Sligro Food Group N.v. · EURONEXT:SLIGR
Sligro Food — H1 2022 Earnings Presentation
38 slides from Sligro Food's earnings presentation, Jul 21, 2022
Slide 1: Halfjaarcijfers 2022
Halfjaarcijfers 2022 21 juli 2022
Slide 2: Agenda
Agenda • Welkom Koen Slippens • Halfjaarcijfers 2022 Rob van der Sluijs • Ontwikkelingen Nederland Koen Slippens • Ontwikkelingen België Koen Slippens • Ontwikkelingen Groep Koen Slippens • Vooruitzichten Koen Slippens 2
Slide 3: Verkorte winst- en verliesrekening
Verkorte winst- en verliesrekening 1 Omzet • Sterke verbetering door verdwijnen van beperkende maatregelen rondom COVID in de loop van Q1. • Omzet van alle segmenten boven pre-COVID, m.u.v. catering en zorg. • Inflatie ca. 7%. • Verhouding ZB/BS gewijzigd naar 38/62 (2021: 47/53). • 2021: 20 weken l
Slide 4: Impact COVID-19 op omzet – Nederland
Impact COVID-19 op omzet – Nederland 1 Nederland Zelfbediening Omzetverloop per week (x € miljoen) 2022 2021 2019 Nederland Bezorgservice Omzetverloop per week (x € miljoen) 2022 2021 2019 4
Slide 5: Impact COVID-19 op omzet – België
Impact COVID-19 op omzet – België 1 België Zelfbediening & Bezorgservice Omzetverloop per week (x € miljoen) 2022 2021 2019 5
Slide 6: Brutowinst
Brutowinst 1 • Hogere brutowinstmarge door: - Afname omzet tabak; - Overname exploitatieverantwoordelijkheid Smeding; - Herstel van dienstverleningsomzet Heineken; - Betere beheersing van de voorraad; - Betere inkoopcondities en promo-effectiviteit. • Doorgeven van prijsstijgingen op de inkoop van g
Slide 7: Overige bedrijfsopbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten 1 • 2022: € 16 miljoen eenmalige onbelaste boekwinst door verkoop belang in Smeding. • 2021: belast boekresultaat materiële vaste activa van bijna € 4 miljoen door verkoop van voormalige Van Hoeckel locatie in ‘s-Hertogenbosch. 7
Slide 8: Bedrijfskosten
Bedrijfskosten 1 Personeelskosten: • Toename door hoger activiteitenniveau; • Gebruik NOW-regeling2 en TWO-regeling3 van € 30 miljoen in 2021 (2022: nihil). Verkoopkosten: • In 2021 vrijval debiteurenvoorziening, hogere opbrengsten van aangepaste klantenevents en gerichte besparingen op kosten; • 20
Slide 9: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen 1 • Lagere afschrijving op vaste bedrijfsmiddelen door beperkte investeringen in afgelopen jaren. • Hogere amortisatie software als gevolg van doorontwikkeling Webshop Hybris en ingebruikname artikelmasterdata Stibo. 9
Slide 10: Financiële baten en lasten en winstbelasting
Financiële baten en lasten en winstbelasting 1 • Rentelast daalt licht door afname schuldpositie en verbetering ratio netto rentedragende schuld / Ebitda. • Bilateraal overleg over transfer pricing tussen belastingdiensten NL en BE loopt nog, verwerking nu als in voorgaande jaren. 10
Slide 11: Verkort kasstroomoverzicht
Verkort kasstroomoverzicht 1 • Lagere kasstroom uit bedrijfsoperaties door mutatie van het werkkapitaal: - Hoger aangehouden voorraad om verstoring in supply chain voor klanten op te kunnen vangen. • Investeringen terug naar ‘normaal niveau’: - Ombouw van vestigingen; - IT & data infrastructuur en s
Slide 12: Gesegmenteerde resultaten
Gesegmenteerde resultaten 1 12
Slide 13: Financiering
Financiering 1 • Verbeteringen resultaten betekent dat we per ultimo juni ruim binnen de financieringsconvenanten zijn gebleven: Netto rentedragende schuld / Ebitda = 1,2. • Voortijdige vrijwillige aflossing langetermijnfaciliteiten van € 20 miljoen. • In 2023 aflossingsverplichtingen van € 30 miljo
Slide 14: Nettowinst en winst per aandeel
Nettowinst en winst per aandeel 1 • Resultaat is verbeterd, dividendbeleid wordt hervat. • Exclusief boekwinsten is er een nettowinstverbetering van € 7 miljoen verlies naar € 7 miljoen winst • Op basis van H1 resultaat en dividendbeleid: interim dividend van € 0,30 per aandeel in oktober. 14
Slide 15: Ebit 2022 vs. 2019 (1/2)
Ebit 2022 vs. 2019 (1/2) 1 • Omzet: - H1-2019 was nog exclusief De Kweker (ca. € 55 miljoen); - Omzet rookwaren afgenomen; - Aandeel ZB in H1-2019: 32%, in H1-2022: 38%; - Inflatie ca. 11%. • Brutowinstmarge: - Afname omzet rookwaren: 0,6%; - Overname exploitatieverantwoordelijkheid Smeding: 0,4%; -
Slide 16: Ebit 2022 vs. 2019 (2/2)
Ebit 2022 vs. 2019 (2/2) 1 • Personeelskosten gestegen door: - H1-2019: bate vrijval uit reorganisatievoorziening: € 3 miljoen / 0,2%; - Toename lonen en sociale lasten: € 5 miljoen / 0,4%; - Toename inleen HAND € 1 miljoen / 0,1%; - Toename wervingskosten € 1 miljoen / 0,1%; - Toename kosten uitzen
Slide 17: Ontwikkelingen Nederland
Ontwikkelingen Nederland
Slide 18: Algemene economische ontwikkeling Nederland
Algemene economische ontwikkeling Nederland • Consumentenvertrouwen bereikt een dieptepunt in het eerste halfjaar, als gevolg van internationale ontwikkelingen. Dit lijkt de laatste maanden wat af te vlakken. • Krapte op de arbeidsmarkt zorgt voor een historisch lage werkloosheid met volop krapte op
Slide 19: Ontwikkelingen in Nederland (1/2)
Ontwikkelingen in Nederland (1/2) • Aandacht in eerste jaarhelft naar de herstart van onze afzetmarkten in een wereldwijd flink verstoorde supply chain: - Snelheid van herstel veroorzaakte veel onrust in de internationale supply chain; - Effecten van de oorlog in Oekraïne op beschikbaarheid van gron
Slide 20: Ontwikkelingen in Nederland (2/2)
Ontwikkelingen in Nederland (2/2) • In eerste jaarhelft prioriteit gegeven aan de operatie en de uitdagingen aldaar. • Visie op lange termijn strategische initiatieven is onveranderd, maar invulling start later en wordt over een langere periode uitgezet: - Wel tijd besteed aan uitwerken van ambities
Slide 21: Klanttevredenheid bezorging
Klanttevredenheid bezorging • Aandacht voor soepele operatie in wereldwijd flink verstoorde supply chain. In de huidige omstandigheden zijn we daar relatief goed in geslaagd. • Stijging aantal nieuwe klanten als gevolg van Heineken upsell en onze relatief goede performance. • Succesvol ‘vullen’ van
Slide 22: Klanttevredenheid zelfbediening (1/2)
Klanttevredenheid zelfbediening (1/2) • Zelfbedieningsomzet groeit met succes door met een plus van 10% t.o.v. het succesvolle 2021 (exclusief rookwaren). • De ‘ZB Next Gen’ aanpak toont aan succesvol te zijn. Na enkele jaren van stagnatie weer een mooie ontwikkeling. Omzet ruim boven niveau van vóó
Slide 23: Klanttevredenheid zelfbediening (2/2)
Klanttevredenheid zelfbediening (2/2) Vestigingsnetwerk • Versnelling van ombouw naar 3.0: - Reeds opgeleverd 2022: Remodelling en verkleining ZB Arnhem (Q1); Aanpassing ENTRÉE Brasserie naar ENTRÉE (11 vestigingen). - Huidige verbouwingen en nog komend in 2022: Remodelling en verkleining ZB H
Slide 24: Rendement bezorging (1/2)
Rendement bezorging (1/2) • Impact derde lockdown begin 2022 was opnieuw voornamelijk merkbaar in de bezorging. • Krachtig en omvangrijk herstel van de afzetmarkten in combinatie met de wereldwijd verstoorde supply chain zorgde voor tekorten aan personeel, krapte in de transportsector en schaarste i
Slide 25: Rendement bezorging (2/2)
Rendement bezorging (2/2) Vestigingsnetwerk: • Reeds opgeleverd 2022: - Nieuwbouw vers-distributiecentrum Veghel (Q1); - Installatie van zonnepanelen op het nieuwe vers-distributiecentrum (Q2); - Installatie van zonnepanelen te BS Vianen, BS Rotselaar (diepvries) H2-2022/2023. • Verder gepland 2022:
Slide 26: Ontwikkelingen België
Ontwikkelingen België
Slide 27: Algemene economische ontwikkeling België
Algemene economische ontwikkeling België • Consumentenvertrouwen laat herstel zien vanaf het tweede kwartaal. • Geregistreerde werkloosheid nog boven het niveau van vóór COVID-19. In praktijk blijven tekorten echter onverminderd bestaan. 27
Slide 28: Ontwikkelingen België
Ontwikkelingen België Ontwikkelingen • Forse stijging in zowel de omzet zelfbediening als de omzet bezorgservice: - Sligro-ISPC ziet de omzet door bezorging stijgen: door een personeelstekort bij klanten wordt er vaker gekozen voor bezorging in plaats van een bezoek aan de ZB-vestiging; - Bij JAVA F
Slide 29: Ontwikkelingen Groep
Ontwikkelingen Groep
Slide 30: Nieuw ERP landschap
Nieuw ERP landschap • Bouw, tests en voorbereidingen op het nieuwe ERP landschap worden uitgevoerd door een toegewijd team van collega’s en partners in Nederland en België • Robuust en grondig getest systeem staat: - De tussentijdse upgrade naar een nieuwe release verliep soepel; - Bij de bouw van h
Slide 31: Mens en organisatie
Mens en organisatie • Verbeteringen arbeidsmarktpositionering en communicatie ter versterking van Sligro Food Group als aantrekkelijke werkgever. • Optimalisatie van het operationeel recruitmentproces in verband met de krappe arbeidsmarkt. • Oplevering van een nieuwe onboarding toolbox. • Aanpak duu
Slide 32: Maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO)
Maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) • Duurzaamheid / MVO is integraal onderdeel van de strategie richting 2025. • Sligro Food Group is ‘on par’ ten opzichte van de concurrentie, toch intensiveren we de komende jaren de aandacht voor duurzaamheid vanuit: - Intrinsieke motivatie; - Wensen van
Slide 33: Vooruitzichten
j ooruitzichten WS ~wt ar 55
Slide 34: Vooruitzichten
Vooruitzichten Marktomstandigheden • Consumentenvertrouwen op een laag niveau, maar stabiliseert in de laatste maanden. De inflatie blijft hoog en dit raakt de consument in toenemende mate bij vrijwel alle bestedingen: - Een ommekeer in de bestedingen in buitenshuisconsumptie blijft vooralsnog uit,
Slide 35: Slide 35
Slide 36: Balans
x€miljoen Jun-2022 Dec-2021 x€ miljoen Jun-2022 Dec-2021 Activa Passiva Goodwill 125 125 Gestort en opgevraagd kapitaal 3 3 Overige immateriéle activa 146 146 Agio 31 31 Materiéle vaste activa 278 282 Overige reserves (4) (4) Activa met gebruiksrecht 204 21 Ingehouden winsten 446 423 Investeringen i
Slide 37: Gesegmenteerde kasstroom
Gesegmenteerde kasstroom 1 37
Slide 38: Ebitda ten behoeve van ratio berekening
Ebitda ten behoeve van ratio berekening 1 • Gerapporteerde Ebitda vanaf 2019 inclusief IFRS 16. • Financiering op basis van Net Debt/Ebitda-ratio exclusief IFRS 16. • Exclusief IFRS 16 geeft beter inzicht in cash positie. 65 53 38