Buligo Capital Ltd. · TASE:BLGO

Buligo Capital — Investor Presentation (August 2026)

33 slides from Buligo Capital's investor presentation, August 2026

1. Slide 1: בוליגו קפיטל - מצגת לשוק ההון

   ‫בוליגו קפיטל בע"מ‬ ‫שותף כללי (‪ )GP‬סחיר להשקעות נדל״ן פרטי בארה״ב‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫אוגוסט ‪2026‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו הוכנה על‪-‬ידי בוליגו קפיטל בע"מ ("החברה") לצרכי הצגה כללית אודות החברה ומשכך המידע הכלול במצגת זו הינו תמציתי בלבד ואינו ממצה את מלוא הנתונים אודות החברה ופעילותה‪ .‬מצגת זו אינה‬ ‫מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה ותפרסם החברה לציבור‪ ,‬לרבות בדוח החברה לרבעון ‪ ,2026 2

3. Slide 3: כרטיס ביקור

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫היקף פעילות מצטבר בארה״ב (‪)1‬‬ ‫פעילות ניהול השקעות נדל"ן בארה"ב החל משנת ‪.2012‬‬ ‫פלטפורמה‬ ‫חברה ציבורית משנת ‪ ,2021‬החברה פועלת כשותף כללי (‪ )GP‬סחיר‪.‬‬ ‫השקעות שבוצעו‬ ‫כספי משקיעים‬ ‫היקף עסקאות כולל‬ ‫מספר נכסים‬ ‫השותף הכללי (‪ )GP‬מנהל את כל שרשרת הערך של ההשקעה‪ :‬איתור‪

4. Slide 4: דגשים למודל העסקי של החברה

   ‫דגשים למודל העסקי של החברה‬ ‫• פיזור | פעילות בכל הסקטורים העיקריים‪ ,‬גיוון גיאוגרפי ושותפים מקומיים‬ ‫• מבנה ההשקעה | גיוסים לעסקאות (‪ )Deal-by-Deal‬לצד גיוסים לקרנות הבית‬ ‫• מינוף תאגידי נמוך | יחס הון למאזן של ‪ 78%‬והון עצמי של כ‪ 67-‬מיליון דולר מקנים לחברה גמישות פיננסית ותפעולית‬ ‫• דמי ה

5. Slide 5: תנאי שוק משתפרים ופורטפוליו פעיל

   ‫תנאי שוק משתפרים ופורטפוליו פעיל‬ ‫• שיפור בנזילות השוק‪ ,‬היצע חדש מוגבל‪ ,‬האצה במימושים ופוטנציאל לדמי הצלחה יוצרים תשתית להמשך‬ ‫צמיחה בפעילות‪.‬‬ ‫חזרה למימושים‬ ‫פורטפוליו משמעותי בארה״ב‬ ‫לאחר ‪ 6‬מימושים בשנת ‪,2025‬‬ ‫השקעות פעילות ב‪ 101-‬נכסים‪,‬‬ ‫ב‪ 2026-‬הושלמו כבר ‪ 7‬מימושים‬ ‫בהיקף

6. Slide 6: תחומי פעילות עיקריים בפורטפוליו

   ‫תחומי פעילות עיקריים בפורטפוליו (‪)1‬‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫בתי אבות‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫השקעות‬ ‫השקעות‬ ‫השקעות‬ ‫השקעות‬ ‫סה"כ עד היום‬ ‫סה"כ עד היום‬ ‫סה"כ עד היום‬ ‫סה"כ עד היום‬ ‫פעילות‬ ‫פעילות‬ ‫פעילות‬ ‫פעילות‬ ‫‪26‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪32‬‬ ‫נכסים‬ ‫נכ

7. Slide 7: ציוני דרך משמעותיים

   ‫ציוני דרך משמעותיים‬ ‫חציית רף ‪5‬‬ ‫חציית רף ‪1‬‬ ‫מיליארד דולר‬ ‫מיליארד דולר‬ ‫בהיקף עסקאות‬ ‫בהיקף הנכסים‬ ‫כולל‬ ‫המנוהלים (‪)AUM‬‬ ‫הנפקה ראשונית‬ ‫השקת מערך גיוס‬ ‫לציבור של מניות‬ ‫רכישה ראשונה ללא שותף‬ ‫הון בארה"ב‬ ‫החברה‬ ‫פרויקט ראשון‬ ‫מקומי‬ ‫לייזום מקבץ דיור‬ ‫הקמת משרד ראשון בארה"ב‬

8. Slide 8: יכולת גיוס כספים מוכחת בארץ ובחו"ל

   ‫יכולת גיוס כספים מוכחת בארץ ובחו"ל וגישה לעסקאות איכותיות (‪)1‬‬ ‫היקף גיוסי הון עצמי ועסקאות כולל על בסיס שנתי‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫‪1,087‬‬ ‫‪694‬‬ ‫‪493‬‬ ‫‪433‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪451‬‬ ‫‪363‬‬ ‫‪387‬‬ ‫‪353‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪262‬‬ ‫‪432‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪199‬‬ ‫‪149‬‬ ‫‪168‬‬ ‫‪2017‬‬

9. Slide 9: התפתחות הנכסים המנוהלים על ידי החברה

   ‫התפתחות הנכסים המנוהלים על ידי החברה (‪)1‬‬ ‫היקף נכסים מנוהלים‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫‪3,621‬‬ ‫‪3,507‬‬ ‫‪3,297‬‬ ‫‪2,894‬‬ ‫‪2,760‬‬ ‫‪1,981‬‬ ‫‪1,637‬‬ ‫‪1,317‬‬ ‫‪1,042‬‬ ‫‪794‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪428‬‬ ‫‪540‬‬ ‫‪683‬‬ ‫‪1,013‬‬ ‫‪1,105‬‬ ‫‪1,273‬‬ ‫‪1,368‬‬ ‫‪1,409‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪

10. Slide 10: פעילות השקעות במגוון סקטורים מרכזיים

    ‫פעילות השקעות במגוון סקטורים מרכזיים (‪)1‬‬ ‫היקף השקעות נוכחיות לפי סוג (‪)2‬‬ ‫היקף השקעות נוכחיות לפי תחום פעילות (‪)2‬‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫אחרים (‪)2‬‬ ‫‪$331‬‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫ייזום ופיתוח‬ ‫‪$1,163‬‬ ‫‪$395‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫בתי אבות‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪$432‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪68

11. Slide 11: התמקדות במדינות צומחות בארה"ב

    ‫התמקדות במדינות צומחות בארה"ב‬ ‫• המיקוד הגאוגרפי של החברה מוכיח את עצמו כפי שמשתקף בביקוש העודף המאפיין את שוקי המטרה‪.‬‬ ‫‪ 10‬המדינות עם שיעור צמיחת האוכלוסייה הגבוה‬ ‫ביותר – אפריל ‪ 2020‬עד יולי ‪2025‬‬ ‫‪WA‬‬ ‫‪MT‬‬ ‫‪ND‬‬ ‫‪ME‬‬ ‫שיעור צמיחת אוכלוסייה‬ ‫‪MN‬‬ ‫מדינה‬ ‫‪OP‬‬ ‫‪2020-2025‬‬ ‫‪I

12. Slide 12: pi NVp0

    pi NVp0 Buligo Banger Ig

13. Slide 13: שוק הנדל"ן המסחרי בארה"ב: חזרה הדרגתית של פעילות השקעות

    ‫שוק הנדל"ן המסחרי בארה"ב‪ :‬חזרה הדרגתית של פעילות השקעות‬ ‫היקף העסקאות והחוב ממשיכים לצמוח‪ ,‬במקביל להתייצבות‬ ‫בתמחור ולחזרה לתשואות חיוביות‬ ‫נפח העסקאות ממשיך לצמוח‬ ‫היקף עסקאות נדל"ן מסחרי בארה"ב‪ ,‬מיליארדי דולר‪)1( 2001-2026 ,‬‬ ‫היקף ההשקעות בנדל״ן מסחרי בארה״ב במחצית‬ ‫הראשונה של ‪ 2026

14. Slide 14: מקבצי דיור: ביקוש מבני לשכירות לצד ירידה חדה בהיצע

    ‫מקבצי דיור‪ :‬ביקוש מבני לשכירות לצד ירידה חדה בהיצע העתידי‬ ‫בתי אבות‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫הביקוש במחצית הראשונה של ‪ 2026‬היה מהגבוהים שנרשמו‪,‬‬ ‫במקביל לירידה בקצב תוספת ההיצע‬ ‫‪ 279‬אלף יחידות (נטו) נספגו ב‪H1 2026-‬‬ ‫ספיגה רבעונית וב‪ 12-‬החודשים האחרונים‪ ,‬א

15. Slide 15: תעשייה ולוגיסטיקה: ביקוש יציב לצד התמתנות בתוספת ההיצע

    ‫תעשייה ולוגיסטיקה‪ :‬ביקוש יציב לצד התמתנות בתוספת ההיצע‬ ‫בתי אבות‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫הספיגה נטו עקפה את השלמות הבנייה‪ ,‬שיעור השטחים‬ ‫הפנויים החל לרדת והפעילות בשוק ההשקעות האיצה‬ ‫‪ +3.7%‬צמיחה בדמי השכירות המבוקשים‬ ‫השלמות בנייה‪ ,‬ספיגה נטו ושיעור שטחים פנוי

16. Slide 16: מרכזים מסחריים: היצע חדש מוגבל ממשיך לתמוך בתפוסה

    ‫מרכזים מסחריים‪ :‬היצע חדש מוגבל ממשיך לתמוך בתפוסה‬ ‫בתי אבות‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫מחסור מתמשך בהיצע חדש‪ ,‬לצד ביקוש לשימושים יומיומיים‪,‬‬ ‫תומכים בשוק הדוק יחסית‬ ‫ספיגה נטו ב‪Q2 2026-‬‬ ‫‪ 8.4‬מיליון‬ ‫שיעור שטחים זמינים להשכרה וממוצע ארוך טווח‪)1( 1Q06-1Q26 ,‬‬

17. Slide 17: בתי אבות: מגמות דמוגרפיות ממשיכות לתמוך בביצועי הסקטור

    ‫בתי אבות‪ :‬מגמות דמוגרפיות ממשיכות לתמוך בביצועי הסקטור‬ ‫בתי אבות‬ ‫מרכזים מסחריים‬ ‫תעשייה ולוגיסטיקה‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫שיעורי התפוסה ממשיכים לעלות‪ ,‬כאשר הביקוש גובר על‬ ‫תוספת ההיצע‬ ‫צמיחת שכירות שנתית‬ ‫צמיחת מלאי‪ ,‬ספיגה ושיעור תפוסה‪)1( 2006-2026 ,‬‬ ‫דמי השכירות ממשיכים לצמוח בקצב גבוה‪ ,‬

18. Slide 18: נתונים פיננסיים

    ‫נתונים פיננסיים‬ ‫‪18‬‬

19. Slide 19: נתונים פיננסיים עיקריים

    ‫נתונים פיננסיים עיקריים (‪)1‬‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני ‪2026‬‬ ‫ל‪ 6-‬החודשים שהסתיימו ביום ‪ 30‬ביוני ‪2026‬‬ ‫ליום ‪ 30‬ביוני ‪2026‬‬ ‫‪ 11.5‬מיליון דולר‬ ‫‪ 17.8‬מיליון דולר‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫יתרת מזומנים ופיקדונות לזמן קצר‬ ‫במאזן החברה‬ ‫כ‪86.3-‬‬ ‫(‪ )1.1‬מיליון דולר‬ ‫‪ 35.1‬מיליון דולר‬

20. Slide 20: מקורות ההכנסה של החברה

    ‫מקורות ההכנסה של החברה‬ ‫הכנסות ‪LP‬‬ ‫הכנסות ‪GP‬‬ ‫חלוקות שוטפות‬ ‫עמלת עסקה‬ ‫החברה פועלת כשותף כללי‬ ‫‪ -‬מעלות הנכס (בכל עסקה)‬ ‫(‪ )GP‬בניהול השקעות‪,‬‬ ‫תקבולים ממימושים‬ ‫עמלת ייזום‬ ‫ובמסגרת מודל הפעילות שלה‬ ‫מעלות העסקה הכוללת (‪)2‬‬ ‫‪-‬‬ ‫משקיעה גם כשותף מוגבל‬ ‫(‪ )LP‬בהשקעות שאותן הי

21. Slide 21: ניתוח הכנסות

    ‫ניתוח הכנסות (‪)1‬‬ ‫סך הכנסות לשנים ‪2023-2025‬‬ ‫סך הכנסות לתקופת הדוח מול התקופה המקבילה אשתקד‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫‪22.3‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪19.5‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪18.2‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪+62%‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪11.1‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪4.2‬‬

22. Slide 22: הדמיה של דמי הצלחה עתידיים

    ‫הדמיה של דמי הצלחה עתידיים‬ ‫מודל עסקי מבוזר‪ ,‬ללא תלות בעסקה או‬ ‫•‬ ‫הון עצמי מושקע לפי שנת עסקה‬ ‫(מיליוני דולר)‬ ‫במועד מימוש יחיד‪.‬‬ ‫•‬ ‫‪220‬‬ ‫‪338‬‬ ‫מימושים בהתאם לתנאי השוק‪ ,‬ללא תלות‬ ‫‪193‬‬ ‫במועד ההשקעה‪.‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪149‬‬ ‫‪ – 12.9%‬דמי הצלחה מצטברים‪ ,‬מתוך סך‬ ‫•‬ ‫‪180

23. Slide 23: התאוששות שוק הנדל"ן תומכת בהרחבת מנועי ההכנסה

    ‫התאוששות שוק הנדל״ן תומכת בהרחבת מנועי ההכנסה של החברה‬ ‫• שיפור בנזילות‪ ,‬בזמינות החוב ובהיקף העסקאות עשוי להשפיע על ארבעה מנועי הכנסה מרכזיים‬ ‫עם התאוששות השוק‬ ‫בתקופת האטה‬ ‫דמי הצלחה‬ ‫דמי הצלחה‬ ‫חזרת פעילות המימושים מגדילה את הפוטנציאל להכרה‬ ‫מיעוט מימושים מעכב הכרה בדמי הצלחה‪.‬‬ ‫בדמי ה

24. Slide 24: מנועי צמיחה

    ‫מנועי צמיחה‬ ‫הגדלת זרם הכנסות‬ ‫הרחבת סל המוצרים‬ ‫הרחבת בסיס‬ ‫כ‪LP-‬‬ ‫והשירותים‬ ‫המשקיעים‬ ‫• הגדלת השקעות החברה לצד‬ ‫• קרנות ייעודיות לצד עסקאות‬ ‫• גיוס משקיעים חדשים‬ ‫המשקיעים‬ ‫פרטניות‬ ‫• שיתופי פעולה עם מוסדיים‬ ‫• פוטנציאל להגדלת חלוקות‬ ‫• אפיקי השקעה חדשים‬ ‫וקרנות‬ ‫ורווחי הון‬ ‫•

25. Slide 25: סיכום

    ‫סיכום‬ ‫• פלטפורמה מוכחת וצומחת‪ ,‬מודל השקעה מבוזר‪ ,‬מנועי הכנסה מגוונים ומאזן חזק תומכים בהמשך‬ ‫התפתחות החברה‪.‬‬ ‫פלטפורמה מבוזרת וגמישה‬ ‫‪ Track Record‬מוכח‬ ‫פעילות במספר סקטורים‪,‬‬ ‫השקעות ב‪ 182-‬נכסים ו‪81-‬‬ ‫שווקים ונכסים‪ ,‬לצד עסקאות‬ ‫נכסים שמומשו מאז הקמת‬ ‫פרטניות וקרנות ייעודיות

26. Slide 26: Building Growth

    oe , Buligo <= — Buileing Growth

27. Slide 27: D'NOD)

    D'NOD) Buligo urn ront s

28. Slide 28: שדרת ניהול מנוסה ובעלת ניסיון מוכח

    ‫שדרת ניהול מנוסה ובעלת ניסיון מוכח‬ ‫אייל שלימק‬ ‫איתי גורן‬ ‫אילן תמיר‬ ‫מייסד‬ ‫מייסד‪,‬‬ ‫מייסד‪,‬‬ ‫מנכ"ל ודירקטור‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫מעל ‪ 30‬שנות ניסיון בייזום‬ ‫מעל ‪ 20‬שנות ניסיון בהובלת‬ ‫ניסיון עשיר של מעל ‪ 30‬שנים‬ ‫נדל"ן‪.‬‬ ‫עסקאות נדל"ן בינלאומיות‬ ‫בדיור מוגן; מנכ"ל ושותף‬ ‫בהיקפ

29. Slide 29: מקורות ההכנסה עיקריים של החברה

    ‫מקורות ההכנסה עיקריים של החברה‬ ‫החברה פועלת כשותף כללי (‪ )GP‬לניהול השקעות‪ .‬בנוסף‪ ,‬החברה משקיעה כשותף מוגבל (‪ )LP‬בהשקעות אותן היא מובילה‪ ,‬וזכאית לחלוקות‬ ‫שוטפות ותקבולים ממימושים (‪.)1‬‬ ‫חלק החברה ‪100%‬‬ ‫בעסקאות אותן מובילה החברה עם שותף – חלק החברה ‪;)1( 50%‬‬ ‫בעסקאות אותן מובילה הח

30. Slide 30: מובילים את העסקאות לצד שותפים חזקים

    ‫מובילים את העסקאות לצד שותפים חזקים‬ ‫השותפה העיקרית של החברה בתחום מקבצי הדיור משנת ‪ – 2013‬החברה היא השותפה הבלעדית של ‪.Graycliff‬‬ ‫•‬ ‫מקבצי דיור‬ ‫מתמחה בתחום מקבצי הדיור‪ ,‬כולל רכישה‪ ,‬השבחה וייזום‪.‬‬ ‫•‬ ‫לשותפים המייסדים של ‪ Graycliff‬עשרות שנות ניסיון בתחום ההשקעות בנדל"ן‪ ,‬בהיקף מצ

31. Slide 31: מחזור עסקה

    ‫הובלת עסקה בתור ‪ – GP‬מחזור עסקה (‪ 5-7‬שנים)‬ ‫• אופציות למימון ‪ -‬בנק (לרוב בעסקאות ייזום)‪,‬‬ ‫חברת ביטוח‪( CMBS ,‬אג"ח מגובות‬ ‫משכנתאות לנדל"ן מסחרי)‪ ,‬סוכנות ממשלתית‬ ‫• איתור עסקאות במגוון ערוצים‪.‬‬ ‫(‪ ,)Fannie Mae or Freddie Mac‬ומלווים‬ ‫ארגון המימון‬ ‫• גישה לעסקאות ‪ .Off-Market‬ייח

32. Slide 32: דוגמה לחישוב דמי הצלחה - White House

    ‫דוגמה לחישוב דמי הצלחה – )‪White House (White House, TN‬‬ ‫נתונים לדוגמה‪:‬‬ ‫חלוקות מצטברות למשקיעים לאורך תקופת ההשקעה‬ ‫• תשואה מועדפת לשותפים מוגבלים (‪ 8% :)LPs‬בחישוב שנתי (‪)IRR‬‬ ‫• שיעור דמי הצלחה‪ 25% :‬מהרווח שנותר לאחר חלוקת התשואה המועדפת‬ ‫• סכום ההון העצמי שהושקע בפרויקט‪$13,841,000

33. Slide 33: דוגמה להמחשה של מקורות ההכנסה

    ‫דוגמה להמחשה של מקורות ההכנסה‬ ‫• החברה רוכשת נכס עבור משקיעים כאשר סך ההון העצמי המושקע בעסקה הינו ‪ 10‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫• להלן תחשיב עמלות להן זכאית החברה מתוקף היותה ‪ GP‬משותף של העסקה‪:‬‬ ‫עמלות עסקה‬ ‫‪1%‬‬ ‫דמי ניהול השקעה )‪(Asset Management Fee‬‬ ‫‪10‬‬ ‫עמלה אדמיניסטרטיבית )‪)Administrati

Buligo Capital — Investor Presentation (August 2026) on 6ix