Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2022 Earnings Presentation

62 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 14, 2022

  1. Slide 1: Ichigo Hotel 2022年7月期（第14期）決算説明資料

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2022年7月期（第14期）決算説明資料 September 14, 2022 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j

  2. Slide 2: COVID-19およびウクライナ侵攻に関するお見舞い

    新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞い申し上げます。 また、ウクライナへの侵攻により甚大な被害に遭われた皆様に 心よりお見舞いを申し上げるとともに、ウクライナの人々に一日でも早く 平穏な日々が訪れることを願っております。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 2

  3. Slide 3: Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: AAS HAR SAX.

    AAS HAR SAX. MEBEIL, ARDSBDBBSLEKRAS TFAFFIWAVIFERITT. HRFIFIWIAVYIZ ‘\ Li WE CHE L 5) | (F54L 2337) SBE ICHIGO

  5. Slide 5: BOSC)

    BOSC)

  6. Slide 6: 目次

    目次  2022年7月期 決算  ESG（環境・社会・ガバナンス）への  決算ハイライト 8 コミットメント  2022年7月期 決算概要 9  いちごのサステナビリティ方針 26  すべての指標で前年同期を上回る 10  【いちごグループにおけるESGの取り組み】  すべてのエリアでRevPARが前年同期を上回る 11 — いちごのクライメイト・ポジティブの実現  稼働率はコロナ前の水準まで回復 12 （CO2削減量 / 排出量比較） 27  いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る 13 — サステナブルな社会へ向けた 再生可能エネルギーへの切り替え 28  安

  7. Slide 7: 2022年7月期 決算

    2022年7月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2022年7月期実績 説明 コンフォートホテル長野を取得 • ビジネス・レジャー双方の需要が期待できる 資産取得 （取得価格670百万円） • 手元資金の活用にて取得 361百万円 • 前年同期比+93百万円、+34.5% 当期純利益 （修正予想比+50百万円、+16.2%） • 2022年3月発表当初予想比+148百万円、+69.5% 4,348円（変動賃料15ホテル） • 稼働率 84.7% （予想 78.1%） RevPAR （修正予想比+377円、+9.3%） • ADR 5,132円（予想 5,084円） 1,052百万円 • 変動賃料の増額 NOI （修正予想比+6

  9. Slide 9: 2022年7月期 決算概要

    2022年7月期 決算概要 （単位：百万円） 【ご参考】 2021年7月期 2022年7月期 2022年7月発表 予想差異 2022年3月発表 修正予想との主な差異要因 実績 実績(A) 修正予想(B) (A) - (B) 当初予想 営業収益 1,117 1,248 1,197 +51 1,069 変動賃料の増加 +62（名古屋、札幌駅前、ヴァリエ広島、 ホテル変動賃料 126 302 243 +59 122 札幌大通、熊本、阿佐ヶ谷、松山、横浜） ホテル固定賃料 947 900 908 -8 902 固定賃料の減少（岡山） その他 44 45 44 +1 45 営業費用 652 681 68

  10. Slide 10: すべての指標で前年同期を上回る

    すべての指標で前年同期を上回る ■ 変動賃料導入ホテル（全15ホテル） 【ご参考】 2021年2月 2022年2月 前年同期比 増減率 2019年2月 ～2021年7月 ～2022年7月 ～2019年7月 客室売上高（百万円） 1,008 1,852 +844 +83.7% 2,583 売上高（百万円） 1,140 1,988 +848 +74.4% 2,902 RevPAR（円） 2,865 4,348 +1,483 +51.8% 7,104 客室稼働率 65.4% 84.7% +19.3% +29.6% 86.4% ADR（円） 4,381 5,132 +751 +17.1% 8,218

  11. Slide 11: すべてのエリアでRevPARが前年同期を上回る

    すべてのエリアでRevPARが前年同期を上回る ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2022年2月～2022年7月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +632% +614% +161% +113% +88% +95% +65% +67% +64% +53% +53% +41% +37% +42% +33% +36% +29% +22% +22% +20% +37% +15% +13% +3% +7% +8% -3% RevPAR 5,024円 5,709円 4,398円 2,262円 2,360円 4,696円

  12. Slide 12: 稼働率はコロナ前の水準まで回復

    稼働率はコロナ前の水準まで回復 ■ 変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年1月期～2022年7月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 84.7% 84.4% 68.8% 7,302 65.4% 54.9% 6,166 50.4% 5,132 5,020 4,383 4,381 4,522 4,348 2,865 3,112 2,531 2,408 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期 ホテル数 14 15 15 15 15 15 RevPAR 6,166円 2,531円 2,408円 2,865円 3

  13. Slide 13: いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る

    いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る  宿泊需要は回復傾向が継続  今後も政府による行動制限や入国者数上限の緩和により回復の継続を期待  ビジネスホテルは他のホテルタイプと比較しコロナの影響は限定的 ■ いちごホテルの客室稼働率対2019年同月比と全国延べ宿泊者数 +40% ビジネスホテル シティホテル リゾートホテル 旅館 全体延べ宿泊者数 いちごホテル 客室稼働率 +20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2020年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月

  14. Slide 14: 安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド

    安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 固定＋変動 契約更新 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ岡山 固定→ • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 リブランド （旧コンフォートホテル岡山） 固定＋変動 • 固定賃料増額＋変動賃料の導入 ザ・ワンファイブ福岡天神 • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 固定＋変動 リブランド （旧ヴァリエホテル天神） • 変動賃料の算定基準見直し カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GOP（営業利益）連動の変

  15. Slide 15: 【外部成長】ホテル取得によるポートフォリオ強化 ①

    【外部成長】 ホテル取得によるポートフォリオ強化 ① ■ コンフォートホテル長野 （取得価格6.7億円、2022年5月31日取得） • 関東甲信越地方有数の都市である長野県長野市に所在する、宿泊主体・特化型ホテル • 2020年1月に保有物件を譲渡した際の手元資金を活用 • 2022年4～6月に開催された善光寺御開帳特需後も客室稼働率、ADRはコロナ前水準を 維持しており、ポートフォリオの安定性に寄与 • 2022年12月の契約満了に伴いオペレーターを変更し、賃料増額を見込む © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT In

  16. Slide 16: 【外部成長】ホテル取得によるポートフォリオ強化 ②

    【外部成長】 ホテル取得によるポートフォリオ強化 ② ■ ホテルサンシャイン宇都宮 （取得価格22億円、2022年9月20日取得予定） • 北関東最大の都市である栃木県宇都宮市に所在する、宿泊主体・特化型ホテル • 近隣には工業団地や企業の研究所もあり、安定したビジネス需要を取り込める立地 • 2020年1月に保有物件を譲渡した際の手元資金を活用 • 宇都宮駅東口は2022年11月までにコンベンションホール含めた複合施設が開業し、 2023年8月には次世代型路面電車システム（LRT）が開業予定 • 固定賃料ホテルの取得によるポートフォリオの安定性向上 © Ichigo Investment A

  17. Slide 17: 【投資主優待制度 ①】宿泊代金割引

    【投資主優待制度 ①】 宿泊代金割引 投資主の皆さまへの感謝をお伝えするとともに、コロナの影響を受ける 国内ホテル業界を支援 宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む） 株式会社ミナシア 株式会社ホスピタリティオペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの12%割引）を適用  優待料金(公式サイトの10%割引）を適用  北海道から鹿児島まで、全国39か所でホテルを運営  北海道から沖縄まで、「スマイルホテル」や「ホテルエミシア」 ブランドにて68ホテルを運営 © Ichigo Investment Advis

  18. Slide 18: 【投資主優待制度 ②】いちごJリーグ株主・投資主優待

    【投資主優待制度 ②】 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約70,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 18

  19. Slide 19: いちごホテルの「サステナビリティ経営」

    いちごホテルの「サステナビリティ経営」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①

    「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①  「環境認証の取得」 保有する不動産が環境に与える影響への配慮を強化  ホテルエミット渋谷（BELS、4つ星 ★★★★）  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 — GRESBレーティングで「2 Star」を取得 — 「Green Star」の評価を獲得  2ホテルで省エネ診断実施予定  環境に配慮した省エネルギー工事の実施  全館の照明LED化および節水設備工事などエネルギー消費量削減に向け、 計画調査を実施中  エネルギー消費量および削減目標の開示  2023年1月までにいちごホテルのHPにて、エネルギー消費量お

  21. Slide 21: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ②

    「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ② 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え  2022年7月期時点で9ホテルにて再生可能エネルギーの受電を開始  残りの15ホテルにおいても順次切り替えを検討中 切り替え完了ホテル コンフォートホテル鈴鹿 ザ・ワンファイブ岡山 ホテルエミット渋谷 カプセルプラス横浜 ネストホテル札幌駅前 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 ネストホテル札幌大通 スマイルホテル京都四条 ザ・ワンファイブ福岡天神 「RE100」の概要 世界で影響力のある企業が、自らの事業で使用する電力を、 CO2を発電時に排出しない太陽光、風力、水力、バイオマスなどの再生可能エネルギーで10

  22. Slide 22: 2023年1月期 / 2023年7月期 業績予想の前提

    2023年1月期 / 2023年7月期 業績予想の前提  ホテルマーケットの回復傾向は持続する見通し  変動賃料ホテル（15ホテル）の指標の想定  コロナ前（2019年）比：客室稼働率 8～9割、ADR 6～7割、RevPAR 5～6割の水準 2019年7月期 2020年7月期 2021年7月期 2022年7月期 2023年7月期 前年同期比 実績 実績 実績 実績 予想 客室稼働率 86.2% 49.9% 65.4% 84.7% 77.9% -8.1% ADR 8,475円 5,102円 4,381円 5,132円 6,409円 +24.9% RevPAR 7,307円 2,544円

  23. Slide 23: 2023年1月期 業績予想

    2023年1月期 業績予想 1口当たり分配金は1,106円（前年同期比 -17.8%）  NOIは前年同期を上回るも、特別利益剥落により前年同期を下回る （単位：百万円） 2023年1月期 2022年1月期 2023年1月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2022年3月発表） 営業収益 1,125 1,093 1,205 +80 変動賃料増加 +117 （熊本、札幌駅前、横浜、名古屋、松山、札幌大通、倉敷、阿佐ヶ谷他） ホテル変動賃料 147 135 180 +33 変動賃料減少 -84（ヴァリエ広島）※一棟貸し終了 固定賃料増加

  24. Slide 24: 2023年7月期 業績予想

    2023年7月期 業績予想 1口当たり分配金は1,380円（前年同期比 -2.7%）  NOIは前年同期を上回るも、営業外費用を保守的に見込む （単位：百万円） 2022年7月期 2023年7月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,248 1,326 +78 変動賃料増加 +164（札幌駅前、札幌大通、松山、横浜、大阪堺筋、長野他） ホテル変動賃料 302 305 +3 変動賃料減少 -161（ヴァリエ広島、熊本、名古屋）※一棟貸し終了 固定賃料増加 +76（宇都宮、倉敷、大阪堺筋） ホテル固定賃料 900 972 +72 固定賃料減少

  25. Slide 25: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 25

  26. Slide 26: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針

  27. Slide 27: いちごのクライメイト・ポジティブの実現

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメイト・ポジティブの実現（CO2削減量 / 排出量比較） クリーンエネルギー事業の成長によりCO2削減量が年々増加 ■ CO2削減量/排出量の推移 （単位：t-CO2） ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量 ■ グループ全体のCO2排出量（Scope1＋2） 削減量は排出量の 2.5倍 137,848 115,884 今後、排出量がさらに削減 97,215 再エネ切り替え効果が順次顕在化 75,890 省エネ化推進 59,235 54,802 LED照明化、空調機器高効率化 （約1.5%/年ペースで削減） コロナ前 RE100始

  28. Slide 28: 再生可能エネルギーへの切り替え

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え ■ RE100 2025年達成目標に向けた進捗 ■ 電力切り替え効果 年間予測（※1） CO2削減量 35,815 t-CO2 再エネ切替率 CO2削減率 47.2% 60.4% × 15,572台分 削減（※2） （前期末+7.2pt） （※1） 2020年2月期CO2排出量実績を基準とした年間削減予測値 2020年2月期CO2排出量 ： 75,890 t-CO2 （※2） 乗用車（ガソリン車） 1台あたり約2,300kg/年 （環境省資料） 2023年2月期 1Q末（2022年5月末）時点

  29. Slide 29: 環境（Environmental）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み 現存不動産の有効活用 低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 とした環境への配慮 現存する建物や遊休地を、いちご独自の 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 心築技術により、最有効活用。サステナ

  30. Slide 30: 社会（Social）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み 地域活性化への貢献 「いちご大学」の運営 スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる場である スポーツ支援の枠組みに 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた 「いちご大学」を、2013年5月より企業内大学 限らない地域活性化への 地域雇用の創出、地域活動支援による防災 として開校 取り組みが可能と考え、Jリーグのトップパー 性能や景観対策への貢献など、本業を通じ 開催する講座では、専門性の高い役職員が トナーとして提携契約を

  31. Slide 31: ガバナンス（Governance）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、3名が社外取締役  静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン

  32. Slide 32: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 32

  33. Slide 33: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2022年7月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北海道・東北 北陸・東海 C-1 C-3 C-4 B-1 B-2 A-1 A-2 A-3 D-1 D-2 D-3 D-4 スマイルホテル ホテルリブマックス ホテルエミット渋谷 カプセルプラス コンフォート ネストホテル ネストホテル コンフォート コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 横浜 ホテル長野 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 名古屋 近畿 中国・四国 九州・沖縄 E-1 E-3 F-1 F-2 F-

  34. Slide 34: 地域分散の進展

    地域分散の進展 上場時 2017年1月期～2022年7月期 （2015年11月） （第3期～第14期） IPOによる取得 第3期 第4期 第5期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11~13期 第14期 9ホテル 204億円 10ホテル 1ホテル 1ホテル 1ホテル 2ホテル 2ホテル 1ホテル （鑑定NOI利回り5.9%） 272億円 14億円 18億円 17億円 37億円 なし 47億円 なし 6億円 （同 5.5%） （同 5.0%） （同 6.3%） （同 6.9%） （同 6.9%） （同 4.9%） （同 6.5%） 取得 1ホテル 2ホテル 譲渡 なし なし 27億円 なし 9

  35. Slide 35: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2022年7月末日時点） オペレーターの分散が収益の安定性に寄与 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – ホテルGOPの 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 一定割合超過分 不動産運用収益 392百万円 101百万円 690百万円 1,203百万円 ※1 （2022年7月期実績） （32.6%） （8.4%） （57.4%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 2ホテル 13ホテル 1ホテル 24ホテル 12,368百万円 4,1

  36. Slide 36: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2022年7月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2022年7月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （B）-（A） （A） （B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,133 2,590 5.1 +456 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,445 1,820 5.0 +374 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料

  37. Slide 37: 2022年7月期 ホテル別運営実績

    2022年7月期 ホテル別運営実績 （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2022年7月期（2022年2月～2022年7月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 5,156 (+55.3%) 94.2% (+7.7%) 5,473 (+44.2%) 183.3 (+46.9%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 5,355 (+114.6%) 95.2% (+45.7%) 5,625 (+47.3%) 139

  38. Slide 38: 個別ホテル収支

    個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ポート スマイル コンフォート ネスト ザ・ワン フォリオ ネスト ネスト スマイル ザ・ワンファ ザ・ワンファ ネスト ヴァリエ ザ・ワンファ ネスト コンフォート ホテル ホテルエ コンフォート ホテル コンフォート ホテル ファイブ 合計 ホテル ホテル ホテル イブ イブ ホテル ホテル イブ ホテル その他 ホテル釧路 東京 ミット渋谷 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 大阪心斎 ガーデン 札幌駅前 札幌大通 京都四条 大

  39. Slide 39: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2021年7月期 2022年1月期 2022年7月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 976,196 87.3% 962,540 85.5% 929,692 74.5% 賃 ホテル 947,031 84.7% 933,355 82.9% 900,497 72.1% 料 その他（店舗等） 29,164 2.6% 29,184 2.6% 29,194 2.3% 変動 126,577 11.3% 147,812 13.1% 302,719 24.2% その他（水光熱費収入等） 15,184 1.4%

  40. Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 8,000 徒歩約5分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 4,000 客室数 162室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（20

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ B-1 カプセルプラス横浜 所在地 神奈川県横浜市西区 JR・私鉄・地下鉄 アクセス 「横浜」駅 徒歩約6分 賃借人から運営実績の開示についての同意が得られていないため非開示 オペレーター 株式会社ナインアワーズ 客室数 169室 取得額 1,490百万円 ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 8,000 徒歩約1分 60% 6,000 株

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-4 ホテルエミット渋谷 所在地 東京都渋谷区 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR・東急・京王・東京 アクセス メトロ「渋谷」駅 徒歩約 80% 8,000 6分 60% 6,000 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 4,000 20% 2,000 客室数 72室 0% 0 取得額 3,700百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（20

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-1 スマイルホテル京都四条 所在地 京都府京都市下京区 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 京都市営地下鉄烏丸線 「四条」駅および アクセス 80% 6,000 阪急電鉄京都本線 「烏丸」駅 徒歩約5分 60% 4,500 株式会社ホスピタリティ オペレーター 40% 3,000 オペレーションズ 客室数 144室 20% 1,500 0% 0 取得額 4,480百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ E-3 ザ

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 兵庫県神戸市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR神戸線（山陽本線）他 80% 8,000 アクセス 「新長田」駅 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 20% 2,000 客室数 133室 0% 0 取得額 1,490百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡山 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県岡山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR山陽新幹線 80% 6,000 アクセス 山陽本線、宇野線等 「岡山」駅 徒歩約15分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 208室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,200百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2021年8月～2

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR山陽本線「倉敷」駅 80% 8,000 アクセス 徒歩約8分 60% 6,000 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 4,000 20% 2,000 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ※ 2021年12月に閉館し、オペレーター変更のうえ、2022年2月に「ザ・ワ

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2021年8月～2022年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 6,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 77室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,380百万円 2021年8月 2021年11月 2022年2月 2022年5月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（2021年8月～2022年

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-2 コンフォートホテル長野 所在地 北海道釧路市 所在地 長野県長野市 JR根室本線 JR北陸新幹線 アクセス アクセス 「釧路」駅 徒歩約2分 「長野」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 126室 客室数 76室 取得額 300百万円 取得額 670百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中区 東京メトロ半蔵門線 JR東海道本線 アクセス 「水天宮前」駅 アクセス 東海道新幹

  49. Slide 49: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 346室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線「下関

  50. Slide 50: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 50

  51. Slide 51: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 2020年7月期末 2021年1月期末 2021年7月期末 2022年1月期末 2022年7月期末 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 長期借入比率 93.1% 72.5% 72.5% 72.5% 70.7% 固定金利比率 91.4% 70.7% 70.7% 70.7% 70.7% 平均借入金利 0.87% 0.82% 0.75% 0.77% 0.77% 平均残存期間 2.5年 2.3年 1.8年 1.6年 1.1年 LTV（総資産ベース） 43.6% 43.3% 43.2

  52. Slide 52: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2022年7月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 あおぞら銀行 タームローン4 4,500百万円 固定 0.90750% 2016年08月17日 2023年02月28日 福岡銀行 投資法人債 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 1% 3% 3% 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 2023年08月31日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀

  53. Slide 53: 投資主の状況

    投資主の状況 （2022年7月31日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 所有 氏名または名称 比率 投資口数 36,820口 44,388口 42,114口 (14.4%) 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 (17.4%) (16.5%) 1 34,906 13.7% （信託口） 16,260口 14,900口 (6.4%) 16,609口 (6.5%) (5.8%) 2 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 32,857 12.9% 81,103口 77,482口 87,909口 (31

  54. Slide 54: Appendix : その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 54

  55. Slide 55: 投資主価値の向上に向けて

    投資主価値の向上に向けて 「分散」を念頭に置いた「拡大」を通じ、収益の安定性と成長性の向上を図る 内部成長 外部成長  環境認識  環境認識 • コロナ拡大により、日本人・訪日外国人の宿泊需要は大幅に減少、 • 市況の不透明感から売主/買主ともに静観の状態が継続しており、 ホテルマーケットは当面、停滞が続くものと想定される 売買取引は停滞 • 一部の地域では過剰供給により、需給バランスが崩れている • 効果的なワクチンや治療薬の開発、実用化に伴い宿泊需要が • ホテルオペレーターの賃料負担力を注視する必要性が高まる 回復するにつれて、ホテルへの投資は再び活性化するものと期待 • 中長期的に

  56. Slide 56: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、 陸上、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 ©J.LEAGUE いちごホテル（3463） いちご株式会社 （プライム：2337） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」

  57. Slide 57: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを調達  いちごは心築のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値向上CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中長期的な計

  58. Slide 58: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化

    スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 博多ホテルズ（いちご100%連結子会社）へのオペレーター変更  博多エリアを中心に全国で13ホテルを運営し、AIレベニューマネジメントシステム （PROPERA）に強みを持つ、いちごグループのホテルオペレーター  他ホテルの稼働率が低迷している状況においても高稼働を維持 （PROPERA導入ホテルの2022年7月期の稼働率は87.4%）  岡山、福岡天神、大阪堺筋に続き、コートホテル倉敷のオペレーターを2022年2月 に変更（新ホテル名：ザ・ワンファイブガーデン倉敷） — 選定にあたり、経済条件等を勘案した賃料の提案といった、迅速な連携が可

  59. Slide 59: 博多ホテルズとPROPERA

    博多ホテルズとPROPERA （いちご開発のAIレベニューマネジメントシステム）  博多エリアを中心に全国で13ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  PROPERAの導入により、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 資本金 10百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社である、株式会社セントロが100%出資） 設立 2019年3月 1. 商業ビル・ホテル・レストラン等の商業施設の開発、経営賃貸および運営管理 2. 不動産の賃貸

  60. Slide 60: スポンサー（いちご）の保有ホテル

    スポンサー（いちご）の保有ホテル 20ホテル 約620億円（2022年5月末日時点）  宿泊特化型を中心に全国に保有  ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等 福岡県福岡市 北海道札幌市 広島県広島市 東京都新宿区 福岡県福岡市 神奈川県横浜市 大阪市中央区 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 60

  61. Slide 61: 投資法人概要

    投資法人概要 2022年7月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT

  62. Slide 62: お問合せ・免責事項

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2022 Earnings Presentation on 6ix