Matsuda Sangyo Co., Ltd. · TSE:7456

Matsuda Sangyo — Investor Presentation (February 2025)

36 slides from Matsuda Sangyo's investor presentation, Feb 25, 2025

  1. Slide 1: 松田産業株式会社 会社説明会

    松田産業株式会社 会社説明会 松田産業株式会社 (証券コード：7456) 2025年2月25日 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  2. Slide 2: CSR・IR部

    本資料は弊社についてご理解を深めていただくことを目的として作成したものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。本資料の掲載内容は、 現在までにプレスリリース等を行った各種資料に基づいて作成しておりますが、掲載内容の正確性、完全性、相当性、その他一切について何ら責任を負 うものではありません。 また、掲載されている文章・グラフなどの欠落・誤謬などにつきましては、その責任を負いかねますのでご了承ください。 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであ ります。将来の業績は、経営環境の変化等に伴い、目

  3. Slide 3: 目次

    目次 1. 会社概要 P. 4 企業理念・Our Origin・沿革・成長軌跡 2. 事業概要 P. 9 3. 業績推移 P. 21 4. 中期目標・投資計画 P. 25 5. 財務戦略・株主還元 P. 29 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 3

  4. Slide 4: 1. 会社概要

    1. 会社概要 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 4

  5. Slide 5: 企業理念

    企業理念 企業理念 限りある地球資源を有効活用し、業を通じて社会に貢献する 貴金属関連事業 食品関連事業 貴金属などの資源リサイクルで 安全安心な食材の安定提供で 循環型社会の構築に貢献 人の豊かさに貢献 持続的成長 サイクル 事業機会 社会課題 拡大 解決に貢献 貢献できるSDGs page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 5

  6. Slide 6: Our Origin 松田産業のはじまり

    Our Origin 松田産業のはじまり（philosophy） もったいない精神 チャレンジ精神 1935 1948 写真感光材料 銀地金 マヨネーズ工場の卵白 練り製品の「つなぎ」 もったいない精神 もったいない精神 資源の有効活用 資源の有効活用 チャレンジ精神 チャレンジ精神 貴金属関連事業の創業 食品関連事業の創業 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 6

  7. Slide 7: 沿革

    沿革 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 7

  8. Slide 8: 成長軌跡

    成長軌跡 社会の変化とともに、持続可能な成長軌道を実現 24年3月期では過去最高の売上高を更新 売上高 （億円） 3,500億円 突破 4,000 食品関連売上高 3,605 3,510 3,500 貴金属関連売上高 3,000 2,722 2,500 2,315 2,529 2,083 2,109 2,466 1,947 1,901 2,000 1,824 1,834 1,876 1,795 1,674 1,672 1,654 1,620 1,630 1,929 1,564 1,500 1,531 1,272 1,328 1,307 1,205 1,080 1,501 1,345 1,245

  9. Slide 9: 2. 事業概要

    2. 事業概要 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 9

  10. Slide 10: 貴金属関連事業の概要

    貴金属関連事業の概要 資源リサイクルの総合力で「高い環境価値」を提供 貴金属の製錬・精製、製品調達から環境管理までループビジネスで資源循環をトータルサポート Value 1 Value 2 貴金属資源を保全するための貴金属 高純度貴金属を原料とした加工材・化合 資源循環に関する様々な貴金属管理 物を製造し、様々な電子機器や自動車 ソリューションを提案 部品のキーデバイスに使用される半導体・ 電子部品製造の主要材料を提供 Value 3 Value 4 高度な剥離・洗浄技術によって、 全国をカバーする収集運搬ネットワークと、 成膜装置に堆積した貴金属をリサイクル 自社処理技術と外部リサイクル業者

  11. Slide 11: 貴金属関連事業の概要

    貴金属関連事業の概要 循環経済を支えるため、「リサイクルテクノロジー」と「グリーンテクノロジー」でライフサイクルをマネジメントしています。 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 11

  12. Slide 12: 貴金属関連事業が目指す姿

    貴金属関連事業が目指す姿 資源リサイクルの シェア拡大 顧客ニーズ 総合力と環境価値 新規市場開拓 〈国内・海外〉 環境負荷低減/ サーキュラエコノミー 製品・サービスの提供 電子デバイス業界 資源循環（活用）を 高機能電子材料/ リサイクル資源の活用 開発・販売の強化 化学/自動車業界 創造する リーディングカンパニー 高品質・高効率・ リサイクル技術の応用/ 物流ネットワーク機能/ 二次電池 安全供給 無害化処理技術/スキーム作り 環境保全 技術開発/生産インフラ拡充/ E-スクラップ市場 （サステナビリティ） 品質管理体制の強化 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SAN

  13. Slide 13: 貴金属関連事業の将来を見据えた事業投資

    貴金属関連事業の将来を見据えた事業投資 北九州新工場稼働開始 機会を捉えた積極的な投資 （2024年4月） 8ヵ国/地域 13拠点 北海道子会社の活用 ● 九州地区の主な半導体関連工場 タイ工場リニューアル 入間工場リニューアル page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 13

  14. Slide 14: 食品関連事業の概要と強み

    食品関連事業の概要と強み お客様の商品開発のベストパートナー お客様のニーズにお応えし、徹底した品質管理のもと、世界各国の産地から安全安心な原材料を安定提供 Value 2 Value 1 世界各国に広がる仕入れネットワークに お客様のニーズに合わせて一次加工を より、コストパフォーマンスの高い食材を 実施し、お客様の加工工程の円滑化、 厳選して提供可能 食材ロス低減に貢献 ― 調達先 ― Value 3 独自の品質保証室を設置し、産地指導 やトレース体制の確立により、安全・安心 な食材を提供 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 14

  15. Slide 15: 参考．主要取扱商材

    参考．主要取扱商材 水産品 農産品 すりみ エビ 野菜・果物 大豆たんぱく 食品素材 畜産品 魚 貝 イカ タコ 牛肉・豚肉・鶏肉 鶏卵 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 15

  16. Slide 16: グローバルな調達ネットワーク

    グローバルな調達ネットワーク グローバルなネットワークにより変化する業界のニーズに対応した食材を調達 ヨーロッパ地域 ポーク・ビーフ アジア地域 乾燥卵・冷凍野菜 北米地域 魚肉すりみ・エビ・イカ・タコ・アサリ・ カニ・チキン・冷凍野菜・乾燥卵・ 魚肉すりみ・冷凍野菜・ 乾燥ポテト 乾燥ポテト・乾燥卵・ ボーク・ビーフ 6 南米地域 チキン・ポーク・イカ オセアニア地域 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ現地法人 ビーフ・冷凍野菜 インドネシア現地法人 本稼働開始 TOPIC 24年10月より本稼働開始しました。 仕入商圏の拡大と営業体制の強化を狙っています。 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA

  17. Slide 17: 全国拠点の紹介

    全国拠点の紹介 全国各地に広がる拠点ネットワーク 国内10ヵ所の営業拠点でお客様に密着した提案型の営業活動を行い、お客様のニーズにきめ細やかに対応いたします 札幌営業所 北関東営業所 新宿本社 品質保証部 大阪営業所 東京営業所 福岡営業所 静岡出張所 鹿児島出張所 名古屋営業所 松山営業所 page Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 17

  18. Slide 18: 商品提案機能

    商品提案機能 独自の市場分析やメニュー開発により、お客様のニーズにそった商品・メニューを企画・提案 開発テーマに対する独自の企画と提案 企画/提案 機能 市場やトレンドの調査と独自分析 23年3月 英国大使館でのビーフセミナー・試食会の様子 施策/販促 調査/分析 機能 機能 Z 英国大使館にご招待いただきセミナーと試食会を実施しました。 このような活動を通して英国産ビーフの認知度向上と日本市場に 企画/提案に対する試食メニュー･販促ツール作成 おける英国産ビーフの更なる拡大に取り組んでいます。 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 18

  19. Slide 19: 品質管理体制

    品質管理体制 お客様の求める品質の維持･向上と安全安心な商品の提供に取り組んでいます ・商品情報の管理・提供 ・産地指導、トレース体制確立 品質保証 機能 生産現地や国内搬入後の 商品の検査・納品・分析 ３つの機能が 連動して一貫した 技術支援 品質体制を構築 検査機能 機能 現地指導 品質保証室のサンプリング検査 ・品質規格・工程管理 ・改善活動による品質向上 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 19

  20. Slide 20: 食品関連事業の概要と強み

    食品関連事業の概要と強み 「安全安心な食材の安定供給」と「食資源の有効活用」の実現 お客様の商品開発や調達コストの低減、生産オペレーションの改善に寄与する提案にも取り組んでいます。 産地 ・ 商品開発 品質保証 お客様 加工メーカー page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 20

  21. Slide 21: 3. 業績推移

    3. 業績推移 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 21

  22. Slide 22: 連結業績の推移

    連結業績の推移 売上高 営業利益 当期純利益 （億円） （億円） （億円） 138 126 117 4,400 95 96 3,605 93 87 3,510 72 2,722 22.3 23.3 24.3 25.3 22.3 23.3 24.3 25.3 22.3 23.3 24.3 25.3 見通し 見通し 見通し page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 22

  23. Slide 23: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 【資産の部】 （億円） 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 流動資産 860 893 1,023 固定資産 297 398 466 資産合計 1,157 1,292 1,489 【負債の部】 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 流動負債 335 278 445 固定負債 77 166 130 うち有利子負債 163 192 294 負債合計 413 445 575 【純資産の部】 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 純資産合計 744 846 913 負債純資産合計 1,157 1,292 1,489 自己資本比率 64.2

  24. Slide 24: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） 22年3月期 2023年3月期 2024年3月期 営業キャッシュ・フロー 70 106 18 投資キャッシュ・フロー ▲25 ▲121 ▲79 フリー・キャッシュ・フロー 45 ▲15 ▲61 財務キャッシュ・フロー ▲22 13 80 現金及び現金同等物の増減 25 3 26 現金及び現金同等物の期末残高 113 117 144 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 24

  25. Slide 25: 4. 中期目標と投資計画

    4. 中期目標と投資計画 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 25

  26. Slide 26: 中期経営計画（2022-2025年度）の目標

    中期経営計画（2022-2025年度）の目標 経営目標の達成に向けては、貴金属セグメントの量的拡大、利益率・資本効率の改善が課題 （億円） FY16-18 FY19-21 FY22 FY23 FY24 FY25 平均 平均 実績 実績 予想 目標 売上高 1,871 2,382 3,510 3,605 4,400 3,000 営業利益 42 90 138 93 117 130 営業利益率 2.2% 3.7% 3.9% 2.6％ 2.7% 4.3% ROE 5.6% 10.0% 12.2% 8.3％ 9.0% 9.0% ROA 6.0% 9.4% （総資産経常利益率） 11.3% 7.6％ -

  27. Slide 27: 中期経営計画の方針

    中期経営計画の方針 基本方針 貴金属関連事業＆食品関連事業の両事業を成長の牽引役とし…  積極投資の継続で収益基盤強化と新規収益源の創出  持続的成長を支え、加速させる経営基盤の強化  サステナビリティ経営の推進で企業価値向上 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 27

  28. Slide 28: 投資計画（2022-2025年度）

    投資計画（2022-2025年度） 総額 300 億  収益基盤強化・新規事業展開・経営基盤強化の各領域に積極投資し、更なる成長実現へ （4カ年累計）  成長投資は、財務健全性の確保とび株主還元のバランスを考慮し、経営資源を適確に配分 300億 収益基盤  生産インフラ拡充/強化 強化  安定運営に必要な安全/環境投資 成 100億 長 新規事業  LIBリサイクル事業拡大  高付加価値製品/サービスの開発・技術構築 投 展開  サプライチェーン強化、海外展開 資 70億 経営基盤  ERP刷新、トレンド技術の導入 強化  脱炭素などサステナビリティ課題への投資 17.3～1

  29. Slide 29: 5. 財務戦略・株主還元

    5. 財務戦略・株主還元 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 29

  30. Slide 30: 資本政策の基本方針

    資本政策の基本方針 成長性を捉えた事業機会への最適資源配分、財務健全性の確保、 株主還元のバランスを考慮し、持続的に企業価値を向上させる 成長投資と営業C/Fの確保 • 収益基盤強化、新規事業展開、経営基盤強化に向け成長投資を積極的に実施 • 財務健全性及び株主還元のバランスを考慮し、経営資源を適確に配分 事業機会 （成長投資） 自己資本比率の維持 安定かつ持続的な配当 • 自己資本比率60%超を維持 持続的な • 株主資本配当率(DOE)1.5% 企業価値向上 以上を目安にした還元 財務健全性 株主還元 page1 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD. 30

  31. Slide 31: PBR改善に向けた方針と取組み

    PBR改善に向けた方針と取組み 方針 PBR改善に繋がる資本収益性の向上に向けて、中期経営計画の着実な推進で経営目標の達成を 目指すとともに、「資本効率の向上」と「成長期待の醸成」を重要課題として、施策の実行に取り組む 中期経営計画（2022～2025年度） （2025年度目標） （重要課題と施策） 売上高 営業利益 営業利益率 ROE ROA ROIC経営の推進 3,000億円 130億円 4.3% 9.0% 10.0% ROICを指標とした経営管理を今後導入し、各事業の資 資本効率 本効率向上を目指す の向上 ＜基本方針＞ 資本政策の的確な実行 貴金属関連事業＆食品関連事業の両事業を成長の

  32. Slide 32: 重要課題と施策の進捗

    重要課題と施策の進捗 重要課題 施策 進捗 • セグメント別投下資本の明確化を推進 ROIC経営の推進 • 各事業のバリュードライバーを特定中 ROICを指標とした経営管理を今後導入し、各事業の資本 • 食品事業ではPSI管理強化による在庫回転率の向上を 資本効率 効率向上を目指す 図る の向上 • 次ページのキャッシュ・アロケーション想定の下、2022-2025 資本政策の的確な実行 年度の前半期間が終了 財務健全性の確保を考慮しつつ、将来の資本収益性向上 【営業CF】 124／400億円 に繋がる事業投資と、株主還元の充実に向けた政策を実行 【事業投資】 200／300億円 する 【株主還

  33. Slide 33: 資本政策/キャッシュ・アロケーション

    資本政策/キャッシュ・アロケーション 資本政策 成長性を捉えた事業機会への最適資源配分、財務健全性の確保、株主還元のバランスを考慮し、 （基本方針） 持続的に企業価値を向上させる ＜中期経営計画（2022～2025年度累計）に基づく、キャッシュ・アロケーションの想定＞ キャッシュ・イン キャッシュ・アウト 【25/3期 設備投資（予想）】 有利子負債の活用 • 入間地区工場機能拡充 29億円 • 製錬環境処理設備・拠点拡充等 23億円 事業投資 • IT投資 6億円 現預金 約300億円 （22-23年度実績） 設備投資（定常） 約120億円 【23/3-24/3期 設備投資（実績）】 営業キ

  34. Slide 34: 株主還元

    株主還元 株主還元  成長投資の為の内部留保とのバランスを考慮しつつ、安定且つ持続的な配当を実施  株主資本配当率1.5%以上を目安とした還元  市場環境を勘案した機動的な自己株式取得 75 7年連続の増配を予定 自己株式取得額（百万円） 70 【年間】 75円予想 配当金総額（百万円） 60 （前期比 ＋15円） 60 400 1株当たりの年間配当金（円） 50 46 50 38 34 40 28 28 28 30 400 30 387 1,943 20 1,557 1,304 10 1,095 919 763 842 0 739 737 737 (10) (20) 16/3 17/3

  35. Slide 35: 株主優待

    株主優待 オリジナルQUOカード QUOカード  毎年3月31日現在、当社株式を1単元(100株)以上かつ1年以上継続して保有する国内在住の株主様に、 一律2,000円相当の当社オリジナル「QUOカード」を贈呈。 （1年以上継続保有の株主様とは、同じ株主番号で3月31日および9月30日現在の株主名簿に3回以上 連続で記載または記録された株主様をいいます。）  毎年1回、当社定時株主総会終了後の6月下旬に発送予定。 カレンダー カレンダー  3月末の株主様を対象にご希望をお伺いし、ご希望された株主様に「カレンダー」を贈呈。  毎年1回、12月初旬頃に発送予定。 page1 Copyrig

  36. Slide 36: MATSUDA SANGYO CO., LTD.

    @) WBIERRNSH MATSUDA SANGYO CO., LTD.

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