Waste Recovery Technology Inc · TPEX:6894
Waste Recovery Technology — Earnings Presentation (October 2023)
40 slides from Waste Recovery Technology's earnings presentation, Oct 24, 2023
Slide 1: Waste Recovery Technology Inc.
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Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，將不會因任何 新的資訊、未來事件、或任何狀況的產生而更新相關資訊。 衛司特科技股份有限公司（本公司）並不負有更新或修正本簡報資 料內容之責任。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達 或保證其具有正確性、完整性、或可靠性，亦不代表本公司、產業 狀況或後續重大發展的完整論述。
Slide 3: 大綱
大綱 ㇐、公司簡介與沿革 二、營運概況 三、市場概況與產業地位 四、經營理念與實績 五、競爭優勢與未來展望 六、公司治理與企業社會責任
Slide 4: 公司簡介與沿革
Wy SSR AS A BRAS) Lin #e@BR SE WASTE Recovery Technology Inc.
Slide 5: 基本資料
基本資料 • 成立時間：民國90年1月19日 • 公司地址：台中市西屯區大墩十九街186號12樓之1 • 主要產品：1、再生金屬服務收入 2 、電解設備與耗材 • 目前資本額：新臺幣204,020 千元 • 預計掛牌資本額：新臺幣238,000千元 • 董事⾧兼總經理：林世民 博士 • 員工人數：119 人
Slide 6: 沿革
沿革 衛司特成立 設立昆山子公司 Milestone 2 Milestone 3 資本額五千萬，早期運 以BOO模式，成功推廣 RecoCell電解回收設備成功 投資越南子公司，以 營以廢水廠統包工程為 Recocell電解回收設備 打入半導體與光電面板大廠 BOO模式獲日商採用 主要營運業務 至中國市場 • 2001 • 2008 • 2016 • 2019 • 2006 • 2013 • 2017 • 2023 Milestone 1 進軍東南亞 新加坡子公司成立 Milestone 4 • Recocell電解回收設備 與泰國台商簽訂BOO 持續拓展東南亞業務 Recocell系統採用之
Slide 7: 企業組織
企業組織 股東大會 董事會 審計委員會 薪酬委員會 董事⾧ 稽核室 總經理 營運處 財管處 業務部 資材設計部 工程㇐部 工程二部 研發部 財會部 管理部
Slide 8: 營運概況
WI GSA GEIRAS | ha # @eRS WASTE Recovery Technology Inc.
Slide 9: 主要產品
主要產品 1 再生金屬服務收入 Recocell電解回收系統 商業模式 主以BOO模式合作，簽訂⾧期合作合約，代客戶承擔設備投資與運轉成本。 多種金屬適性 含銅、鎳、鈷廢液皆已實現運轉。 蝕刻液電解線上回用系統 商業模式 主以BOO模式合作，簽訂⾧期合作合約，代客戶承擔設備投資與運轉成本。 突破廢水處理框架 將蝕刻製程廢液中金屬、藥劑回用至產線，能源效益極大化。 2 電解設備與耗材 Recocell整合性服務 專業團隊整合多元化模組，針對PCB、半導體、光電面板不同產業 適性提供完整服務。 陽極鈦網 PCB業填孔電鍍線常態性需更換的關鍵材料。
Slide 10: 主要處理目標-電子業含銅廢水
主要處理目標-電子業含銅廢水 電鍍加成法 製作成電子產品所需的晶圓、載 板、電路板、面板等… 蝕刻減成法 電子製造採用濕製程進行線路成形，進而工廠產出大量含銅廢水
Slide 11: 主要產品-Recocell電解回收設備
主要產品-Recocell電解回收設備 原料:電子業含銅廢水 廢水中銅離子濃度 大幅降低 (減廢) 製程: Recocell電解回收系統 產品:金屬銅管
Slide 12: 主要產品-Recocell電解回收系統優勢
主要產品-Recocell電解回收系統優勢 電能 僅消耗電能，成本低 且易於管理。 電解法 衛司特 高濃度 含銅廢水 回收產品為高附加價值的金屬銅。 加藥混凝法 其他公司 需購入大量藥劑，成 本高且操作管理條件 金屬混凝劑、 不易。 高分子絮凝劑 回收產品為含銅汙泥，附加價值低且具環境風險。
Slide 13: 主要產品-BOO營運模式
(W)gasteeosmasl Lin tee RE NO) WASTE Recovery Technology Inc. +3 2R-BOOR MET HK ERM H, ABT LASTS PN BET EA BI kRecocell AH ESR REA ET AK M BL SAE 3 5) GRE AE RR + aii eK Fi IB A He, BR RZAARA: = BRIE LS dlea Bie REA _ | (FREER ED ecocell A # SB) PRA C-0110 + A-8801
Slide 14: 主要產品-陽極鈦網
主要產品-陽極鈦網 氧化銥與抗腐蝕塗層提 供良好放電穩定性與藥 水消耗量管控能力 主要應用於電路板業填孔電鍍製程之關鍵耗材，廣為印刷電路板業HDI所採用。
Slide 15: 營運概況-服務據點
營運概況-服務據點 根基於台灣，於中國大陸與東南亞等 地設有當地服務據點。 以BOO模式合作的工廠數超過60家、 以 銷 售 加 維 護 合 作 的 工 廠 數 超 過 20 家，產業涵蓋印刷電路板、半導體晶 片製造及光電面板。 111年 平 均每 月 回收超過400 噸金屬 銅，處理超過20,000噸金屬廢水。
Slide 16: 市場概況與產業地位
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Slide 17: 市場分析-PCB
市場分析-PCB • 於PCB業，台資企業於全球有超過30%之市佔率，其中台資企業前二十大業者中，有大部分為衛 司特BOO模式客戶。 • 因去化庫存，2023H1為PCB產業年複合成⾧率呈現衰退，預期業績於2023Q4後逐漸恢復成⾧。 資料來源：TPCA (2022/11) 資料來源：Prismark(2023/4)
Slide 18: PCB產業Recocell電解回收系統
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Slide 19: 市場分析-半導體
市場分析-半導體 • 於半導體業，台資企業具主導地位，衛司特的主力客戶將隨著原有廠區的需求增加及新廠區的擴 建，預期業績將有穩定的成⾧。 資料來源：Counterpoint Research(2023/1) 資料來源：WSTS(2023/2)
Slide 20: 市場分析-光電面板
市場分析-光電面板 • 隨車載系統與大尺寸電視的需求穩定上升，面板業預計自2023年起有溫和穩定之成⾧。 • 衛司特以BOO營運模式與各國際面板大廠合作，未來將持續推升於LCD廠滲透率，預期業績將穩定成⾧。 資料來源：Omdia；台經院資料庫(2022/11) 資料來源：Omdia；台經院資料庫(2022/11)
Slide 21: LCD面板業Recocell電解回收系統
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Slide 22: 產業地位
產業地位 半導體製造業銅廢液零排放業界唯㇐具備實績廠商 LCD光電面板製造業銅廢液零排放業界唯㇐具備實績廠商 PCB製造業銅廢液資源回收及再利用已供應大部分台資PCB業者 衛司特是電子製造業處理金屬廢水【循環經濟與淨零排放】實踐的最佳信任夥伴。 資料來源：工研院產科國際所(2021/06) 資料來源：面板大廠企業社會永續責任網頁
Slide 23: 經營理念與實績
CW) gasteeosmasl Laie @H#HRE MG WASTE Recovery Technology Inc.
Slide 24: 經營理念
經營理念 01 02 與客戶創造雙贏合作模式 挑戰技術創新 協助客戶處理金屬廢液，並與 不斷創新研發電解回收不同金 客戶共享金屬回收價值及資源 屬廢液，並提升回收金屬純度 減廢效益，創造雙贏局面 03 04 為員工創造機會 為循環經濟而努力 員工為公司的重要資產，為員工創 為節能減碳之趨勢盡心力，實 造更好的工作環境、福利 及提供成 踐循環經濟「搖籃到搖籃」的 ⾧及學習的機會，以創造員工安定 理念 富足家庭生活的機會
Slide 25: 財務績效
財務績效 新臺幣: 千元 年度 109年度 110年度 111年度 112年前二季 項目 營業收入 581,368 716,541 807,276 331,954 營業毛利 243,801 302,390 327,000 130,854 毛利率 41.94 % 42.20 % 40.51 % 39.42 % 稅後淨利 127,984 171,378 188,564 71,563 稅後EPS(元) 6.48 8.55 9.32 3.47 1000000 新 800000 臺 幣 600000 營業收入 ︵ 千 400000 營業毛利 元 稅後淨利 ︶ 200000 0 109年度 110年度 1
Slide 26: 營收依產品別分類
營收依產品別分類 新臺幣: 千元 年度 109年度 110年度 111年度 112年前二季 主要商品 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 再生金屬服務收入 279,541 48% 387,443 54% 415,747 51% 192,498 58% 電解設備與耗材 298,197 51% 319,044 45% 386,974 48% 134,568 41% 其他 3,630 1% 10,054 1% 4,555 1% 4,888 1% 合計 581,368 100% 716,541 100% 807,276 100% 331,954 100% 新 500000
Slide 27: 競爭優勢與未來展望
CW) gasteeosmasl Laie @H#HRE MG WASTE Recovery Technology Inc.
Slide 28: 研發成果-鈷金屬及鎳金屬電解回收設備
研發成果-鈷金屬及鎳金屬電解回收設備 • 衛司特針對客戶需求，改良Recocell電解回收設備的處理參數，成功將其應用於處理含鈷廢 水及含鎳廢水，並成功回收出高純度鈷金屬及鎳金屬。 (以下僅為示意圖)
Slide 29: 研發成果-線上蝕刻廢液回收系統
研發成果-線上蝕刻廢液回收系統 • 近年來積極開發酸性及鹼性蝕刻廢液線上回收系統，並且突破廢水回收的概念，進㇐步實現蝕刻液 回用於產線的再利用，下圖為獲得PCB大廠採用的酸性及鹼性蝕刻廢液線上回收系統。
Slide 30: 競爭優勢
競爭優勢 人員駐廠即時服務，第㇐時間掌握客戶廢水處理變化需求 資訊即時性 最多實績與運轉 專業團隊基於產業界 經驗之電解回收 製程更新，整合與研 設備可靠度 研發能力 系統，廣獲電子 發不同工藝應對新型 製造業界之信任 態含銅廢水之處理 成本管控 與原物料供應商共同研發設備零組件與相關耗材，達到成 本管理與經濟效益最大化
Slide 31: 未來機會
未來機會 酸性蝕刻液 含銅汙泥 120000 300000 每 100000 250000 年 申 80000 200000 報 噸 60000 150000 數 40000 100000 20000 50000 0 0 107 108 109 110 107 108 109 110 資料來源:環保署統計-各事業廢棄物代碼申報流向統計年報 • 台灣每年R-2501酸性蝕刻液產量約9萬噸，內含有約9000噸的金屬銅。 • 台灣每年C-0110與A-8801含銅汙泥產量約23萬噸，內含有約10000噸的金屬銅。 • 以每噸8000美金計算，台灣每年有價值1.5億美金的金屬銅尚未在台灣本島內，回收為
Slide 32: 未來機會--ESG 與淨零排放
: ae Wigs sRAD | AM ERERE 6894 Np WASTE Recovery Technology Inc. | ARH S--ESG HSH d ZiEB® ml B36 Bead BAe = }2050 AUR AETR 3 SS i FEY eS bes Ay BHA ea RA + _IB EA 82 Seng SHAE A BSc fix ta HE Beet FIFA RES
Slide 33: 未來機會
未來機會 • 銅是電子業製造最重要、最廣泛的原料。 • 國際品牌大廠已經要求供應商，於其製程工藝中，所使用的銅相關原物料，需來自於再生銅。 • 台灣本島生產銅靶材、銅箔、氧化銅粉等相關廠商眾多，其原物料皆須使用進口的金屬銅原物料。 • 預期未來高階電子製造業中，對高純度的再生金屬銅需求，會大幅增加。 • 衛司特早已布局海外市場，可在地就近提供服務。
Slide 34: 未來研究發展
未來研究發展 • 精進回收工藝提升銅管純度，增加其附加 • 研發鋰電池回收拆解技術，回收失效鋰電池 價值，以及驗證可回用於電子製造業原物 內的鎳、鈷、錳、鋰等有價金屬，布局中央 料，協助客戶達成金屬內循環的循環經濟 處理廠與申請回收執照，以應對未來電動車 目標。 汰換產生的需求。 1 2 3 • 拓展高濃度蝕刻液線上回用技術之穩定 Li Li 成熟性，推廣予高階電路板業者製造驗 Co 證使用，擴增金屬廢水回收業務之範疇 與經營規模。 Co Ni 銅靶材 Mn Cu Cu
Slide 35: 未來關鍵材料需求
未來關鍵材料需求 根據彭博新能源財經的分析，鋰離 子電池關鍵材料需求量逐年攀升， 估計2030年將達高峰值1700萬噸。 資料來源：Race to Net Zero: The Pressures of the Battery Boom in Five Charts | BloombergNEF (bnef.com)
Slide 36: 台灣電池回收市場商機
台灣電池回收市場商機 根據交通部公路總局的統計資料 顯示睿能、山葉和宏佳騰三個品 牌的電動車自 107 年起的累計銷售 527,765輛。 資料來源：交通部公路總局統計查詢網 以每輛機車電池重量10.2公斤，充 電周轉電池數 1.5 倍為基礎，經本 團隊計算每年的電池重量如右上 圖所示。 根據環保署的統計資料，如右下 圖所示：推估 2025 年台灣約需汰 除 1100 公噸的鋰離子電池， 2028 年以後更將大幅攀升。 資料來源：行政院環保署統計資料
Slide 37: 現有產業技術整合之市場商機
現有產業技術整合之市場商機 電動汽機車 鋰電池廠商 汰役電池 廢電池/極片 衛司特科技 競零再生科技 金屬回收 關鍵材料回收
Slide 38: 公司治理與企業社會責任
tH mk 2K i) BS) SF AS (9 BIR AS) RW) ex 2 EO WASTE Recovery Technology Inc.
Slide 39: 接軌公司治理3.0-永續發展藍圖
接軌公司治理3.0-永續發展藍圖 強化董事會職能及成員多元化；強化獨立董事及審計委員會職能 公司治理 及獨立性；強化利害關係人溝通。 提供具競爭力及激勵的薪資與獎金制度；完善工作環境與升遷 幸福企業 制度，降低員工離職率。 推動及建立含銅廢液轉成銅金屬的循環經濟模式；持續優化電 環保永續 解設備，落實節能減碳；持續投資與環保永續相關工作。 社會責任 遵循各項法令，完善員工家庭生活；積極參與各項公益活動。
Slide 40: Waste Recovery Technology Inc.
= SEEN WASTE Rescuer ae ne FHRiniRe RARE zhase @ wees
Waste Recovery Technology — Earnings Presentation (October 2023) on 6ix