Matsuda Sangyo Co., Ltd. · TSE:7456
Matsuda Sangyo — FY2015 Earnings Presentation
25 slides from Matsuda Sangyo's earnings presentation, May 18, 2015
Slide 1: 第66期 2015年3月期 決算説明会
（2015年5月18日） ～ 人を豊かに、地球を美しく ～ 貴金属・環境・食品分野のソリューション提供企業 松田産業株式会社 第66期 2015年3月期 決算説明会 ― お問合せ先 ― 取締役ＩＲ部長 木下 敦視 TEL： （０３）５３８１－０７２８ FAX： （０３）３３４９－０８６７ http：//www.matsuda‐sangyo.co.jp/ 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。 将来の業績は、経営環境の変化等に伴い、目標と異なる可能性があることにご留意ください。
Slide 2: @ hoes
@ hoes RACES RE BEAORVAA
Slide 3: 2015年3月期決算のポイント
2015年3月期決算のポイント 2015.3期 連結売上は、前年比8.5％の増収。 営業利益は、3期ぶりの増益で前年比20.2%。 貴金属関連事業は、エレクトロニクス関連の原料回収が回 復局面に入り、売上は5.4%増収、営業利益は相場益等の 一過性要因もあり20.0%の増益。 食品関連事業は、円安に伴う仕入価格の上昇の中で、売上 は16.4%増収、営業利益は20.8％の増益。 2016.3期は、貴金属関連事業の主要顧客であるエレクトロ ニクス業界は回復傾向にあり、3.1％の増収を見込む。営業 利益については2015.3期の一過性要因を除き、実質増益 を見込む。 ※比較数値は、全て前年同期比 3
Slide 4: 2015年3月期（連結）決算概要
2015年3月期（連結）決算概要 単位：百万円 単位：百万円 14.3期 15.3期 増減 ％ 貴金属関連 118,119 124,474 6,355 5.4% 売上高 食品関連 47,296 55,049 7,753 16.4% 合計 165,416 179,523 14,107 8.5% 貴金属関連 3,717 4,462 745 20.0% 営業利益 食品関連 785 948 163 20.8% 合計 4,503 5,410 907 20.2% 経常利益 4,893 5,832 939 19.2% 当期純利益 3,192 3,342 150 4.7% 1株当り当期純利益(円) 118.7
Slide 5: 連結決算の推移と2016年3月期見通し
連結決算の推移と2016年3月期見通し 億円 売上高 16.3期 2000 16.3期 売上高 （対 15.3期 15.3期比） 1600 1,850億円 （+54億 +54億円 +3.1%） +3.1%） 1200 1,250 貴金属関連事業 800 1,250億円 （+ 5億円 +0.4%） 400 600 食品関連事業 0 600億円 （+49億円 +9.0%） 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 (予想） 食品関連 貴金属関連 億円 営業利益 75 16.3期 16.3期 営業利益 （対 15.3期 15.3期比） 54億円 （▲0.1億 0.1億円 ▲0.2%
Slide 6: 貴金属関連事業Ⅰ 基本戦略・基本構想
貴金属関連事業Ⅰ ＜基本戦略・基本構想＞ 東アジアでの 海外拠点の強化 販売・ 販売 ・回収網充 回収網充実 網充実 東アジアNo.1 東アジアNo.1リファイナー No.1リファイナー マレーシア工場 国内拠点の拡充 入間地区における 入間地区における エレクトロニクス産業 ・効率化 製造設備リニューアル 製造設備リニューアル の成長力 × 武蔵第3工場 東アジア地域の魅力 製品・技術の開発 製品・技術の 開発 リサイクル・製造技術 リサイクル・製造技術の 製造技術の向上 新製品の 新製品の開発 成長を牽引 貴金属回収装置 6
Slide 7: 貴金属関連事業Ⅱ 海外拠点の強化Ⅰ
貴金属関連事業Ⅱ ＜海外拠点の強化Ⅰ＞ ベトナム ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ (Ｖｉｅｔｎａｍ) Ｃｏ., Ｌｔｄ. ■工場用地を確保し、2014年3月現地法人を設立 貴金属化成品等 工場建設に着手、2015年度前半の稼働を目指す 電子工業用材料の販売 タイ ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （Ｔｈａｉｌａｎｄ） Ｃｏ.,Ｌｔｄ. ■東南アジア地域のメイン製造拠点 ■東部チョンブリに営業所を設立し、営業強化 貴金属原料回収 マレーシア ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ (Ｍａｌａｙｓｉａ) Ｓｄｎ.Ｂｈｄ. ■海外第2の製造拠点、顧客拡大を推進 フィリピン ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （P
Slide 8: 貴金属関連事業Ⅱ 海外拠点の強化Ⅱ
貴金属関連事業Ⅱ ＜海外拠点の強化Ⅱ＞ ～海外売上高の半期別推移～ 貴金属化成品等貴金属材料の数量の増加により売上高が増加 12.3上期比 約160％ 100％ タイ洪水の影響 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 15.3上 15.3下 ※2012年3月期上期を100％とした場合 8
Slide 9: 貴金属関連事業Ⅲ 国内拠点の拡充・効率化
貴金属関連事業Ⅲ ＜国内拠点の拡充・効率化＞ ～国内最新鋭工場の強み～ 関西の物流拠点強化 製錬設備のﾘﾆｭｰｱﾙと効率化 入間地区に新たな製造工場を設立 ・2013年10月 建屋完成 ・2014年 1月 本稼働 大阪ヤード（大阪府大阪市） 武蔵第3工場（埼玉県入間市） 9 セキュリティシステム 武蔵第3工場内部
Slide 10: 貴金属関連事業Ⅳ 製品・技術の開発
貴金属関連事業Ⅳ ＜製品・技術の開発＞ ～貴金属化成品の新製品開発と回収事業～ 高品質な貴金属化成品の供給と資源のリサイクルで エレクトロ二クス業界の発展に貢献します 半導体・電子部品業界 めっき業界 貴金属化成品の 販売 電解式等の回収装置 による貴金属回収 電解式貴金属回収装 置 10
Slide 11: 貴金属関連事業Ⅴ 貴金属材料商品
貴金属関連事業Ⅴ ＜貴金属材料商品＞ エレクトロニクス業界 仕入先 日鉄住金マイクロメタル他 仕入 販売 （半導体拡大図） ※日鉄住金マイクロメタルは新日鐡 住金㈱の100%子会社の新日鉄住金 ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ ㈱70％と松田産業㈱30％ の合弁会社 銅ボンディングワイヤ「EX1」 マイクロボール 各種蒸着材料 各種薄膜形成材料 11
Slide 12: 食品関連事業 食材調達力の強化・販売先拡大
食品関連事業 ＜食材調達力の強化・販売先拡大＞ グローバルなネットワークにより 変化する業界のニーズに対応した食材を調達します ﾃﾞﾝﾏｰｸ ポーク ２０１２. ２０１２.６月設立 ｶﾅﾀﾞ 中国 松田商貿（青島） ポーク 魚肉すりみ/アサリ/ 有限公司 カニ/タコ/イカ/エビ アメリカ ﾍﾞﾙｷﾞｰ/ｲﾀﾘｱ ﾍﾞﾙｷﾞｰ ｲﾀﾘｱ 冷凍野菜 魚肉すりみ 乾燥卵 冷凍ｺｰﾝ/ｲﾝｹﾞﾝ/人参/乾燥ﾎﾟﾃﾄ ﾌﾗﾝｽ/ｽ ﾌﾗﾝｽ ｽﾍﾟｲﾝ ﾍﾟｲﾝ 乾燥卵 ポーク ポーク ﾒｷｼｺ インド ポーク 魚肉すりみ 三国間貿易 乾燥卵 ﾍﾞﾄﾅﾑ/ﾀｲ ﾍﾞﾄﾅﾑ ﾀｲ/ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ﾀｲ ｲ
Slide 13: “Next Stage”へ向けて
“Next Stage”へ向けて ■2001/9：東証第1部指定 (2002年3月期) 持続的な 成長 成長牽引部門 ■1999/12：東証第2部上場 (2000年3月期) 営業利益（億円） 食品関連 2016.3期 事業 予想 貴金属関連 事業 ■1995/8： 店頭登録 (1996年3月期) 91 安定的成長部門 74 78 68 61 56 54 54 ■創業 48 45 44 45 （写真感材からの銀の回収、卵白の販売） 35 30 17 15 23 12 16 16 22 24 8 11 3 3 2 1964 （年） 1935 1989 1991 1993 1995 1997 199
Slide 14: 利益配分に関する方針
利益配分に関する方針 内部留保とのバランスを考慮した株主への利益還元 安定配当の継続 28.0 25.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 自己株式取得額（百万円） 21.8 ＜内訳＞ 配当金総額（百万円） 18.2 普通配当 26円 記念配当 2円 1株当たりの年間配当金（円） 654 616 14.0 625 498 94 9.0 7.5 7.5 6.0 4.1 627 682 674 674 666 653 642 664 93 523 63 404 217 216 259 113 172 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 0
Slide 15: 2015年3月期決算と2016年3月期見通しについて
2015年3月期決算と 2016年3月期見通しについて 15
Slide 16: 品目別売上高の推移 貴金属関連事業
品目別売上高の推移 ＜貴金属関連事業＞ 単位：億円 1,453 1,398 1,249 1,244 0.4％増 1,181 製品 ・貴金属地金 ･めっき用化成品 等 金 商品 銀 ・ﾎﾞﾝﾃﾞｨﾝｸﾜｲﾔ等、 電子部材等商品 白金族 その他 処理 商品 ・環境産廃処理等 処理 11.3期 11.3期 12.3期 12.3期 13.3期 13.3期 14.3期 14.3期 15.3期 15.3期 16.3期予想 16.3期予想 16
Slide 17: 品目別売上高の推移 食品関連事業
品目別売上高の推移 ＜食品関連事業＞ 単位：億円 9％増 550 472 水産品 436 水産品 423 423 すりみ エビ、イカ、アサリ等 畜産品 鶏ブロイラー 畜産品 豚肉・牛肉、鶏卵 等 農産品 農産品 その他 冷凍野菜、乾燥野菜等 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期予想 17
Slide 18: 2016年3月期セグメント別業績見通し
2013年3月期セグメント別業績見通し 2016年3月期セグメント別業績見通し 単位：百万円 連結業績 予想 連結業績 予想 単位：百万円 15.3期 実績 16.3期 予想 上期 通期 上期 通期 増減 ％ 貴金属関連 61,221 124,474 61,000 125,000 526 0.4% 売上高 食品関連 26,401 55,049 27,000 60,000 4,951 9.0% 合計 87,623 179,523 88,000 185,000 5,477 3.1% 貴金属関連 1,428 4,462 1,900 4,300 ▲ 162 ▲3.6% 営業利益 食品関連 581 94
Slide 19: 設備投資の状況
設備投資の状況 百万円 設備投資額の推移 主な設備投資実績 設備投資実績 4,000 15.3期 ベトナム現地法人 397 3,000 製錬・環境処理設備等 466 その他 103 2,000 2,915 2,710 1,000 1,857 主な設備投資予定 930 996 0 16.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期(予想） ベトナム現地法人 300 製錬設備移設 150 百万円 製錬・環境処理設備等 1,050 減価償却費の推移 1,000 1,168 1,316 1,122 1,156 1,093 500 0 11.3期 12.3期 13.3期
Slide 20: C—— as
C—— as @ ames CSF 20
Slide 21: （ご参考）貴金属相場の推移
1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 09.4月 09.4 09.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 10.4月 10.4月 10.4 7月 7月 10月 10月 1月 1月 4月 4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 12.4月 12.4月 12.4 7月 7月 10月 10月 1月 1月 金（山元建値 円/g） 13.4月 13.4 （ご参考）貴金属相場の推移 13.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 プラチナ（NY $建円換算 円/g） 4月 14
Slide 22: （ご参考）貴金属関連事業の拠点展開の軌跡
（ご参考）貴金属関連事業の拠点展開の軌跡 ～2001.3 2001.3期 期 2002.3期～ 2002.3期～2008.3 2008.3期 期 2009.3期～ 2009.3期～ 武蔵工場（稼動 1971） 入間工場（稼動 1986） 日本 武蔵第2工場（設立 1999） 開発ｾﾝﾀｰ（設立 2003） 武蔵第 武蔵第3工場 （稼働 2014） 2014） ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ支店（設立 1992） 現地法人（設立 2005） タイ現地法人 前処理設備 製錬設備 チョンブリ営業所 （設立 2001） (稼働 2003) （稼働 2008） （開設 2013） 2013） 東南アジア フィリピン現
Slide 23: aa ar eS =
aa ar eS = @ hoeRRASH MHOEVARAETILIIDUT 23
Slide 24: （ご参考）貴金属関連事業のビジネスモデル
貴金属リサイクル事業 （ご参考）貴金属関連事業のビジネスモデル 貴金属含有スペックアウト品等から高い回収率で貴金属を回収し、 貴金属地金や各種貴金属工業材料等を製造することで、資源リサイクルに貢献します。 半導体・電子部品業界 生産本部 分析 / 前処理 / 製錬 / 精製 回収 貴金属スクラップ 加工/ 加工/販売 販売 無害化中間処理 回収 廃酸・廃アルカリなど 24
Slide 25: （ご参考）食品関連事業のビジネスモデル
（ご参考）食品関連事業のビジネスモデル 取扱商品 お客様 水産品 練り製品 メーカー 商品仕入 商品販売 冷凍食品 メーカー 畜産品 品質管理 ハム・ ソーセージ 品質保証 メーカー 技術指導 品質保証 製菓・ 農産品 製パン メーカー 食材提案 外食・中食 食材流通 物流ｻｰﾋﾞｽ 物流ｻｰﾋﾞｽ 業界 25