Mivtach Shamir Holdings Ltd. · TASE:MISH

Mivtach Shamir — Investor Presentation (April 2025)

37 slides from Mivtach Shamir's investor presentation, Apr 22, 2025

1. Slide 1: Investor Presentation 22/04/2025

   +++ +44 +++ +++ Pina pw naxn 22/04/e0e5 noan Fa VhE 5

2. Slide 2: Forward-looking information disclaimer

   ‫הבהרה ‪ -‬מידע צופה פני עתיד‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי מבטח שמיר אחזקות בע"מ ("החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪ .‬מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך של‬ ‫החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור‪ ,‬והיא מיועדת למסירת מידע כללי בלבד‪ ,‬אשר מטבע הדברים הינו חלקי‪ ,‬במסגרת מתן הסברים על החברה‬ ‫בפני משקיע

3. Slide 3: A legacy of value creation

   ‫‪1‬‬ ‫מורשת של יצירת ערך‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪30+‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪2‬‬ ‫שווי שוק‬ ‫הון עצמי‬ ‫שנות‬ ‫כלולה במדד ת"א ‪125‬‬ ‫‪ 41%‬מהמאזן‬ ‫ניסיון‬ ‫‪110‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪400‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪-‬‬ ‫‪Buy-Back‬‬ ‫דיבידנד מצטבר‬ ‫בעשור האחרון‬ ‫בעשור האחרון‬ ‫הנתונים לתאריך ה ‪.31.12.24-‬‬

4. Slide 4: Dividend distribution and equity development

   ‫חלוקת דיבידנד‬ ‫התפתחות ההון העצמי‬ ‫‪1‬‬ ‫(דיבידנד מצטבר במיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליארדי ‪)₪‬‬ ‫‪395‬‬ ‫‪1.66‬‬ ‫‪357 357‬‬ ‫‪38‬‬ ‫מייצרים ערך‬ ‫‪329‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪290 290‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪252‬‬ ‫בעולם משתנה‬ ‫‪38‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪214‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪152‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪1.29‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪1.14‬‬ ‫‪1.09‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪2015

5. Slide 5: Four sectors shaping the future

   ‫ארבעה תחומים שמעצבים את העתיד‬ ‫פוטנציאל צמיחה והצפת ערך משמעותיים‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫נדל"ן‬ ‫פיננסים‬ ‫אנרגיה‬ ‫‪5‬‬

6. Slide 6: 6

   6

7. Slide 7: Energy: diverse, growing, income-generating

   ‫מגוונת‬ ‫צומחת‬ ‫מניבה‬ ‫מקורות מגוונים‬ ‫כ‪230MW-‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪100-‬‬ ‫לייצור חשמל‬ ‫לקראת הפעלה‬ ‫‪1‬‬ ‫תזרים שנתי פנוי‬ ‫גז טבעי‪ ,‬סולארי‪,‬‬ ‫לבעלים מתחנת אלון‬ ‫אגירה וביוגז‬ ‫‪1‬‬ ‫תבור (‪)100%‬‬ ‫כ‪1.1GWh 1.05GW -‬‬ ‫לקראת הקמה ובפיתוח מתקדם‬ ‫‪1‬‬ ‫מיקוד אסטרטגי‪:‬‬ ‫כ‪600MW-‬‬ ‫התרחב

8. Slide 8: Israel's energy sector: growing electricity demand

   ‫משק האנרגיה בישראל‪:‬‬ ‫צמיחה משמעותית בביקוש לחשמל‬ ‫לצד צורך בגיוון מקורות הייצור‬ ‫‪8‬‬

9. Slide 9: Starting point: high growth in electricity demand

   ‫נקודת המוצא‪ :‬גידול גבוה בביקושים לחשמל‬ ‫כל פתרון שלם עתידי יהיה חייב להתבסס על‬ ‫שילוב של מספר טכנולוגיות‬ ‫בכדי לתת מענה לכל צרכי המשק בכל עת‬ ‫‪3x‬‬ ‫הגידול בביקוש לחשמל צפוי‬ ‫לשלש עצמו עד‬ ‫‪2050‬‬ ‫מכ‪ 72TWh -‬ב‪ 2023-‬לכ‪ 220TWh -‬ב‪2050 -‬‬ ‫מקור‪ :‬מתווה לאיפוס פליטות גזי חממה (נטו) ממגז

10. Slide 10: AI technology: a new electricity consumer

    ‫טכנולוגית ‪ - AI‬קטר צריכת חשמל חדש‬ ‫‪4x‬‬ ‫צפי לגידול של פי ‪ 4‬בצריכת החשמל‬ ‫של חוות שרתים עד ‪2030‬‬ ‫בעקבות הגידול המהיר בשימוש‬ ‫ב‪ AI -‬ובשירותי ענן‬ ‫הערכות שפורסמו במאמר ב‪ Jerusalem post -‬שנכתב ע"י דירקטור במכון ינאי לביטחון אנרגטי באוניברסיטת רייכמן קישור לכתבה‪ ,‬גידול מ‪ 1.5%-‬כיום ל

11. Slide 11: Infrastructure: more electricity for transport and water

    ‫תשתיות‪ :‬יותר חשמל לכל ק"מ נסיעה ולכל ליטר מים‬ ‫‪2‬‬ ‫חשמל להתפלה‬ ‫‪1‬‬ ‫חשמל לתחבורה‬ ‫‪3X‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫צפי לגידול של פי ‪ 3‬בכמות המים‬ ‫כל אוטובוס‬ ‫מרכש הרכבים‬ ‫המותפלים בישראל עד ‪2050‬‬ ‫עירוני שיירכש עד‬ ‫הפרטיים ‪-‬‬ ‫שווה ערך ל‪ 8%-‬מצריכת החשמל כיום‬ ‫‪ - 2026‬חשמלי‬ ‫חשמליים עד ‪2030‬‬

12. Slide 12: Existing and required generation capacity in Israel

    ‫כושר ייצור קיים ונדרש בישראל‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫הספק הנדרש בשל גידול בביקוש לחשמל (להמחשה)‬ ‫הספק נדרש ‪ -‬ללא ניהול ביקוש רכב חשמלי‬ ‫הספק נדרש ‪ -‬כולל ניהול ביקוש רכב חשמלי‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪5,400 - 7,400‬‬ ‫‪3.5%‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫קצב הגידול השנתי‬ ‫בביקוש לחשמל‬ ‫‪5,000‬‬ ‫קוגנרציה נוספת‬

13. Slide 13: 2030: pillars of the electricity sector

    ‫‪ :2030‬עמודי התווך של משק החשמל בטווח הקרוב‬ ‫אנרגיות מתחדשות וגז טבעי‬ ‫‪40.6GW‬‬ ‫‪23.7GW‬‬ ‫כושר הייצור המשקי הצפוי ב‪2030 -‬‬ ‫כושר הייצור המשקי ‪2023‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪7.3GW‬‬ ‫קונבנציונלי (גז)‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪49%‬‬ ‫‪47%‬‬ ‫‪13.6GW‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫אנרגיות מתחדשות ואגירה‬ ‫פרויקט גנרציה‬ ‫בשותפות קבוצ

14. Slide 14: 2040: need to advance energy security

    ‫‪ :2040‬צורך בקידום בטחון אנרגטי‬ ‫החלטת ממשלה לקידום ביטחון אנרגטי והקמת ‪ 13‬תחנות עד ‪20401‬‬ ‫עד ‪ 2040‬צורך בהקמת‬ ‫עד ‪ 2035‬צורך בהקמת‬ ‫‪8‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪ MRC‬אלון תבור פיקר‬ ‫תחנות קונבנציונליות נוספות‬ ‫תחנות קונבנציונליות‬ ‫(גז טבעי)‬ ‫(גז טבעי)‬ ‫בהספק של לפחות ‪630MW‬‬ ‫בהספק של לפחות ‪630M

15. Slide 15: Shamir Energy Group: diverse portfolio

    ‫קבוצת שמיר אנרגיה‬ ‫פורטפוליו מגוון בהלימה‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫עם צרכי המשק העתידיים‬ ‫כ‪GW-‬‬ ‫קונבנציונלי (גז טבעי)‬ ‫בהפעלה‪ ,‬לקראת הקמה ובפיתוח מתקדם‬ ‫בייזום‬ ‫‪1.6GW +‬‬ ‫כ‪-‬‬ ‫‪820‬‬ ‫כ‪MW-‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫סולארי‬ ‫‪2.5GW‬‬ ‫כ‪-‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫מתקן ביוגז בעלות הקמה של‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪3.9

16. Slide 16: MRC Alon Tavor

    ‫אלון תבור ‪MRC‬‬ ‫התחנה הראשונה שהופרטה ע"י חברת חשמל‬ ‫‪1‬‬ ‫מגה וואט‬ ‫כ‪600-‬‬ ‫מופעלת בגז טבעי‪/‬סולר‬ ‫‪16.66‬‬ ‫‪33.3%‬‬ ‫שנים‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16.66%‬‬ ‫תקופת אסדרה תעריפית‬ ‫‪33.3%‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫כ‪280-‬‬ ‫‪ 2EBITDA‬לשנת ‪2024‬‬ ‫‪ MRC‬אלון תבור‬ ‫במהלכה בוצע טיפול ‪Major‬‬ ‫ששיפר את התפוקה והיעי

17. Slide 17: Growth engines at MRC Alon Tavor

    ‫מנועי הצמיחה באלון תבור ‪MRC‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מגה וואט‬ ‫כ‪-‬‬ ‫‪230‬‬ ‫פיקר אלון תבור ב‪MRC -‬‬ ‫תחנת כוח חדשה בטכנולוגיה‬ ‫קונבנציונלית במחזור פתוח‬ ‫מגה וואט‬ ‫כ‪800-‬‬ ‫פוטנציאל הקמת תחנת כוח‬ ‫שנים‬ ‫‪20‬‬ ‫נוספת בשטח האופציה‬ ‫תקופת אסדרה תעריפית‬ ‫הצמוד לתחנה‬ ‫סטטוס‪:‬‬ ‫החל תהליך לקי

18. Slide 18: Kasem power station

    ‫תחנת הכוח קסם‬ ‫‪23.5%‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪1,2‬‬ ‫מגה וואט‬ ‫כ‪780-‬‬ ‫בטכנולוגיה מחזור מבוססת גז טבעי‬ ‫אחרים‬ ‫תמוקם בין א‪.‬ת‪ .‬של כפר קאסם‬ ‫לבין כבישים ‪ 6 ,5‬ומחלף קסם‬ ‫‪23.5%‬‬ ‫שנים‬ ‫‪25‬‬ ‫תקופת אסדרה‬ ‫אחזקות גבעת‬ ‫הדמיית תחנת קסם לצורך המחשה מקור‪ :‬קסם אנרגיה‬ ‫השלושה‬ ‫תעריף זמינות‪ :‬לפחו

19. Slide 19: Kasem power station progress status

    ‫סטטוס התקדמות‬ ‫תחנת הכוח קסם‬ ‫אישור‬ ‫רישיון מותנה‬ ‫היתרי‬ ‫סקר חיבור‬ ‫אסדרה‬ ‫הסכמי‬ ‫סגירה הסכם‬ ‫הקמת‬ ‫צפי‬ ‫ממשלה‬ ‫מרשות החשמל‬ ‫בנייה‬ ‫לרשת‬ ‫תעריפית‬ ‫גז‬ ‫פיננסית ‪EPC‬‬ ‫התחנה‬ ‫הפעלה‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2029‬‬ ‫‪05/2023‬‬ ‫‪03/2024‬‬ ‫‪05/2024‬‬ ‫‪12/2024‬‬ ‫‪03/2025‬‬ ‫‪04/2025‬‬

20. Slide 20: Solar, storage and biogas backlog

    ‫‪1‬‬ ‫צבר סולארי‪ ,‬אגירה וביוגז‬ ‫‪ )300MW( 820MW‬צבר סולארי‬ ‫כ‪ (85MW) 260MW-‬לקראת הקמה ובפיתוח מתקדם‬ ‫כ‪ )215MW( 560MW-‬בייזום‬ ‫‪ (2.1GWh) 3.9GWh‬צבר אגירה‬ ‫כ‪ )600MWh( 1.1GWh-‬לקראת הקמה ובפיתוח מתקדם‬ ‫כ‪ )1.5GWh( 2.8GWh-‬בייזום‬ ‫‪ 400‬מיליון ‪ ₪‬עלות הקמה‬ ‫צבר ביוגז‬ ‫כ‪ )5MW( 10MW-‬בפ

21. Slide 21: Portfolio growth

    ‫צמיחת הפורטפוליו‬ ‫‪1‬‬ ‫התפתחות הפורטפוליו‬ ‫צפי תזרים פנוי‬ ‫קריטריונים להגדלת הפורטפוליו‬ ‫על בסיס הצבר הקיים‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬‫לקבוצת שמיר אנרגיה‬ ‫‪150-200‬‬ ‫כ‪2.5GW-‬‬ ‫כ‪3.9GWh-‬‬ ‫איכות‬ ‫‪01‬‬ ‫‪4x‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫איתור סלקטיבי של פרויקטים עם‬ ‫פוטנציאל פיתוח גבוה‬ ‫כ‪1.6GW-‬‬ ‫כ‪1.1 GWh-‬‬ ‫ג

22. Slide 22: Strategy: continuous growth

    ‫אסטרטגיית‬ ‫ייצור‬ ‫צמיחה מתמדת‬ ‫חשמל‬ ‫פיתוח‬ ‫והקמה‬ ‫פיתוח פורטפוליו מגוון‬ ‫בהתאם לצרכי המשק העתידיים‪:‬‬ ‫קונבנציונאלי ‪ I‬סולארי ‪ I‬אגירה ‪ I‬ביוגז‬ ‫ייזום‬ ‫ביסוס מעמד כיצרן‬ ‫‪$‬‬ ‫חשמל משמעותי‬ ‫‪$‬‬ ‫הגדלת‬ ‫‪$‬‬ ‫הצבר‬ ‫מיקוד בצמיחה‬ ‫תזרים פנוי‬ ‫לאחר‬ ‫והתרחבות לחו"ל‬ ‫חלוקת‬ ‫דיבידנ

23. Slide 23: Finergy Capital

    FINERGY 7n CAPITAL

24. Slide 24: Finergy: accelerated, consistent revenue growth

    ‫התפתחות תיק הלקוחות‬ ‫צמיחה מואצת ועקבית בהכנסות‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫(מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪423.4‬‬ ‫‪3,396‬‬ ‫החזקות מבטח שמיר‪49.47% :‬‬ ‫כ‪44%-‬‬ ‫‪332.0‬‬ ‫‪4x‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪184.0‬‬ ‫‪122.1‬‬ ‫חברה מובילה במתן פתרונות מימון‬ ‫‪830‬‬ ‫‪98.2‬‬ ‫ליזמי נדל"ן‬ ‫בעיקר השלמת הון ליזמים בפרויקטים‬ ‫בתחום הבניה

25. Slide 25: Hod Hasharon Towers

    ‫מגדלי הוד השרון‬ ‫‪25‬‬

26. Slide 26: Real estate in Israel: Hod Hasharon Towers

    ‫נדל"ן בישראל‬ ‫מגדלי הוד השרון‬ ‫כ‪71-‬‬ ‫‪5‬‬ ‫אלף מ"ר‬ ‫בנייני‬ ‫‪15.3%‬‬ ‫‪42.3%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫שטח בר השכרה‬ ‫משרדים‬ ‫תמיר ומיצר‬ ‫החזקות‬ ‫כולל ‪ 1,150‬חניות‬ ‫וכ‪ 1,800-‬מ"ר מחסנים‬ ‫כ‪63-‬‬ ‫כ‪1.1-‬‬ ‫‪42.3%‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מיליארד ‪₪‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ NOI‬ב‪2024-‬‬ ‫‪2‬‬ ‫שווי בספרים‬ ‫‪ 91%‬תפוסה‬ ‫כ‪

27. Slide 27: Hod Hasharon Towers: additional building rights

    ‫נדל"ן בישראל‬ ‫מגדלי הוד השרון‬ ‫‪58‬‬ ‫כ‪-‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫‪60‬‬ ‫כ‪-‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מועד סיום‬ ‫אלף מ"ר‬ ‫הדמיה‬ ‫צפי הכנסות‬ ‫משוער‬ ‫תוספת זכויות‬ ‫שנתיות משכ"ד‬ ‫בנייה למגדל נוסף‬ ‫‪27‬‬ ‫‪27‬‬

28. Slide 28: Hamanofim Herzliya: Mivtach Shamir rights

    ‫נדל"ן בישראל‬ ‫זכויות מבטח שמיר‪:‬‬ ‫‪ 54%‬מכלל זכויות המשרדים‬ ‫המנופים הרצליה‬ ‫‪ 56%‬מכלל הזכויות במסחר‬ ‫כ‪8,000-‬‬ ‫כ‪24-‬‬ ‫מ"ר‬ ‫אלף מ"ר‬ ‫חנייה‬ ‫משרדים‬ ‫‪2027‬‬ ‫כ‪1,700-‬‬ ‫מחצית ראשונה‬ ‫מ"ר‬ ‫צפי סיום‬ ‫מסחר‬ ‫הדמיה‬ ‫‪28‬‬

29. Slide 29: Hamanofim Herzliya: status

    ‫נדל"ן בישראל‬ ‫המנופים הרצליה‬ ‫סטטוס‬ ‫הושלמו עבודות חפירה ודיפון‬ ‫התקבל היתר בנייה‬ ‫החלה ההקמה‬ ‫הדמיה‬ ‫‪29‬‬

30. Slide 30: HaYetzira Ramat Gan

    ‫נדל"ן בישראל‬ ‫‪1‬‬ ‫היצירה רמת גן‬ ‫כ‪50-‬‬ ‫כ‪2.5-‬‬ ‫זכויות מבטח שמיר‪:‬‬ ‫אלף מ"ר‬ ‫דונם‬ ‫‪ 20%‬מזכויות הקרקע‬ ‫משרדים‬ ‫שטח כולל‬ ‫סטטוס‬ ‫בדיון התנגדויות אחרי פרסום ‪ 106‬ב‬ ‫‪ 2027‬מועד תחילת ביצוע משוער‬ ‫כ‪57-‬‬ ‫כ‪1,000-‬‬ ‫מיליון ‪₪‬‬ ‫מ"ר‬ ‫צפי הכנסות‬ ‫מסחר‬ ‫שנתיות משכ"ד‬ ‫הדמיה‬ ‫הנ

31. Slide 31: Real estate abroad: Canada

    ‫נדל"ן חו"ל‬ ‫קנדה‬ ‫פלטפורמה השקעות בנדל"ן‬ ‫ קנדה‬,)‫למגורים בטורונטו (רבתי‬ ‫ ייזום‬,‫הכוללת פרוייקטי פיתוח‬ ‫ומימון של נכסי נדל"ן‬ Church & Gerrard Shops on Steeles Rutherford 270k SF, projected exit: 2026 4.5M SF, projected exit: 2026 2M SF, projected exit: 2028 22.5% 77.5% ‫אחרים‬ Weston Beaut

32. Slide 32: Real estate abroad: USA

    ‫נדל"ן חו"ל‬ ‫ארה"ב‬ ‫השקעה באמצעות שותפויות‬ ‫בארבעה נכסים מסחריים‬ 33%-30% ‫בשיעור החזקה של‬ Harrisonburg, VA Greensburg, PA 190k SF, Occupancy rate: 96% 115k SF, Occupancy rate: 98% Evanston, IL Davis, Chicago 213k SF, Occupancy rate: 100% 32

33. Slide 33: 33

    33

34. Slide 34: Three decades of activity in technology

    ‫חברות טכנולוגיה מרתקות ומבטיחות‬ ‫שלושה עשורי פעילות בתחום הטכנולוגיה‬ ‫ניסיון מוכח בזיהוי השקעות בעלות השפעה והובלתן לאקזיט‬ ‫קרנות‬ ‫תחומים נוספים‬ ‫אגרו‪-‬טכנולוגיה‬ ‫‪1&2‬‬ ‫תחום רפואי‬ ‫תקשורת נתונים‬ ‫‪34‬‬

35. Slide 35: Promising technology companies

    ‫חברות טכנולוגיה מרתקות ומבטיחות‬ ‫פתרונות ניהול לארגונים ללא‬ ‫טכנולוגיה העוזרת לחקלאים ברחבי‬ ‫חברת פינטק המספקת שירות‬ ‫מטרות רווח מבוססים בינה‬ ‫העולם לחסוך במים ולשפר את‬ ‫און ליין למימון רכישת רכבים‬ ‫מלאכותית‬ ‫התפוקה והיבולים‪.‬‬ ‫לתושבים ולזרים בארה"ב‬ ‫המתבסס על טכנולוגית ניתוח‬ ‫מציגה צמי

36. Slide 36: Growth potential and significant value creation

    ‫פוטנציאל צמיחה והצפת ערך משמעותיים‬ ‫‪03‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪01‬‬ ‫איתנות פיננסית‬ ‫גיוון השקעות‬ ‫יצירת ערך‬ ‫מבנה הון מאוזן ויציב‬ ‫השקעות סולידיות לצד השקעות‬ ‫איתור הזדמנויות השקעה‬ ‫טכנולוגיות פורצות דרך‬ ‫איכותיות‬ ‫מאפשר הרחבת‬ ‫הפורטפוליו וחלוקת‬ ‫פעילות מקומית ענפה‬ ‫יצירת ערך באמצעות‬ ‫דיבידנדים‬

37. Slide 37: Thank you for listening

    ‫מורשת של יצירת ערך‬ ‫תודה על ההקשבה!‬ ‫לפרטים נוספים‪:‬‬ ‫לימור אבידור‬ ‫משנה למנכ"ל ומזכירת החברה‬ ‫‪limor@msgroup.co.il‬‬ ‫‪I‬‬ ‫‪www.msgroup.co.il‬‬ ‫‪I‬‬ ‫‪03-7684949‬‬ ‫‪37‬‬

Mivtach Shamir Holdings — Investor Presentation (April 2025) on 6ix