Monex Group, Inc. · TSE:8698
Monex — Q3 FY2025 Earnings Presentation
61 slides from Monex's earnings presentation, Feb 12, 2025
Slide 1: マネックスグループ 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料
東証プライム：8698 マネックスグループ 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料 2025年2月12日
Slide 2: 企業理念
MONEX ld MONEY ® Y &—25iEH , —EKORKRSWVZANGHEROLTIET,. RICB(L LMU SARC CV RY IATFIV—-T id, Bhim IT FATE. FON CB A GMB POP Ly Yat VALE HA. MUM SUSESCON SAH ET HIE FSERK, MAD BCRWEMREICL. TOZENDLEAY-hERRILTSCEEAHLET. 2021.4.1 KE
Slide 3: 目次・免責事項
企業理念 p.1 目次 p.2 Ⅰ. ハイライト p. 3 ~p. 10 Ⅱ. 連結業績 p. 11 ~p. 34 Ⅲ. ビジネスアップデート p. 35 ~p. 50 Appendix. グループ概要 p. 51 ~p. 59 本資料は、国際会計基準（IFRS）により作成されたマネックスグループ株式会社の連結財務諸表に基づいた説明資料です。当社グループ各社が取扱う商品・サービス等について推奨し、勧誘するものではありません。 （将来の見通しに関する記述について） 本資料には、当社が属する業界および当社についての、現時点における予想、仮定、見込に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。こ
Slide 4: Ⅰ. ハイライト
MONEX GROUP I, 47445
Slide 5: コミットメント
コミットメント コインチェックグループのNasdaq上場等、各グループ会社の成長戦略を着実に遂行。 資本コストおよび株価を意識した経営を行いつつ、成長領域への投資を通じた 持続的利益成長と企業価値向上を目指す。 1. 成長戦略の追求と利益成長 コインチェックグループが ・既存事業の利益成長 ・新規事業の利益貢献 Nasdaqへ上場（2024年12月） 2. 成長領域への投資 ・アセットマネジメントビジネス ・テクノロジーへの投資 ・イノベーション創出 M&Aを活用した グローバル成長戦略の推進へ 3. 資本コストおよび株価をより一層意識した経営 4
Slide 6: コインチェックグループのNasdaq上場と今後の方向性
コインチェックグループ (CCG) のNasdaq上場と今後の方向性 CCGがNasdaqに上場。今後は、Nasdaq上場企業としての知名度や信頼性を背景に、 CCG株式を活用したM&A等により事業を拡大していく。 CCGの今後の展望 金融以外の領域 国内・金融以外の領域 海外・金融以外の領域 事業規模の大きさ CCGは、Nasdaq上場により名実ともにグローバ その他 ルなレベルでビジネスを拡張できるフェーズへと （メタバース、ゲーム、OffRamp、 サイバーセキュリティ等） 移行。今後は、垂直領域を盤石にしつつ、並行し てその他の領域へも事業を展開していく 資産管理 （カストディー等）
Slide 7: 成長領域への投資
成長領域への投資 テクノロジーの進歩に沿って事業を育み、積極的な成長投資により事業ポートフォ リオを拡大。今後も成長投資を促進し、イノベーティブな価値の提供に取り組む。 社会変革 インターネットの普及 ブロックチェーン技術の進歩 AIの進化等 グローバル 企業理念制定 グローバル・ヴィジョン 第二の創業 事業領域拡大 成長戦略 資産運用改革 当社の進化 クリプト 創業 海外展開 暗号資産交換業参入 アセマネ事業 Nasdaq上場 成長投資 1999年 2010-11年 2018年 2024年 2025年- 2024年 アセット マネジメント 6
Slide 8: グループシナジー効果創出
グループシナジー効果創出 最適な事業ポートフォリオを構築しながら、 グループ会社間のシナジー効果の追求と新たな価値の創造を目指す。 事業ポートフォリオ シナジーによる価値創造 新たな成長投資 グループ企業の連携で新たな価値を創造 アセットマネジメントビジネス × マネックスグループの既存グループ会社 × × 7
Slide 9: 預かり資産及び運用残高推移
預かり資産及び運用残高推移 グループの預かり資産及び運用残高合計は12兆円へと増加し、 グループ全体の事業基盤が大幅に拡大。 （兆円） 主要グループ会社の預かり資産及び運用残高推移 計12兆円 12 10 マネックス証券 トレードステーション 8 コインチェック アセットマネジメントビジネス 6 4 2 0 2017年12月末 2018年12月末 2019年12月末 2020年12月末 2021年12月末 2022年12月末 2023年12月末 2024年12月末 ※トレードステーションに預け入れているマネックス証券顧客保有の米ドル現金および米ドル建て資産、そしてマネックス証券顧客のONCOM
Slide 10: 連結税引前利益
連結税引前利益 アルトコインの盛況を伴う暗号資産市場の活性化により、 クリプトアセット事業セグメントが大きく増収し、連結四半期業績を牽引。 QoQ +176% 一時費用等 クリプトアセット事業 実力 （百万円） セグメント 3Q税前利益 営業収益※1増加 2,770 5,137 De-SPAC上場 株式報酬 （上場関連費用） その他 △13,714 2Q税前利益 日米セグメント 営業収益※増加 74 1,861 De-SPAC上場 432 専門家報酬※2 3Q税前利益 △3,374 △11,209 BOOM証券 売却益 742 ※1 金融費用控除後営業収益 9 ※2 コインチェックグループ単体
Slide 11: 資本政策
資本政策 資本コストおよび株価を意識した経営の下、資本政策を強化。ROE目標は15%に。 ■ 規律ある資本政策 (2024年10月28日発表) 1. ROE目標は15%。 2. 成長投資を促進し、持続的な利益成長を追求。 3. 株主還元に関する基本方針は維持（P33参照） 。 当期期末配当の予想額：1株当たり25.1円（普通配当15.1円、特別配当10.0円※） ※マネックスBoom証券等の売却により得る資金を原資とし、2025年3月31日を基準日とする特別配当 （1株当たり特別配当10.0円：総額約26億円）の実施を予定。 10
Slide 12: Ⅱ. 連結業績
MONEX GROUP I. iain 11
Slide 13: 2025年3月期 第3四半期（3ヶ月）
2025年3月期 第3四半期（3ヶ月） 日米証券事業の安定推移に加え、暗号資産市場の活況によりコインチェックや3iQが大幅増収。 一方でCCGのDe-SPAC上場に係る一過性費用を計上し、連結四半期損益※は△99億円。 暗号資産市場の活況により3iQの業績が伸長。またマネックス証券の持分法投資利益5億円の 日本 他、為替変動を主要因とした米ドル建て有価証券評価益計上等により、四半期利益は8億円。 手数料収益は微減。米国利下げがあったものの、金融収支は引き続き好調。 米国 費用は引き続き適正な水準を維持したことにより、四半期利益は15億円を確保。 暗号資産取引金額増加により増収。De-SPACに
Slide 14: 前四半期比（3ヶ月）実績（連結）
前四半期比（3ヶ月） 実績（連結） 2025年3月期 2025年3月期 （百万円） 2Q 3Q 増減額 増減率(%) 参照先 (2024年7月-9月) (2024年10月-12月) 金 融 費 用 及 び 売 上 原 価 日本、米国（米ドル）、クリプトアセット事業セグ 15,433 18,166 +2,733 +18% メントの分析P15、17、19 控 除 後 営 業 収 益 日本、米国（米ドル）、クリプトアセット事業セグ メントの分析P16、18、20 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 13,755 17,761 +4,005 +29% コインチェックグループ単体が負担するDe-SP
Slide 15: 前四半期比（3ヶ月）実績（セグメント別）
前四半期比（3ヶ月） 実績（セグメント別） クリプトアセット 日本 米国 投資事業 事業 （百万円） 2025/3 2025/3 2025/3 2025/3 2025/3 2025/3 2025/3 2025/3 2Q 3Q 2Q 3Q 2Q 3Q 2Q 3Q 金 融 費 用 及 び 売 上 原 価 2,282 2,490 10,861 11,086 2,020 4,790 47 △61 控 除 後 営 業 収 益 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 2,607 2,499 8,779 9,030 2,151 6,336※1 34 35 営 業 利 益 相 当 額 △325 △10 2,0
Slide 16: 日本：収益増減分析
前四半期比（3ヶ月） 収益増減分析 日本：暗号資産市場の活況により暗号資産運用会社3iQの業績が伸長し、 運用報酬やステーキング関連収益が増加。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 5四半期推移 （百万円） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 +9.1%（+208） ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） 9,029 ■ その他（+23） 10,000 ※1 453 2024年1月4日付 8,000 1,474 マネックス証券 ■ 投資信託関連（+148） ※2 非連結化 ■ 金融収支（+37） ※3 ■ FX・債券関連収益 6,000 2,745 4,000 ■ 委託手数料 2,015 2
Slide 17: 日本：費用増減分析
前四半期比（3ヶ月） 費用増減分析 日本：3iQにおける一過性の人件費が剥落するなど、販管費は減少。 ■販売費及び一般管理費 5四半期推移 （百万円） 販管費合計 △4.1%（△108） 8,000 7,829 ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） 481 ■ その他（+59） ■ 広告宣伝費（△10） 7,000 612 2024年1月4日付 484 マネックス証券 ■ 通信費・運送費・情報料（+6） 6,000 1,476 非連結化 ■ 支払手数料・取引所協会費（△14） 5,000 ■ 人件費（△189） 4,000 1,721 ※ 2,822 3,000 2,641 800 2,60
Slide 18: 米国：収益増減分析
前四半期比（3ヶ月） 収益増減分析（米ドル建て） 米国：顧客取引減少により手数料収益は減少。政策金利の引き下げがあるも、当四半 期においては株券貸借収支が増加し、金融収支は引き続き好調。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 5四半期推移 （千米ドル） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 △1.1%（△825） ※カッコ内は前四半期比増減額（千米ドル） 80,000 73,551 74,074 73,363 72,538 ■ その他（△4） 71,278 1,088 1,074 1,165 1,161 70,000 1,516 ■ 金融収支（+283） 60,000 29,810 31,542
Slide 19: 米国：費用増減分析
前四半期比（3ヶ月） 費用増減分析（米ドル建て） 米国：費用全体を適切にコントロールし、前四半期と同等水準。 ■販売費及び一般管理費 5四半期推移 （千米ドル） 販管費合計 △0.3％（△197） 80,000 ■ その他（+389） ※カッコ内は前四半期比増減額（千米ドル） 61,036 62,247 59,448 ■ 広告宣伝費（+197） 59,289 59,092 60,000 7,558 7,494 7,285 7,476 7,865 ■ 減価償却費（+55） 6,552 7,025 6,523 6,352 6,549 5,935 5,659 5,795 5,734 ■ 通信費・運送
Slide 20: クリプト：収益増減分析
前四半期比（3ヶ月） 収益増減分析 クリプト：暗号資産市場の活況により、暗号資産取引金額が増加し、 当四半期の収益は大幅に増加。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 5四半期推移 （百万円） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 +137.2％（+2,770） 5,000 4,790 ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） 4,420 402 ■ その他（+207） 291 4,000 ■トレーディング損益（+2,563）※ 3,113 3,000 ※ 661 販売所売買代金 2,214 2,020 4,388 2,000 230 4,128 2025年3月期 2Q 551億円 195 202
Slide 21: クリプト：費用増減分析
前四半期比（3ヶ月） 費用増減分析 クリプト：広告宣伝費や業績連動賞与等の変動費が増加するも、De-SPAC上場に係 る一過性の専門家報酬を除いた販管費は、収益の伸びに対して限定的。 販管費合計 +194.5％（+4,185） ■販売費及び一般管理費 5四半期推移 （百万円） 一過性専門家報酬を除いた販管費合計 +37.7％（+811） 6,336 4,000 ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） 一過性 ■ コインチェックグループ単体が負担するDe-SPAC 専門家報酬 3,374 上場に係る一過性の専門家報酬 （+3,374） 3,000 ■ その他（△142） ※ 2,472 635
Slide 22: マネックス証券：収益増減分析
【参考】前四半期比（3ヶ月） 収益増減分析（マネックス証券） マネックス証券：投資信託関連収益および米国株委託手数料が増加し、 FX収益等の減収を一部カバー。 ■純営業収益（JGAAPベース） 5四半期推移 （百万円） 純営業収益 △3.9%（△386） 9,694 9,812 9,906 9,520 ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） ■ その他（+2） 10,000 391 416 416 8,495 419 ■ 投資信託関連（+105） 323 1,382 1,510 1,572 8,000 1,677 ※1 1,034 1,997 1,991 2,478 2,096 ■ FX・債券
Slide 23: マネックス証券：費用増減分析
【参考】前四半期比（3ヶ月） 費用増減分析（マネックス証券） マネックス証券：前四半期実施のウェブCM費用が剥落し、広告宣伝費は減少。 ■販売費及び一般管理費（JGAAPベース） 5四半期推移 （百万円） 販管費合計 △0.3%（△25） 7,875 7,629 7,939 7,913 ※カッコ内は前四半期比増減額（百万円） 7,428 ■ その他（+18） 8,000 648 628 646 636 ■ 広告宣伝費（△59） 1,025 828 806 746 647 576 438 432 406 420 6,000 444 1,925 1,906 2,046 1,993 ■ 通信費・運送
Slide 24: 前年同期比（9ヶ月）実績（連結）
前年同期比（9ヶ月）実績（連結） 2024年3月期3Q 2025年3月期3Q 増減額 増減率 （百万円） 参照先 (2023年4月-2023年12月) (2024年4月-2024年12月) (%) 金 融 費 用 及 び 売 上 原 価 日本、米国（米ドル）、クリプトアセット事業セグ 62,320 50,561 △ 11,759 △19% メントの分析Ｐ25、27、29 控 除 後 営 業 収 益 日本、米国（米ドル）、クリプトアセット事業セグ メントの分析Ｐ26、28、30 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 53,606 46,312 △ 7,294 △14% コインチェックグループ単
Slide 25: 前年同期比（9ヶ月）実績（セグメント別）
前年同期比（9ヶ月）実績（セグメント別） クリプトアセット アジア・ 日本 米国 投資事業 事業 パシフィック※3 （百万円） 2024/3 2025/3 2024/3 2025/3 2024/3 2025/3 2024/3 2025/3 2024/3 2025/3 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 金 融 費 用 及 び 売 上 原 価 26,927 7,073 30,674 33,564 4,811 9,923 676 621 130 △214 控 除 後 営 業 収 益 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 22,819 7,928 26,086 27,133
Slide 26: 日本：収益増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 収益増減分析 日本：マネックス証券の非連結化により、前期第４四半期から収益構造がスリム化。 マネックス証券の業績は持分法利益として営業外収益に計上。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 前年同期比較 金融費用及び売上原価控除後営業収益 △73.7%（△19,854） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） 26,927 ■ その他（+2,072） 28,000 1,372 2024年1月4日付 ■ 投資信託関連（△711） 24,000 4,333 マネックス証券 20,000 非連結化 ■ 金融収支（△8,046） 16,000 8,053 ■ FX・債券関連収益（
Slide 27: 日本：費用増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 費用増減分析 日本：マネックス証券に係る販管費が前期第4四半期から剥落。 ■販売費及び一般管理費 前年同期比較 販管費合計 △65.3%（△14,891） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） 22,819 ■ その他（+6） 24,000 1,626 ■ 広告宣伝費（△1,235） 2024年1月4日付 20,000 1,644 マネックス証券 ■ 通信費・運送費・情報料（△1,187） 1,323 16,000 4,316 非連結化 ■ 支払手数料・取引所協会費（△3,227） 12,000 5,037 広告宣伝費 ■ 人件費（△1,914） 7,928 ■ シス
Slide 28: 米国：収益増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 収益増減分析（米ドル建て） 米国：株式・オプションの取引が増加し、その他受入手数料は増加。 金融収支も引き続き堅調に推移し、増収。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 前年同期比較 （千米ドル） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 +2.6％（+5,596） ※カッコ内は増減額（千米ドル） 240,000 219,975 ■ その他（△403） 214,379 3,400 210,000 3,803 ■ 金融収支（+2,761） 180,000 ■ その他受入手数料（+4,908）※ 92,895 95,656 150,000 ■ 委託手数料（△1,670）※ 120,
Slide 29: 米国：費用増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 費用増減分析（米ドル建て） 米国：先物市場データ費用の顧客への請求開始により情報料が減少。 費用全体は適正な水準を維持。 ■販売費及び一般管理費 前年同期比較 （千米ドル） 販管費合計 △2.5％（△4,486） 200,000 ■ その他（△461） ※カッコ内は増減額（千米ドル） 182,315 177,828 23,088 22,627 ■ 広告宣伝費（△399） 150,000 19,824 19,425 ■ 減価償却費（△318） 17,635 17,318 17,290 11,418 ■ 通信費・運送費・情報料（△5,871） 100,000 31,923 3
Slide 30: クリプト：収益増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 収益増減分析 クリプト：暗号資産市場活況により、暗号資産取引金額が増加。 当期第一四半期にIEO実施に伴う収益も計上し増収。 ■金融費用及び売上原価控除後営業収益 前年同期比較 金融費用及び売上原価控除後営業収益 +106.2％（+5,111） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） 10,000 9,923 ■ その他（+699） 9,000 1,259 ■トレーディング損益（+4,412）※ 8,000 7,000 ※ 販売所売買代金 6,000 2024年3月期3Q 1,235億円 5,000 4,811 560 8,663 2025年3月期3Q 2,456億円
Slide 31: クリプト：費用増減分析（9ヶ月）
前年同期比（9ヶ月） 費用増減分析 クリプト：当期上半期にTVCMを実施したこと等により、広告宣伝費が増加。 De-SPAC上場に係る一過性の専門家報酬を計上。 ■販売費及び一般管理費 前年同期比較 販管費合計 +131.3％（+6,221） 一過性専門家報酬を除いた販管費合計 +60.1％（+2,847） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） 12,000 10,960 ■ コインチェックグループ単体が負担するDe-SPAC 一過性 上場に係る一過性の専門家報酬（+3,374） 専門家報酬 3,374 9,000 ■ その他（+1,245） ■ 広告宣伝費（+850） 2,097 6,0
Slide 32: マネックス証券：収益増減分析（9ヶ月）
【参考】前年同期比（9ヶ月） 収益増減分析（マネックス証券） マネックス証券：イオン銀行からの口座移管等により、投信関連収益が大幅増。 ウェルスマネジメント事業伸長により債券関連収益も増加。 ■純営業収益（JGAAPベース）前年同期比較 純営業収益 +15.0%（+3,824） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） ■ その他（+233） 32,000 29,239 1,253 25,415 ■ 投資信託関連（+1,691） 28,000 ※1 1,020 4,760 ■ FX・債券関連収益（+806） 24,000 3,068 ※2 ■ 金融収支（+524） 20,000 6,566 5
Slide 33: マネックス証券：費用増減分析（9ヶ月）
【参考】前年同期比（9ヶ月） 費用増減分析（マネックス証券） マネックス証券：NTTドコモとの協働プロモーションにより広告宣伝費が増加。 仲介事業の好調に伴って投信および債券関連の支払手数料が増加。 ■販売費及び一般管理費（JGAAPベース） 前年同期比較 販管費合計 +8.6%（+1,858） （百万円） ※カッコ内は増減額（百万円） 23,481 24,000 21,622 1,911 ■ その他（△1,176） 20,000 3,087 2,201 ■ 広告宣伝費（+655） ■ 通信費・運送費・情報料（+50） 1,259 1,545 1,208 ■ 支払手数料・取引所協会費（+1,7
Slide 34: 株主還元
株主還元 2024年1月4日効力発生の株主還元方針に即し、自己株式取得を実施中。 ■ 資本政策 ■ 自己株式取得の概要 当社は、成長領域への投資や事業基盤の強化を適正かつ 2024年7月26日に下記自己株取得の決定を発表。 積極的に推進しつつ、 ROE15%を目指します。加えて、 ・株式取得価額：50億円（上限） 株主の皆様への利益還元をバランスよく実施することで、 ・取得期間：2024年7月29日∼ 2025年6月30日 企業価値の持続的拡大とTSR（※）の向上を目指してい きます。 ・実績：累計 約27.3億円（2025年1月31日時点） ※2024年7月26日付のプレスリリース ※ TS
Slide 35: 株主還元実績および予想
株主還元実績および予想 自己株式の取得を進める中、特別配当（期末）も発表。 ■１株当たり配当額の推移 ■株主総利回り（Total Shareholder Return：5か年ベース） （円） マネックスグループ（配当込） 中間配当 期末配当 25.1 45 (予想) 400% 334% TOPIX（配当込） 300% 264% 250% 30 200% 154% 15 15.0 172% 2.6 7.7 7.9 100% 3.2 105% 2.6 6.3 2.7 7.5 15.1 105% 7.0 7.6 7.8 8 65% 0 2.6 3.7 2.7 2.7 4.5 0% 2016年 201
Slide 36: Ⅲ．ビジネスアップデート
Ⅲ．ビジネスアップデート 35
Slide 37: マネックス証券 1/2
マネックス証券 1/2 パートナー企業との提携やウェルスマネジメント事業の強化を通じ、 顧客基盤の飛躍的な拡大とアセマネモデルの加速を目指す。 （兆円） マネックス証券 預かり資産残高推移 （万口座） 15 500 日本株現物 その他 外国株 投資信託 総口座数 8.9 450 12 400 2020年 アセマネモデルへの 兆円 350 9 転換を発表 300 6 3.7 兆円 250 200 150 3 100 50 0 0 2018年3月末 2019年3月末 2020年3月末 2021年3月末 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 2024年12月末 202X年3月末 36
Slide 38: マネックス証券 2/2
マネックス証券 2/2 NTTドコモとの協業を通じて、これまでにdカード®積立やdアカウント連携等をローンチ。 ドコモ経済圏ユーザーがマネックス証券を利用するメリットを拡大。 dアカウント 開発中 dカード積立 dポイント投信購入 連携 ポイント還元率がアップする お得な２つのプラン かんたん資産運用 37
Slide 39: マネックス・アセットマネジメント
マネックス・アセットマネジメント 運用会社マネックス・アセットマネジメントは、ロボアド運用残高1,000億円超に。 ロボアドバイザーサービスの運用残高は順調に増加 ロボアドバイザーサービス及びアクティビストファンド ■ ロボアドバイザーサービス 運用総額 『ON COMPASSシリーズ』 （億円） 「2022年ファンドラップ 費用控除後運用パフォーマンス」※ 1400 ロボアドバイザーサービス における過去3、5年のシャープレシオ及びリターンで第1位。 （ON COMPASS/ON COMPASS+） 1200 アクティビスト・ファンド （Monex Activist Fund） ■ マネック
Slide 40: マネックス・アクティビスト・ファンド
マネックス・アクティビスト・ファンド 上場企業の資本効率の改善と資本市場の活性化を追究。 運用パフォーマンスは、投資先企業へのエンゲージメント効果もあり好調。 マネックス・アクティビスト・ファンド（MAF） マネックス・アクティビスト・マザーファンド 基準価額の推移 純資産総額と基準価額の推移 （国内アクティブファンド比較） （2020年4月9日～2024年12月30日） （円） （億円） マザーファンド 公募（MAF） 3ファンド指数※ 純資産総額 マザーファンド基準価額 公募（MAF）基準価額 27,000 400 250 25,000 350 23,000 300 200 21,000
Slide 41: 3iQ Digital Holdings Inc.
3iQ Digital Holdings Inc. カナダの暗号資産運用会社3iQ Digital Holdings Inc. は、今後増大が予想される世界 の機関投資家や取引所における暗号資産運用ニーズの取り込みを目指す。 3iQ Digital Holdings Inc. ■ 事業概要 ■ 運用残高 運用残高推移（平残） ・BTC※1とETH ※1のETFをトロント証券取引所に上場。 （百万カナダドル） ・投資家自身が暗号資産ポートフォリオをカスタマイズ 運用報酬料率 できる運用商品QMAPを提供。 1,600 2.50% ・CoinDesk Indicesと提携し、暗号資産指数に連動する
Slide 42: トレードステーション 1/4
トレードステーション 1/4 顧客預り金からの金利収支は堅調に推移し、今後も金利低下局面に備えた運用を 行っていく。 顧客預り金からの金利収支の推移 ・顧客の米ドル預り金（3Qの各月末平均で約26億米ドル）を運用した金利収益は自社に帰属し、金融収益として計上。 ・今後の金利低下局面に備えて約55％を固定金利で運用しており、安定的に収益を獲得する。 ・FF金利0.25％の変動は、年間で約2.5百万米ドルの金利収支の増減要因になる。 顧客預り金運用の変動金利・固定金利割合 金利とFF金利推移 （2024年12月末時点） （百万米ドル） 顧客資産からの金利収益 FF金利 30 5.50% 25 4.
Slide 43: トレードステーション 2/4
トレードステーション 2/4 ターゲット顧客数※は過去2年で最大となったが、アウトバウンドセールスの強化と サードパーティとのAPI連携によりターゲット顧客数と収益のさらなる拡大を目指す。 ターゲット顧客からの収益は全体の約81％ （口座） ターゲット顧客数 （百万米ドル） ターゲット顧客からの収益 18,000 17,061 80 16,537 16,365 16,454 16,662 16,569 16,606 16,552 16,471 ターゲット顧客からの収益(預り金からの金利収支を除く) 16,000 70 60.4 60.6 60.5 14,000 57.5 57.2 58.7 5
Slide 44: トレードステーション 3/4
トレードステーション 3/4 コンシェルジュサービスの導入等、顧客の取引体験を向上させることで、 ターゲット顧客からの収益拡大を図る。 トレードステーションの顧客への価値創造サイクル 商品・サービス 数々の賞を受賞した洗練されたアクティブトレーダー向け トレーディングプラットフォーム・分析ツール 1 マーケティング・教育 コンシェルジュサービス ターゲット顧客に向けた 専門的なプライベート・ブローカレッジ・ サービスにより、高度に個別化された 4 最適な取引体験 2 最先端のツール、高度な分析、クリエイティブ なコンテンツを通じて、顧客の獲得とエンゲー ハンズオン・アプローチでお客様をサポート
Slide 45: トレードステーション 4/4
トレードステーション 4/4 取引ポータルである「Hub」の導入と、時間外取引を拡張。 顧客の利便性を高めつつ、収益向上を図る。 「Hub」のダッシュボード 取引開始時間とPFOF(株式)の拡張について 2024年11月より、プレマーケットの取引開始時間をAM8:00 取引プラットフーム からAM6:00に変更。また、PFOF(株式)についてもプレマー へのアクセス ケット、アフターマーケットへ拡張。 ポートフォリオ ハイライト 0:00 6:00 8:00 9:30 16:00 20:00 取引開始 時間 口座管理ツール PFOF 取引時間外 プレマーケット 立会時間 アフターマーケット 取
Slide 46: コインチェック 1/4
コインチェック 1/4 販売所/取引所の顧客基盤を土台に、預かり資産から収益が得られるステーキングや、 web3ビジネスを支援する法人向けサービス等も推進していく。 コインチェックの強みと戦略ストーリー 成長を支える3つの柱 今後目指す収益構造 6年連続国内No.1のAppダウンロード数を誇り、口座数、預か 今後は暗号資産市場のボラティリティに り資産も国内トップクラスの盤石な顧客基盤がコインチェック 左右されにくいIEO等の法人向けサービス フロー BtoC (主に個人向け) の強みであり、成長の源泉。 やステーキング等のリカーリング型の収 益で費用を回収し、販売所等からの収益 預かり資産の
Slide 47: コインチェック 2/4
コインチェック 2/4 国内暗号資産交換業者のリーディングカンパニーとして顧客基盤の拡大を進める。 販売所/取引所事業 口座数シェア※2 アプリダウンロードシェア コインチェックにおける 6年連続国内No.1 ※1 19% 220万 暗号資産の管理体制 累計アプリDL数 700万突破 全体 1,181万 ・顧客の暗号資産を厳重に保管するた め、国内の安全な保管施設でコール 81% ドウォレット用端末と暗号化された 秘密鍵情報を管理。 預かり資産シェア※2 ・暗号資産の引き出しには複数人の関 25% 1.1兆円 与が必要であり、単独で引き出しで 全体 きないように設計。 4.5兆円 75% ※1
Slide 48: コインチェック 3/4
コインチェック 3/4 コインチェックは、1月にステーキングの提供を開始。ユーザーが保有するイーサリアム (ETH)をステーキング*1し、手数料を差し引いた報酬を顧客へ還元する。 Coincheckステーキングの概要 ②CoincheckはETHをステー ①ユーザーはCoincheckで クし、validator*2としてブ ETHを購入、又は預託 ロックチェーンに貢献 ETH ブロックチェーン ユーザー ④Coincheckはユーザーに ③Coincheckは報酬として 報酬を分配 ETHを獲得 *1 Proof of Stakeを採用しているブロックチェーンにおいて、チェーンの維持に貢献す
Slide 49: コインチェック 4/4
コインチェック 4/4 コインチェックが国内最多となるIEO実施の実績を持つ。 IEO（Initial Exchange Offering） 第3号案件のブリリアンクリプトトークン（BRIL）のIEOは上場企業子会社による初のIEOとなる。 第1号案件（PLT） 第3号案件（BRIL） 第4号案件（予定） 2022年3月期第2四半期に実施 2025年3月期第1四半期に実施 • コインチェックとFanpla社、 IEOに向けた契約を締結。 第2号案件（FNCT） • 調達金額：15億1,200万円 • Fanplus社が運営するファンクラブ/ファン これまで国内で実施されたIEOで過去最大金額。
Slide 50: 新規事業について（日本セグメント）
新規事業について（日本セグメント） 個人の生涯バランスシートの最良化を目指す企業理念のもと、新規事業を推進。 株式会社ヴィリング（人材開発事業※） マネックスライフセトルメント株式会社 「AIセラピスト co-mi」 保険買取サービスの提供開始 放課後等デイサービス・児童発達支援での マネックスライフセトルメント株式会社を新設し、 「発達特性診断」「個別支援計画書の自動 新たに「マネックスの保険買取」の提供を開始。 発行」「支援メニュー提示」まで行う『AI セラピスト co-mii』。2024年4月の法令改 正を受けて需要が増加し、契約件数が目標 件数に対して順調に推移。 生命保険契約の解約を
Slide 51: サステナビリティの取組み
ビジネスアップデート サステナビリティの取組み 競争力の源泉となるDEIと成長戦略であるイノベーションを推進。 価値創造を支える取組みの充実 新規事業創出のための専門部署 DEI（ダイバーシティ、エクイティ＆インクルージョン） マネックスグループでは新規事業創出のための専門部署 ・「D&I Award 2024」において4年連続で最高評価 「Best Workplace for Diversity & Inclusion」を受賞。 「マネックス・ゼロ室」が、事業戦略に係る技術動向や M&A案件等のリサーチ、そして社内での事業開発を担う。 ・一般社団法人 Famieeメンバーの内山穂南氏を講師に
Slide 52: Appendix. グループ概要
MONEX GROUP Appendix. 7/-—7F@z= 51
Slide 53: マネックスグループの概要
マネックスグループの概要 2025年2月12日時点 ※図中の持分は、経済的持分を意味します (TSE：8698) ※事業区分は、開示セグメントの区分とは異なります ※ 上場区分、証券コード / ティッカーシンボル 【持株会社】(上場会社) 事業区分 アセット・ウェルス 証券事業 クリプトアセット事業 投資事業 その他事業 マネジメント事業 持分：51% 持分：100% 持分：84% 持分：100% 持分：100% 持分：100% × Coincheck Group N.V. マネックスベンチャーズ マネックス・アセットマネジメント株式会社 ドコモマネックスホールディングス 株式会社ヴィリング
Slide 54: 業績ハイライト 1/3
Appendix：業績ハイライト－ 2025年3月期第3四半期（3ヶ月）1/3 ◆金融費用及び売上原価控除後営業収益および親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移 （百万円） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 親会社の所有者に帰属する四半期利益（税引後利益） 税引前利益 -11,209 30,000 24,751 21,369 連結 17,435 16,962 18,166 20,000 15,433 10,000 2,284 2,472 1,579 -9,886 0 -10,000 2024/3 2024/3 2025/3 2025/3 2025/3 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q -20,
Slide 55: 業績ハイライト 2/3
Appendix：業績ハイライト－ 2025年3月期第3四半期（3ヶ月）2/3 ◆金融費用及び売上原価控除後営業収益およびセグメント四半期利益の推移 （百万円） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 セグメント利益（税引前四半期利益） 10,946 11,617 10,861 11,086 10,438 米国 12,000 8,000 4,000 1,412 1,633 2,379 2,115 2,003 0 2024/3 2024/3 2025/3 2025/3 2025/3 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （百万円） 10,000 クリプト 2,214 589 4,420 2,805 3,11
Slide 56: 業績ハイライト 3/3
Appendix：業績ハイライト－ 2025年3月期第3四半期（3ヶ月）3/3 ◆金融費用控除後営業収益およびセグメント四半期利益の推移 （百万円） 金融費用及び売上原価控除後営業収益 セグメント利益（税引前四半期利益） 投資 500 300 事業 -38 -34 -26 -80 -200 -231 47 -11 -61 -104 100 -100 2024/3 2024/3 2025/3 2025/3 2025/3 -300 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q -500 55
Slide 57: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 当社連結貸借対照表のポイント 1. 持株会社はネットキャッシュの状態にある。 2. 顧客からの預り金・受入保証金を分別保管した信託財産が総資産の半分以上を占める。 3. 証券取引等に関連する資産・負債は顧客の取引状況によってバランスが変わるため、 社債および借入金による資金調達を行い、十分な流動性を確保。 4. 固定資産は資本の80%程度の水準であり、財務健全性が高い。 ＜ネットキャッシュ＞ （単位：億円） 現金及び現金同等物（持株会社）※1 214 社債および借入金（持株会社） 127 ネットキャッシュ：214億円－127億円 = 87億円 ＜顧客からの預り金等の分別保管＞
Slide 58: コーポレートガバナンス
コーポレートガバナンス グローバル水準のコーポレートガバナンス体制を整備。 個人・機関投資家との対話を重視。 指名委員会等設置会社の機関設計を採用、執行に対する強い監督機能を持たせる - 2013年6月 委員会設置会社に移行。2015年5月 会社法改正に伴い指名委員会等設置会社となる - 三委員会すべての委員長を独立社外取締役が務める 多様なバックグラウンドの取締役により取締役会を構成 - 独立社外取締役が取締役会の約６割を占める - 筆頭独立社外取締役を置く。独立社外取締役が主体の会議体を設置し、積極的な意見交換を行っている - 企業経営（上場企業CEO）、専門性（公認会計士、弁理士）、 事
Slide 59: 主要グループ会社の紹介
主要グループ会社の紹介 ■マネックス証券株式会社（本社: 東京） ■コインチェック株式会社（本社: 東京） 日本の主要オンライン証券 アプリダウンロード数6年連続国内No.1の暗号資産交換業者 • 取締役社長執行役員 清明 祐子 • 取締役社長執行役員 井坂 友之 • 1999年創業 • 2012年創業（2018年4月にマネックスグループ入り） • 「機関投資家向けと同等の商品・サービスを個人投資家へ」をコンセプト • 取り扱い通貨：ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、イーサリ に先進的かつ幅広い投資商品・サービスと投資教育を提供 アムクラシック（ETC）、リップル（XRP）、ネム
Slide 60: リスクおよび手数料等について
本書記載の当社グループ各社取扱い商品に係るリスクおよび手数料等について 【当社グループ会社 マネックス証券について】 【当社子会社 コインチェックについて】 商号等：マネックス証券株式会社 商号： コインチェック株式会社 登録番号：金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第165号 暗号資産交換業の登録番号： 関東財務局長第00014号 主な事業：金融商品取引業 加入協会：一般社団法人日本暗号資産等取引業協会、一般社団法人日本ブロックチェーン 加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人日本投 協会、一般社団法人日本暗号資産ビジネス協会、特定非営利活動法人日本ネットワー
Slide 61: © Monex Group, Inc.
© Monex Group, Inc. www.monexgroup.jp/