Kitakei Co., Ltd. · TSE:9872
Kitakei — FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Kitakei's earnings presentation, Jan 25, 2019
Slide 1: 北恵株式会社 2018年11月期 決算説明会
北恵株式会社 2018年11月期 決算説明会 2019年1月25日 証券コード：9872 http://www.kitakei.jp/
Slide 2: KITAKEI
会社概要 ２０１８年１１月期 決算概要 業界の現状と今後 ２０１９年１１月期の見通し 今後の市場戦略・商品戦略・地域戦略 ＴＯＰＩＣＳ KITAKEI 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 商 号：北恵株式会社 ＫＩＴＡＫＥＩ ＣＯ., ＬＴＤ. 本 社：大阪市中央区南本町3丁目6-14（イトウビル内） 設 立：１９５９年１２月２２日 資 本 金：２２億２,００８万円 従 業 員 数：３５２名（２０１８年１１月現在：連結） 上 場 取 引 所：東京証券取引所 市場第一部 発 行 済 株 式 数：１０,０１１千株 事 業 内 容：新建材・住宅設備機器等の商品販売及び施工付販売 売 上 高：５７０億３百万円（２０１８年１１月期） 経 常 利 益：８億５６百万円（２０１８年１１月期） KITAKEI 3
Slide 4: 会社概要 ～事業所ネットワーク～
会社概要 ～事業所ネットワーク～ 全国２５カ所の営業拠点 大阪中央営業所 阪 和 営 業 所 兵 庫 営 業 所 （ 明石出張所） 奈 良 営 業 所 東 京 営 業 所 滋 賀 営 業 所 岡 山 営 業 所 横 浜 営 業 所 京 都 営 業 所 高 松 営 業 所 埼 玉 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 千 葉 営 業 所 福 岡 営 業 所 （ 水戸出張所） 北九州営業所 甲 府 営 業 所 熊 本 営 業 所 静 岡 営 業 所 仙 台 営 業 所 岐 阜 営 業 所 海外拠点：ホーチミン駐在員事務所 子 会 社：福住株式会社 名古屋営業所 本社（兵庫県姫路市） 金 沢 営 業 所
Slide 5: 会社概要 ～販売チャネル（当社の位置づけ）～
会社概要 ～販売チャネル（当社の位置づけ）～ 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ 他） 商 社 北恵株式会社（当社） ルート 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 直販 福住株式会社 木材店・建材店 など （連結子会社） 工務店・住宅会社 など 一般ユーザー KITAKEI 5
Slide 6: 会社概要 ～取扱商品～
会社概要 ～取扱商品～ 国内外から選りすぐった幅広い商品群で住まい創りを総合的にプロデュース 住宅設備機器 木質建材 システムキッチン ユニットドア/クローゼット ユニットバス/洗面ユニット フロア/収納ユニット トイレ/空調機器/燃焼機器 階段セット 太陽光発電パネル 施工付販売 外壁工事/住設工事 非木質建材 屋根工事/構造躯体工事 石膏ボード/断熱材/屋根材 内装工事/サッシ工事/ 不燃ボード/サイディング 太陽光発電システム 合板 ラワン合板/針葉樹合板 オリジナル商品 その他 木材製品 フローリング/輻射断熱材 サッシ/エクステリア/化成品 木材構造材/木材造作材 換気システム/シス
Slide 7: 会社概要 ～取扱商品～ 重点商品
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 お施主様が特に重視される ・当社独自の施工基準による キッチンやバスを、取扱メー 安心施工 カーの中から自由に組み合わ ・施工確認書による品質管理 せることが可能 ・外壁工事瑕疵10年保証 ㈱ＬＩＸＩＬ、クリナップ㈱、ＴＯＴＯ㈱、 ケイミュー㈱、ニチハ㈱、旭トステム外装㈱、 タカラスタンダード㈱、ノーリツ㈱、 アイジー工業㈱ 、東レＡＣＥ㈱、㈱ＬＩＸＩＬ、 ダイキン工業㈱、三菱電機㈱、 ＹＫＫＡＰ㈱ 他 ㈱東芝、シャープ㈱、京セラ㈱ 他 日々の暮らしをサポートする機能性と、個性を両立した オリジナル商品の開発・販売 KITAKEI 7
Slide 8: 会社概要 ～取扱商品～ オリジナル商品
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 オリジナル商品 工期が短縮するから･･･ コスト 工期短縮 ダウン 工期が約１日だから･･･ 棟頂部 本体 端材等の廃材が 出ないから･･･ メンテナンス エコロジー フリー 塗膜（割れ･剥がれ） １５年保証だから･･･ 棟止り 材質：ガルバリウム鋼板 ※延床面積約30坪の住宅で窯業系無塗装板品を使用した場合と比較しております 塗装：ポリエステル系樹脂塗装 KITAKEI 8
Slide 9: 会社概要 ～取扱商品～ 施工付販売
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 施工付販売 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力業者 北恵 ・内装工事 （全国約1,200社） ・サッシ工事 等 KITAKEI 9
Slide 10: 施工付販売 外壁工事の特長と強み
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 施工付販売 ● 外壁工事の特長と強み ① 当社独自の施工基準による安心施工 ② Ｋ－ＰＨＯＴＯ！による施工管理 及び施工確認書による品質管理 ③ 当社独自の外壁工事瑕疵１０年保証制度 （工務店・ビルダーの外壁工事の 瑕疵担保責任（１０年）をバックアップ） 取扱メーカー：ケイミュー㈱ 、ニチハ㈱、旭トステム外装㈱、 アイジー工業㈱、東レＡＣＥ㈱、 ㈱ＬＩＸＩＬ他 ● 実績 （2017年12月～2018年11月） 全 国：10,323棟（月平均 861棟） 首都圏： 5,270棟（月平均 440棟） KITAKEI 10
Slide 11: ２０１８年１１月期 決算概要
２０１８年１１月期 決算概要 KITAKEI 11
Slide 12: 決算概要 ～営業利益分析～
２０１８年１１月期 決算概要 ～営業利益分析～ （単位：百万円） 販管費の増加 その他 変動費 設備費 ＋31 ＋63 ＋7 人件費 ＋66 販管費 販管費 4,531 4,700 増販益 ＋151 販管費 の増加 営業利益 ＋168 営業利益 2017年11月期 2018年11月期 780 763 対前年同期減益： 2018年11月期 2017年11月期 17百万円 KITAKEI 12
Slide 13: 決算概要 ～商品別売上実績～
２０１８年１１月期 決算概要 ～商品別売上実績～ 2018年11月期 （単位：百万円） その他 非木質 建材 4,422 3,736 合板 木質建材 6,770 2,428 木材製品 施工付 販売 2,440 23,426 住宅設備 機器 13,779 KITAKEI 13
Slide 14: 決算概要 ～地域別売上実績～
２０１８年１１月期 決算概要 ～地域別売上実績～ （金額単位：百万円） 2018年11月期実績 構成比 住宅設備 オリジナル 2017年11月期実績 木質建材 非木質建材 合板 木材製品 施工付販売 その他 合計 機器 商品 増減額 19,010 33.3% 3,250 1,364 1,525 526 6,585 4,242 1,515 19,010 762 近畿 18,743 3,153 1,385 1,446 679 6,593 4,067 1,416 18,743 716 ＋266 ＋97 ▲ 21 ＋78 ▲ 153 ▲7 ＋174 ＋98 ＋266 ＋46 9,259 16.2% 1
Slide 15: 施工付販売地域別工事種別内訳
２０１８年１１月期 決算概要 ～施工付販売地域別工事種別内訳～ 近畿 九州・中四国 中部 （施工付販売構成比22.3％） （施工付販売構成比36.8％） （施工付販売構成比46.7％） その他 その他 外壁工事 工事 その他 工事 外壁工事 27.6% 25.9% 工事 26.8% 40.5% 外壁工事 33.1% 50.8% 設備工事 設備工事 33.6% 設備工事 45.6% 16.1% 東日本 首都圏 （施工付販売構成比56.8％） （施工付販売構成比56.1％） その他 その他 工事 工事 外壁工事 26.6% 外壁工事 27.3% 38.3% 41.8% 設備工事 設備工事 31.6
Slide 16: 業界の現状と今後 ～当期の新設住宅着工戸数～
業界の現状と今後 ～当期の新設住宅着工戸数～ 2018年11月期 新設住宅着工戸数 94万757戸 （2017年12月～2018年11月） (単位：戸） 総数 持家 分譲一戸建 持家＋分譲一戸建 マンション 貸家 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 139,524 141,153 35,174 35,098 22,004 21,810 57,178 56,908 21,192 25,233 60,419 57,903 近畿 101.2% 99.8% 99.1% 99.5% 119.1% 95.8% 183,737 178,576 65,168 63,697
Slide 17: 今後の住宅市場を取り巻く環境
業界の現状と今後 ～今後の住宅市場を取り巻く環境～ 消費税率の引上げに伴う４つの支援策 ①住宅ローン減税の控除期間が３年延長 （建物購入価格の消費税２％分減税（最大）） ②すまい給付金が最大５０万円に 対象者も拡充 （収入に応じて１０万～４０万円の増額） ③新築最大３５万円相当、リフォーム最大３０万円相当 次世代住宅ポイント制度創設 ④贈与税非課税枠は最大3,000万円に拡大 （現行は最大1,200万円） ※国土交通省平成30年12月21日報道発表資料別添３広報用チラシ （http://www.mlit.go.jp/)より （上記支援策は④を除き、予算案・関連税制法案が今後の国会で成立すること
Slide 18: ２０１９年１１月期の見通し
２０１９年１１月期の見通し 売上高 経常利益 当期純利益 58,720 986 888 687 734 910 856 562 542 461 544 550 418 55,704 57,003 50,827 48,958 47,383 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年11月期 2018年11月期 2019年11月期計画 KITAKEI 18
Slide 19: 今後の市場戦略
今後の市場戦略 新規取引先(新築) リフォーム市場(既築) 住宅メーカー 地域の優良企業 リフォーム 専門業者 マンション 非住宅市場 リノベーション 海外市場 ベトナム 国内 商業施設 公共施設 住宅市場 ホームセンター KITAKEI 19
Slide 20: 今後の商品戦略
今後の商品戦略 ■重点商品売上推移と販売計画 売上高 施工付販売 住宅設備機器 オリジナル商品 （単位：百万円） 24,200 23,426 22,755 20,816 18,084 17,655 58,720 14,058 13,598 13,779 14,500 12,480 12,481 57,003 55,704 50,827 48,958 47,383 2,113 1,707 1,737 1,809 1,972 2,100 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年11月期 2018年11月期 2019年11月期計画 KITAKEI 20
Slide 21: 今後の地域戦略
今後の地域戦略 ■地域別売上推移と販売計画 （単位：百万円） 東日本 22,999 23,314 24,000 21,014 (首都圏) 19,798 (19,217) (19,590) (19,800) 18,964 (17,867) (17,448) 近畿 (17,105) 18,743 19,010 19,620 17,542 16,908 16,353 九州・中四国 9,600 9,259 8,558 7,380 7,273 7,516 5,402 5,419 中部 4,871 4,791 4,754 5,500 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年1
Slide 22: ＴＯＰＩＣＳ
ＴＯＰＩＣＳ おかげさまで当社株式は東証一部銘柄に指定されました これからも、広く社会に 貢献できる企業として、 人々の「住まい」への想いに こたえ続けていきます 当社の沿革 1959年 北村恵商事㈱を設立 1978年 プライベートブランド商品の開発･販売を開始 1983年 商号を現在の北恵㈱に変更 1990年 大証新二部に株式上場 1995年 大証二部銘柄に指定 2013年 東証二部に市場変更 2018年 東証一部銘柄に指定 KITAKEI 22
Slide 23: 当社の進むべき方向性
当社の進むべき方向性 独自性をもって、 常に存在価値のある住宅資材提供会社をめざす KITAKEI 23
Slide 24: 2018年11月期 決算説明会について
北 恵 株 式 会 社 2018年11月期 決算説明会について 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が含まれておりますが、 これらは、当社の計画・予測に基づくものであり、実際の業績等につきましては、 今後様々な要因により、大きく異なる可能性があります。 KITAKEI 24
Slide 25: （参考資料） ～地域別売上実績～
（参考資料） ～地域別売上実績～ 2018年11月期 （単位：百万円） 東日本 近畿 23,314 19,010 （うち 首都圏 19,590） 九州・ 中四国 9,259 中部 5,419 KITAKEI 25
Slide 26: （参考資料） ～商品別売上計画～
（参考資料） ～商品別売上計画～ 木質建材 6,800 6,770 非木質建材 3,750 3,736 合板 2,500 2,428 2,450 木材製品 2,440 住宅設備機器 14,500 13,779 23,426 施工付販売 24,200 その他 4,520 4,422 2018年11月期実績 2019年11月期計画 KITAKEI 26