Mitsuboshi Belting Ltd. · TSE:5192
Mitsuboshi Belting — FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Mitsuboshi Belting's earnings presentation, May 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料
4,MITSUBOSHI 2025773 AFA ABH AaS =YENIVREANS AL
Slide 2: 将来情報についての注意事項
将来情報についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述 は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断す る一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束す る趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な 要因により大きく異なる可能性があります。 2
Slide 3: 2024年度 連結業績
2024年度 連結業績 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 比率 増減率 +6,496 売上高 42,028 41,986 84,014 45,451 45,059 90,510 +7.7% 営業利益 4,137 3,622 7,759 4,548 4,380 8,928 +1,169 9.8% 8.6% 9.2% 10.0% 9.7% 9.9% +15.1% 経常利益 5,611 3,994 9,605 4,286 4,868 9,154 △451 13.4% 9.5% 11.4% 9.4% 10.8
Slide 4: 四半期業績推移
四半期業績推移 （単位：億円） 売上高 億円 206 220 212 205 215 210 210 224 230 224 226 187 185 193 186 192 191 200 174 164 175 178 161 169 144 150 100 50 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 億円 営業利益 29 30 26 23 21 23 25 24 20 21 20 21 21 20
Slide 5: セグメント別売上高
セグメント別売上高 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 比率 増減率 国内ベルト 13,877 13,485 27,362 14,204 13,934 28,138 +776 セ 33.0% 32.1% 32.6% 31.3% 30.9% 31.1% +2.8% 海外ベルト 22,424 21,511 43,935 24,534 24,061 48,595 +4,660 グ 53.4% 51.2% 52.3% 54.0% 53.4% 53.7% +10.6% メ 3,101 4,206 7,307 3,
Slide 6: ベルト売上高の内訳
ベルト売上高の内訳 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 通期比較 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 比率 比率 比率 比率 比率 比率 増減率 自動車部品分野 19,316 19,404 38,720 21,417 20,709 42,126 +3,406 53.2% 55.4% 54.3% 55.3% 54.5% 54.9% +8.8% 伝動ベルト 11,698 10,257 21,955 11,654 11,818 23,472 +1,517 産 32.2% 29.3% 30.8% 30.1% 31.1% 30.6% +6.9% 業 OA機器用 1,372 1,455 2
Slide 7: 営業利益の変動要因
営業利益の変動要因 （単位：億円） 2023実績 2024実績 差異 売上高 840.1 905.1 65.0 売上高増加、為替の影響がプラス要因 営業利益 77.6 89.3 11.7 売上構成の影響、原材料価格、労務費･人件費､ 経常利益 96.1 91.5 △4.6 物流コストの増加がマイナス要因 営業利益 プラス要因 マイナス要因 2.7 1.3 3.9 20.4 5.0 6.9 2.7 80 物流コストの影響 その他 60 労務費・人件費 為替の影響 の影響 40 77.6 売上構成の影響 原材料価格の影響 89.3 売上高増加影響 20 +11.7 2023年度の 2024
Slide 8: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 （単位：億円） 設備投資 （金額は資産計上ベース） 億円 上期 下期 106 100 80 75 60 60 60 24 40 41 34 32 33 39 37 44 36 28 106 17 22 27 21 24 19 30 15 52 20 7 7 9 14 19 21 19 32 10 15 14 12 10 14 11 13 21 18 13 22 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 (予) 減価償却費 億円 上期 下期 60 47 48 31
Slide 9: 次期業績予想
次期業績予想 （単位：百万円） 2025開示 前期比 2024 開示値 金額 ％ 実績 上期 下期 通期 売上高 90,510 45,000 44,000 89,000 △1,510 △1.7% 営業利益 8,928 4,700 3,900 8,600 △328 △3.7% 率 9.9% 10.4% 8.9% 9.7% 経常利益 9,154 4,600 4,000 8,600 △554 △6.1% 率 10.1% 10.2% 9.1% 9.7% 親会社株主に帰属 する当期純利益 9,060 3,400 3,400 6,800 △2,260 △24.9% 率 10.0% 7.6% 7.7% 7.
Slide 10: 配当金
配当金 中間 期末 合計 2023年度 125円 125円 250円 2024年度(予定) 90円 90円→96円 180円→186円 2025年度(予想) 90円 96円 186円 250 (円) (％) 普通配当 100 100 97 100 200 配当性向 記念・特別配当 2008年度：482％ 77 2009年度：130％ 配当性向 58 80 65 150 250 60 186 250 186 100 37 41 30 40 28 30 29 26 25 22 24 21 21 20 20 50 36 24 60 143 24 32 4 40 10 20 16 8 8 4 32 3
Slide 11: 自己株式の取得と消却
自己株式の取得と消却 （単位:千株） 取得・消却開始前（1998年6月時点） 発行済株式総数 51,998 (100%) 自己株式 取得累計 26,040（50％） 市場株式 保有 処分 自己株式 消却累計 20,835（40％） 2024年度 2025年3月末 発行済株式総数 取得 242（0.5％） 31,104 (60％） （単元未満株式の取得・消却を除く） （2018年10月1日付けで、普通株式2株につき1株の割合で株式併合を行っており、当該株式併合後の基準で換算した数値を記載） 自己株式の取得を継続的に実施（取得累計:約50％､消却累計:約40％） ・「’24中期経営計画」の3年間で
Slide 12: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について①
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について① 新たな中期経営計画「’24中期経営計画」（2024年5月14日開示）において、 2026年度までの期間を2030年度の「ありたい姿」の実現に向けた成長加速期間と位置づけ、 2026年度のKPIを設定しております。 2030年度の「ありたい姿」 ・売上高：1,000億円 ・営業利益：130億円 ・ROE：10％ ‘24中期経営計画 2024年度実績 （2024/5/14開示） 2026年度 KPI目標 ・売上高 ： 905億円 ・売上高 ： 915億円 収益性 ・営業利益： 89億円 ・営業利益： 105億円 ・ROE：9% ・ROE：
Slide 13: ROE・PBRの推移
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について② 2025年3月 ROE・PBRの推移 ROE : 9.3% PBR : 1.10倍 (倍) 16.0% 1.60 14.0% 1.40 12.0% 1.20 ROE（実績） 10.0% 1.00 （左軸） ROE（目標） 8.0% 0.80 （左軸） 資本コスト 6.0% 0.60 （左軸） PBR （右軸） 4.0% 0.40 「財務体質の強化から、資本効率の向上への進化を意識した経営へ」 現状 目標 ・足元のROEは当社が認識する資本コストを上回る ・中期経営計画の事業戦略、資本政策を着実に実行し ・PBRは1.10倍と1倍以上で
Slide 14: 具体的な取組＜事業戦略①＞
具体的な取組＜事業戦略①＞ 既存製品 電動化対応製品 1. 自動車部品分野 (億円) 421 ・欧州市場を中心にM-HEV（マイルドハイブリッド車）向けの 387 31 400 売上高が増加 19 55 電動化への対応 ・EPS（電動パワーステアリング）はベルト駆動方式が増加 環境への貢献 271 ・二輪車の電動化に伴い､後輪駆動用としてタイミングベルトが採用 5 される車種が増加 368 390 345 266 グローバル補修市場 ・既存取引先への販売活動の強化 及び 新規販売先の開拓を進 への拡販 める 2020 2023 2024 2026 年度 年度 年度 年度 2. 産業機械分野 伝
Slide 15: 具体的な取組＜事業戦略②＞
具体的な取組＜事業戦略②＞ 土木遮水 建築防水 土木防水 (億円) 3. 建設資材分野 81 73 73 8 ・シート防水の副資材点数を減らした「ファストバック防水工法」 5 労働環境改善への対応 の改良、アクリル系塗膜防水材「ネオ・コートＡＧ」を拡販 57 11 30 31 ・建物の省エネ性能の改善と防水層自体の長寿命化に貢献する 住環境課題解消への対応 製品・工法の拡販 27 41 自然環境保全への対応 ・処分場向けの「漏水検知システム」や「高耐圧排水管」の拡販 43 37 30 21 インフラ整備への対応 ・下水道施設の防水工事、道路保全工事の売上高が増加 2020 2023 2024
Slide 16: 株主・投資家との対話の状況
株主・投資家との対話の状況 株主・投資家との対話（2023年度～2024年度） 株主・投資家との対話 2023 2024 主な対応者 機関投資家・アナリスト向け 代表取締役、取締役専務執行役員 決算説明会 2回 2回 （第2四半期、本決算） 機関投資家・アナリストとの 個別対話 64回 53回 ・IR企画（社長室）、経営企画室、 財務部が中心となり個別対話を 国内機関投資家 （35回） （26回） 実施 海外機関投資家 （18回） （15回） ・テーマにより代表取締役社長、 サステナビリティ推進室が出席 証券会社等 （11回） （12回） 経営陣へのフィードバック 経営陣へのフィードバック 内
Slide 17: ESGへの取り組み（1）
ESGへの取り組み（1） 時期 カテゴリー 取り組み内容 2000年 11月 S グループ社員で構成するボランティア団体「ふれあい協議会」を結成、住民と企業の共生によるまちづくりを推進 2003年 10月 G 執行役員制度の導入 2015年 5月 G リスク管理委員会、コンプライアンス委員会を設置 2018年 10月 E S G CSR推進委員会を設置 ※2021年3月にSDGs推進委員会に改称 6月 S 働き方改革推進委員会を設置 2020年 12月 E S G SDGsの具体的取り組みを策定 G 人事・報酬諮問委員会を設置 2021年 3月 E CO2排出量削減目標値を策定（2013年度比
Slide 18: ESGへの取り組み（2）
ESGへの取り組み（2） 時期 カテゴリー 取り組み内容 6月 E S G ESG投資の代表的な指数 「FTSE Blossom Japan Sector Relative Index」 の構成銘柄に選定 「サステナビリティレポート2023」を発行 （従来の「CSR報告書」から内容を充実） 2023年 9月 E S G https://www.mitsuboshi.com/news/news_230929/ 10月 E S 自然関連財務情報開示タスクフォース（TNFD）フォーラムへ参画 E S G 「三ツ星ベルトグループ 調達ガイドライン」 を策定・開示 2月 E G CDPより「気候変動」、
Slide 19: |\AS1K-B AMITSUBOSHI
|\AS1K-B AMITSUBOSHI ad (newman oT [axa rare - Toe [BRAM OUTOREe arene [nae oe = ws = oar = . SS... a =] Lia SrSneeo= ‘ia iii li 20253 RA RAA KN SyEN aR aA 1 [Ro Rerecoa ~~ — — = = a 11 12 13 14 15 Tae [ecxcaae 2) ine wacom Tee [scnnaoe> 1] 16 17 18 19