Rvh Inc. · TSE:6786
Rvh — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
24 slides from Rvh's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2020年３月期 第２四半期 決算補足説明資料 株式会社ＲＶＨ 2019年11月14日 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 0
Slide 2: 目次
目次 １．2020年３月期 第２四半期連結業績ハイライト P.2 ２．2020年３月期 第２四半期セグメント別実績 P.9 レディスサービス事業：2020年３月期 ２Ｑ実績 P.11 ブランド別出退店実績 P.12 美容脱毛部門 P.13 エステティック部門 P.17 アパレル部門 P.19 その他事業：2020年３月期 ２Q実績 P.21 ３．2020年３月期 通期連結業績予想 P.22 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2020年3月期 第2四半期 連結業績ハイライト
1. 2020年３月期 第２四半期 連結業績ハイライト ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2020年3月期 第2四半期 連結損益の状況
2020年３月期 第２四半期 連結損益の状況 物販好調、広告宣伝投資の効率化等により大幅増益 通期連結業績予想は下期の動向等を踏まえ精査中 （単位：百万円） 2019/3期 2020/3期 科目／期別 ２Ｑ実績 ２Ｑ実績 増減 主な増減要因 売 上 高 30,487 29,544 △942 前期連結子会社（広告代理店部門）売却による減少 営業利益＋のれん償却費962百万円 E B I T D A 672 2,769 2,096 ＋ 減価償却費625百万円 営 業 利 益 △865 1,180 2,046 美容脱毛部門の広告効率化により増益 経 常 利 益 △816 1,262 2,079 法人
Slide 5: 連結セグメント別売上高推移
連結セグメント別売上高推移 レディスサービス事業は前年同期比増収 前期の子会社株式譲渡によりその他事業減収 （単位：百万円） 16,000 百万 12,000 レディスサービス 8,000 その他 4,000 ※外部売上のみ 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 4
Slide 6: 主要販売費及び一般管理費の推移
主要販売費及び一般管理費の推移 レディスサービス事業の広告宣伝費大幅削減により 販売費及び一般管理費は前年同期比92.2％で推移 （単位：百万円） 2,535 人件費 2,351 2,391 2,349 2,303 2,334 広告宣伝費 444 451 319 322 457 1,012 1,009 324 476 486 318 地代家賃 447 304 998 340 969 962 減価償却費 987 3,290 3,185 のれん償却費 2,558 2,184 2,488 2,273 その他 5,420 5,355 5,428 5,135 5,463 5,383 1Q 2Q 3Q 4
Slide 7: 対前年同期EBITDA 増減要因
対前年同期EBITDA 増減要因 美容脱毛ブランド統一により広告宣伝費が縮小し大幅増益 （単位：百万円） ■ 増益要因 ■減益要因 ■残高 ブランド統一等により 広告宣伝費が縮小 営業利益 △865 ＋のれん償却費 895 ＋ 減価償却費 644 営業利益 1,180 ＋のれん償却費 962 ＋ 減価償却費 625 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 2020年3月期 第2四半期 連結貸借対照表の推移
2020年３月期 第２四半期 連結貸借対照表の推移 物品売上の増加により売掛金、商品等が増加 （単位：百万円） 2019/3期 2020/3期 期末 ２Ｑ 増減 主な増減要因 流動資産 28,234 27,136 △1,097 現金及び預金 1,975 1,441 △533 商品仕入の増加、自社ローン取扱の増加 受取手形及び売掛金 11,934 14,364 2,429 物品売上増に伴う増加 商品及び製品 2,814 3,480 666 物品売上増に伴う在庫増加 未収入金 9,188 7,141 △2,046 長期貸付金への振替 固定資産 50,276 51,042 765 流動負債 53,8
Slide 9: 連結キャッシュフローの推移
連結キャッシュフローの推移 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 ２Ｑ ２Ｑ 営業キャッシュフロ― △2,867 100 税金等調整前四半期純利益 △1,278 △218 減価償却費 644 625 のれん償却費 895 962 売上債権の増減（△は増加） △3,685 △2,425 前受金の増減 2,934 159 事業譲受対価見直しに伴う債権債務の増減（△は増加） △1,795 △1,184 投資キャッシュフロ― 95 △511 固定資産の取得による支出 △665 △825 財務キャッシュフロ― 7 △142 現金及び現金同等物の増減額 △2,764 △553 現金及び現金同等物の期首
Slide 10: 2020年3月期 第2四半期 セグメント別実績
２. 2020年３月期 第２四半期 セグメント別実績 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 9
Slide 11: セグメント別損益の状況
セグメント別損益の状況 レディスサービス事業 物販好調により増収増益で推移 その他事業 前期の子会社株式売却等により減収減益 （単位：百万円） 2019/３期 2020/３期 対前年同期 科目／期別 対比（％） ２Q実績 ２Q実績 増減 売上高 30,487 29,544 △942 96.9 レディスサービス事業 27,669 28,986 1,317 104.7 その他事業 4,594 1,892 △2,701 41.1 （連結調整等） △1,776 △1,334 441 ― EBITDA 672 2,769 2,096 411.5 レディスサービス事業 579 2,808 2,229 48
Slide 12: レディスサービス事業：2020年3月期 2Q実績
レディスサービス事業：2020年3月期 ２Q実績 （単位：百万円） 売上高 （単位：百万円） EBITDA 30,000 3,000 百万 百万 29,000 2,000 28,000 1,000 27,000 0 19/3期 2Q 20/3期 2Q 19/3期 2Q 20/3期 2Q ◆売上高 前年同期比 104.7％ 部門別前年同期比： 美容脱毛部門 108.4% ・物販伸長（↑）、マキア出店強化（↑）、ブランド統合により一部店舗減（↓） エステティック部門 91.0% ・店舗数減（↓） アパレル部門 97.4％ ・EC取扱店舗拡大（↑）、取引先量販店の閉店等による店舗減（↓） ◆セグメン
Slide 13: レディスサービス事業：ブランド別出退店実績
レディスサービス事業：ブランド別出退店実績 ミュゼプラチナム、たかの友梨は一部店舗の統廃合を実施 マキアは積極的な出店強化により増加 （単位：店舗数） 20/3期 20/3期 ブランド 出店 退店 増減 １Q ２Q 美容脱毛サロン 198 192 2 8 △6 ミュゼプラチナム(※1) エステティックサロン 81 79 0 2 △2 たかの友梨ビューティクリニック アイラッシュサロン 111 118 9 2 7 マキア レディスフォーマルウェア 443 439 1 5 △4 ラブリークィーン(※2) 合計 833 828 12 17 △5 (※1) ミュゼプラチナムの店舗数は、旧コロリーの転換
Slide 14: レディスサービス事業：美容脱毛部門
レディスサービス事業：美容脱毛部門 ミュゼ物販伸長、マキア出店増により 売上高 前年同期比108.4% 美容脱毛ブランド統一による広告効率化等により 部門利益 大幅改善 （単位：百万円） ミュゼプラチナム コロリー マキア 部門利益 （単位：百万円） 12,000 1,500 1,200 10,000 900 8,000 600 部 売 6,000 門 上 利 高 300 益 4,000 0 2,000 (300) 0 (600) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 13
Slide 15: 美容脱毛部門 ミュゼプラチナム 売上高の内訳及び推移
レディスサービス事業：美容脱毛部門 ミュゼプラチナム ◆売上高の内訳及び推移 売上高 前年同期比112.5% 施術売上が前年同期比で減少も、引き続き物販が大幅伸長 ブランド利益は前年同期比106.1％と増収増益で推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 施術売上 物販売上 その他 ブランド利益 12,000 4,000 10,000 3,000 8,000 売 ブ 上 6,000 2,000 高 ラ ン ド 4,000 利 益 1,000 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights
Slide 16: ミュゼプラチナム 物販売上推移
レディスサービス事業：美容脱毛部門 ミュゼプラチナム ◆物販売上推移 ４月より販売開始した家庭用光美容器が好調、前年同期比177.1％で推移 家庭用光美容器 4,000 「S.S.C. EPI PHOTO SKIN CARE PRO」 販売開始から６ヶ月で36,000台突破 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （単位：百万円） 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserve
Slide 17: 美容脱毛部門 マキア 売上高及びブランド利益の推移
レディスサービス事業：美容脱毛部門 マキア ◆売上高及びブランド利益の推移 売上高は出店強化により前期に引き続き伸長 前年同期比191.1% ブランド利益は前年同期比、前四半期比ともに大幅改善 店舗数の推移 売上高及びブランド利益の推移 ブランド利益、 前年同期比 ブランド利益率ともに 40店舗 拡大 前年同期比から改善 574 118 318 売上高 78 ブランド利益 △ 68 （単位：百万円） △ 14 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH.
Slide 18: エステティック部門 たかの友梨ビューティクリニック
レディスサービス事業：エステティック部門 たかの友梨ビューティクリニック ◆売上高の内訳及び推移 売上高は店舗統廃合により前年同期比91.0%で推移 一方、コスト削減施策により部門利益は前年同期比及び前四半期比で改善 （単位：百万円） 施術 物販その他 部門利益 （単位：百万円） 3,000 300 2,500 200 2,000 100 売 部 上 1,500 0 門 高 利 益 1,000 (100) 500 (200) 0 (300) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved.
Slide 19: たかの友梨 店舗統廃合と1店舗あたり生産性
レディスサービス事業：エステティック部門 たかの友梨ビューティクリニック 店舗統廃合等により減収も、１店舗あたりの生産性は向上傾向で推移 売上高・１店舗あたり売上高 前年同期比増減率 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% 売上高 -15.0% 1店舗あたり 売上高 -20.0% 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 19/3期 20/3期 店舗数 87 86 83 83 82 82 82 82 81 81 80 79 新商品／新コース エステファクト ３Dパーフェクタージェル 蜘蛛の巣ネットアップフェイシャル ©2019 Copyright RV
Slide 20: レディスサービス事業：アパレル部門 ラブリークィーン
レディスサービス事業：アパレル部門 ラブリークィーン ◆売上高及び部門利益の推移 売上高はEC取扱店舗拡大の一方、実店舗減少等により前年同期比97.4％ 前期同様 下期偏重推移を見込む 800 （単位：百万円） （単位：百万円） 1,600 600 1,200 400 フォーマル 部 売 門 上 利 高 カジュアル 800 益 200 EC 部門利益 400 0 0 -200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 19
Slide 21: ラブリークィーン トピックス 店舗数の推移
レディスサービス事業：アパレル部門 ラブリークィーン トピックス 店舗数の推移 EC事業の売上高は前年同期比増収 取扱先量販店の閉店等により前年同期比減 453 443 444 444 443 前年同期比 439 累計176.3% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 19/3期 20/3期 (※) GMS等ブランド取扱店舗を表示 ただし、催事場・販売員非設置・雑貨のみ取扱等の 特殊店舗は除く ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 20
Slide 22: その他事業：2020年3月期 2Q実績
その他事業：2020年3月期 ２Q実績 （単位：百万円） （単位：百万円） EBITDA 売上高 6,000 50 百万 25 4,000 0 -25 2,000 -50 0 -75 19/3期 2Q 20/3期 2Q 19/3期 2Q 20/3期 2Q 当期より、メディア・コンサルティング事業とシステム開発事業を統合し 「その他事業」として区分 ◆トピックス ・グループ内WEB広告サービス、システム開発、人材派遣等を実施 ・前期３Qに一部子会社の全株式を譲渡 ・システム開発は前期と比較して下期偏重傾向が強まる見込み →売上高 前年同期比41.2%、EBITDA△54百万円で推移 ©2019
Slide 23: 2020年3月期 通期連結業績予想
2020年３月期 通期連結業績予想 物販好調推移、広告宣伝投資の効率化等により ２Q時点で営業利益128.2％、経常利益105.1％で推移 通期連結業績予想は下期の動向等を踏まえ精査中 （単位：百万円） 親会社株主に帰属する 科目／期別 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2020/3期 ２Ｑ実績 29,544 1,180 1,262 △1,054 2020/3期 通期連結業績予想 57,500 920 1,200 123 進捗率 51.3％ 128.2％ 105.1％ ― ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 22
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