Cavatina Holding Sa · GPW:CAV
Cavatina Holding Sa — H1 2025 Earnings Presentation
30 slides from Cavatina Holding Sa's earnings presentation, September 2025
Slide 1: Podsumowanie wyników za H1 2025 roku
Cavatina Holding Podsumowanie wyników za H1 2025 roku Wrzesień 2025
Slide 2: Podsumowanie działalności
Cavatina Holding | Podsumowanie działalności 198,5 88% 38 mln EUR tys m2 GLA 14 occupancy rate nowoczesnych headline NOI +95 tys m2 GLA biurowców 73% (przy 100% handed-over occupancy rate) bank ziemi 90 tys m2 PU 2 700 mieszkań 2,4 mld PLN 600-700 w sprzedaży szacunkowa łączna oczekiwany poziom 40 t
Slide 3: Kluczowe zdarzenia
Cavatina Holding | Kluczowe zdarzenia Projekty mieszkaniowe • Cavatina Holding zakończyła realizację dwóch pierwszych projektów – Widzewska Manufaktura Etap B oraz pierwszy etap katowickiego Belg Apartamenty, a także wprowadziła do oferty Quorum Tower, Belg Apartamenty etap II oraz Apartamenty Grund
Slide 4: Wyniki H1 2025 roku - podsumowanie
Wyniki H1 2025 roku - podsumowanie 98,8 mln PLN 14,2 mln PLN 314 52% 1 196 mln PLN zysk z nieruchomości Zysk sprzedanych Wartość księgowa Gearing mieszkań na 30.06.2025 inwestycyjnych Netto Na dzień 15/09/2026 na 30.06.2025 * Dług netto/aktywa. Dług netto: pożyczki, kredyty i obligacje pomniejszone
Slide 5: Strategia Cavatina Holding
Strategia Cavatina Holding „Celem strategicznym Cavatina Holding jest dynamiczny rozwój na rynku mieszkaniowym i osiągnięcie pozycji jednego z wiodących deweloperów mieszkaniowych w Polsce” 5
Slide 6: Rozwój na rynku mieszkaniowym
Rozwój na rynku mieszkaniowym Niesprzedane gotowe mieszkania: > 68 mieszkań W budowie i ukończone: ➢ 90 tys. m2 PU Planowane: 25 000 PU ~ 2,000 mieszkań Warszawa Zakończone: 129 lokali 4 967 PU W przygotowaniu: W budowie: 292 lokali 10 569 PU Planowane: 15 600 PU > 40 tys. m2 PU Łódź Wrocław > ~ 750
Slide 7: Projekty mieszkaniowe
Projekty mieszkaniowe Belg Belg Quorum Apartamenty WIMA B WIMA C WIMA A Chmielna 75 Apartamenty I Apartamenty II Tower Grundmanna Suma: Zakończone W budowie W przygotowaniu PU (mkw) 4 967 9 775 10 569 14 022 35 120 15 557 15 600 25 000 130 600 Liczba mieszkań 129 237 292 325 634 361 ~288 ~500* 2 700
Slide 8: Pipeline projektów mieszkaniowych o wartości 2,4 mld PLN do 2028 r.
Pipeline projektów mieszkaniowych o wartości 2,4 mld PLN do 2028 r. Oczekiwany harmonogram sprzedaży projektów mieszkaniowych 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 WIMA B Belg Apartamenty I WIMA C Belg Apartamenty II Quorum Tower Apartamenty Grundmanna WIMA A Chmielna 75 Oczekiwane rezultaty realizowan
Slide 9: Strategia Cavatina Holding
Strategia Cavatina Holding „W obszarze nieruchomości komercyjnych Grupa zamierza koncentrować się na aktywnym zarządzaniu portfolio ukończonych projektów oraz selektywnej realizacji kolejnych projektów z posiadanego banku ziemi” 9
Slide 10: Rynek biurowy w Polsce wg Colliers
Rynek biurowy w Polsce wg Colliers Rynek inwestycyjny - oczekiwania Zwiększenia aktywności nabywców typu core, koncentrujących się na pojedynczych okazjach. Rynki regionalne zyskują na Wzrost zainteresowania rynkami regionalnymi – spadek pustostanów, ograniczona znaczeniu dzięki spadającym nowa poda
Slide 11: Imponujące osiągnięcia na rynku biurowym
Imponujące osiągnięcia na rynku biurowym Trójmiasto GLA w ofercie: 25 200 m2 198,5 tys. m2 GLA 14 zakończonych i skomercjalizowanych budynków Sprzedane: 25 200 m2 GLA w ofercie: 1 900 m2 149 tys. m2 GLA Warszawa 8 sprzedanych budynków GLA w ofercie: 34 400 m2 sprzedane: 28 400 m2 Łódź 95,3 tys. m2 G
Slide 12: Portfel nieruchomości na 30 czerwca 2025 roku
Portfel nieruchomości na 30 czerwca 2025 roku Cavatina Hall Equal Business Palio Office Global Office Quorum Office Ocean Office Projekt: Grundmanna A WIMA D Suma / średnia AiB Park D Park A i B Park A i C Park A i D Park B i D GLA: 13 000 11 450 24 200 59 360 34 400 33 350 20 800 1 900 198 460 NOI
Slide 13: NOI | przyrost
NOI | przyrost 120 000 100,0% 86,3% 78,9% 80,0% 100 000 67,2% • CAGR 2022-2025* przychodów z 57,3% 82 307 100 512 60,0% najmu wynosi 29% 80 000 68 725 86 724 40,0% 64 970 • CAGR 2022-2025* zysku z najmu Przychody z najmu ( tys PLN) wynosi 48% 60 000 20,0% 46 760 46 151 Zysk z najmu (tys PLN) • Wzros
Slide 14: Portfel biurowy – implikowany yield na poziomie 8,4%
Portfel biurowy – implikowany yield (po redukcjach) na poziomie 8,4% Wynik wykazany w P&L niższy od headline NOI ze względu na: 1) przesunięcie w czasie momentu zawierania umów i wprowadzenia się najemców (88% occupancy rate vs 73% handed-over) 2) efekt wakacji czynszowych i udziału w kosztach opera
Slide 15: Źródła spłaty zadłużenia Spółki
Źródła spłaty zadłużenia Spółki Struktura finansowania dłużnego na dzień 30.06.2025 (mln PLN): Finansowanie "poza-senioralne" 531 2025-28 FCF z projektów mieszkaniowych 1,5 mld PLN - obligacje - pożyczki od jednostek niepowiązanych - Obsługa kosztów finansowania "poza-senioralnego" - kredyty obrotow
Slide 16: Wyniki finansowe
ASCAVATINA Wyniki finansowe 7
Slide 17: Kluczowe dane finansowe
Kluczowe dane finansowe Aktywa Rentowność Finansowanie Nieruchomości inwestycyjne (mln PLN) EBIT (mln PLN) Dług netto (mln PLN) 3000 2 746,6 300 2500 2 470,2 242,0 1 958,9 2500 2 287,4 250 1 818,2 2 036,4 2000 1 903,9 1 574,4 2000 200 142,3 1500 1 135,9 1500 150 935,8 79,4 93,0 79,3 1000 1000 100 50
Slide 18: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat SKONSOLIDOWANE DANE H1 2025 H1 2024 Dynamika w tys. PLN Przychody ze sprzedaży mieszkań 63 411 - n.m. 1 Koszty sprzedanych mieszkań (37 815) - n.m. Wynik na sprzedaży mieszkań 25 596 - n.m. Przychody z najmu i aranżacji 69 391 61 104 14% 2 Koszty związane z najmem i aranżacja
Slide 19: Bilans
Bilans stan na stan na SKONSOLIDOWANE DANE w tys. PLN 30.06.2025 31.12.2024 Dynamika Aktywa trwałe 2 603 589 3 010 164 -14% Wartość firmy 82 425 82 425 0% Nieruchomości inwestycyjne 2 287 362 2 746 555 -17% Inwestycje w jedn. współkontrolowanych 57 790 55 902 3% wycenianych metodą praw własności Poz
Slide 20: Realizowane cele biznesowe
Cavatina Holding | Realizowane cele biznesowe Podsumowanie: ➢ Bardzo dobrze skomercjalizowane nowoczesne projekty biurowe ➢ Wykorzystanie aktywów mieszkaniowych do uwolnienia 1,5 mld PLN gotówki ➢ Dalszy rozwój działalności mieszkaniowej ➢ Delewarowanie bilansu w perspektywie najbliższych lat 20
Slide 21: Dziękujemy
ASCAVATINA DZIRKUJEMY 7
Slide 22: Projekty mieszkaniowe (1/2)
Projekty mieszkaniowe (1/2) WIMA B WIMA C Belg Apartamenty I Łódź Łódź Katowice PUM: 4 967 m2 PUM: 10 569 m2 PUM: 9 775 m2 Liczba mieszkań 129 Liczba mieszkań 292 Liczba mieszkań 237 Zaawansowanie budowy Zaawansowanie budowy Zaawansowanie budowy 99% 72% 100% (na 30.06.2025): (na 30.06.2025): (na 30.
Slide 23: Projekty mieszkaniowe (2/2)
Projekty mieszkaniowe (2/2) Quorum Tower Belg Apartamenty II Apartamenty Grundmanna Wrocław Katowice Katowice PUM: 35 120m2 PUM: 14 022 m2 PUM: 15 557 m2 Liczba mieszkań 634 Liczba mieszkań 325 Liczba mieszkań 361 Zaawansowanie budowy Zaawansowanie budowy Zaawansowanie budowy 38% 17% 6% (na 30.06.20
Slide 24: Projekty mieszkaniowe w przygotowaniu
Projekty mieszkaniowe w przygotowaniu WIMA A Chmielna 75 Łódź Warszawa PUM: 15 600 m2 PUM: 25 000 m2 Liczba mieszkań: 288 Szacunkowa wartość projektu Liczba mieszkań: wstępny etap projektowania 171 mln PLN po zrealizowaniu: Szacunkowa wartość projektu 750 mln PLN Planowana data PnB Q3 2025 po zreali
Slide 25: Portfel nieruchomości biurowych (1/5)
Portfel nieruchomości biurowych (1/5) Equal Business Park D Palio Office Park A Palio Office Park B Kraków Gdańsk Gdańsk GLA: 11 450 m2 GLA: 16 500 GLA: 7 700 Szacunkowy NOI: 2,16 mln EUR Szacunkowy NOI: 3,2 mln EUR Szacunkowy NOI: 1,43 mln EUR Poziom najmu: 94% Poziom najmu: 100% Poziom najmu: 100%
Slide 26: Portfel nieruchomości biurowych (2/5)
Portfel nieruchomości biurowych (2/5) Global Office Park C Global Office Park A1, A2 Cavatina Hall (cz. biurowa) Katowice Katowice Bielsko-Biała GLA: 4 060 m2 GLA: 55 300 m2 GLA: 8 100 m2 Szacunkowy NOI: 0,76 mln EUR Szacunkowy NOI: 10,74 mln EUR Szacunkowy NOI: 1,67 mln EUR Poziom najmu: 100% Pozio
Slide 27: Portfel nieruchomości biurowych (3/5)
Portfel nieruchomości biurowych (3/5) Ocean Office Park B Ocean Office Park D Quorum Office Park D Kraków Kraków Wrocław GLA: 28 600 m2 GLA: 4 750 m2 GLA: 16 200 m2 Szacunkowy NOI: 5,3 mln EUR Szacunkowy NOI: 0,9 mln EUR Szacunkowy NOI: 3,2 mln EUR Poziom najmu: 95% Poziom najmu: 100% Poziom najmu:
Slide 28: Portfel nieruchomości biurowych (4/5)
Portfel nieruchomości biurowych (4/5) WIMA D Cavatina Hall B Łódź Bielsko-Biała GLA: 1 900 m2 GLA: 4 900 m2 Szacunkowy NOI: 0,29 mln EUR Szacunkowy NOI: 0,86 mln EUR Poziom najmu: 100% Poziom najmu: 89% Zakończenie budowy: Q1 2023 Zakończenie budowy: Q1 2023 Wartość bilansowa: 16,6 mln PLN Wartość b
Slide 29: Portfel nieruchomości biurowych (5/5)
Portfel nieruchomości biurowych (5/5) Quorum Office Park A Grundmanna Office Park A Wrocław Katowice GLA: 18 200 m2 GLA: 20 800 m2 Szacunkowy NOI: 3,55 mln EUR Szacunkowy NOI: 3,95 mln EUR Poziom najmu: 45% Poziom najmu: 81% Zakończenie budowy: Q1 2024 Zakończenie budowy: Q4 2024 Wartość bilansowa:
Slide 30: Disclaimer
Disclaimer Przedstawione w niniejszej prezentacji informacje zostały przygotowane przez Cavatina Holding S.A. z siedzibą w Krakowie („Spółka”) wyłącznie dla celów informacyjnych oraz dla celów przedstawienia wybranych danych, w tym danych finansowych, dotyczących Spółki i jej spółek zależnych („Grup