Rvh Inc. · TSE:6786
Rvh — Q3 FY2019/3 Earnings Presentation
26 slides from Rvh's earnings presentation, Feb 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2019年３月期 第３四半期 決算補足説明資料 株式会社ＲＶＨ 2019年２月14日 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 0
Slide 2: 目次
目次 １．2019年３月期 第３四半期連結業績ハイライト P.2 ２．2019年３月期 第３四半期セグメント別実績 P.8 レディスサービス事業：2019年３月期 第３四半期実績 P.10 レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム P.11 たかの友梨ビューティクリニック P.14 コロリー P.17 ラブリークィーン P.19 マキア P.20 ブランド別出退店実績 P.21 その他の事業：2019年３月期第３四半期実績 P.22 ３．2019年３月期通期連結業績予想の修正 P.23 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2019年3月期 第3四半期 連結業績ハイライト
1. 2019年３月期 第３四半期 連結業績ハイライト ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2019年3月期 第3四半期連結損益の状況
2019年３月期 第３四半期連結損益の状況 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 科目／期別 ３Q実績 ３Q実績 増減 主な増減要因 ミュゼプラチナム物販、コロリー施術及び物販増収 売 上 高 39,794 44,877 5,082 期首よりアパレル部門「ラブリークィーン」寄与 営業利益＋のれん償却費1,352百万円 E B I T D A 3,325 1,424 △1,901 ＋ 減価償却費 968百万円 営 業 利 益 859 △897 △1,756 美容脱毛部門における広告宣伝費、人件費増加 経 常 利 益 961 △795 △1,756 法人税等調整額609百万円 法 人
Slide 5: 連結セグメント別売上高推移
連結セグメント別売上高推移 アパレル部門追加、ミュゼ物販・コロリー施術及び物販好調により累計増収 子会社株式譲渡によりメディア・コンサルティング事業は前年同期比減収 （単位：百万円） レディスサービス メディア・コンサルティング システム開発 16,000 百万 14,000 12,000 10,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ※外部売上のみ ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 4
Slide 6: 主要販売費及び一般管理費の推移
主要販売費及び一般管理費の推移 人件費 広告宣伝費 地代家賃 減価償却費 【主な増減要因】 のれん償却費 その他 人件費 （単位：百万円） ・期首グループ会社追加（↑） 2,535 2,351 ・美容脱毛部門人員増（↑） 2,391 2,022 1,960 2,410 444 319 451 322 広告宣伝費 457 440 2,001 1,012 1,009 324 ・美容脱毛部門の 441 386 436 998 広告出稿強化（↑） 369 439 1,056 397 391 1,059 1,008 1,027 3,290 3,185 2,558 地代家賃 2,735 ・ミュゼ、マキア出
Slide 7: 対前年同期EBITDA 増減要因
対前年同期EBITDA 増減要因 M&Aによるアパレル部門追加 アパレル部門の追加、 ミュゼ物販、コロリー増収 美容脱毛部門増員 ■ 増益要因 ■減益要因 ■残高 （単位：百万円） 美容脱毛部門 上期広告出稿強化 営業利益 △897 ＋のれん償却費 1,352 ＋ 減価償却費 968 営業利益 859 ＋のれん償却費 1,320 アパレル部門の追加 ＋ 減価償却費 1,146 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 2019年3月期 第3四半期連結貸借対照表の推移
2019年３月期 第３四半期連結貸借対照表の推移 連結子会社株式の譲渡により売掛金、未収金、買掛金等が減少 美容サービス契約獲得により前受金が増加 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 期末 ３Q末 増減 主な増減要因 流動資産 29,052 28,555 △497 通常支出 現金及び預金 5,531 2,367 △3,164 美容サービスでの自社ローン取扱の増加 美容サービス契約獲得の増加等で46億円増 売掛金 11,973 11,864 △108 子会社連結除外で48億円減 商品及び製品 2,353 3,055 702 物品売上増加に伴う在庫増加 未収金 7,196 8,961
Slide 9: 2019年3月期 第3四半期 セグメント別実績
２. 2019年３月期 第３四半期 セグメント別実績 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 8
Slide 10: セグメント別損益の状況
セグメント別損益の状況 レディスサービス事業は部門追加により増収も、広告費・人件費増により減益 メディア・コンサルティング事業は子会社株式譲渡により減収減益 （単位：百万円） 2018/３期 2019/３期 対前年同期 科目／期別 対比（％） ３Q実績 ３Q実績 増減 売上高 39,794 44,877 5,082 112.7 レディスサービス事業 36,018 41,610 5,592 115.5 メディア・コンサルティング事業 6,315 5,254 △1,060 83.2 システム開発事業 765 791 26 103.4 （連結調整等） △3,304 △2,780 524 － EBIT
Slide 11: レディスサービス事業：2019年3月期 第3四半期実績
レディスサービス事業：2019年3月期 第３四半期実績 （単位：百万円） 売上高 （単位：百万円） EBITDA 45,000 4,000 百万 3,000 40,000 2,000 35,000 1,000 30,000 0 18/3期 3Q 19/3期 3Q 18/3期 3Q 19/3期 3Q ◆売上高 前年同期比 115.5％ ブランド別前年同期比： ミュゼプラチナム 103.5%、たかの友梨 96.1%、コロリー 280.4%、マキア 167.2% ミュゼプラチナム 施術売上高 前年同期比90.2％、物販売上高 同188.4％ たかの友梨ビューティクリニック 施術売上高 87.8% 物
Slide 12: ミュゼプラチナム 売上高の内訳及び推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆売上高の内訳及び推移 施術売上は前年同期比90.2％、物販売上は同188.4％で引き続き好調推移 人員増加及び商品販売強化に伴う人件費、顧客契約獲得に向けた広告費増加により 営業利益は同66.7％で推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 旧会社施術 ミュゼ施術 店舗・EC物販 その他 営業利益 10,000 4,000 8,000 3,000 6,000 売 ブ 上 2,000 高 ラ ン 4,000 ド 利 益 1,000 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ©2019
Slide 13: ミュゼプラチナム 契約獲得高の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆契約獲得高の推移 「通い放題コース」年内終了に伴う駆け込み需要により、契約高大幅伸長 反響増加により第2四半期に引き続き積極的広告宣伝投資を実施 駆け込み需要、 （単位：百万円） 広告投資により 10,000 大幅伸長 8,000 自然災害により 一時減少 追加契約 6,000 新規契約 広告宣伝費 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 12
Slide 14: ミュゼプラチナム 物販売上推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆物販売上推移 新商品ラインナップ 契約高の伸長に伴い、物販売上も好調 前年同期比188.4％で推移 MC PLボディケアクリームEX MCフェイシャルトリートメントマスク 「デリケートケアシリーズ」 デリケスキン 2,400 1,800 コスメ定期コース推移 1,200 60,000 継続 新規 50,000 40,000 600 30,000 20,000 0 10,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （単位：百万円） 0 17/3期 18/3期 19/3期 （単位：件） 10月 11
Slide 15: たかの友梨ビューティクリニック 売上高の内訳及び推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆売上高の内訳及び推移 コスト削減によりブランド利益が前年同期および前四半期から改善 店舗数減少及び人材不足により施術売上高は前年同期から減少も、物販は好調推移 施術 物販その他 営業利益 （単位：百万円） 3,000 300 2,500 200 2,000 100 ブ 売 ラ 上 1,500 0 ン 高 ド 利 益 1,000 (100) 500 (200) 0 (300) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Rese
Slide 16: たかの友梨ビューティクリニック 契約獲得高及び広告宣伝費の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆契約獲得高及び広告宣伝費の推移 店舗数減・広告宣伝費削減も、既存顧客向けキャンペーンにより 契約獲得高が大幅伸長、前四半期比125.5％で推移 （単位：百万円） 2,800 2,400 2,000 1,600 1,200 800 追加契約 400 新規契約 広告宣伝費 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 15
Slide 17: たかの友梨ビューティクリニック 主な取り組み等
レディスサービス事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆主な取り組み等 引き続き店舗統廃合を実施 新商品ラインナップ ５店舗閉鎖、１店舗移転リニューアル →３Q末店舗数は83店舗（前年同期末91店舗） 2018年11月 青山本店リニューアルオープン 各種人事施策を実施 ・管理職者の担当エリア細分化 →人員数減少も、一人当たり生産性が向上 ・新人、中堅社員への研修強化 ・募集媒体拡大、インターンシップ開始 →採用強化及び離職防止による 人員確保を目指す ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 16
Slide 18: コロリー 契約獲得高及び売上高の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス コロリー ◆契約獲得高及び売上高の推移 下期より広告出稿量の計画的縮小を実施 →契約高及び物販売上高は緩やかに増加、ブランド売上高は前年同期比280％で推移 累計契約獲得高の推移 売上高の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 前年同期比 前年同期比 施術 物販その他 800 401% 百万 累計 累計 280% 700 2,000 600 ・有料会員制度導入 ・物販強化 1,500 500 400 1,000 300 200 500 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ３Q １Q ２Q ３Q ４Q 18/3
Slide 19: コロリー 今後の取り組み等
レディスサービス事業：ブランド別トピックス コロリー ◆今後の取り組み等 売上高及び営業利益の推移 2019年４月よりミュゼブランドと統合 800 施術 （単位：百万円） 両ブランドの資源を最大限に有効活用 百万 物販その他 ・美容脱毛施術の効率化 営業利益 →人材の相互活用による施術効率向上 400 ・単一ブランド展開による 広告宣伝投資の効率化 0 ・顧客利便性の向上 →利用可能店舗拡大、予約システム充実 (400) (800) 早期の収益向上及び 顧客利便性の最大化を目指す 営業利益率 (1,200) △504% △255% △265% △254% △269% △129% △73% ・当
Slide 20: ラブリークィーン 売上高及び営業利益の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス ラブリークィーン 繁忙期に向けてECサイト「TISEE」のリニューアルオープン、 取扱店舗開拓のための営業活動の強化を実施 ◆売上高及び営業利益の推移 返品調整引当金の計上、暖冬の影響による冬物カジュアルウェアの販売未達、 ECサイトオープン遅延等により 売上高、ブランド利益は予想を下回り推移 売上高 営業利益 ◆新ブランドリリース （単位：百万円） （単位：百万円） レディスカジュアルウェア 新ブランド「Fille invincible」 第3四半期未達により 3,479 営業利益をやや下方見直し 衣替え,イベント集中により 売上・利益ともに 下期
Slide 21: マキア 売上高及び営業利益の推移
レディスサービス事業：ブランド別トピックス マキア 引き続き出店強化、第3四半期は15店舗を新規オープン 売上高は前年同期比167％で推移 新規出店に伴う一時費用発生も、営業利益率改善 店舗数の推移 売上高及び営業利益の推移 （単位：百万円） 376 93 33 △56 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 18/3期 19/3期 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 20
Slide 22: レディスサービス事業：ブランド別出退店実績
レディスサービス事業：ブランド別出退店実績 ミュゼプラチナム、マキアは新規出店強化 たかの友梨ビューティクリニックは統廃合施策を継続 （単位：店舗数） 19/3期 19/3期 ブランド 出店 退店 増減 ２Q ３Q 美容脱毛サロン 174 177 3 0 3 ミュゼプラチナム エステティックサロン 88 83 0 5 △5 たかの友梨ビューティクリニック 全身美容脱毛専門サロン 60 57 0 3 △3 コロリー アイラッシュサロン 78 93 15 0 15 マキア レディスフォーマルウェア 443 444 4 3 1 ラブリークィーン(※) 合計 843 854 22 11 11 (※)
Slide 23: その他の事業：2019年3月期 第3四半期実績
その他の事業：2019年3月期 第３四半期実績 メディア・コンサルティング事業 （単位：百万円） ◆トピックス 売上高 EBITDA 8,000 350 ・コンサルティング部門、WEBﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ部門の 外部売上、グループ内WEB広告サービスは 6,000 250 引き続き堅調推移 4,000 150 ・広告代理店部門は子会社株式譲渡により 2,000 50 第2四半期末を以て損益を連結から除外 0 (50) →セグメント売上高は前年同期比83.2%で推移 売上高 18/3期 3Q 19/3期 3Q EBITDA →セグメント利益は前年同期比減益 システム開発事業 売上高 EBITDA （
Slide 24: 2019年3月期 通期連結業績予想の修正
3. 2019年３月期 第３四半期 通期連結業績予想の修正 ©2019 Copyright RVH. All Rights Reserved. 23
Slide 25: 2019年3月期通期連結業績予想の修正
2019年３月期通期連結業績予想の修正 美容脱毛部門「通い放題コース」終了告知に伴う駆け込み需要により契約高が伸長 更なる顧客獲得のため、第3四半期は広告投資を継続 →来店増加により商品売上・入会金売上増 一方、広告宣伝費・労務費の増加により営業利益は前回予想を下回る見込み （単位：百万円） 科目 前回予想 修正予想 増減 主な増減要因 売 上 高 57,290 58, 500 1,210 商品売上、入会金売上等が前回予想時点より伸長傾向 美容脱毛部門における広告宣伝費、人件費増加 営 業 利 益 255 △1,018 △1,273 （ブランド統一により来期以降改善見込み） 経 常 利 益 2
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