T.rad Co., Ltd. · TSE:7236
T.rad — Q2 FY2023 Earnings Presentation
19 slides from T.rad's earnings presentation, Nov 9, 2022
Slide 1: 2023年3月期第2四半期 決算説明会
2023年3月期第2四半期 決算説明会 （2022年11月9日） Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 1
Slide 2: 連結業績の推移
連結業績の推移 ■売上高 ■営業利益 営業利益 営業利益率 1,800 9.0 80 1,584 1,361 1,336 1,305 60 1,130 51 50 1,200 6.0 42 740 40 28 600 3.0 3.7 3.8 20 13 8 2.2 2.7 0 1.1 1.1 0.0 0 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22上’22予 ’19 億円 億円 ％ ’18 ’20 ’21 ’22上’22予 ■経常利益 経常利益 経常利益率 ■当期純利益 当期純利益 ROE 9.0 80 18.0 60 60 36 56 60 12.0 40 6.0 46 40 17 14 15 6
Slide 3: 単体業績の推移
単体業績の推移 ■売上高 ■営業利益 営業利益 営業利益率 1,000 6.0 30 770 18 668 683 635 3.0 15 15 563 7 5 500 2.2 355 ▲6 ▲5 2.3 1.5 0.0 1.0 0 ▲0.9 ▲0.9 0 ▲3.0 ▲15 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22上’22予 ’19 億円 億円 ％ ’18 ’20 ’21 ’22上’22予 ■経常利益 経常利益 経常利益率 ■当期純利益 当期純利益 ROE 12.0 80 18.0 60 39 38 55 12.0 40 49 27 26 29 12.5 11.5 6.0 35 40 6.0 20
Slide 4: 2022年度上期業績/年度予測
2022年度上期業績/年度予測 （億円） 2021年度 2022年度 増減 上期実績 年度実績 上期実績 年度予測 ’22上-’21上 ’22予-’21 増減率 増減率 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 金額 (%) (%) 連結 656 100.0 1,336 100.0 740 100.0 1,584 100.0 84 12.9 248 18.6 売上高 単体 321 100.0 683 100.0 355 100.0 770 100.0 34 10.8 87 12.7 連結 34 5.2 50 3.8 8 1.1 42 2.7 ▲26 ▲75.9 ▲8 ▲16.7 営業利益
Slide 5: 連結売上高の推移
連結売上高の推移 日本 海外･その他 1,800 18.6％増 1,584 海外･その他 1,361 1,305 1,336 売上比率 55.7% 1,200 1,130 882 752 730 739 628 740 600 日本 423 売上比率 44.3% 609 606 702 566 502 317 0 億円 ‘18年度 ‘19年度 ’20年度 ‘21年度 ‘22年上期’22年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 5
Slide 6: 用途別売上推移
用途別売上推移 自動車用（単体） 自動車用（連結） 建機用（単体） 建機用(連結) 1,400 自動車用(連結) 24.1％増 1,210 1,200 978 984 975 1,000 858 800 建機用 （連結） 4.4％増 600 568 400 332 303 318 261 224 438 200 148 349 343 318 343 270 278 238 204 178 190 0 127 億円 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年度 ‘21年度 ‘22年上期’22年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 7: 用途別・製品別売上構成 2022年上期(単体)
用途別・製品別売上構成 2022年上期（単体） 製品別 売上構成 用途別 売上構成 フィンコイル その他 二輪車用 空調機器用 その他 3.1%(3.1%) 16.6%(16.8%) 3.9%(4.3%) 3.1%(3.1%) EGRクーラ 7.6%(7.0%) 7.5%(9.0%) チャージエア ラジエータ クーラ 建産農機用 自動車用 オイルクーラ 44.6%(43.2%) 10.1%(10.1%) 36.8%(37.4%) 48.6%(48.2%) 18.1%(17.8%) 特定の業界、製品に偏らない安定性 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights r
Slide 8: グローバル拠点
グローバル拠点 本社 主要子会社 主要合弁会社 事務所 開発拠点 T.RAD Sales Europe GmbH(ドイツ) ティラドロジスティクス(日本) ティラドコネクト(日本) T.RAD North America, Inc.(アメリカ) 東洋熱交換器(中山)有限公司(中国) Tripac International Inc.(アメリカ) T.RAD Czech s.r.o(チェコ) Head Office T.RAD(VIETNAM) Co., Ltd.(ベトナム) 青島東洋熱交換器有限公司(中国) 東洋熱交換器(常熱)有限公司(中国) TATA Toyo Radiator Ltd.(
Slide 9: 地域別売上高
地域別売上高 ‘20年上期 ’20年度 ’21年上期 ‘21年度 ‘22年上期 ‘22年度予測 500 20年度 21年度 22年度 369 20年度 21年度 22年度 291 272 20年度 21年度 22年度 235 235 239 250 195 197 148 153 118 123 108 107 20年度 21年度 22年度 91 94 75 57 30 24 44 30 41 11 0 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(21年6月⇒22年6月） USD: 110.61⇒136.69, THB: 3.45⇒3.87, CNY: 17.12⇒20.39, CZK: 5.17⇒
Slide 10: 得意先別売上構成 2022年上期(連結)
得意先別売上構成 2022年上期（連結） その他 トヨタ グループ 22.1%(26.6%) 24.3%(22.9%) ニッサン グループ 2.4%(2.4%) スズキ グループ 2.5%(2.3%) ホンダ グループ 22.3%(22.0%) ヤマハ グループ 3.2%(3.2%) GM グループ 3.6%(2.7%) ダイムラー カミンズ コマツ グループ グループ 4.2%(3.7%) 5.9%(4.6%) 9.5%(9.6%) 独立系の機動力 ⇒ 多くの業界トップ企業に採用 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※括弧内は前年
Slide 11: 地域別業績推移
地域別業績推移 （億円） 2020年度 2021年度 2022年度予測 項目 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 下期 合計 売上高 99 115 142 146 502 146 139 160 160 606 151 167 385 702 日本 営業利益 ▲10 ▲7 5 7 ▲5 5 ▲3 9 5 15 4 1 12 18 営業利益率(%) ▲10.5 ▲6.3 3.6 5.1 ▲1.0 3.2 ▲2.4 5.7 2.8 2.5 2.6 0.9 3.2 2.5 売上高 76 33 63 64 235 74 73 69 74 291 87 108 174
Slide 12: 地域別営業利益
地域別営業利益 ‘20年上期 ’20年度 ’21年上期 ‘21年度 ‘22年上期 ‘22年度予測 45 20年度 21年度 22年度 20年度 21年度 22年度 30 29 27 30 23 24 19 15 12 13 12 20年度 21年度 22年度 10 9 20年度 21年度 22年度 3 0 0 0 ▲3 ▲2 ▲3 ▲1 ▲8 ▲15 ▲10 ▲14 ▲16 ▲19 ▲23 ▲30 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(21年6月⇒22年6月） USD: 110.61⇒136.69, THB: 3.45⇒3.87, CNY: 17.12⇒20.39, CZK: 5.17⇒5.7
Slide 13: 2022年度上期連結経常利益の増減要因
2022年度上期連結経常利益の増減要因（対前年同期比較） （百万円） 連結経常利益の減少 1,553百万円 2,000 1,159 操業度の向上等 固定費等増加 +579 +425 1,000 547 290 222 148 209 90 51 51 0 ▲42 ▲153 ▲68 ▲78 ▲221 ▲ 1,000 ▲914 ▲1,255 ▲1,589 ▲ 2,000 売 材 運 変 材 減 研 人 修 賃 為 米 欧 ア 中 持 そ 上 料 転 動 料 価 究 件 繕 借 替 国 州 ジ 国 分 の 増 価 費 人 部 償 費 費 費 料 損 子 子 ア 子 法 他 減 件 子 会 * 格 会
Slide 14: 2022年度上期 営業外・特別損益の内訳(連結)
2022年度上期 営業外・特別損益の内訳(連結) （百万円） 3,000 1,500 1,239 822 306 0 14 ▲132 ▲448 ▲1,500 ▲1,189 ▲3,000 営業利益 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等※ 親会社株主に帰属 する当期純利益 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※ 法人税等から非支配株主に帰属する当期純損失 ▲97百万円を除く 14
Slide 15: 設備投資・減価償却費推移(連結)
設備投資・減価償却費推移（連結） 設備投資 減価償却費 地域別設備投資内訳 （百万円） 100 2021年度 2022年度予測 設備投資 構成率 設備投資 構成率 日本 2,530 44.6% 5,093 66.5% 米国 1,141 20.1% 820 10.7% 77 欧州 300 5.3% 278 3.6% 72 中国 1,075 18.9% 856 11.2% 69 66 タイ 109 1.9% 150 2.0% 63 64 62 インドネシア 469 8.3% 309 4.0% 56 57 58 ベトナム 50 0.9% 148 2.0% 合計 5,674 100.0% 7,654
Slide 16: 研究開発費推移
研究開発費推移 60.0 6.0% 50.0 4.7% 5.0% 4.3% 4.1% 40.0 4.0% 3.5% 3.5% 30.5 28.6 29.3 30.0 26.6 3.0% 25.1 20.0 2.0% 2.2% 2.2% 2.2% 2.0% 1.8% 10.0 1.0% 0.0 0.0% （億円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予測 研究開発費(連結) 研究開発費(単体)売上高比率 研究開発費(連結)売上高比率 16
Slide 17: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 20,000 万台 FCEV 環境配慮型 製品 インバータ リチウムイオン電池 EV 補器冷却用ラジエータ モーター用熱交換器 冷却用熱交換器 冷却用熱交換器 従来車 環境配慮型 10,000 製品 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ ＥＧＲクーラ 排熱回収器用 燃料クーラ HEV& クーラ＆ウォーマ 熱交換器 PHEV 従来製品 ラジエータ チャージエアークーラ エンジンオイルクーラ ヒータコア 従来車 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 市場の変化とニーズに対応した熱交換器の開発を展開 Copyright © T.RAD Co., Lt
Slide 18: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 名称 機能 ラジエータ エンジンで高温になった冷却水を冷却 チャージエアクーラ ターボチャージャ等の過給機で加圧され高温になった吸気を冷却 エンジンオイルクーラ エンジンで高温になったエンジンオイルを冷却 ヒータコア 高温になった冷却水の一部を流し、室内を暖房 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ AT、CVT用の潤滑液を暖気時には温め、高温時には冷却 ウォーマ＆クーラ ＥＧＲクーラ 排ガスの一部を再循環させる時に高温の排ガスを冷却 排熱回収器用熱交換器 HEVにおいて排気ガス中の熱を回収し、暖房やエンジンの早期暖気に再利用 燃料クーラ 燃料噴射ポンプで加圧され高温になった燃料を冷却 補器
Slide 19: 一株当たり配当額推移
一株当たり配当額推移 200 100% 160 160 150 75% 120 69.6% 90 90 100 80 50% 31.0% 41.3% 45.2% 50 50 50 25% 0 80 40 40 40 0 0% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予測 中間配当 期末配当 配当性向（連結） （円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予 一株当たり配当額 (円) 90 90 - 160 160 （うち期末配当額） (円) 50 50 - 120 80 （うち中間配当額） (円) 40 40 - 40 80 配当性向（