T.rad Co., Ltd. · TSE:7236
T.rad — H1 FY2019 Earnings Presentation
17 slides from T.rad's earnings presentation, Nov 26, 2018
Slide 1: 2019473 Ai 20+H
2019473 Ai 20+H RARAS T.RAD Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 連結業績の推移
連結業績の推移 ■売上高 ■営業利益 営業利益 営業利益率 1600 9.0 80 1,380 1,245 58 1200 52 60 1,034 1,021 1,076 6.0 800 676 33 32 40 4.7 31 3.0 400 3.0 4.5 3.8 20 3.2 12 1.2 0 0.0 0 億円 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18上’18予 ％ ’14 ’15 ’16 ’17 ’18上’18予 億円 ■経常利益 経常利益 経常利益率 ■ROE 9.0 80 10.0 8.6 64 8.0 6.8 56 60 6.0 6.0 37 4.9 35 40 5.2 33 3.5
Slide 3: 単体用途別半期売上推移
単体用途別半期売上推移 ■単体 200 179 180 170 171 160 153 154 148 138 142 140 131 132 128 116 120 113 105 102 105 100 94 91 89 84 80 60 38 38 40 27 30 29 31 33 28 33 29 27 26 24 18 15 23 20 20 16 15 15 0 ‘14/上 ‘14/下 ‘15/上 ‘15/下 ‘16/上 ‘16/下 ‘17/上 ‘17/下 ‘18/上 ‘18/下予 （億円） 自動車用 建機用 空調用 船舶・その他用 3
Slide 4: 連結用途別半期売上推移
連結用途別半期売上推移 ■連結 540 496 468 480 480 416 414 420 371 342 341 360 337 292 300 240 180 171 151 141 122 123 129 120 112 115 105 102 60 51 37 42 25 36 27 37 31 18 28 29 28 13 20 18 18 17 1918 16 0 （億円） ‘14/上 ‘14/下 ‘15/上 ‘15/下 ‘16/上 ‘16/下 ‘17/上 ‘17/下 ‘18/上 ‘18/下予 自動車用 建機用 空調用 その他用 4
Slide 5: 得意先別売上構成 2018年度上期(連結)
得意先別売上構成 2018年度上期（連結） その他 トヨタ グループ 28.1% （23.2%） 22.5% （22.0%） ダイキン グループ 2.1% （2.4%） ホンダ グループ ヤマハ グループ 20.5% （23.7%） 2.2% （2.6%） ダイムラー グループ 3.1% （3.1%） コマツ グループ DMAX（GM） 9.2% （9.2%） 日産 グループ カミンズ 3.1% （3.3%） 4.2% （4.7%） 5.0% （5.8%） 独立系の機動力と先進技術が、世界で活躍している 多くの業界ﾄｯﾌﾟ企業に認められています ※括弧内は前年同期の売上構成比率 5
Slide 6: 用途別・製品別売上構成 2018年上期(単体)
用途別・製品別売上構成 2018年上期（単体） 用途別 売上構成 製品別 売上構成 空調機器用 その他 エアクーラ その他 4.7% (5.1%) 6.7% (10.2%) 8.9% (9.0%) 13.1％ (17.0%) フィンコイル 4.7％ (5.2%) 建産農機械用 36.2% (34.6%) 自動車用 ラジエータ 48.9% (46.8%) 46.2% (46.1%) 2輪車用 3.5% (3.3%) EGRクーラ オイルクーラ 9.9% (7.7%) 17.2% (15.0%) 特定の業界、製品に偏らない安定性 ※括弧内は前年同期の売上構成比率 6
Slide 7: 2018年度通期業績予想
2018年度通期業績予想 （億円） 2017年度 2018年度 増減 上期実績 年度実績 上期実績 年度予想 ’18上-’17上 ’18予-’17 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 増減率 金額 増減率 連結 589 100.0 1,245 100.0 676 100.0 1,380 100.0 87 14.7 135 10.9 売上高 単体 309 100.0 635 100.0 325 100.0 667 100.0 16 5.3 32 5.0 連結 27 4.6 58 4.7 31 4.5 52 3.8 4 14.5 ▲6 ▲10.2 営業利益 単体 8 2.6 6 1.0
Slide 8: 2018年度上期連結経常利益の増減要因(対前年同期比較)
2018年度上期連結経常利益の増減要因（対前年同期比較） 連結経常利益の増加 237百万 1,000 850 800 600 400 347 200 105 0 ▲28 ▲67 ▲ 200 ▲79 ▲107 ▲149 ▲159 ▲259 ▲217 ▲ 400 （百万円） 売 材 運 変 固 減 研 そ 海 持 そ 上 料 転 動 定 価 究 の 外 分 の 増 部 費 人 償 費 他 子 法 他 人 減 品 （ 件 件 却 （ 経 会 単 単 社 （ 費 費 費 費 ） 費 単 （ ） （ （ （ ） 単 単 （ 単 単 単 ） ） ） ） ） 8
Slide 9: 2018年度連結経常利益の増減要因(対前期比較)
2018年度連結経常利益の増減要因（対前期比較） 連結経常利益の減少 845百万 2,000 1,615 1,500 1,000 500 237 57 0 ▲108 ▲62 ▲55 ▲216 ▲230 ▲ 500 ▲255 ▲500 ▲586 ▲742 ▲ 1,000 （百万円） 売 材 運 変 固 減 修 研 無 海 持 そ 上 料 転 動 定 価 繕 究 償 外 分 の 増 部 費 人 人 償 費 費 修 子 法 他 減 品 （ 件 件 却 （ 単 （ 単 理 会 （ 費 単 費 費 費 単 ） 費 ） ） 社 （ 単 （ 単 （ 単 （ 等 ） 単 （ ） ） ） ） 単 ） 9
Slide 10: 2018年度上期 営業外・特別損益の内訳(連結)
2018年度上期 営業外・特別損益の内訳(連結) （百万円） 営業外費用 営業外収益 165 特別利益 特別損失 22 390 549 営業利益 法人税等※ 1,228 3,073 親会社株主 に帰属する 当期純利益 1,540 ※ 法人税等には、非支配株主に帰属する当期純利益 147百万円を含む 10
Slide 11: グローバルネットワーク 世界5極体制
グローバルネットワーク 世界5極体制 T.RAD(THAILAND)Co.,Ltd. T.RAD North America,Inc. 本社 T.RAD Czech s.r.o. 東洋熱交換器（中山）有限公司 子会社 海外R&Dセンター 【北米】 【中国】 North America T.RAD R&D Center （アメリカ） T.RAD North America, Inc. （アメリカ） 東洋熱交換器（中山）有限公司（中国） TACO/T.RAD R＆D Centre（インド） Tripac International Inc. （アメリカ） 東洋熱交換器（常熟）有限公司（中国） 東洋
Slide 12: セグメント業績(2016年度,2017年度,2018年度予想)
セグメント業績（2016年度,2017年度,2018年度予想） 売上高 営業利益 18年度 増減 増減 18年度 増減 増減 16年度 17年度 (‘17-’16) (‘18予-’17) 16年度 17年度 (‘17-’16) (‘18予-’17) 予想 予想 （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） （億円） 日本 515 569 597 53 29 8 6 5 ▲2 ▲1 42 5 10 ▲7 米国 260 302 308 ▲3 7 ▲1 (▲8) (▲17) (▲0.1) (▲0.4) 3 ▲2 ▲2 ▲7 欧州 39 41 39 ▲3 ▲
Slide 13: 設備投資・減価償却費推移(連結)
設備投資・減価償却費推移（連結） 設備投資 減価償却費 地域別設備投資内訳 （百万円） 100 2017年度 2018年度予想 設備投資 構成率 設備投資 構成率 90 89 日本 3,743 62.6% 3,948 62.4% 82 米国 1,105 18.5% 1,007 15.9% 80 欧州 434 7.3% 503 7.9% 中国 199 3.3% 265 4.2% 70 67 タイ 264 4.4% 390 6.2% 63 64 インドネシア 191 3.2% 165 2.6% 60 60 56 56 57 56 ベトナム 40 0.7% 50 0.8% 50 合計 5,976 1
Slide 14: 研究開発費推移(単体)
研究開発費推移（単体） 50.0 5.0% 4.6% 4.5% 45.0 4.4% 3.8% 4.6% 4.4% 40.0 4.0% 35.0 29.1 29.6 30.0 3.0% 26.8 26.4 25.7 25.0 22.2 20.0 2.0% 15.0 10.0 1.0% 5.0 0.0 0.0% ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17 ’18予想 （億円） 研究開発費 売上高比率 14
Slide 15: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 20,000 万台 FCEV 環境配慮型 製品 インバータ リチウムイオン電池 EV 補器冷却用ラジエータ モーター冷却用熱交換器 冷却用熱交換器 冷却用熱交換器 従来車 環境配慮型 10,000 製品 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ ＥＧＲクーラ 排熱回収用 燃料クーラ クーラ＆ウォーマ 熱交換器 HEV&PHEV 従来製品 ラジエータ チャージエアークーラ エンジンオイルクーラ ヒータコア 従来車 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 市場の変化とニーズに対応した熱交換器の開発を展開 15
Slide 16: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 名称 機能 ラジエータ エンジンで高温になった冷却水を冷却 チャージエアクーラ ターボチャージャ等の過給機で加圧され高温になった吸気を冷却 エンジンオイルクーラ エンジンで高温になったエンジンオイルを冷却 ヒータコア 高温になった冷却水の一部を流し、室内を暖房 ＡＴＦ／ＣＶＴＦウォーマ＆クーラ ATやＣＶＴ用の潤滑液を暖気時には温め、高温時には冷却 ＥＧＲクーラ 排ガスの一部を再循環させる時に高温の排ガスを冷却 排熱回収器用熱交換器 HEVにおいて排気ガス中の熱を回収し、暖房やエンジンの早期暖気に再利用 燃料クーラ 燃料噴射ポンプで加圧され高温になった燃料を冷却 補器冷
Slide 17: 本資料に関するお問い合わせ
本資料に関するお問い合わせ 人事・総務部 広報担当 infoh@trad.co.jp 03-3373-2106（ダイヤルイン） 経理・財務部 03-3373-2138 （ダイヤルイン） 代表取締役 社長執行役員 URL : http://www.trad.co.jp/ 宮﨑 富夫 17