Nissin Foods Holdings Co., Ltd. · TSE:2897
Nissin Foods — FY2011 Earnings Presentation
34 slides from Nissin Foods's earnings presentation, Apr 27, 2012
Slide 1: 2012年3月期 通期決算報告 説明会資料
2012 年 3 月期 （平成 24 年 3 月期） 通期決算報告 説明会資料 2012 年 4 月 27 日 (金) URL http://www.nissinfoods-holdings.co.jp/ 証券コード 2897
Slide 2: 目次
2012 年 3 月期 通期決算報告 説明会資料 目次 ｽﾗｲﾄﾞNO 2 2. 2011年度 事業環境・当社状況 2 3. 2011年度 業績概要 3 4. 2011年度 営業利益増減分析（連結） 3 5. 経常利益・当期純利益（連結） 3 6. 2011年度 セグメント別売上・営業利益 4 7. 2011年度 営業利益増減分析（国内） 4 8. 営業利益増減分析（海外） 5 10. 日清食品 6 11. 日清食品 6 12. 明星食品 7 13. 日清食品チルド 7 14. 日清食品冷凍 8 15. （TOPICS）躍進する冷凍スパゲティ 業界2位に躍進 8 16. その他事業 9 18.
Slide 3: 資料の表記について
2012/4/27 ご説明は右上のスライド番号に従って進めさせて頂きます。 2012年3月期 通期決算報告 （2012年4月27日） （2897） 1 （資料の表記について） このプレゼンテーション資料は、ＰＤＦ形式で当社ＨＰ「決算説明会資料」 に掲載しています。 http://www.nissinfoods-holdings.co.jp/ir/library/article/index.html この資料の金額は、億円単位未満を四捨五入して表示しているため、 内訳と合計金額等があわない場合があります。 国内事業会社は2011年4月1日～2012年3月31日を「2011年度」としま
Slide 4: 2011年度 事業環境・当社状況 / 業績概要
2012/4/27 2 2011年度 事業環境・当社状況 ■事業環境 ■東日本大震災による影響（資材供給不安から4,5月販促減少） ■小麦粉・パーム油・原油等資材価格高騰 ■国内即席めん総生産数量前期比105％（4-2月集計） ■円高・株安 ⇒ デフレ継続 ■消費構造の保守化 ■当社状況 ■売上前年比プラス、利益前年比マイナス ■原材料価格（国内小麦粉価格）上昇による収益の圧迫 ■即席めん事業：「カップヌードル」「どん兵衛」など主力ブランド売上堅調 ■低温事業：堅調に売上拡大 ■その他国内事業：菓子事業・飲料事業が躍進 ■米州地域：原材料価格高騰による収益圧迫 ■将来のブランド価値・企業価値向
Slide 5: 2011年度 営業利益増減分析（連結）
2012/4/27 4 2011年度 営業利益増減分析（連結） 減益要因 増益要因 営業利益262億円（対前期83億円減 ） 【増減要因の算出法】 Ａ：広告宣伝費減少による増 20 ①変動費（ Ｂ,Ｅ,Ｇ,Ｈ） Ｂ：売上高増加による増 15 ＝(今期の売上× 前期の売上高比率) Ｃ：一般管理費減少による増 1 －今期費用 △ 46 Ｄ：退職給付費用影響額増加による減 ②固定費（Ａ,Ｃ,Ｄ,Ｆ） ＝（前期－今期）費用 △ 40 Ｅ：売上原価率上昇による減 Ｆ：減価償却費増加による減 △ 21 Ｇ：物流費比率上昇による減 △7 Ｈ：拡促費比率上昇による減 △5 △ 83 営業利益減 （単位：億円）
Slide 6: 2011年度 セグメント別売上・営業利益
2012/4/27 6 2011年度 セグメント別売上・営業利益 （単位：億円） 2010年度 2011年度 売上増減 利益増減 事業会社 事業分野 （孫会社含む） 売上 利益 売上 利益 金額 率（％） 金額 率（％） 日清食品 1,961 228 1,993 205 ＋32 ＋1.6% △ 23 △9.9% 即席めん事業 明星食品 426 24 420 28 △ 6 △1.3% ＋3 ＋13.4% 低温事業 日清食品チルド/日清食品冷凍 514 18 534 16 ＋21 ＋4.1% △2 △13.8% その他事業 日清シスコ/日清ヨーク/味の民芸ＦＳ 313 7 334 8 ＋21 ＋6
Slide 7: 営業利益増減分析（海外）
2012/4/27 8 営業利益増減分析（海外） 減益要因 営業利益8億円（対前期18億円減 ） 増益要因 【増減要因の算出法】 ①変動費（ Ｂ,Ｅ,Ｇ,Ｈ） ＝(今期の売上× 4 Ａ：広告宣伝費減少による増 前期の売上高比率) －今期費用 △3 Ｂ：売上高減少による減 ②固定費（Ａ,Ｃ,Ｆ） ＝（前期－今期）費用 1 Ｃ：一般管理費減少による増 △ 23 Ｅ：売上原価率上昇による減 △1 Ｆ：減価償却費増加による減 △2 Ｇ：物流費比率上昇による減 Ｈ：拡促費比率低下による増 6 △ 18 営業利益減 （単位：億円） -30 -20 -10 0 10 20 30 9 国内事業 2011年度
Slide 8: 日清食品 2011年度総括・2012年度基本方針
2012/4/27 10 日清食品 ■ 2011年度 総括 （売上前年比 ＋1.6％） ◆2011年度 増収・減益 ・カップヌードル、どん兵衛などロングセラー商品が好調で増収 ・小麦粉価格の高騰、減価償却費の増加の影響を受け、収益面では前年割れ ◆カップヌードル 国内累計販売食数２００億食達成 ・1971年に発売されたカップヌードルが販売開始40年で、 シリーズ累計販売食数200億食を達成！ ◆カップヌードル/40th、どん兵衛・Ｕ.Ｆ.Ｏ./35th ・カップヌードル発売40周年、どん兵衛・焼そばＵ.Ｆ.Ｏ.発売 35周年を記念して、「ありが豚（とん）トリオ」を2月 同時発売 ◆カップヌード
Slide 9: 明星食品・日清食品チルド
2012/4/27 12 明星食品 ■ 2011年度 総括 （売上前年比 △1.3％） ◆基幹ブランドの見直しによる価値向上 ・チャルメラ45周年記念商品「ちゃんぽん」発売 ・ストレートめん技術をとんこつ丼カップに採用 ・中華三昧30周年記念商品による拡大 ◆ノンフライめん技術進化による新定番商品育成 ・ノンフライタテ型ＢＩＧカップめんの開発と新商品導入 ・「究麺」ブランドのプレミアム品質「エボリューション」導入 （量販店とＣＶＳの棲み分け） ■ 2012年度 基本方針 （売上前年比＋2.1％） ◆土着マーケティングの推進 ・とんこつフレーバーNO.1戦略 ・チャルメラ、一平ちゃん、夜店の焼そ
Slide 10: 日清食品冷凍 / 躍進する冷凍スパゲティ
2012/4/27 14 日清食品冷凍 ■ 2011年度 総括 （売上前年比＋6.9％） ◆冷凍スパゲティの躍進 ・スパ王シェフズプレミアム（高価格）、スパ王プレミアム（中価格）、 もちっと生パスタがヒットし、前年比122％の成長 ◆めん類オールジャンル・オールカテゴリー戦略の遂行 ・めん類（うどん・そば・ラーメン・パスタ・焼そば）の全ジャンルに 低価格、中価格、高価格商品を品揃えし、全てのシーン対応 ■ 2012年度 基本方針 （売上前年比＋2.9％） ◆めん類オールジャンル・オールカテゴリー戦略の継続遂行 ・2012年 全ジャンルで電子レンジ調理を可能に！ ・めん類全ジャンルに、低価格、中
Slide 11: その他事業
2012/4/27 16 その他事業 日清シスコ ■ 2011年度 総括 （売上前年比＋5.7%） ◆シリアル部門 グラノーラ ブランド統一（GooTa） 東京工場（熊谷）にコーンフレークライン増設 ◆サブレ ブランドエクステンションで売上拡大 ■ 2012年度 基本方針 （売上前年比＋4.2％） ◆シスコーンブランドの更なる拡大（シスコーン発売50周年/1963年発売） ◆サブレのバリエーション強化 （ココナッツサブレ発売50周年に向けて/1965年発売） ◆チョコレート菓子、高付加価値商品の拡充 日清ヨーク ■ 2011年度 総括 （売上前年比＋15.2％） ◆ピルクルlife＋のコンビニ
Slide 12: 米州地域
2012/4/27 18 米州地域 ■ 2011年度 総括 （売上前年比△7.6％/円換算ベース） 北米 ◆BIG CUP NOODLES 発売 ・米国人の食スタイルにより適した短い麺（Chopめん）を使用した「BIG CUP NOODLES」を発売 ◆Spoon it 発売 ・既存の即席めんカテゴリーからドライスープカテゴリーへの本格参入を 目指し、「Spoon it」を発売 ◆Ramen Bowl 発売 ・アジアンコーナーも視野に入れた戦略商品として「Ramen Bowl」発売 ◆小麦粉価格高騰による値上げの実施 ・小麦粉価格の高騰を受け、7月に値上げを実施 メキシコ ◆ MAXI発売 ・
Slide 13: 中国地域・アジア地域
2012/4/27 20 中国地域 ■ 2011年度 総括 （売上前年比＋1.7％/円換算） 香港 ◆主力ブランド販売好調で増収に ・香港NO.1ブランド「出前一丁」 袋・カップともに前年以上の販売を達成 ・合味道（カップヌードル）も大幅増 ◆原材料価格高騰が減益要因 ・小麦粉、パーム油の価格上昇が影響 大陸 ◆都市部を中心に高価格商品の販売が好調に推移し増収増益 ・中国版カップヌードル合味道（広東）、開杯楽（上海）が都市部を中心に大幅売り上げ増 ■ 2012年度 基本方針 （売上前年比＋15.4％/円換算） 香港 ◆原材料調達と生産合理化による収益力強化 大陸 ◆ハンディタイプを訴求して合味
Slide 14: Regional Headquarters of Asia（RHQ-A）
2012/4/27 22 （ＴＯＰＩＣＳ） Regional Headquarters of Asia（ＲＨＱ－Ａ) グローバル展開の加速化 スピード感ある戦略立案と執行 Regional Headquarters of Asia をシンガポールに設立 （ 2012/4/1） 急成長するアジア市場において プラットホーム（日本） スピード感は不可欠 地域担当がシンガポールに集結 アジア全域を直接フォロー プラットホーム（日本） 共有・連動・サポート サポート タイムラグの発生 現地スタッフ 精度ダウン 最新情報の共有 肌感覚の経営戦略立案 現地スタッフ スピーディーな戦略執行 23 2012年
Slide 15: 2012年度 事業計画概要
2012/4/27 24 2012年度 事業計画概要 増減 ２011年度 2012年度 金額 率（％） 売上高 3,807 4,000 ＋193 ＋5.1% 営業利益 262 270 ＋8 ＋3.0% 億 （退職給付費用の影響を除く） 円 268 278 ＋10 ＋3.6% 経常利益 281 300 ＋19 ＋6.8% 当期純利益 185 190 ＋5 ＋2.5% 一株当たり利益 EPS 円 168 172 ＋4 株主資本利益率 ROE ％ 6.7% 6.6% △0.1% 一株当たり配当 円 75 75 0 配当性向 ％ 44.7% 43.5% △1.2% 25 営業利益増減分析（連結） 減益
Slide 16: 営業利益に影響する要因
2012/4/27 26 営業利益に影響する要因 製品製造原価 資材コスト 生産コスト （プラス要因） （プラス要因） ・国内小麦粉価格引下げ（7月～） ・生産の効率化 （マイナス要因） （マイナス要因） ・具材価格アップ ・電力費アップ ・包材価格アップ ・燃料費アップ ・ダンボール価格アップ ・節電対策による生産シフトの変更 総合的に見て製品製造原価は下がらない 減価償却費 2012年度は前期に比べ減価償却費負担は軽減の見込み（１５０億円⇒１４５億円） 拡促費 ・昨年度は震災後の商品供給を優先し第一四半期は特売を抑制 ・オープンプライス商品の建値化に伴う拡販費計上 27 営業利益に影響する
Slide 17: 資本政策と株主還元
2012/4/27 28 資本政策と株主還元 株主還元 ８３億円 （配当予測：75円） 営業CF 設備投資 ３４５億円 Cash Flow １９０億円 2012年度中に償還する 事業投資 有価証券等 １０８億円 １８０億円 ■株主還元 ①配当：連結配当性向40％以上を目安とする ②自己株式取得：必要と判断されるときには自己株式取得を検討する ■設備投資 ①工場の更新投資及び新規ライン敷設 等 ②海外力の強化のための設備投資 等 ■事業投資 ①国内の競争力強化のため適宜事業投資を検討する ②海外競争力強化のため適宜事業投資を検討する 29 2012年度 セグメント別売上・営業利益 （単位：億円）
Slide 18: 営業利益増減分析（国内）
2012/4/27 30 営業利益増減分析（国内） 減益要因 営業利益273億円（対前期5億円増 ） 増益要因 【増減要因の算出法】 ①変動費（ Ｂ,Ｅ,Ｇ,Ｈ） ＝(今期の売上× △2 Ａ：広告宣伝費増加による減 前期の売上高比率) －今期費用 Ｂ：売上高増加による増 34 ②固定費（Ａ,Ｃ, Ｆ） ＝（前期－今期）費用 △ 13 Ｃ：一般管理費増加による減 0 Ｅ：売上原価率の影響 Ｆ：減価償却費減少による増 7 1 Ｇ：物流費比率低下による増 △ 22 Ｈ：拡促費比率上昇による減 営業利益増 5 （単位：億円） -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 31 営業利益増
Slide 19: 中期計画について
2012/4/27 32 中期計画について （億円） ２010年度 ２011年度 2012年度 増減 増減 増減 ＵＦＰ 実績 ＵＦＰ 実績 ＵＦＰ 予想 金額 （％） 金額 （％） 金額 （％） 売上高 3,900 3,749 △ 151 △3.9% 4,100 3,807 △ 293 △7.2% 4,300 4,000 △ 300 △7.0% 営業利益 320 345 ＋25 ＋7.9% 320 262 △ 58 △18.1% 355 270 △ 85 △23.9% 営業利益 ※1 305 305 △0 △0.0% 327 268 △ 59 △18.1% 362 278 △ 84 △23.
Slide 20: 18
18
Slide 21: A.補足資料
列：左余白2.5*2+13列(列幅9) 行：上余白1.9＋4行＋50行(行高25) DATE 2012/4/25 17:18 2011年度（2012年3月期） 期末決算 Ａ.補足資料 ﾍﾟｰｼﾞ A 1 連結損益計算書 20 A 2 セグメント別売上（各事業会社の子会社（HDからは孫会社）を含む） 21 A 3 セグメント別営業利益（各事業会社の子会社（HDからは孫会社）を含む） 21 A 4 営業利益の増減要因 実績（2011/3 VS 2012/3） 22 A 5 営業利益の増減要因予想（2012/3 VS 2013/3） 22 A 6 為替の前提及び比較 22 A 7 退職給付費用の影響
Slide 22: 連結損益計算書
Ａ 1 連結損益計算書 1 連結損益計算書 単位：億円 2011/3 2012/3 前年 2013/3 計画 項 目 比％ 金額 売上比％ 金額 売上比％ 上期 下期 通期 1 売上高 3,749 100.0% 3,807 100.0% 1.5% 売上高 1,900 2,100 4,000 売上原価 2,046 54.6% 2,135 56.1% 4.4% 営業利益 95 175 270 退職給付費用影響額（原価分） △ 14 -0.4% 2 0.0% － 経常利益 105 195 300 2 売上原価計 2,032 54.2% 2,137 56.1% 5.2% 当期純利益 70 120 19
Slide 23: セグメント別売上、営業利益
Ａ 2・3 セグメント別売上、営業利益 2 セグメント別売上（各事業会社の子会社（ＨＤからは孫会社）を含む） 単位：億円 事業 2011/3 2012/3 今期 前年 概要 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 通期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 通期 計画 比％ 日清食品 即席めん 440 432 584 505 1,961 448 447 589 509 1,993 2,077 4.2% 明星食品 即席めん 104 97 116 109 426 105 97 111 107 420 429 2.1% 日清食品ﾁﾙﾄﾞ チルド 126 131 133 123 514 132 137 138 127 534 54
Slide 24: 営業利益の増減要因、為替の前提
営業利益の増減要因実績、営業利益の増減要因予想、為替の前提及 Ａ 4・5・6 び比較 4 営業利益の増減要因 実績 (2011/3 VS 2012/3) 単位：億円 2011/3 変動費 固定費 営業利 2012/3 営業 売上高 原価率 拡促費比 物流費比 減価償却 広告宣伝 一般管理 退職給付 益増減 営業 利益 変動 変動 率変動 率変動 費 増減 費 増減 費 増減 影響額 計 利益 国内 計 285 19 △ 20 △9 △5 △ 20 16 2 △ 17 269 海外 計 26 △3 △ 23 6 △2 △1 4 1 △ 18 8 調整額 34 △2 3 △2 0 0 0 △1 △
Slide 25: 退職給付費用の影響額の推移、持分法投資利益
Ａ 7・8 退職給付費用の影響額の推移、持分法投資利益 7 退職給付費用の影響額の推移 単位：億円 退職給付 退職給付の影響額とは 退職給付 費用の影 2012/3 公表した 費用の影 響を除い ＝2011年度 営業利益 響額 た営業利 益 当社及び国内子会社は確定給付型年金制度 及び退職一時金制度を採用しています。 2001/3 273 △5 278 一年間の年金資産の運用にて期待していた収 2002/3 248 △ 25 273 益に満たなかった場合、数理計算上の差異が 2003/3 264 △ 14 278 発生します。 当社は、この数理計算上の差異と年金制度の 2004/3 232 △
Slide 26: 連結貸借対照表の増減
Ａ 9 連結貸借対照表の増減 9 連結貸借対照表の増減 単位：億円 2011/3 2012/3 連結貸借対照表 月末 月末 増減額 増減要因 資産の部 流動資産 現金及び預金 567 676 109 有価証券 168 108 △ 60 運用債券等の売却・償還による減少 商品及び製品 68 97 28 その他 638 637 △1 流動資産合計 1,441 1,518 77 固定資産 有形固定資産 1,259 1,264 5 投資その他の資産 1,353 1,326 △ 27 固定資産合計 2,656 2,629 △ 27 資産合計 4,097 4,147 50 負債の部 流動負債 支払手形及び
Slide 27: 主要経営指標
Ａ 10 主要経営指標 10 主要経営指標 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 期末 2013/3 決 算 年 月 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 単位 （計画） 売上高 百万円 358,238 385,469 362,057 371,178 374,932 380,674 400,000 (伸率） ％ 11.4 7.6 △ 6.1 2.5 1.0 1.5 5.1 売上原価 百万円 175,296 195,664 202,304 203,037 203,202 213,707 223,700 売上原価率
Slide 28: 営業利益・EPSの推移、主要製品平均売価
営業利益(退職給付費用の影響額を除いたベース)の推移、当期純利益及び Ａ 11～13 ＥＰＳの推移、主要製品 量販店平均売価 推移 11 営業利益(退職給付費用の影響額を除いたベース)の推移(2003/3～2012/3) (単位:億円） 退職給付の影響額 2012 公表した 退職給付 ＝当社は翌年度に 400 年3月 営業利益 費用の影 '03/3 264 278 一括して費用償却 350 しています。 '04/3 300 232 287 '05/3 250 290 305 200 '06/3 320 317 150 '07/3 337 297 100 '08/3 277 278 50 '09
Slide 29: B.即席めん業界資料
おおおおおおお 2012年3月期 （2011年度） 期末決算 Ｂ. 即席めん業界資料 B 1 国内即席めん類の総生産量推移（2001/3～2010/3：10年間） 28 B 2 国内即席めん類の総生産数量・総生産額推移（2011/4～2012/2） 29 B 3 世界の主要即席めん市場（2009-2011年度） （※1-12月期の集計） 30 27
Slide 30: 国内即席めん類の総生産量推移
B 1 国内即席めん類の総生産量推移（2001年～2010年：10年間） 【百万食】 6,000 6,000 5,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 00 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 【年度】 （単位：百万食） 年度 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 即席袋めん 2,022 2,0
Slide 31: 国内即席めん類の総生産数量・総生産額推移
B 2 国内即席めん類の総生産数量・総生産額推移（2011/4～2012/3） 【袋めん・カップめん合計】 （単位：百万食、％、百万円） 年度 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 期間累計 ＪＡＳ受検数 2011年度 439 336 309 260 284 357 413 433 429 317 362 391 4,330 前年度 386 304 303 281 286 312 376 436 439 294 350 395 4,161 前年比 113.8 110.6 102.0 92.3 99.3 114.4 110.0 99.4 97.7 107.
Slide 32: 世界の主要即席めん市場
B3 世界の主要即席めん市場（2009-2011年度） （※1-12月期の集計） 人口 GDP 一人当たり 総需要（億食） 一人当たり 当社進出状況（設立・関連会社・進出年月） 地域 国 名 (百万人） （10億ドル） GDP（ドル） 2009年 2010年 2011年 消費量／年 （即席めん事業のみ） 日本 (Japan) 128.1 5,054 42,983 53.4 52.9 55.1 43.0 明星食品('06/12) ア 珠海市金海岸永南食品有限公司 ('93/7) 廣東順徳日清食品有限公司 ('94/11) 1,341.3 5,739 4,354 上海日清食品有限公司 ('95/2
Slide 33: MEMO
MEMO
Slide 34: お問い合わせ先
（2897） この資料に掲載しております当社の計画及び業績の見通し、戦略などは、 発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営判断に 基づいています。あくまでも将来の予測であり、「市場における価格競争 の激化」、「事業環境をとりまく経済動向の変動」、「為替の変動」、「資本 市場における相場の大幅な変動」他、様々なリスク及び不確定要因により、 実際の業績と異なる可能性がございますことを、予めご承知おきください ますようお願い申し上げます。 ＜ お問い合わせ先 ＞ 日清食品ホールディングス株式会社 財務本部 IR室 〒160-8524 東京都新宿区新宿6-28-1 TEL：(03)320