Mitsuboshi Belting Ltd. · TSE:5192
Mitsuboshi Belting — Q2 FY2027/3 Earnings Presentation
15 slides from Mitsuboshi Belting's earnings presentation, Nov 9, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第2四半期（中間期）決算説明資料
三ツ星ベルト株式会社 2027年3月期 第２四半期（中間期） 決算説明資料 2026年11月9日 将来情報についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手し ている情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因 により大きく異なる可能性があります。
Slide 2: 決算のポイントと今後の見通し
決算のポイントと 今後の見通し 2 01. 中間期として、 売上高、営業利益、経常利益、中間純利益 の全てで、 過去最高値を更新。 ※ 販売価格の適正化 および 製品ミックスの改善等 が奏功し、 営業利益は想定を上回る水準。 02. これらを踏まえ、通期の業績予想を再度上方修正。 中間期業績 ✓ 国内外ともに増収となり、特に海外ベルト事業が好調。為替影響を除いても+7.2%の成長。 ✓ 営業利益は、第1四半期、第2四半期ともに30億円を超え、これまでの業績を1段上回る水準。 今後の見通し ✓ 8月7日発表の上方修正から再度、通期業績予想を上方修正。 ✓ 営業利益は、当社として初めて 100億円
Slide 3: 通期業績予想の上方修正
通期業績予想の上方修正 3 通期の業績予想を再上方修正（① 2026 年8月7日、② 2026 年11 月9日 開示） • 販売価格の適正化、製品ミックスの改善などにより、利益成長が想定を上回り伸長。 • 想定為替レートは、下期： 150 JPY/USD、通期： 155 JPY/USDを据え置き。 （単位：百万円） （ご参考） 期初 2026/8/7 2026/11/9 項目 2025 年度実績 開示値 業績予想の修正 業績予想の修正 増減 増減 通期 通期 通期 通期 対 8/7 対2025 年度実績比 +1,000 +5,702 売上高 92,298 95,000 97,000 98,00
Slide 4: 第2四半期（中間期）連結業績
第２四半期（中間期） 連結業績 4 大幅な増収・増益 • 2006年 化成品事業売却後、3期連続で過去最高の売上高を計上 • 2026年度上期：政策保有株式売却による特別利益 約19億円 （単位：百万円） 2025年度 2026年度 前年同期比較 上期 比率 下期 比率 通期 比率 上期 比率 差異 増減率 売上高 45,868 - 46,430 - 92,298 - 51,389 - +5,521 +12.0% 営業利益 4,597 10.0% 4,081 8.8% 8,678 9.4% 6,667 13.0% +2,070 +45.0% 経常利益 5,075 11.1% 5,103 11.
Slide 5: 四半期業績推移
四半期業績推移 5 （単位：億円） 売上高 252 262 250 220 212 224 230 224 226 223 235 231 233 193 206 205 215 210 210 192 191 200 178 186 150 100 50 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 749 829 840 905 922 514（上期） （単位：億円） 営業利益 33 34 29 3
Slide 6: セグメント別売上高（前年同期比）
セグメント別売上高 （前年同期比） 6 主力のベルト事業は増加、建設資材が減少 ・主力のベルト事業は国内外とも好調に推移 ・建設資材 … 建築部門 中東情勢の影響による他社での資材不足に伴う工事遅延や 施工現場における人手不足の影響を受け、売上高が減少 土木部門 前年同期に比べ、大型工事物件減少 （単位：百万円） 2025年度 2026年度 前年同期比較 上期 比率 下期 比率 通期 比率 上期 比率 差異 増減率 6.7% 5.5% 30.7% セ 国内ベルト 14,744 32.1% 14,231 30.7% 28,975 31.4% 15,757 30.7% +1,013 +6.9% グ
Slide 7: ベルト事業、業界別売上高の内訳
ベルト事業、業界別売上高の内訳 （前年同期比） 7 自動車部品分野、伝動ベルトが好調。 • 自動車部品 二輪車・多用途四輪車用変速ベルトが好調 四輪車向け電動ユニット駆動用ベルトや､電動二輪車向け後輪駆動用ベルトなどが堅調 • 伝動ベルト 国内…農業機械向けの需要拡大。半導体関連のロボットや射出成形機向けの需要が堅調 海外…中国を含むアジア地域におけるVベルト、タイミングベルトの販売増加が寄与 （単位：百万円） 2025年度 2026年度 前年同期比較 3.8% 5.8% 上期 比率 下期 比率 通期 比率 上期 比率 差異 増減率 自動車部品分野 21,385 54.2% 22,373 55
Slide 8: 営業利益の変動要因
営業利益の変動要因 8 （単位：億円） 2025-2Q 2026-2Q 差異 • 売上高増加に加え、販売価格の適正化など のプラス要因により、大幅な利益増を達成。 売上高 458.6 513.8 +55.2 • 生産・物流再編の効果も利益増に寄与。 営業利益 45.9 66.6 ＋20.7 経常利益 50.7 71.4 +20.7 ■ 営業利益 ■ プラス要因 ■ マイナス要因 75 9.8 ※ 1.5 8.7 1.1 5.5 11.8 1.5 66.6 50 45.9 現 売 ( 粗 原 労 物 為 そ ※ 粗利益率改善の主な要因 地 上 利 材 務 流 替 の 通 高 益 料 費 コ の
Slide 9: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 9 国内外の製造設備の増設･移設､既存設備の更新 • ’24中期経営計画における3年間 （2024年度～2026年度）の設備投資枠 ： 200億円 • 2026年度の計画承認額は、約61億円 （2026年9月末時点） ■ 上期 ■ 下期 （金額は資産計上ベース／単位：億円） 設備投資 100 100 75 75 80 60 60 69 60 24 41 34 32 33 37 44 36 28 40 40 17 22 27 21 24 39 30 15 20 19 21 19 19 52 7 7 9 14 32 32 34 10 15 14 12 10 14 11 13
Slide 10: 株主還元
株主還元 10 2026年度 中間 期末 合計 中間92円、期末101円（予想） 2025年度 90円 101円 191円 「'24中期経営計画」（2024年度～2026年度）において、 2026年度 92円 「持続的かつ安定的な配当」を目指し､ＤＯＥ（純資産配当率） の目安：5.4％程度（1株当たり配当金：180円/年 以上） 2026年度 101円 193円 （予想） (円) (％) 250 普通配当 100 100 97 配当性向 100 2008年度： 482％ 記念・特別配当 200 2009年度： 130％ 配当性向 73 80 65 58 150 47 60 41 100 37
Slide 11: 自己株式の取得と消却
自己株式の取得と消却 11 自己株式の取得を継続的に実施 （取得累計:約51％､消却累計:約40％） • 「’24中期経営計画」に基づき、目標通り3年間で30億円の自己株式取得を実施 • 2026年度の自己株式取得：約10億円（223,200株） （単位:千株） 取得・消却開始前（1998年6月時点） 発行済株式総数 51,998 (100%) 自己株式 取得累計 26,526 (51%) 市場株式 自己株式 消却累計 保 処 20,835 (40%) 有 分 2026年度 取得 2026年9月末 発行済株式総数 223 (0.4%) 31,104 (60%) （単元未満株式の取得・消却を除く
Slide 12: APPENDIX
A P P E N D I X
Slide 13: 技術資産を、次の成長へ。
技術資産を、次の成長へ。 13 社会の構造変化に応える高付加価値製品で、 その他の高付加価値製品群（一例） 収益性と企業価値の向上を実現します。 ベルト事業の他にも、培った材料技術・加工技術を活かし、外 部環境の変化を追い風に、新たな成長機会を着実に取り込ん でいます。 ① 電動化対応製品 ② 環境貢献型製品 EV・電動モビリティの 脱炭素社会の実現を 進化を支える 支える ギ ー化や CO 排出量削減に貢献 脱炭素化の進展に伴い、省エネル 2 する製品への需要が拡大していま EV化の進展に伴い、車載部品には、 す。当社は、材料技術と製品設計 従来以上に高い静粛性、低振動、 技術を活かし、高効
Slide 14: 統合報告書2026を発行
統合報告書2026 を発行 14 ベルトが持つ“伝える”力に加え、価値創造の道筋を“伝える”力の強化にも取り組んでいます。 2026年度版レポートのポイント 2026年度版レポートでは、企業価値の算定式を一つのフレームワークとして位置 付け、レポート全体の構成を見直しました。財務・非財務の両側面から、収益力、資 本効率、将来成長に向けた取り組みを相互に関連づけながら整理することで、当社 の企業価値創造ストーリーを、より体系的にご理解いただける構成を目指しました。 創出価値の拡大 企業価値の向上 資本コストの低減 成長率の向上 主なコンテンツ ● TOP MESSAGE ● 財務部担当役員メッセ
Slide 15: Sponsored Research
Sponsored Research Shared Research （スポンサードリサーチレポート） 当社に対するご理解をより深めていただくことを目的としてスポンサードリサーチレポートを発行しています 。 ダウンロードURL ： https://sharedresearch.jp/ja/companies/5192 IRに関するお問い合わせ先 ： コーポレートコミュニケーション本部 IR企画室 https://www.mitsuboshi.com/inquiry/form_ir/ https://www.mitsuboshi.com/inquiry/form_ir/ コーポレートサイト －
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