Rvh Inc. · TSE:6786
Rvh — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
24 slides from Rvh's earnings presentation, Nov 14, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2019年３月期 第２四半期 決算補足説明資料 株式会社ＲＶＨ 2018年11月14日 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 0
Slide 2: 目次
目次 １．2019年３月期 第２四半期連結業績ハイライト P.2 ２．2019年３月期 第２四半期セグメント別実績 P.9 レディスサービス事業：2019年３月期 第２四半期実績 P.11 レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム P.12 たかの友梨ビューティクリニック P.15 コロリー P.17 ラブリークィーン P.19 マキア P.20 ブランド別出退店実績 P.21 その他の事業：2019年３月期第２四半期実績 P.22 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2019年3月期 第2四半期 連結業績ハイライト
1. 2019年３月期 第２四半期 連結業績ハイライト ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2019年3月期 第2四半期連結損益の状況
2019年３月期 第２四半期連結損益の状況 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 科目／期別 ２Q実績 ２Q実績 増減 主な増減要因 ミュゼプラチナムブランド、コロリーブランド増収 売 上 高 26,734 30,487 3,752 期首よりアパレル部門「ラブリークィーン」寄与 営業利益＋のれん償却費895百万円 E B I T D A 1,999 674 △1,325 ＋ 減価償却費644百万円 広告出稿集中に伴う販管費増 営 業 利 益 360 △865 △1,226 経 常 利 益 436 △816 △1,253 法人税等調整額196百万円 法 人 税 等 合 計 643 3
Slide 5: 連結セグメント別売上高推移
連結セグメント別売上高推移 M&Aにより期首よりアパレル部門追加、 ミュゼ物販・コロリー施術及び物販好調により増収 （単位：百万円） レディスサービス メディア・コンサルティング システム開発 35,000 百万 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 17.3期 18.3期 19.3期 2Q 2Q 2Q ※累計期間・外部売上のみ ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 4
Slide 6: 主要販売費及び一般管理費の推移
主要販売費及び一般管理費の推移 人件費 広告宣伝費 地代家賃 減価償却費 のれん償却費 その他 【主な増減要因】 （単位：百万円） 2,535 人件費 2,351 ・期首グループ会社追加（↑） 1,960 444 451 ・物販増による 2,022 2,410 319 322 インセンティブ増（↑） 2,001 1,012 440 1,009 386 441 369 439 436 広告宣伝費 1,056 397 1,059 391 ・美容脱毛部門の 1,008 3,290 1,027 3,185 広告出稿強化（↑） 2,735 2,277 1,927 2,219 地代家賃 ・ミュゼ、たかの友
Slide 7: 対前年同期EBITDA 増減要因
対前年同期EBITDA 増減要因 ラブリークィーン売上寄与、ミュゼ物販・コロリー施術好調により増収 広告出稿強化、グループ会社追加により前年同期比で販管費増加 ■ 増益要因 ■減益要因 ■残高 （単位：百万円） 営業利益 △865 ＋のれん償却費 895 ＋ 減価償却費 644 営業利益 360 ＋のれん償却費 880 ＋ 減価償却費 758 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 連結キャッシュフローの推移
連結キャッシュフローの推移 美容脱毛部門における自社ローン取扱増加により売掛債権残高が増加 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 ２Ｑ ２Ｑ 営業キャッシュフロ― 3,839 △2,867 税金等調整前四半期純利益 381 △1,278 減価償却費 758 644 のれん償却費 880 895 売掛債権の増減（△は増加） △436 △3,685 前受金の増減 6,159 2,934 事業譲受対価見直しに伴う債権債務の増減（△は増加） △4,488 △1,795 投資キャッシュフロ― △284 95 定期預金の増加 △38 835 固定資産の取得による支出 △735 △665 財務キャッシュ
Slide 9: 2019年3月期 第2四半期連結貸借対照表の推移
2019年３月期 第２四半期連結貸借対照表の推移 美容サービス契約獲得により売掛金及び前受金が増加 美容脱毛部門における自社ローン取扱増加により現預金は一時減少 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 期末 ２Q末 増減 主な増減要因 流動資産 29,052 30,539 1,487 通常支出 現金及び預金 5,531 1,931 △3,600 美容サービスでの自社ローン取扱の増加 売掛金 11,973 15,658 3,685 美容サービス契約獲得の増加 商品及び製品 2,353 2,758 404 物品売上増加に伴う在庫増加 固定資産 50,212 50,342 129 流動負債
Slide 10: 2019年3月期 第2四半期 セグメント別実績
２. 2019年３月期 第２四半期 セグメント別実績 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 9
Slide 11: セグメント別損益の状況
セグメント別損益の状況 レディスサービス事業は年間広告出稿量を上期に集中させ前年同期比減益 メディア・コンサルティング事業は貸倒引当金繰入額の計上等により減益 （単位：百万円） 2018/３期 2019/３期 対前年同期 科目／期別 対比（％） ２Q実績 ２Q実績 増減 売上高 26,734 30,487 3,752 114.0 レディスサービス事業 24,191 27,669 3,477 114.3 メディア・コンサルティング事業 4,309 4,076 △233 94.5 システム開発事業 516 518 2 100.4 （連結調整等） △2,283 △1,776 506 － EBITDA
Slide 12: レディスサービス事業：第2四半期実績
レディスサービス事業：2019年3月期 第２四半期実績 （単位：百万円） 売上高 （単位：百万円） EBITDA 28,000 2,000 百万 1,500 26,000 1,000 24,000 500 22,000 0 18/3期 2Q 19/3期 2Q 18/3期 2Q 19/3期 2Q ◆売上高 前年同期比 114.3％ ブランド別前年同期比： ミュゼプラチナム 102%、たかの友梨 95%、コロリー 294%、マキア 148% ミュゼ、たかの友梨は施術売上は前年同期比減も、物品売上が好調 コロリーは施術売上・物品売上ともに好調、マキア出店強化により売上増 アパレル部門として株式会社ラ
Slide 13: ミュゼプラチナム 売上高の内訳及び推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆売上高の内訳及び推移 施術売上は前年同期比91％、一方、物販売上が前年同期比202％で好調推移 一方、会員制度定着によりその他売上は前年同期比減 営業利益は同82％で推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 10,000 5,000 その他 8,000 4,000 店舗・EC物販 6,000 3,000 売上高 営業利益 ミュゼ施術 4,000 2,000 旧会社施術 2,000 1,000 営業利益 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ©2018 Copyright RVH. All
Slide 14: ミュゼプラチナム 契約獲得高の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆契約獲得高の推移 ２Q単体は自然災害等により一時減少も、累計で前年同期比から着実に伸長 20,000 10,000 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 追加契約 5,000 新規契約 2,000 広告宣伝費 0 0 （単位：百万円） 18.3期 19.3期 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 2Q 2Q ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 13
Slide 15: ミュゼプラチナム 物販売上推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆物販売上推移 引き続き物販売上好調、前年同期比246％で推移 コスメ定期コース推移 30,000 （単位：百万円） 2,000 ４月より開始した 25,000 定期購買コースが 着実に伸長 1,500 20,000 15,000 1,000 10,000 500 5,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4月 5月 6月 7月 8月 9月 （単位：件） 17/3期 18/3期 19/3期 新規件数 継続件数 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reser
Slide 16: たかの友梨ビューティクリニック 売上高の内訳及び推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆売上高の内訳及び推移 主な取り組み等 施術売上高は人材不足により減少も 物販等売上は前年同期比109%で堅調推移 コスト削減によりブランド利益改善 前年度に引き続き店舗統廃合を実施 ２店舗閉鎖、１店舗移転リニューアル （単位：百万円） 施術 物販その他 営業利益 →２Q末店舗数は88店舗（前年同期末91店舗） 3,000 300 百万 商品管理徹底による原価抑制 2,500 200 広告宣伝費等のコスト削減実施 →営業利益は前年同期及び全四半期から改善 ２Q累計△164百万円で推移 2,000 100 2018年8月
Slide 17: たかの友梨ビューティクリニック 契約獲得高及び広告宣伝費
レディスサービス事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆契約獲得高及び広告宣伝費の推移 ◆グループ会社からの送客推移 契約獲得は前年同期比で減少したものの 美容脱毛顧客へのたかの友梨エステチケット 広告効率が向上 配布・販売強化により送客数伸長 （単位：百万円） 月別配布数 月別送客数 3,000 新規契約 追加契約 広告宣伝費 （単位：個） 10,000 2,500 8,000 2,000 6,000 1,500 4,000 1,000 500 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17年 18年 18/3期 19/3期 4月 9月 ©20
Slide 18: コロリー 契約獲得高及び売上高の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス コロリー ◆契約獲得高及び売上高の推移 積極的な広告出稿により契約獲得は好調推移 売上高も有料会員制度導入、物販施策により大幅に伸長 契約獲得高の推移 売上高の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 百万 1,000 前年同期比 800 前年同期比 累計 603% 700 累計 294% 800 600 ・有料会員制度導入 ・物販強化 600 500 400 物販その他 400 施術 300 200 200 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 18/3期 19/3期 18/
Slide 19: コロリー 売上高及び営業利益の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス コロリー 引き続き広告宣伝投資を実施 → 下期に向けて出稿ボリュームを調整予定 美容脱毛コースと併せた物販、 有料会員制度導入（ゴールド会員）が順調推移し営業利益率改善 売上高及び営業利益の推移 ◆6月より特典付き有料会員制度を導入 優先予約、グループブランド割引、 コスメ・フェイシャル等の会員特典を付加 施術 物販その他 営業利益 728 下期広告抑制により 通期で改善見込み → 入会数が好調推移 394 8,000 6,000 4,000 △941 △1,060 営業利益率 2,000 △504% △255% △265% △254% △269%
Slide 20: ラブリークィーン 売上高及び営業利益の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ラブリークィーン 取扱店舗開拓のための営業活動の強化、ECサイト再構築を実施 レディスビジネスウェア新ブランド「ES by soshe」リリース ◆売上高及び営業利益の推移 売上高はほぼ予算通りで推移 営業利益は自然災害の影響により予算をやや下回り推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 新ブランドリリース 衣替え、イベント集中により 売上・利益ともに 2,292 下期偏重見込み 52 1Q 2Q 3Q 4Q １Q ２Q ３Q ４Q ※累計期間で表示 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 19
Slide 21: マキア 出店強化と売上高の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス マキア 引き続き出店強化、２Qで20店舗オープン 売上高は累計で前年同期比148％で推移 新規出店に伴う一時費用発生も、営業利益率が改善 店舗数の推移 売上高及び営業利益の推移 下期以降の成長を見込み 318 先行投資継続 78 33 △67 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 18/3期 19/3期 ©2018 Copyright RVH. All Rights Reserved. 20
Slide 22: ブランド別出退店実績
レディスサービス事業：ブランド別出退店実績 ミュゼプラチナムは出店フェーズに切り替え、２Qで全都道府県出店達成 マキアは収益力向上のため新規出店強化、たかの友梨は統廃合施策を継続 （単位：店舗） 19/3期 19/3期 ブランド 出店 退店 増減 １Q ２Q 美容脱毛サロン 173 174 ２ △1 1 ミュゼプラチナム エステティックサロン 90 88 0 △2 △2 たかの友梨ビューティクリニック 全身美容脱毛専門サロン 60 60 0 0 0 コロリー アイラッシュサロン 58 78 20 0 20 マキア レディスフォーマルウェア 453 443 1 △11 △10 ラブリークィーン(
Slide 23: その他の事業：2019年3月期 第2四半期 実績
その他の事業：2019年3月期 第２四半期 実績 メディア・コンサルティング事業 （単位：百万円） ◆トピックス 売上高 EBITDA 5,000 200 ・コンサルティング部門による外部顧客獲得が伸長 4,000 150 ・グループ内WEB広告サービスは堅調推移 3,000 100 ・広告代理店部門における過払金広告案件縮小 2,000 50 →セグメント売上高は前年同期比と同水準で推移 1,000 0 →広告代理店部門貸倒引当金繰入額186百万円計上 0 (50) 売上高 セグメント利益は前年同期比減益 18/3期 2Q 19/3期 2Q EBITDA システム開発事業 売上高 EBITD
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