Casio Computer Co., Ltd. · TSE:6952
Casio Computer — Q3 FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Casio Computer's earnings presentation, Feb 7, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算概要
202４年３月期 第3四半期 決算概要 2024年2月7日 カシオ計算機株式会社
Slide 2: 2024年3月期 第3四半期 実績
202４年3月期 第3四半期 実績 全社連結実績 単位：億円 セグメント別実績 単位：億円 第3四半期（10月～12月） 第3四半期（10月～12月） 2022年度実績 202３年度実績 前年比 2022年度実績 202３年度実績 前年比 売上高 413 447 108% 売上高 679 677 100% 時計 営業利益 75 61 -14 営業利益率 18.2% 13.6% 営業利益 64 36 57% 売上高 218 190 87% コンシューマ 営業利益 13 2 -11 営業利益率 9.4％ 5.4％ 営業利益率 5.8% 1.0% 売上高 34 30 89% 経常利益 54 36 6
Slide 3: 2024年3月期 第3四半期（4月～12月）実績
202４年3月期 第３四半期（4月～12月） 実績 全社連結実績 単位：億円 セグメント別実績 単位：億円 第3四半期（４月～12月） 第３四半期（４月～12月） 2022年度実績 202３年度実績 前年比 2022年度実績 202３年度実績 前年比 売上高 1,211 1,265 104% 売上高 2,012 2,013 100% 時計 営業利益 203 168 -35 営業利益率 16.8% 13.3% 営業利益 165 118 72% 売上高 653 628 96% コンシューマ 営業利益 40 20 -19 営業利益率 8.2% 5.9% 営業利益率 6.1% 3.3% 売上高 108
Slide 4: 2024年3月期 通期計画
202４年3月期 通期計画 単位：億円 単位：億円 202４年3月期 202４年3月期 通期計画 通期計画 売上高 1,720 売上高 2,750 時計 営業利益 235 営業利益率 13.7% 営業利益 180 売上高 860 コンシューマ 営業利益 35 営業利益率 6.5% 営業利益率 4.1% 売上高 １２０ 経常利益 200 システム 営業利益 -25 営業利益率 - 当期純利益 140 売上高 50 その他 営業利益 0 営業利益率 ０％ １株利益（円） 59.84 調整額 営業利益 -65 今下期想定為替レート（円） 売上高 2,750 合計 営業利益 180 米ドル 145 営
Slide 5: 時計事業：第3四半期 実績
時計事業：第３四半期 実績 単位：億円 第３四半期（10月～12月） 地域別売上高 上期実績 通期計画 前期 今期 売上高 818 413 447 1,720 営業利益率 13.1% 18.2％ 13.6％ 13.7％ 国内:17% その他:35% (インド・アセアン14％） • 前期低調であった中国市場で一定程度の回復を見込むも想定より厳しい環境が継続 北米:16% • 北米、アセアン地域の一部の国において消費動向の弱さが見られる 中国:12% 欧州:20% ※第3四半期実績(10月～12月) 5 Ⓒ 2024 CASIO COMPUTER CO., LTD.
Slide 6: 時計事業：第3四半期 プロダクト別実績と概況
時計事業：第３四半期 プロダクト別実績と概況 G-SHOCK比率 (BABY-G含) 約53%（メタル約16％・プラスチック約37％） G-SHOCK売上個数 約200万個 （内BABY-G 約2０万個) ※前期3Q約210万個（内BABY-G 約20万個) G-SHOCK（メタル・MR-G） G-SHOCK（プラスチック） • 銀河の霞をイメージした『GCW-B5000UN』、兜をモチーフに伝統技法 • 『GA-2100』、『GA-B2100』など八角形フォルムの2100シリーズのバ と先進技術を駆使した『MRG-B2000SG』など、40周年を記念した特別 リエーション展開が欧州を筆頭に好
Slide 7: 時計事業：第3四半期 エリア別売上実績と概況
時計事業：第３四半期 エリア別売上実績と概況 前年同期比（現地通貨ベース） 全体：+4% 国内：+2％ 中国：+19％ • ギフト需要の牽引などで直営店は好調 • 消費動向の変化を引き続き注視 • G-Premiumは40周年モデルなどが牽引し、前年越えも期待値に届かず • 市場全体で厳しい状況が継続し、独身の日商戦期以降も実販の回復 が期待を下回る 北米：-5％ その他：+3％ • 百貨店流通は一部で好調も全体としては低調 • 直販ECはポイントプログラムを11月に導入し、好調 • ASEANは一部の国で軟調な消費動向が継続 • インドでは初の大型アンバサダー（Shubman Gill/Vi
Slide 8: EdTech事業・サウンド事業：第3四半期 実績
EdTech（教育）事業・サウンド（楽器）事業：第３四半期 実績 ■EdTech（教育） 単位：億円 第３四半期（10月～12月） ※3Q実績 上期実績 通期計画 売上高 ： 関数・一般電卓 約80% 電子辞書他 約20％ 前期 今期 営業利益率 ： 関数・一般電卓 約11.6% 売上高 333 132 123 600 営業利益 ： 電子辞書他 約-9億円 営業利益率 12.1% 9.7％ 1.7％ 9.2％ • 期初の計画線で推移 ■サウンド（楽器） 単位：億円 第３四半期（10月～12月） 上期実績 通期計画 前期 今期 売上高 105 86 67 260 営業利益 -22 -0 -0 -
Slide 9: システム事業：第3四半期 実績
システム事業：第３四半期 実績 単位：億円 第３四半期（10月～12月） 上期実績 通期計画 前期 今期 売上高 54 32 30 120 営業利益 -14 -6 -11 -25 HRソリューション事業（CHS） 電子レジスター（SA） • 人事統合システムADPS顧客のリプレース対応を継続 • インボイス制度開始による需要対応でBluetoothレジスターが好調 • リカーリングビジネスへのシフトを強化 ハンディターミナル（PA） 小規模事業者向け経営支援事業（SMB) • 収益性を考慮した受注対応を継続 • IT導入補助金の活用、インボイス制度に伴う対応継続 • 電子帳簿保存法対応による受
Slide 10: 時計事業の取り組み：SHOCK THE WORLD
時計事業の取り組み：SHOCK THE WORLD SHOCK THE WORLD（Shanghai） SHOCK THE WORLD（Bali） • 2023年11月19日開催 • 2023年12月2日開催 • カンファレンス、ライブへ2,000名近い来場者 • リージョンに影響力のある複数の国のメディアを招待 • STWと連動した企画を直営店舗で実施。ECはSTWと連動した生 • アンバサダーのRich Brian、所属する88risingからもSNS発信 放送やSNS発信を実施 • ASEAN9カ国でイベントと連動する売り場を構築 • STW後は主要都市でPOPUP企画を展開中 SHOC
Slide 11: サウンド事業の取り組み：CELVIANO 新製品
サウンド事業の取り組み CELVIANO 新製品 • 新しい音響システムでグランドピアノが鳴り響くような自然な臨場 感を実現し、タッチ感を調整するデジタル制御技術により、演奏性 を実現 • 前面パネルに「ビジュアルインフォメーションバー」を搭載し、鍵盤・ ペダルの動きやメトロノームなどをパネル上で視覚的に確認でき、 ユーザー自身で演奏の課題や新しい気づきを見つけられる機能を 搭載 11 Ⓒ 2024 CASIO COMPUTER CO., LTD.
Slide 12: 事業別概況と今後の取り組み
事業別概況と今後の取り組み 概況 ・年末より急速に悪化した中国の消費動向を引き続き注視 時計 ・注力地域であるインド・アセアンエリアは継続してマーケティング、STW後のプロモーションを強化 ・流通に合わせ、統一した店舗を再構築し、G-SHOCKのブランド向上を図る コンシューマ ・EdTech事業で収益を確保し、市場が低迷するサウンド事業をカバーし、セグメントでの計画達成を見込む ・電子辞書はコロナ後で、実質正常化となる国内の学販に向けて注力 EdTech ・新たな営業体制において、商戦期の提案活動を強化中 ・巣ごもり需要後の需要減速の影響を受け、在庫調整が継続 サウンド ・CELVIANOの
Slide 13: 補足資料
補足資料
Slide 14: トピックス：レストアサービス、VIRTUAL G-SHOCK NFT
トピックス 思い入れのある“G-SHOCK”を修復する 未来の耐衝撃構造をコンセプトにした レストアサービスを実施 VIRTUAL G-SHOCK NFTを販売 修理の様子 VIRTUAL G-SHOCK NFT 一人一人の思い出がつまった“G-SHOCK”を修復し、より長くご 愛用いただけるよう、保守対応が終了したモデルの部品を交換す 耐衝撃ウオッチ“G-SHOCK”の未来の耐衝撃構造をバーチャル るレストアサービスを2018年より実施。 空間で表現したNFT（非代替性トークン）「VIRTUAL G-SHOCK NFT」を、12月16日より限定2,000個にて販売。 今回は、これまでのサービ
Slide 15: トピックス：G-SHOCK ドリームプロジェクト、Privia受賞
トピックス G-SHOCK 40周年を記念したドリームプロジェクト第2弾 電子ピアノ“Privia”「PX-S7000」が 人とAIの共創により独創的耐衝撃構造を実現した特別モデル 「楽器店大賞2023」を受賞 PX-S7000 G-D001 一般社団法人全国楽器協会が主催する「楽器店大賞2023」の商 品部門「電子ピアノ／キーボード部門」においてPrivia「PX- 今までにない試みとして、外装設計にジェネレーティブデザインの手法 S7000」が大賞を受賞。 を採用し、人とAIの共創により、独創的な有機形状を持つフルメタル耐 衝撃構造を実現した世界に1本の特別モデル「G-D001」を発表。
Slide 16: キャピタルアロケーション方針
キャピタルアロケーション方針 キャッシュ配分原資 キャピタルアロケーション (3年累計) （3年間） ■事業成長資金 ・経費処理分は純利益を構成する為、 手元余剰資金 ■ 事業成長投資枠 ■ブランディング投資 結果キャッシュとして回収、 約300億円 300億円 ■次世代環境投資 翌期以降の成長投資枠に充当 ■人的資本投資 B/Sマネジメント ■ 戦略投資枠 ■アライアンス等 ・非連続的な成長実現の為の戦略枠 1０0億円+α 200億円 200億円 ・未使用枠は追加株主還元も検討 未使用分検討 ■ 追加株主還元 ■追加株主還元 純利益 100億円+α 100億円＋α億円 500億円 ■ 配当
Slide 17: 目標財務指標
目標財務指標 2023年3月期 2026年3月期 （前期） （3年後） 【方針】 ROE 5.9％ 10％超 • 資本コストを上回る資本収益性を確保 • 適切な戦略投資案件がない場合には、 ROIC 4.7％ 8％超 投下資本スリム化を検討 ROIC ＝ 税引後営業利益 ÷ 期首期末平均投下資本(有利子負債+純資産) 手元流動資金 1,307億円 1,000億円水準 • 財務安全性を確保した上で、手元余剰資金 自己資本比率 66％ 60％強 を有効活用 （今後3年間平均） 配当性向 82.3％ 60％水準 • 配当方針は業績連動かつ安定配当 DOE 4.9% 5%水準 • 事業成長投資枠や戦略
Slide 18: 為替影響について
為替影響について 為替感応度 1円（人民元は0.1円)の変動による影響額 今下期想定為替レート（円） 売上高 営業利益 米ドル 145 10億円 -0.5億円 ユーロ 153 3.0億円 2.0億円 人民元 19.8 1.6億円 0.8億円 18 Ⓒ 2024 CASIO COMPUTER CO., LTD.
Slide 19: 時計事業：売上高推移等
時計事業：売上高推移等 （億円） 四半期売上高推移 500 地域別構成比 その他 中国 欧州 北米 国内 433 447 100% 418 430 412 413 16% 16% 16% 19% 17% 19% 20% 18% 18% 18% 17% 370 384 400 368 364 80% 324 14% 13% 16% 15% 14% 14% 16% 16% 17% 14% 18% 300 16% 60% 12% 14% 16% 17% 16% 19% 16% 17% 18% 20% 13% 11% 200 25% 24% 14% 17% 15% 12% 40% 15% 11% 12
Slide 20: 貸借対照表
貸借対照表 単位：億円 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2023年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 12月末 資産合計 3,575 3,341 3,320 3,373 3,352 3,360 負債合計 1,459 1,316 1,201 1,184 1,136 1,175 自己資本比率 59.2% 60.6% 63.8% 64.9% 66.1% 65.0% D/Eレシオ 0.33 0.31 0.25 0.23 0.22 0.23 現預金・有価証券・現先短期貸付金 1,326 1,347 1,405 1,351 1,307 1,3
Slide 21: 本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された 情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは異なることがあります こと…
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された 情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは異なることがあります ことをご承知おき下さい。
Slide 22: CASIO
CASIO