Slide 1: 北恵株式会社 2024年11月期決算説明資料
北恵株式会社 2024年11月期決算説明資料 2025年1月24日 証券コード：9872 東証 スタンダード https://www.kitakei.jp/ © 2025 KITAKEI CO., LTD.
Slide 2: 〔1〕2024年11月期 決算概要
〔1〕2024年11月期 決算概要 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 1
Slide 3: 2024年11月期における当社を取り巻く環境【国内経済】
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期における当社を取り巻く環境 【国内経済】 ◼ 雇用・所得環境が改善するなかで、景気は緩やかな回復基調 となった。 ◼ 一方で、資源・原材料価格高騰に伴う物価上昇、中東情勢の 混乱による地政学リスクの高まりに加えて、中国経済の先行き 懸念や為替・金利の変動の影響等により、先行きは依然として 不透明な状況が続いた。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 2
Slide 4: 2024年11月期における当社を取り巻く環境【住宅関連業界】
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期における当社を取り巻く環境 【住宅関連業界】 ◼ 建築資材価格や運搬費・労務費等の上昇による住宅価格の高騰 から、住宅取得マインドの低下が広がり、政府の各種政策による 下支えはあったものの、当社の主たる市場である持家及び戸建 分譲住宅における新設住宅着工戸数は前年同月に比べて減少 傾向が続くなど厳しい事業環境となった。 ◼ 住宅ローン金利は、固定金利の上昇に加え、変動金利について も今後の動向についても引き続き注視していく必要がある。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説
Slide 5: 2024年11月期の取組み
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期の取組み ◼ 既存取引先との関係強化と新規取引先の開拓。 ◼ 工事機能の拡充による工事売上・工事領域の拡大。 ◼ 太陽光発電システム・蓄電池等をはじめとした環境配慮型商品 やオリジナル商品の拡販。 ◼ さらなる成長に向けた、拠点展開の実施、取締役報酬制度の 見直し、コーポレートガバナンスの強化、二本社制への移行。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 4
Slide 6: 2024年11月期の取組み ～重点商品～
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期の取組み ～重点商品～ ・当社独自の外壁工事瑕疵10年保証 お施主様が特に重視されるキッチンや ・協力会社約1,000社のネットワーク バスを、取扱メーカーの中から を生かした全国規模の工事体制 自由に組み合わせることが可能 「住まいのトータルサプライヤー」 が提案する２つのプライベートブランド © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 5
Slide 7: 2024年11月期の取組み ～さらなる成長へ向けて～ 拠点展開
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期の取組み ～さらなる成長へ向けて～ 商品･地域戦略強化を目的とした拠点展開の実施 ◼ 大阪中央営業所を大阪営業所･大阪特建営業所に再編。 ◼ 南九州エリアにおける販売強化を図るため、鹿児島出張所を 鹿児島営業所として開設。 ◼ 信州エリアの営業拠点として、長野県松本市に松本出張所を 新規開設。 ◼ 太陽光発電設備及び関連商材の販売強化を図るなど、カーボン ニュートラル実現に寄与する商材の提案･推進強化を目的として 営業推進部にＣＮ（カーボンニュートラル）事業推進課を新設。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(
Slide 8: コーポレートガバナンスの強化
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 2024年11月期の取組み ～さらなる成長へ向けて～ コーポレートガバナンスの強化 ◼ 取締役の報酬制度について、より業績や株主価値との連動性を高 めた制度に見直すべく、報酬額改定並びに役員退職慰労金制度を 廃止。 ◼ 取締役（社外取締役を除く）を対象に、当社の企業価値の持続的 な向上を図るインセンティブを与えるとともに、株主の皆様との 一層の価値共有を進めるため、譲渡制限付株式報酬制度を導入。 ◼ 取締役の指名（後継者計画を含む）、報酬等に係る取締役会の機 能の独立性・客観性と説明責任を強化するため、取締役会の諮問 機関として任意の指名・報酬委員会を設
Slide 9: TOPICS コーポレートサイトをリニューアル
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ ＴＯＰＩＣＳ コーポレートサイトをリニューアルいたしました。 https://www.kitakei.jp/ https://www.kitakei.jp/ © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 8
Slide 10: 損益計算書
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 損益計算書 (金額単位：百万円) 2023年11月期 2024年11月期 売上高 売上高 金額 金額 前期比 計画比 構成比 構成比 売上高 62,368 100.0% 61,286 100.0% △ 1.7% △ 5.1% 売上総利益 6,423 10.3% 6,591 10.8% ＋2.6% △ 1.2% 販管費 5,449 8.7% 5,671 9.3% ＋4.1% △ 0.2% 営業利益 974 1.6% 920 1.5% △ 5.5% △ 7.0% 経常利益 1,172 1.9% 1,096 1.8% △ 6.5% △ 7.8% 当期純利益 8
Slide 11: 品目別の主要商品
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 品目別の主要商品 品目 主要商品 木質建材 室内ドア､クローゼット､フロア､システム収納､階段セット 非木質建材 石膏ボード､断熱材､屋根材､不燃ボード､サイディング 合板 ラワン合板､針葉樹合板 木材製品 木材構造材､木材造作材､フローリング、集成板 システムキッチン､ユニットバス､洗面化粧台､トイレ､ 住宅設備機器 空調機器､燃焼機器､太陽光発電パネル 施工付販売 外壁工事､住設工事､屋根工事､構造躯体工事､内装工事､サッシ工事､ （ﾒｰｶｰ施工/完成工事高） 太陽光発電システム その他 サッシ､エクステリア､化成品､建築金物､建築道具 オリジナル商
Slide 12: 品目別売上高
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 品目別売上高 (金額単位：百万円) 【主な動き】（前期比） 2023年11月期 2024年11月期 売上高 売上高 ●売上高は減少したものの、重点商品と 売上高 売上高 前期比 構成比 構成比 して販売強化に努めたことにより、施工 付販売はﾒｰｶｰ施工･完成工事高共に増加 商品販売 37,907 60.8% 36,362 59.3% △ 4.1% し、それぞれ2.2％増・1.9％増、住宅設 木質建材 7,180 11.5% 7,014 11.4% △ 2.3% 備機器は0.7％増となった。 非木質建材 5,147 8.3% 4,548 7.4% △ 11
Slide 13: 事業所ネットワークと地域区分
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 事業所ネットワークと地域区分 国内２7カ所※の営業拠点 滋 賀 営 業 所 京 都 営 業 所 ※3 奈 良 営 業 所 岡 山 営 業 所 大 阪 営 業 所 仙 台 営 業 所 高 松 営 業 所 大阪特建営業所 ※1 阪 和 営 業 所 水 戸 営 業 所 北九州営業所 兵 庫 営 業 所 ※2 福 岡 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 埼 玉 営 業 所 熊 本 営 業 所 千 葉 営 業 所 鹿児島営業所 東 京 営 業 所 横 浜 営 業 所 甲 府 営 業 所 金 沢 営 業 所 静 岡 営 業 所 岐 阜 営 業 所 松 本 出 張 所 ※
Slide 14: 地域別売上高
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 地域別売上高 (金額単位：百万円) 【主な動き】（前期比） 2023年11月期 2024年11月期 ●近畿地区：0.2％増 増加要因：施工付販売11.2％増 減少要因：非木質建材14.2％減 売上高 売上高 売上高 売上高 前期比 ●九州・中四国地区：8.2％減 構成比 構成比 減少要因：住宅設備機器9.9％減 施工付販売3.6％減 近畿 20,399 32.7% 20,435 33.3% ＋0.2% ●中部地区：3.2％減 増加要因：施工付販売3.4％増 九州・中四国 10,758 17.3% 9,875 16.1% △ 8.2% 住宅設備機器3.1％
Slide 15: 営業利益分析
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 営業利益分析 (金額単位：百万円) 【主な動き】（前期比） 2023年11月期 2024年11月期 ●売上総利益は、価格転嫁や 販管費 販管費 売上高 売上高 価格交渉などを行った結果、 金額 の構成 金額 の構成 前期比 売上高総利益率が0.5％増加 構成比 構成比 内訳 内訳 したこともあり、前期比2.6 ％増となった。 売上高 62,368 100.0% 61,286 100.0% △ 1.7% ●販管費は、採用強化に伴う 売上総利益 6,423 10.3% 6,591 10.8% ＋2.6% 人件費増･燃料費高騰等に伴 う運賃増や情報システム関連
Slide 16: 貸借対照表
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ 貸借対照表 (金額単位：百万円) 【主な動き】 （前事業年度末比） 2023年 2024年11月期 11月期 ●資産･･･74百万円の増加 金額 金額 前期末比 ・現金及び預金の増加２億円 流動資産 25,262 25,565 ＋1.2% ・売掛金の増加１億46百万円 現金及び預金 11,648 11,848 ＋1.7% ・電子記録債権の減少１億50百万円 ※1 受取手形及び売掛金・電子記録債権･契約資産 11,913 11,814 △ 0.8% ・受取手形の減少１億４百万円 ※2 商品・未成工事支出金 1,666 1,658 △ 0.5% ●負債･･･
Slide 17: キャッシュ・フロー計算書
〔1〕2024年11月期 決算概要 ◼ キャッシュ・フロー計算書 (金額単位：百万円) 【主な動き】 2023年11月期 2024年11月期 ●営業活動によるC/F･･･６億３百万円の増加 金額 金額 〔増加要因〕 営業活動による 税引前当期純利益10億94百万円 1,825 603 キャッシュ・フロー 売上債権及び契約資産の減少額 投資活動による 1億10百万円 △ 208 △ 66 〔減少要因〕 キャッシュ・フロー 法人税等の支払額５億５百万円 財務活動による △ 222 △ 337 仕入債務の減少額１億14百万円 キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物 ●投資活動によるC/F･･･66百
Slide 18: 〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 17
Slide 19: 外部環境に対する当社の見方
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ 外部環境に対する当社の見方 2024年11月期 新設住宅着工戸数 （単位：千戸） 持家＋分譲一戸建 ●当社決算期間における新設 総数 分譲 マンション 貸家 住宅着工戸数は、全国的に減 持家 少し、前期比3.5％減。 一戸建 2016年12月 2022年12月 ～2023年11月 822 227 137 364 106 344 ～2017年5月 ●当社の主たる市場である持 2017年12月 2023年12月 家及び分譲一戸建住宅の合計 793 217 122 339 104 341 ～2024年11月 ～2018年5月 は前期比7.0％減。 前年
Slide 20: 当社戦略
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ 当社戦略 ◼ 新築住宅市場はもとより、リフォーム･リノベーション市場や 非住宅分野などに対して、施工付販売や物流機能を活かし、 既存得意先との関係強化と新規取引先の開拓。 ◼ 工事機能の拡充による工事売上･工事領域の拡大。 ◼ 太陽光発電システム･蓄電池等をはじめとした環境配慮商品や オリジナル商品の拡販。 ◼ 業務のさらなる効率化。 ◼ コーポレートガバナンスのさらなる強化。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 19
Slide 21: TOPICS
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ ＴＯＰＩＣＳ ◼ 市場のさらなる深耕及び新規開拓を目的として、大阪営業部を 近畿営業部に、関西営業部を西日本営業部に改称し、営業所を 再編。 ◼ 全国均一の施工能力・品質確保を目的として工事開発課を設置。 ◼ オリジナル商品の販売強化を目的としてＰＢ商品開発課を再編。 ◼ 海外ビジネスへの本格参入を目的として海外事業推進課を新設。 ◼ コーポレートガバナンスの一層の強化と、事業環境の急激な変化 にも適切かつ迅速に対応できる機動性の高い業務執行体制の構築 及び経営幹部人材の育成を目的として、執行役員制度を導入。 © 2025 KITAKEI CO.
Slide 22: 業績見通し
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ 業績見通し 2025年11月期 第2四半期(計画) 通期(計画) 売上高 売上高 (金額単位：百万円) 金額 前年同期比 金額 前期比 構成比 構成比 売上高 30,100 100.0% ＋0.2% 61,500 100.0% ＋0.3% 売上総利益 3,300 11.0% ＋0.8% 6,750 11.0% ＋2.4% 販管費 2,850 9.5% ＋2.8% 5,830 9.5% ＋2.8% 営業利益 450 1.5% △ 10.5% 920 1.5% △ 0.0% 経常利益 540 1.8% △ 9.5% 1,100 1.8% ＋0.3%
Slide 23: 重点商品販売実績と計画
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ 重点商品販売実績と計画 （百万円） 施工付販売 住宅設備機器 オリジナル商品 26,500 26,162 25,548 14,464 14,500 14,439 3,294 3,130 3,150 2023年11月期 2024年11月期 2025年11月期計画 （注）１．施工付販売の数値は商品（ﾒｰｶｰ施工）と工事（完成工事高）を合算しております。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 22
Slide 24: 地域別販売実績と計画
〔2〕2025年11月期 当社戦略と見通し ◼ 地域別販売実績と計画 （百万円） 近畿 九州・中四国 中部 東日本 62,368 61,286 61,500 25,546 25,492 25,600 （うち首都圏 （うち首都圏 （うち首都圏 18,987） 19,692） 20,500） 5,664 5,482 5,500 10,758 9,875 9,900 20,399 20,435 20,500 2023年11月期 2024年11月期 2025年11月期計画 （注）１．当社地域区分につきましては、本資料P.12をご参照下さい。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会
Slide 25: 〔3〕株主還元について
〔3〕株主還元について © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 24
Slide 26: 配当の基本方針、配当の推移並びに配当予想
〔3〕株主還元について ◼ 配当の基本方針 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置付け、 安定した配当を継続しつつ､当社を取り巻く経営環境及び財務状況等を勘案の上、 業績に応じた利益還元を行っていくことを基本方針としております。配当額に つきましては、当面の間、１株当たり年間20円を下限とした上で、配当性向 35％を目途としておりますが、非経常的な要因により、当期純利益が変動する 場合等においては、その影響を考慮し配当額を決定いたします。 ◼ 配当の推移並びに配当予想 予想 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 決算期 11月期 1
Slide 27: 株主優待
〔3〕株主還元について ◼ 株主優待 毎年11月20日(期末時)に、１単元(100株)以上保有されている株主様を対象に、 ご所有の株式数に応じて、以下のご優待を行っております。 1,000株以上 500株以上1,000株未満 QUOカード （1,000円分） 100株以上500株未満 郵便局の選べるギフト 「鳥」※ QUOカード ※ 3,000円相当の商品をカタログよりお選び （500円分） いただけます。 ※ 優待画像はイメージです © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 26
Slide 28: お問い合わせ先・将来に関する記述
本資料の内容に関するお問い合わせにつきましては、下記まで お願い申し上げます。 経営企画部 TEL 06-6251-1161（代表） 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が 含まれておりますが、これらは、本資料作成時点におい て当社が入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づくものであり、実際の業績等につきま しては、今後様々な要因により、大きく異なる可能性が あります。 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 27
Slide 29: ご参考資料
ご参考資料 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 28
Slide 30: 販売チャネル
（ご参考資料） ◼ 販売チャネル 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ他） 商社 北恵株式会社（当社） 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 ルート 木材店・建材店など 直販 工務店・住宅会社など 一般ユーザー © ©2025 2023KITAKEI KITAKEICO., CO.,LTD. LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 29
Slide 31: 施工付販売（完成工事高）の流れ
（ご参考資料） ◼ 施工付販売（完成工事高）の流れ 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力会社 北恵 ・内装工事 （全国約1,000社） ・サッシ工事 等 © 2025 KITAKEI CO., LTD. 北恵株式会社(9872) 2024年11月期 決算説明資料 30