Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Investor Presentation (September 2016)

41 slides from Daiwa Securities's investor presentation, September 2016

  1. Slide 1: 大和証券グループ 会社説明会 2016年9月

    大和証券グループ 会社説明会 2016年9月 株 式 会 社 大 和 証 券 グ ル ー プ 本 社 常 務 執 行 役 金 子 好 久 本資料は、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2016年8月末現在で公表可能な情報に基づいて作成されており ます。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変 更されることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    大和証券グループ 会社説明会 目次 Ⅰ．大和証券グループについて ・ ・ ・ ・ ・ P ４ Ⅱ．業績の状況 ・ ・ ・ ・ ・ P ８ Ⅲ．中期経営計画および2016年度の経営方針について ・ ・ ・ ・ ・ P 12 Ⅳ. 大和証券グループの価値創造 ・ ・ ・ ・ ・ P 16 １．【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ ２．【人材の重視】人事戦略 ～業界トップのクオリティへ～ ３．【社会への貢献】証券ビジネスを通じた社会貢献 ４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 Appendix ・ ・ ・ ・ ・ P 38 2

  3. Slide 3: Daiwa Securities Group

    Daiwa Securities Group

  4. Slide 4: 会社概要

    Ⅰ．大和証券グループについて 会社概要 会社名 株式会社大和証券グループ本社 (証券コード：8601) 創業日 1902年5月1日 代表者 執行役社長 日比野 隆司 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウ ノースタワー 執行役社長 CEO 日比野 隆司 従業員数 15, 637人 (2016年6月末現在、グループ従業員数) 預り資産 48.7兆円 （大和証券、2016年6月末現在） 拠点網 大和証券 国内拠点144店舗、世界20カ国・地域 （現在） 4

  5. Slide 5: 大和証券グループのあゆみ

    Ⅰ．大和証券グループについて 大和証券グループのあゆみ 大和証券グループの114年 創業 大和證券設立 二部上場 一部上場 持株会社体制移行 合弁事業解消 ・ダイワのオンライントレード20周年 ・大和ネクスト銀行開業5周年 ・藤本ビルブローカー ・日本信託銀行との合併 ・三市場第二部 ・三市場第一部 ・大和証券G本社、大和証券、 ・SMFGとの合弁事業解消 設立 香港進出 大和証券SBCM＊ 設立 大和証券CM設立 （＊後に大和証券SMBC） ・株式インターネット取引開始 ・大和ネクスト銀行設立 ・ロンドン進出 ・大和投信設立 ・ＮＹ進出 創業110周年 ・大和総研設立 ・グループ内再編 “新

  6. Slide 6: 大和証券グループの構成

    Ⅰ．大和証券グループについて 大和証券グループの構成 「貯蓄から投資へ」のシフトを促進するために リテール部門を中核に据え、グループ会社・国内外の全部門が連携を強化 大和証券投資信託委託 大和ネクスト銀行 大和住銀投信投資顧問  円預金 大和ﾘｱﾙ･ｴｽﾃｰﾄ・ｱｾｯﾄ･ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ  外貨預金  投資信託 銀行 大和企業投資  ETF 大和PIパートナーズ  REIT アセット・ マネジメント 証銀連携サービス 投資 ホールセール  株式 ホールセール リテール （グローバル・  IPO インベストメント・  PO  債券 （グローバル・  デリバティブ バンキング）

  7. Slide 7: Daiwa Securities Group

    Daiwa Securities Group

  8. Slide 8: 2016年度第1四半期決算サマリー

    Ⅱ．業績の状況 2016年度第1四半期決算サマリー  「純営業収益」1,140億円、「経常利益」325億円、最終利益を示す「親会社株主に帰属する純利益」245億円 2015年度 2015年度 2016年度 2015年度 前四半期比 第3四半期 第4四半期 第1四半期 累計 純営業収益 1,247億円 1,117億円 1,140億円 ＋2.0％ 5,148億円 販売費・一般管理費 893億円 883億円 860億円 - 2.6％ 3,645億円 経常利益 379億円 286億円 325億円 ＋13.7％ 1,651億円 親会社株主に帰属する 263億円 213億円 245億円 ＋15.3％ 1

  9. Slide 9: 純営業収益のセグメント別内訳

    Ⅱ．業績の状況 純営業収益のセグメント別内訳 その他・調整等 投資部門 486億円（9.4％） 197億円（3.8％） アセット・ リテール部門 マネジメント部門 2,179億円（42.3％） 505億円（9.8％） 2015年度 純営業収益 5,148億円 ホールセール部門 1,780億円（34.6％） 9

  10. Slide 10: 当社の純利益と日経平均株価の推移

    Ⅱ．業績の状況 当社の純利益と日経平均株価の推移 親会社株主に帰属する純利益推移（四半期ベース、十億円） （十億円） 57 48 43 44 37 38 38 35 33 34 24 26 21 14 10 7 ▲9 2 ▲ 19 ▲ 21 （円） 140 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 23,000 中国経済の減速 120 日経平均推移（円） による世界的株安 30%上昇 100 18,000 80 量的・質的金融 22%上昇 緩和の導入 量的・質的金融 ▲ 12%下落 60 緩和の拡大 マイナス金利 23%上昇 導入 13,000 40 4%上昇 20

  11. Slide 11: Daiwa Securities Group

    Daiwa Securities Group 11

  12. Slide 12: 2020年に向けた経営ビジョン

    Ⅲ．中期経営計画について 2020年に向けた経営ビジョン 経営ビジョン 日本及びアジアの資本市場の発展をリードし お客様に最も選ばれる総合証券グループ 経営基本方針 業界No.1のクオリティを梃子に 日本とアジアの成長を結ぶことで 顧客基盤を飛躍的に拡大 持続的成長を実現 資本市場を通じて社会及び経済の発展に貢献 12

  13. Slide 13: 新中期経営計画の骨子

    Ⅲ．中期経営計画について 新中期経営計画（“Passion for the Best” 2017）の骨子 本格化する“貯蓄から投資の時代”の中で、業界トップのクオリティにより お客様を惹き付け、ベストパートナーとなる 2015年度 2016年度 2017年度 「 貯蓄から投資」 “貯蓄から投資の時代”をリードする投資サービスの提供 基本方針①： クオリティNo.1の追求  幅広い投資家層のニーズに対応する商品・サービスプラットフォームの構築  資産運用力の強化  高度な専門性を有する人材プールの拡大 基本方針②： 顧客基盤・収益の飛躍的拡大 と「  商品・サービスプラットフォームを梃子

  14. Slide 14: 数値目標の進捗状況

    Ⅲ．中期経営計画について 数値目標の進捗状況 ROE：10%以上 固定費カバー率：最終年度75％以上 純利益 ROE 固定費 安定収益 自己資本 ROE 固定費カバー率 （大和証券の繰越欠損金 （単位：十億円） （単位：十億円） （単位：億円） （単位：十億円） の影響が無かった場合） ※安定収益： アセットマネジメント運用報酬（投資顧問報酬含む）、投信代理事務手数料、 大和ネクスト銀行運用利鞘、大和証券オフィス投資法人・純営業収益、大和リアル エステート・運用報酬、SMA・FW運用報酬、信用取引金利、LMS金利等 1,800 17.0% 18% 250 80% 1,600 16% 69% 7

  15. Slide 15: Daiwa Securities Group

    Daiwa Securities Group 15

  16. Slide 16: 大和証券グループの企業理念

    Ⅳ．大和証券グループの価値創造 大和証券グループの企業理念  信頼の構築  社会への貢献 お客様からの信頼こそが、大和証券グループの基 金融・資本市場を通じて社会及び経済の発展に資 盤である。 お客様を第一に考える誠実さと高い専 することは、大和証券グループの使命である。 門能力により、最も魅力ある証券グループとなる。 法令遵守と自己規律を徹底し、高い倫理観を持っ て社会の持続的発展に貢献する。  人材の重視  健全な利益の確保 大和証券グループの競争力の源泉は人材である。 健全なビジネス展開を通じて企業価値を高めること 社員一人ひとりの創造性を重視し、チャレンジ精神 は、株主に対する

  17. Slide 17: 大和証券グループの価値創造

    Ⅳ．大和証券グループの価値創造 大和証券グループの価値創造 資金運用ニーズ 資金調達ニーズ 金融・資本市場 コンサルティング 資金調達 企業理念 資産運用 投資 提供価値 アドバイザリー 信頼の構築 お客様のベストパートナーへ 人材の重視 大和証券グループ 人事戦略 業界トップのクオリティへ 「貯蓄から投資」と「企業価値向上」の好循環 社会への貢献 証券ビジネスを通じた 社会貢献 健全な利益の確保 持続的な企業価値向上 金融・資本市場を通じて 社会および経済の発展に貢献 17

  18. Slide 18: 【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ

    Ⅳ‐１．【信頼の構築】 お客様のベストパートナーへ 18

  19. Slide 19: 資産管理型ビジネスモデル

    Ⅳ‐１．【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ 資産管理型ビジネスモデル お客様のマネーライフに寄り添うパートナーへ 20歳 30歳 40歳 50歳 60歳 70歳～ 成人・就職 結婚 住宅購入 資産形成 相続 退職 被相続 お客様の 収入 収入トレンド 退職金 セカンドライフ ライフ 相続 ステージ 自動車 結婚資金 教育資金 支出 購入 住宅ローン 頭金 ジュニアNISA NISA（積立投資）、401k 株式、債券、投信、ファンドラップ 商品 相続トータルサービス ラインナップ 証券担保ローン 預金（証銀連携） 先端ICTを活用した 高度な専門性を有する人材 グローバルな商品・情報 サー

  20. Slide 20: 包括的な資産管理サービスの提供

    Ⅳ‐１．【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ 包括的な資産管理サービスの提供 ～証銀連携ビジネスモデル～ 大和証券 大和ネクスト銀行 総合取引口座 銀行口座 株式・ 債券・ 円お預り金 円スウィープサービス 円預金 投資信託など 為替取引 外貨お預り金 外貨スウィープサービス 外貨預金 大和ネクスト銀行預金残高と口座数推移 海外プリペイドカードサービス提供開始 （兆円） （万口座） 5 140 大和ネクスト銀行とマネーパートナーズ 預金残高（左軸） 115 120 は、2016年3月より大和ネクスト銀行の 4 預金口座数（右軸） 外貨預金口座をお持ちの個人のお客様を 100 対象とした海外

  21. Slide 21: 相続・事業承継ソリューションの拡充

    Ⅳ‐１．【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ 相続・事業承継ソリューションの拡充  相続コンサルタント配置店、相続トータルサービス累計申込数がさらに拡大。引き続き相続コンサルタント配置店の拡大と相続トータ ルサービスのソリューション拡充を図る  アジアＰＢ、M&A、自社株承継信託などを活用した事業承継ニーズに対する対応力強化を実施 相続コンサルタント配置店舗数 相続 事業承継ニーズへの対応（FY2015） 年金保険 相続トータル 2015年4月  ウエルスマネジメント部内に事業 LMS サービス 承継コンサルティング室を新設 相続定期預金 2015年6月  日本M&Aセンターとのタ

  22. Slide 22: ラップ口座サービスの拡充

    Ⅳ‐１．【信頼の構築】お客様のベストパートナーへ ラップ口座サービスの拡充  大和証券のラップ口座サービス(SMAおよびファンドラップ）の契約資産残高は1.5兆円（2016年6月末時点）  商品ラインナップ、販売チャネルの拡大など、今後の顧客基盤、残高拡大に向けた取組みを加速 ラップ口座契約残高推移 ラップ口座サービスの今後の展開 （十億円） 契約資産残高（左軸） 契約件数（右軸） （千件） ウェルスプランニング 高 サービスを付加した 1,600 140 富裕層向けラップ口座 1,400 サービス 120 富裕層向け 1,200 ラップ口座 100 富裕層および法人顧客 サービス 1,0

  23. Slide 23: 【人材の重視】人事戦略

    Ⅳ‐２．【人材の重視】 人事戦略 ～業界トップのクオリティへ～ 23

  24. Slide 24: 専門人材の育成

    Ⅳ‐２．【人材の重視】人事戦略 ～業界トップのクオリティへ～ 専門人材の育成  「お客様に最も選ばれる」総合証券グループとなる為にも、人材は最も重要な経営資源であり、戦略的な配置と計画的な育成を 通じて、より高い組織力を発揮できる環境を整備していく 専門人材の育成 「若手社員」の活躍支援  お客様に対するコンサルティング力の強化に向け、すでに日本の金融機関で 「ダイワ・ベーシック・プログラム 最多の認定者数を誇るCFP®*をはじめ、「相続プランナー」認定や、証券アナ （入社後2年間の基礎教育）」の拡充 リスト資格などを保有する専門性の高い人材を増やすことを目指す 「ベテラン層」の活躍支援

  25. Slide 25: 女性の活躍支援・健康経営への取り組み

    Ⅳ‐２．【人材の重視】人事戦略 ～業界トップのクオリティへ～ 女性の活躍支援・健康経営への取り組み  当社の取り組みが評価され、２年連続で「なでしこ銘柄」「健康経営」両銘柄へ同時に選定  2015年10月、「CHO（Chief Health Officer：最高健康責任者）」を設置し、健康経営の推進体制を一層強化 「女性」の活躍支援 健康経営の推進 ワーク・ライフ・バランス推進、 CHO（最高健康責任者）の設置 女性支店長・管理職の増加（大和証券） 女性活躍支援の取り組み  2015年10月、CHO(Chief Health  営業員再雇用制度 Officer最高健康責任者)を設置 ※

  26. Slide 26: 【社会への貢献】証券ビジネスを通じた社会貢献

    Ⅳ‐３．【社会への貢献】 証券ビジネスを通じた社会貢献 26

  27. Slide 27: 社会の持続的発展への貢献

    Ⅳ‐３．【社会への貢献】証券ビジネスを通じた社会貢献 社会の持続的発展への貢献 具体的な取り組み例  2015年度個人向けインパクトインベストメント債券の国内 インパクト・ 販売シェア56％と、「社会的責任投資」をリード インベストメント  グリーンボンド、ウォーター・ボンド、マイクロファイナンス・ ボンド、アグリ・ボンド、ＪＩＣＡ債、中南米子育て支援債等  日本の高齢化社会にソリューションを提供 ヘルスケアＲＥＩＴ  社会インフラであるヘルスケア施設への投資に特化する ことで、投資を通じて社会に貢献  エネルギー事業への投資を通じて、エネルギー・インフラ メガソーラー発電事業 関連

  28. Slide 28: ミャンマー資本市場育成支援

    Ⅳ‐３．【社会への貢献】証券ビジネスを通じた社会貢献 ミャンマー資本市場育成支援 大和証券グループが長年支援を続けてきたミャンマーで、 同国初の証券取引所であるヤンゴン証券取引所が開業 1996年5月 2014年1月 2015年12月 大和総研とミャンマー経済銀行との 金融庁とミャンマー財務省が 合弁企業として「ミャンマー証券  ヤンゴン証券取引所が開業 「金融技術協力に関する覚書」を締結 取引センター（MSEC）」を設立  MSECが証券免許を取得 2012年5月 2014年12月 2016年3月 大和総研、東京証券取引所グループ （日本取引所グループの前身）、 ミャンマー中央銀行間で、

  29. Slide 29: 【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】 持続的な企業価値向上 29

  30. Slide 30: 持続的な企業価値向上に向けた資本政策

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 持続的な企業価値向上に向けた資本政策  『財務健全性の堅持』、『資本効率の向上』、『株主還元の強化』の最適バランスを図り、持続的な企業価値向上を目指す 財務健全性の堅持 資本効率の向上  国際金融規制強化に対応できる  資本効率（ROE）を重視し、国内 資本・流動性を確保 持続的 外の成長性・収益性の高い事業  格付の維持・向上に向けた財務 領域へ適切に経営資源を投入 基盤を確立 企業価値  事業ポートフォリオの拡充を通じ  いかなる環境下においても機動的 向上 てリスク分散を図り、資本コスト な成長投資を可能とする財務の 低減を目

  31. Slide 31: 財務健全性の堅持

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 財務健全性の堅持  破綻した場合に金融システムに多大な影響を与え得る「D-SIBs ～国内のシステム上重要な銀行（金融機関）～」に金融庁が 当社を指定  財務健全性の堅持、D-SIBに指定されたことなどを評価し、スタンダード＆プアーズ（S&P）が長期カウンターパーティ格付を引き上げ 大和証券グループ本社 変更前 変更後  大和証券グループ本社 ムーディーズ・ジャパン Baa1 Baa1  野村HD スタンダード＆プアーズ・ A－ レーティング・ジャパン BBB＋  三井住友トラストHD D-SIBs 格付投資情報センター A A 

  32. Slide 32: 成長領域への経営資源の投入【国内】

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 成長領域への経営資源の投入【国内】  コア事業である国内証券ビジネスにおいては、アセット・マネジメント部門や、証券ビジネスと親和性のある周辺地域への投資を実行 2009年7月 2011年3月 2006年9月 2007年5月 ダヴィンチ・セレクト (現、大和リアル・ マネーパートナーズグループの 日の出証券を連結子会社化 アストマックスグループへの エステート・アセット・マネジメント)を 株式(発行済株式の6.12%)を取得 出資拡大 連結子会社化 （直近保有比率18.75%） 2015年12月 2013年3月 2015年10月 ミカサ･アセッ

  33. Slide 33: 成長領域への経営資源の投入【海外】

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 成長領域への経営資源の投入【海外】  アジアの有力金融機関との提携拡充・深化を通じ、アジアにおけるビジネスネットワークを強化 タイ 中国 フィリピン Thanachart Securities 中信建投証券 Development Bank of Philippines 2013年2月 業務提携 1995年3月 合弁会社設立 2014年11月 業務提携 （タイ株リサーチ） （中国IB・GM） 2015年11月 業務提携 （フィリピンIB） ミャンマー Myanmar Securities ベトナム Exchange Centre（MSEC）

  34. Slide 34: 株主還元の強化

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 株主還元の強化  より一層の株主還元を図るため、2015年度より配当性向を「30％程度」から「40％程度」に引き上げ 40% 配当性向（％） 30% 34

  35. Slide 35: 参考指標について

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 参考指標について  当社の配当利回り、ROEは、東証一部全銘柄平均と比較して相対的に高いパフォーマンスとなっている 配当利回り比較 ROE（株主資本利益率）比較 10% 9.5% 5% 3.97% 8.2% 4% 8% 7.5% 4% 3% 6% 3% 1.94% 2% 4% 2% 1% 2% 1% 0% 0% 東証一部全銘柄平均 大和証券グループ本社 （2015年度累計） （2015年度累計） （2016年度1Q年換算） 東証一部全銘柄平均 大和証券グループ本社 ※東証一部全銘柄平均の配当利回りは、8月末時点の予想ベース 出所：東京証券取引

  36. Slide 36: 株主優待制度

    Ⅳ‐４．【健全な利益の確保】持続的な企業価値向上 株主優待制度 保有株式 1,000株～2,999株 保有株式 5,000株～9,999株 株主優待品（2,000円相当） カタログから 1点 株主優待品（5,000円相当） カタログから 1点 保有株式 3,000株～4,999株 保有株式 10,000株以上 株主優待品（2,000円相当） カタログから 2点 株主優待品（5,000円相当） カタログから 2点 オリジナル壁掛けカレンダー ご希望によりお届け（３月末株主優待時に実施） ■ 2016年3月末 株主優待の商品例 ■ 2016年3月末株主優待より株主優待品カタログに おける掲載商品数

  37. Slide 37: Appendix

    Daiwa Securities Group 37

  38. Slide 38: 株価推移

    Appendix 株価推移 大和証券グループ本社（8601）株価推移（2012年4月～2016年8月） 1,200 3,000 1,000 2,500 800 2,000 600 1,500 400 1,000 200 500 大和証券グループ本社(8601)【左軸】 TOPIX【右軸】 0 0 2016 （円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 年度 38

  39. Slide 39: ＩＲサイト（株主・投資家情報）のご紹介

    Appendix ＩＲサイト（株主・投資家情報）のご紹介 39

  40. Slide 40: ディスクロージャー誌、ビジネスレポート

    Appendix ディスクロージャー誌、ビジネスレポート 統合報告書2016 （ディスクロージャー誌） 第79期 通期ビジネスレポート 40

  41. Slide 41: PASS

    PASS BEST

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