Cavatina Holding Sa · GPW:CAV
Cavatina Holding Sa — Debt Investor Presentation (October 2024)
37 slides from Cavatina Holding Sa's debt investor presentation, Oct 24, 2024
Slide 1: Emisja obligacji serii P2024C
Emisja obligacji serii P2024C Cavatina Holding S.A. Prezentacja dla inwestorów Firmy inwestycyjne pośredniczące w Ofercie: Kraków, 24 października 2024 r. Reklama
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne NINIEJSZY MATERIAŁ MA WYŁĄCZNIE CHARAKTER PROMOCYJNY I REKLAMOWY W ŻADNYM PRZYPADKU NIE STANOWI OFERTY ANI ZAPROSZENIA, JAK RÓWNIEŻ PODSTAW PODJĘCIA DECYZJI W PRZEDMIOCIE INWESTOWANIA W PAPIERY WARTOŚCIOWE SPÓŁKI CAVATINA HOLDING S.A. Z SIEDZIBĄ W KRAKOWIE („SPÓŁKA”). OFERTA PRZE
Slide 3: Emisja obligacji serii P2024C do 25 000 000 PLN
Emisja obligacji serii P2024C TRZECIA EMISJA OBLIGACJI W RAMACH USTANOWIONEGO PRZEZ CAVATINA HOLDING S.A. PROSPEKTOWEGO PROGRAMU EMISJI OBLIGACJI DO KWOTY 150 000 000 ZŁOTYCH LUB RÓWNOWARTOŚCI TEJ KWOTY W EURO do WIBOR6M 25 000 000 PLN od 99,70 PLN 100 PLN (z możliwością podwyższenia + 6,00 p.p.* ce
Slide 4: Wybrane parametry oferty
Emisja obligacji serii P2024C WYBRANE PARAMETRY OFERTY Emitent Cavatina Holding S.A. Seria P2024C Oprocentowanie WIBOR6M + 6,00 p.p.* Wypłata odsetek co 6 miesięcy Wartość Oferty do 25 000 000 PLN (z możliwością podwyższenia do 50 000 000 PLN („Nadprzydział”)) Wartość nominalna 1 Obligacji 100 PLN M
Slide 5: Wykup obligacji
Emisja obligacji serii P2024C WYKUP OBLIGACJI Dzień Wykupu 18 listopada 2028r. Obligatariusz może złożyć Żądanie Wcześniejszego Wykupu w związku z wystąpieniem Przypadku Wcześniejszy Wykup na żądanie Naruszenia określonego w pkt. 11.3.3. Podstawowych Warunków Emisji Obligacji lub zdarzeń określonych
Slide 6: Harmonogram oferty
Emisja obligacji serii P2024C HARMONOGRAM OFERTY Październiki Listopad 12 28 29 30 31 13 14 15 16 17 18 … 1 2 3 4 5 6 7 8 Przyjmowanie zapisów i wpłat na Obligacje Planowany Dzień Warunkowego Przydziału Planowany Dzień Emisji CENA EMISYJNA OBLIGACJI • Cena emisyjna 1 Obligacji uzależniona jest od dn
Slide 7: Firma inwestycyjna, organizator konsorcjum dystrybucyjnego
Emisja obligacji serii P2024C FIRMA INWESTYCYJNA, ORGANIZATOR KONSORCJUM KONSORCJUM DYSTRYBUCYJNEGO DYSTRYBUCYJNE Noble Securities S.A. Dom Maklerski BDM S.A. Budynek Skyliner (13. piętro) ul. Stojałowskiego 27, 43-300 Bielsko-Biała ul. Prosta 67, 00-838 Warszawa e-mail: bdm@bdm.pl tel.: +48 12 422
Slide 8: Ryzyka Inwestycyjne – działalność Emitenta
Ryzyka Inwestycyjne WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA ORAZ PODMIOTÓW Z GRUPY Rozkład przepływów pieniężnych może istotnie różnić się pomiędzy poszczególnymi latami, co może utrudnić inwestorom porównywalność okresów sprawozdawczych pod kątem zdolności do spłaty zobowiązań wyn
Slide 9: Ryzyka Inwestycyjne – działalność Emitenta
Ryzyka Inwestycyjne WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA ORAZ PODMIOTÓW Z GRUPY Realizacja projektów może powodować protesty lub sprzeciwy społeczne. Realizacja projektów Grupy może być utrudniona, opóźniona lub nawet uniemożliwiona w konsekwencji ryzyk wynikających z przepisów
Slide 10: Ryzyka Inwestycyjne – obligacje i oferta
Ryzyka Inwestycyjne WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OBLIGACJAMI I OFERTĄ Ryzyko opóźnienia, niewykonania w całości lub części zobowiązań z Obligacji. Ryzyko wynikające z charakteru Poręczenia jako zabezpieczenia Obligacji oraz zdolności Podmiotu Zabezpieczającego do wykonania zobowiązania z tytuł
Slide 11: Informacje o Grupie Cavatina Holding
Informacje o Grupie Cavatina Holding • Grupa Cavatina Holding („Grupa”) jest jednym z największych polskich deweloperów powierzchni biurowych oraz realizuje projekty 347,4 tys. m2 GLA blisko 120 tys. m2 GLA mieszkaniowe na sprzedaż do bezpośredniego odbiorcy. ukończonych projektów zabezpieczonych pr
Slide 12: Nowa strategia Grupy Cavatina Holding
Nowa strategia Grupy Cavatina Holding • W dniu 17 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki Cavatina Holding S.A. przyjął nową strategię. Nowym celem strategicznym Grupy jest dynamiczny rozwój na PROJEKTY MIESZKANIOWE W REALIZACJI rynku budowy mieszkań z przeznaczeniem na sprzedaż do bezpośredniego W LICZBACH
Slide 13: Historia Grupy Kapitałowej Cavatina
Historia Grupy Kapitałowej Cavatina 2014 Q4 2014 Utworzenie Cavatina Sp. z o.o. Q3 2017 Utworzenie Cavatina Holding S.A. oraz wniesienie do Grupy spółki Cavatina GW Sp. z o.o. 59 (tysięcy m2) Q2 2016 Q3 2017 Ukończenie Equal Business Park A w Krakowie Ukończenie Equal Business Park B w Krakowie Q1 2
Slide 14: Dotychczasowa działalność Grupy Cavatina Holding
Dotychczasowa działalność Grupy Cavatina Holding • Koncentracja na dużych projektach: • Dotychczasowa działalność Grupy skoncentrowana była na realizacji Model biznesowy GK Cavatina dużych biurowych projektów deweloperskich, których powierzchnia WYNAJEM wynosi od 20 tys. m² GLA do 100 tys. m² GLA. O
Slide 15: Grupa Kapitałowa Cavatina Holding na rynku biurowym
Grupa Kapitałowa Cavatina Holding na rynku biurowym BUDYNKI BUDYNKI UKOŃCZONE, SPRZEDANE W BILANSIE GRUPY * Ponad A-C 197,9 tys. m² A, B A, B D 1,6 mld PLN A1-A2, C D 149,5 tys. m² A D A B, D A ZABEZPIECZONYCH LOKALIZACJA UKOŃCZONYCH Gdańsk PROJEKTÓW W PROJEKTÓW KOMERCYJNYCH PRZYGOTOWANIU** I KIERUN
Slide 16: Struktura akcjonariatu Emitenta
Struktura akcjonariatu Emitenta • W lipcu 2021 r. Emitent przeprowadził pierwszą ofertę publiczną, STRUKTURA AKCJONARIATU EMITENTA z której pozyskał 187,5 mln PLN wpływów brutto z tyt. emisji nowych akcji. Środki z emisji zostały przeznaczone na sfinansowanie zakupu nieruchomości gruntowej we Wrocła
Slide 17: Struktura Grupy Kapitałowej Emitenta
Struktura Grupy Kapitałowej Emitenta Grupa Kapitałowa Emitenta Podmiot Zabezpieczający na – Cavatina Holding S.A. potrzeby Publicznego Programu Obligacji - Cavatina sp. z o.o. 100% 100% 100% 100% 100% 69,33%* 100% 100% 35% 65% 100% 100% * Cavatina Group S.A. z osobami wraz z osobami objętymi domniem
Slide 18: Podsumowanie biznesowe
Podsumowanie biznesowe Warszawa
Slide 19: Harmonogram projektów biurowych
Harmonogram projektów biurowych • Na zabezpieczonym banku ziemi (grunty NOI / Poziom najmu/ Wartość bilansowa Projekt Miasto GLA docelowy NOI* przednajmu 30.06.2024 Termin zakupione oraz będące przedmiotem (m 2 ) zakończenia (tys. EUR) (%) (tys. PLN) przedwstępnych umów nabycia) Cavatina Holding ZAK
Slide 20: Projekty zrealizowane, sprzedane w latach 2019-2020
Projekty zrealizowane, sprzedane w latach 2019-2020 EQUAL BUSINESS PARK A - C CHMIELNA 89 DIAMENTUM OFFICE Kraków, ul. Wielicka 28 Warszawa, ul. Chmielna 89 Wrocław, ul. Robotnicza 42a Funkcja: Biura Funkcja: Biura Funkcja: Biura GLA: 49 330 m2 GLA: 25 000 m2 GLA: 9 300 m2 NOI (tys. EUR): 8 650 NOI
Slide 21: Projekty zrealizowane, sprzedane w 2022 r.
Projekty zrealizowane, sprzedane w 2022 r. TISCHNERA OFFICE CARBON TOWER OCEAN OFFICE PARK A Kraków, ul. Tischnera Wrocław, ul. Fabryczna Kraków, ul. Klimeckiego Funkcja: Biura Funkcja: Biura Funkcja: Biura GLA: 33 600 m2 GLA: 19 100 m2 GLA: 13 000 m2 NOI (tys. EUR): 6 100 NOI (tys. EUR): 3 400 NOI
Slide 22: Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding
Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding PALIO OFFICE PARK A PALIO OFFICE PARK B EQUAL BUSINESS PARK D CAVATINA HALL A Gdańsk, ul. Jana z Kolna Gdańsk, ul. Jana z Kolna Kraków, ul. Wielicka Bielsko Biała, ul. Dworkowa* GLA: 16 500 m2 GLA: 7 700 m2 GLA: 11 400 m2 GLA: 8 100 m2 Kome
Slide 23: Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding
Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding GLOBAL OFFICE PARK A1,A2 GLOBAL OFFICE PARK C CAVATINA HALL B Katowice, ul. Mickiewicza Katowice, ul. Mickiewicza Bielsko Biała, ul. Dworkowa GLA: 55 500 m2 GLA: 4 000 m2 GLA: 4 800 m2 Komercjalizacja: 90% Komercjalizacja: 100% Komercjaliza
Slide 24: Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding
Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding QUORUM OFFICE PARK D OCEAN OFFICE PARK D OCEAN OFFICE PARK B Wrocław, ul. Sikorskiego Kraków, ul. Klimeckiego Kraków, ul. Klimeckiego GLA: 16 200 m2 GLA: 4 700 m2 GLA: 28 600 m2 Komercjalizacja: 88% Komercjalizacja: 100% Komercjalizacja: 69
Slide 25: Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding
Gotowe projekty, będące w posiadaniu Grupy Cavatina Holding WIMA D QUORUM OFFICE PARK A GRUNDMANNA OFFICE PARK A Łódź, ul. Piłsudskiego Wrocław, ul. Sikorskiego GLA: 1 900 m2 GLA: 18 200 m2 Katowice, ul. Grundmanna Komercjalizacja: 100% Komercjalizacja: 43% Funkcja: Biura Wartość bilansowa: 16,8 mln
Slide 26: Portfolio projektów mieszkaniowych w realizacji
Portfolio projektów mieszkaniowych w realizacji WIDZEWSKA MANUFAKTURA, Budynek B WIDZEWSKA MANUFAKTURA, Budynek C BELG APARTAMENTY * (%) przy uwzględnieniu umów rezerwacyjnych Łódź, ul. Piłsudskiego Łódź, ul. Piłsudskiego Katowice, ul. Przemysłowa PUM 4 971 PUM 10 622 PUM 9 329 Liczba mieszkań 129 L
Slide 27: Portfolio projektów mieszkaniowych w przygotowaniu
Portfolio projektów mieszkaniowych w przygotowaniu WIDZEWSKA MANUFAKTURA, Budynek A CHMIELNA 75 QUORUM TOWER * przy założeniu minimalnej PUM Łódź, ul. Piłsudskiego Warszawa, ul. Chmielna Wrocław, ul. Sikorskiego PUM (m²) 12 600 PUM (m²) ok 30 000 PUM (m²) 33 200 Szacunkowa wartość projektu Szacunkow
Slide 28: Portfolio projektów mieszkaniowych w przygotowaniu
Portfolio projektów mieszkaniowych w przygotowaniu BELG APARTAMENTY, II etap Katowice, ul. Przemysłowa PUM (m²) 13 000 Szacunkowa wartość projektu 150 463 po zrealizowaniu (tys. PLN) Liczba mieszkań 331 Planowana data uzyskania I kw. 2025 pozwolenia na budowę Grupa planuje konwersję części projektów
Slide 29: Dane finansowe
Dane finansowe Łódź
Slide 30: Kluczowe liczby Grupy Emitenta
Kluczowe liczby Grupy Emitenta KAPITAŁ AKTYWA WŁASNY Warszawa 3,3 mld PLN 1 190 mln PLN na 30.06.2024 r. na 30.06.2024 r. ŚREDNIA MARŻA NA ZADŁUŻENIE** NETTO ZAKOŃCZONYCH DO AKTYWÓW PROJEKTACH* 21% 55% na 30.06.2024 r. na 30.06.2026 r. * Dotyczy projektów zakończonych niesprzedanych, znajdujących si
Slide 31: Wybrane skonsolidowane dane finansowe Emitenta
Wybrane skonsolidowane dane finansowe Emitenta 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Bilans (mln PLN) 30.06.2024 badane badane badane Aktywa trwałe, w tym: 2 150,5 2 303,3 2 715,9 2 905,3 Zdecydowaną większość sumy aktywów stanowią Wartość firmy nieruchomości, w tym głównie projekty gotowe. 82,4 82,4 82,
Slide 32: Struktura aktywów Grupy Emitenta
Struktura aktywów Grupy Emitenta • Na dzień 30.06.2024r. ponad 79% wartości aktywów Grupy STRUKTURA AKTYWÓW GRUPY NA 30.06.2024 R. (W MLN PLN) stanowiły nieruchomości inwestycyjne, tj. 2 650 mln PLN. • Za około 49% wartości aktywów (1 631 mln PLN) Grupy Środki pieniężne i Pozostałe aktywa 87 Wartość
Slide 33: Struktura zobowiązań finansowych Grupy Emitenta
Struktura zobowiązań finansowych Grupy Emitenta STRUKTURA PASYWÓW GRUPY NA 30.06.2024 R. (W MLN PLN) Na dzień 30.06.2024 r. do głównych kategorii zobowiązań finansowych należały: Factoring odwrotny - kredyty bankowe (obrotowe, budowlane, inwestycyjne) – Zob. leasingowe z tyt. PWU* 38 ok. 63% zobowią
Slide 34: Harmonogram zapadalności zobowiązań finansowych Grupy Emitenta
Harmonogram zapadalności zobowiązań finansowych Grupy Emitenta ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE GRUPY EMITENTA • Zobowiązania finansowe o terminie spłaty do końca 2024 r. NA DZIEŃ 31.12.2023 R. (W MLN PLN) stanowiły ok. 2,5% (obligacje i łącznej wartości nominalnej 546 46,6 mln PLN) wszystkich zob. finansowyc
Slide 35: Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Emitenta
Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Emitenta 2021 2022 2023 Rachunek zysków i strat (w mln PLN) 1H 2023 1H 2024 Przychody z tytułu najmu powierzchni biurowych oraz badane badane badane Przychody z najmu i aranżacji 40,4 72,7 94,3 39,8 61,1 sprzedaży aranżacji biurowych do najemców. Koszty zw
Slide 36: Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Emitenta
Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Emitenta 2021 2022 2023 Rachunek przepływów pieniężnych (w mln PLN) 1H 2023 1H 2024 badane badane badane Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym: -121,5 -125,2 -19,5 71,6 32,9 Zysk brutto 235,4 34,9 113,6 7,0 21,8 Korekty razem, w tym: -356,8
Slide 37: Kontakt
Kontakt Emitent Cavatina Holding S.A. Biuro Główne ul. Wielicka 20, 30-552 Kraków Tel.: +48 533 141 143 E-mail: biuro@cavatina.pl www: www.cavatina.pl
Cavatina Holding — Debt Investor Presentation (October 2024) on 6ix