事業セグメントの方針と活動 ………………… P15~21 IV. 業績説明の前提とNon-GAAP指標の定義 ……………………… P23~25
Slide 13: 既存事業コア営業利益予想に関する増減要因
既存事業コア営業利益予想に関する増減要因（20年度比・計画為替一定ベース・C-19影響含む） （億円） 減益要因 増益要因 主な要因：国内 同：海外 A： 売上収益変動 （国内） ＋ 主に中国地域、米州地域、アジア △15 － C-19の反動減 等 （販売費率変動含む） （海外） +23 地域における販売増 等 限 界 （国内） 利 B： 原価率変動 +1 益 （海外） △1 増 減 （国内） △5 C： 物流費比率変動 － 物流費増 等 （海外） △1 （国内） +2 D： 減価償却費増減 （海外） +2 固 定 （国内） +4 － 主に米州地域、中国地域に 費 E： 広告宣伝費増減 おける
Slide 14: 2021年度 セグメント別予想
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 セグメント別予想 多くのセグメントで、COVID-19影響を除く2020年度実績からの大きな成長を目指す 売上収益（IFRS） コア営業利益（Non-GAAP） 単位：億円 2021年度 前期（2020年度 実績） 2021年度 前期（2020年度 実績） 予想 売上収益 C-19影響 C-19控除後 前期比 予想 営業利益 その他収支 コア営業利益 C-19影響 C-19控除後 前期比 日清食品 2,070 2,056 28 2,028 + 42 + 2.1% 280 322 2 320 53 266 + 14 +
Slide 15: Appendix
Appendix I. 2021年度 第1四半期：既存事業コア営業利益の増減要因 …… P10 II. 2021年度計画：既存事業コア営業利益の増減要因 …………… P12~13 III. 2021年度 各既存事業セグメントの方針と活動 ………………… P15~21 IV. 業績説明の前提とNon-GAAP指標の定義 ……………………… P23~25
Slide 16: 2021年度 国内即席めん事業 セグメント別方針と活動（1）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 国内即席めん事業 セグメント別方針と活動（1） 日清食品 コアブランド盤石化による利益創出と新たな価値追求による食文化の創造 ◼ 3つの戦略ターゲット「若年」、「女性」、「シニア」へのターゲットマーケティング • 新カテゴリーの育成（prime袋めん、ライス） ◼ 周年を迎える主力ブランド、「カップヌードル」、「どん兵衛」、「U.F.O.」への施策 • 50周年の「カップヌードル」・45周年「どん兵衛」 過去最高売上を目指す ◼ 価格コンシャス商品の販売に注力 ◼ デジタルネイティブ世代を意識した若年層に対しての話題
Slide 17: 2021年度 国内即席めん事業 セグメント別方針と活動（2）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 国内即席めん事業 セグメント別方針と活動（2） 明星食品 新たな価値追求と社会的要請への対応で、企業の持続的な成長を目指す ◼ 新価値追求 • 独自のノンフライ技術を駆使した新ブランド「麺神」の定着・育成 • 主力商品の定番品拡大と収益力向上 • 巣ごもりに対応した新しい切り口による新需要商品の創出 ◼ 社会的要請への対応 • 環境配慮資材として、製品用段ボールのFSC®認証紙(森林認証)切替を推進 • “しおケアカップ”導入商品の拡大 塩分 スープを150ml残した時の塩分量がわかるので、 • 女性活躍推進法に対応
Slide 18: 2021年度 国内非即席めん事業 セグメント別方針と活動（1）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 国内非即席めん事業 セグメント別方針と活動（1） 低温・飲料事業 日清食品チルド 日清食品冷凍 • ラーメンジャンル・シェアNo.1 • 単品力強化により育成したブランドによる面展開の布石 • 4K＋本格商品の拡大（4K＝簡便・個食・完結・環境） • パスタ市場No.1へ • おいしいeco麺プロジェクトの推進 • ラーメン・パスタ高価格帯への参入 • 新規チャネルでの事業拡大 • 収益性を重視した商品、流通戦略 日清ヨーク • 「ピルクル400」の認知拡大と機能理解の促進 • 「十勝のむヨーグルト」腸内環境改善の伝
Slide 19: 2021年度 国内非即席めん事業 セグメント別方針と活動（2）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 国内非即席めん事業 セグメント別方針と活動（2） 菓子事業 日清シスコ • 高品質で健康価値の高いシリアルを値頃感とバラエティとともに提供 • 「ごろっとグラノーラ」ブランドのさらなる強化と育成 • 「ユニーク&ウェルネス」コンセプトで菓子ならではの価値提案や商品開発 ぼんち 湖池屋 ◼ 既存ブランドのさらなる強化と新たな消費への対応 • 国内マーケティング戦略の強化 （プレミアム化の推進と広告宣伝投資によりプレゼンスを向上） • 「ピーナツあげ」「辛子明太子大型揚せん」「ぼんち揚」等 の主力ブランドを中心とした販売
Slide 20: 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（1）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（1） 米州地域 ◼ メキシコ • 積極的な販促活動を通じて売上収益・ ◼ 米国 営業利益の拡大を目指す • プレミアム商品群の販売を加速し、売上構成比UP • [CUO NOODLES Intenso」や • 生産効率の向上による原価低減の促進 「U.F.O.」の認知度と店頭回転率の向上 で更なる増販 • 重点地域における新規開拓・販促強化 でシェアを拡大 ◼ ブラジル • 「Nissin Lámen」を始めとした各ブランド ポジショニングの調整 • 「CUP NOODLES」の更な
Slide 21: 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（2）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（2） アジア地域 ◼ インド ◼ タイ • 国内即席麺事業での機軸商品「CUP • 高付加価値袋麺の市場創 NOODLES」「Top Ramen」の販売拡大 造と販売拡大 • 自社営業プラットフォームを活用した • 「CUP NOODLES」の Third Party販売拡大による収益強化 販売強化 • 生産効率改善による収益性強化 ◼ インドネシア • 非価格競争での事業運営 • 「激辛」に次ぐ第二の柱 「NISSIN Ramen」の育成 ◼ シンガポール • 「CUP NOODL
Slide 22: 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（3）
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 海外事業 セグメント別方針と活動（3） EMEA地域 ◼ 欧州 成長の続く欧州市場におけるプレゼンスを更に向上 • Asian Blastコンセプトの元、カップ・袋めん市場のシェア拡大を図る • 個別の国/競合対策ではなく、類似属性を持つエリアを見極め施策を実施 持分法適用会社 ◼ ニッシン・ユニバーサルロビナ・コーポレーション • フィリピンでの即席めん事業 • 現地パートナーとの合弁で即席めん事業拡大を図る ◼ マルベンフード・ホールディングス • ロシア、ウクライナ、カザフスタンの事業会社を傘下に有する持ち株会
Slide 23: Appendix
Appendix I. 2021年度 第1四半期：既存事業コア営業利益の増減要因 …… P10 II. 2021年度計画：既存事業コア営業利益の増減要因 …………… P12~13 III. 2021年度 各既存事業セグメントの方針と活動 ………………… P15~21 IV. 業績説明の前提とNon-GAAP指標の定義 ……………………… P23~25
Slide 24: 持続的な利益成長の考え方
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 持続的な利益成長の考え方 成長投資の基盤となる“既存事業”の実質的成長を示す指標「既存事業コア営業利益」を定 義、これをMid-single Digitで成長させることを経済価値ターゲットの中核に IFRS（GAAP）指標 持続的な利益成長のイメージ －） 売上原価、販管費 為替一定ベース ディスラプティブイノベーションにより、 ＋） 持分法投資損益、その他収支 ＋）金融収支 －）法人所得税 －）非支配株主持分 コア営業利益 既存事業のみでは 描くことのできないレベルの成長へ 売上 税引前 当期 親会社所有者帰属 営業利益 当期利
Slide 25: 業績予想／説明等に関する重要な前提
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 業績予想／説明等に関する重要な前提 2021年度以降、以下3つの前提を反映した業績管理および業績予想／実績説明を実施 1 2 3 Non-GAAP 新規事業推進に 開示セグメントの変更 利益指標の導入 関する組織変更 中核的な経済価値ターゲットとして 新規事業推進室を、 新規事業セグメントの新設と コア営業利益を導入 HDから日清食品に移管 菓子事業セグメントの独立 • IFRS営業利益から、非経常損益と • グループ最大事業である日清食品の • 積極的な投資／リスクテイクを行う新 しての「その他収支」を控除した指標 事業基盤を効
Slide 26: 2021年度 通期連結業績予想の考え方
2021年5月11日開示 「2020年度決算報告」資料より抜粋 2021年度 通期連結業績予想の考え方 既存事業コア営業利益ベース470億円を、リセット後のフレッシュスタートラインに設定 • COVID-19影響を控除した20年度実績既存事業コア営業利益との比較では、Double Digitでの成長に相当 • 23年度までには、COVID-19影響を含む20年度の同指標を上回っていくことを目指す Make 営業利益 600 （億円） IFRS／Non-GAAP営業利益推移 営業利益 A Fresh Start 555 既存事業 550 その他 524 既存事業 収支 49 500 内 C-19
Slide 27: • このプレゼンテーション資料は、PDF形式で当社ウェブサイト「決算短信・補足資料・決算説明会関連資料」に掲載しています https://www.nissin.com/jp/ir/library/ • 当該資料の決算期は原則として、2…
本資料に掲載しております当社の計画及び業績の見通し、戦略などは、発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営判断に基づい ています。あくまでも将来の予測であり、「市場における価格競争の激化」、「事業環境をとりまく経済動向の変動」、「為替の変動」、「資本市場におけ る相場の大幅な変動」他、様々なリスク及び不確定要因により、実際の業績と異なる可能性がございますことを、予めご承知おきください。 また、本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終決定 は、ご自身の判断でなさっていただきますようお願い申し上げます。
Nissin Foods Holdings — Q1 FY2021 Earnings Presentation on 6ix