Waste Recovery Technology Inc · TPEX:6894
Waste Recovery Technology — Q2 2024 Earnings Presentation
36 slides from Waste Recovery Technology's earnings presentation, Aug 14, 2024
Slide 1: Waste Recovery Technology Inc. Earnings Results Conference
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Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，將不會因任何 新的資訊、未來事件、或任何狀況的產生而更新相關資訊。 衛司特科技股份有限公司（本公司）並不負有更新或修正本簡報資 料內容之責任。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達 或保證其具有正確性、完整性、或可靠性，亦不代表本公司、產業 狀況或後續重大發展的完整論述。
Slide 3: 大綱
大綱 ㇐、公司簡介與沿革 二、營運概況 三、市場概況與產業地位 四、經營實績 五、競爭優勢與未來展望
Slide 4: 公司簡介與沿革
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Slide 5: 基本資料
基本資料 • 成立時間：民國90年1月19日 • 公司地址：台中市西屯區大墩十九街186號12樓之1 • 主要產品：1、再生金屬服務收入 2 、電解設備與耗材 • 上櫃掛牌日：民國112年11月29日 • 掛牌資本額：新臺幣238,000千元 • 年營收：約新臺幣7~8億元 • 董事⾧兼總經理：林世民 博士 • 員工人數：120 人
Slide 6: 沿革
沿革 衛司特成立 設立昆山子公司 Milestone 2 Milestone 3 資本額五千萬，早期運 以BOO模式，成功推廣 RecoCell電解回收設備成功 投資越南子公司，以 營以廢水廠統包工程為 Recocell電解回收設備 打入半導體與光電面板大廠 BOO模式獲日商採用 主要營運業務 至中國市場 • 2001 • 2008 • 2016 • 2019 • 2006 • 2013 • 2017 • 2023 Milestone 1 進軍東南亞 新加坡子公司成立 Milestone 4 • Recocell電解回收設備 與泰國台商簽訂BOO 持續拓展東南亞業務 Recocell系統採用之
Slide 7: 營運概況
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Slide 8: 主要產品 再生金屬服務收入
主要產品 1 再生金屬服務收入 Recocell電解回收系統 商業模式 主以BOO模式合作，簽訂⾧期合作合約，代客戶承擔設備投資與運轉成本。 多種金屬適性 含銅、鎳、鈷廢液皆已實現運轉。 蝕刻液電解線上回用系統 商業模式 主以BOO模式合作，簽訂⾧期合作合約，代客戶承擔設備投資與運轉成本。 突破廢水處理框架 將蝕刻製程廢液中金屬、藥劑回用至產線，能源效益極大化。 2 電解設備與耗材 Recocell整合性服務 專業團隊整合多元化模組，針對PCB、半導體、光電面板不同產業 適性提供完整服務。 陽極鈦網 PCB業填孔電鍍線常態性需更換的關鍵材料。
Slide 9: 主要處理目標-電子業含銅廢水
主要處理目標-電子業含銅廢水 電鍍加成法 製作成電子產品所需的晶圓、載 板、電路板、面板等… 蝕刻減成法 電子製造採用濕製程進行線路成形，進而工廠產出大量含銅廢水
Slide 10: 主要產品-Recocell電解回收設備
主要產品-Recocell電解回收設備 原料:電子業含銅廢水 廢水中銅離子濃度 大幅降低 (減廢) 製程: Recocell電解回收系統 產品:金屬銅管
Slide 11: 主要產品-Recocell電解回收系統優勢
主要產品-Recocell電解回收系統優勢 電能 僅消耗電能，成本低 且易於管理。 電解法 衛司特 高濃度 含銅廢水 回收產品為高附加價值的金屬銅。 加藥混凝法 其他公司 需購入大量藥劑，成 本高且操作管理條件 金屬混凝劑、 不易。 高分子絮凝劑 回收產品為含銅汙泥，附加價值低且具環境風險。
Slide 12: 主要產品-BOO營運模式
(W)gasteeosmasl NO) WASTE Recovery Technology Inc. |+528-BOORE EAE Bar th Bh & P ERKG KER H | _- RY) @r 51 45__. fr TAN aE LEM Mg waste FI kRecocell & He v ETA BBR 38 FIRE SAE SBR BAEK Be FB HG eR REMI Recocell & # RIL RMR FRM > BLA Hi] FARA ESM EH Ht BR IL FREERRD C-0110 » A-8801
Slide 13: 主要產品-陽極鈦網
主要產品-陽極鈦網 氧化銥與抗腐蝕塗層提 供良好放電穩定性與藥 水消耗量管控能力 主要應用於電路板業填孔電鍍製程之關鍵耗材，廣為印刷電路板業HDI所採用。
Slide 14: 營運概況-服務據點
營運概況-服務據點 根基於台灣，於中國大陸與東南亞等 地設有當地服務據點。 以BOO模式合作的工廠數超過60家、 以 銷 售 加 維 護 合 作 的 工 廠 數 超 過 20 家，產業涵蓋印刷電路板、半導體晶 片製造及光電面板。 111年 平 均每 月 回收超過400 噸金屬 銅，處理超過20,000噸金屬廢水。
Slide 15: 市場概況與產業地位
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Slide 16: 市場分析-PCB
市場分析-PCB • 於PCB業，台資企業於全球有超過30%之市佔率，其中台資企業前二十大業者中，有大部分為衛 司特BOO模式客戶。 • 因去化庫存，2023H1為PCB產業年複合成⾧率呈現衰退，預期業績於2023Q4後逐漸恢復成⾧。 資料來源：TPCA (2022/11) 資料來源：Prismark(2023/4)
Slide 17: PCB產業Recocell電解回收系統
Waals aRaal IN) WASTE Recovery Technology Inc. iPCB E#RecocellSHMEWWAR
Slide 18: 市場分析-半導體
市場分析-半導體 • 於半導體業，台資企業具主導地位，衛司特的主力客戶將隨著原有廠區的需求增加及新廠區的擴 建，預期業績將有穩定的成⾧。 資料來源：Counterpoint Research(2023/1) 資料來源：WSTS(2023/2)
Slide 19: 半導體產業Recocell電解回收系統
Oaasnkeo amas WASTE Recovery Technology Inc | HAAS #5: Recocell®® S fF EU 4
Slide 20: 市場分析-光電面板
市場分析-光電面板 • 隨車載系統與大尺寸電視的需求穩定上升，面板業預計自2023年起有溫和穩定之成⾧。 • 衛司特以BOO營運模式與各國際面板大廠合作，未來將持續推升於LCD廠滲透率，預期業績將穩定成⾧。 資料來源：Omdia；台經院資料庫(2022/11) 資料來源：Omdia；台經院資料庫(2022/11)
Slide 21: LCD面板業Recocell電解回收系統
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Slide 22: 產業地位
產業地位 半導體製造業銅廢液零排放業界唯㇐具備實績廠商 LCD光電面板製造業銅廢液零排放業界唯㇐具備實績廠商 PCB製造業銅廢液資源回收及再利用已供應大部分台資PCB業者 衛司特是電子製造業處理金屬廢水【循環經濟與淨零排放】實踐的最佳信任夥伴。 資料來源：工研院產科國際所(2021/06) 資料來源：面板大廠企業社會永續責任網頁
Slide 23: 經營實績
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Slide 24: 財務績效
財務績效 新臺幣: 千元 年度 109年度 110年度 111年度 112年度 113年Q2 項目 營業收入 581,368 716,541 807,276 775,784 433,001 營業毛利 243,801 302,390 327,000 304,655 186,382 毛利率 41.94 % 42.20 % 40.51 % 39.27 % 43.04% 營業利益 167,243 225,794 238,197 216,560 132,522 營業利益率 28.77% 31.51% 29.51% 27.91% 30.61% 稅後淨利 127,984 171,378 188,564 16
Slide 25: 營收依產品別分類
營收依產品別分類 新臺幣: 千元 年度 109年度 110年度 111年度 112年度 113年Q2 主要商品 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 銷售淨額 比例 再生金屬服務收入 279,541 48% 387,443 54% 415,747 51% 417,884 54% 252,745 58% 電解設備與耗材 298,197 51% 319,044 45% 386,974 48% 342,134 44% 172,506 40% 其他 3,630 1% 10,054 1% 4,555 1% 15,766 2% 7,750 2% 合計 581,368 100% 7
Slide 26: 季營收趨勢(產品別)
季營收趨勢(產品別) 金屬服務(季) 160,000 36.57% 40% 140,000 25.72% 30% 120,000 20% 季營收 100,000 11.92% YOY 80,000 10% 300,000 60,000 5.13% 0% 250,000 40,000 -4.34% -10% 200,000 20,000 -10.13% - -20% 150,000 111Q1 111Q2 111Q3 111Q4 112Q1 112Q2 112Q3 112Q4 113Q1 113Q2 100,000 設備耗材(季) 140,000 50,000 120,000 - 100,000
Slide 27: 競爭優勢與未來展望
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Slide 28: 研發成果-鈷金屬及鎳金屬電解回收設備
研發成果-鈷金屬及鎳金屬電解回收設備 • 衛司特針對客戶需求，改良Recocell電解回收設備的處理參數，成功將其應用於處理含鈷廢 水及含鎳廢水，並成功回收出高純度鈷金屬及鎳金屬。
Slide 29: 研發成果-線上蝕刻廢液回收系統
研發成果-線上蝕刻廢液回收系統 • 近年來積極開發酸性及鹼性蝕刻廢液線上回收系統，並且突破廢水回收的概念，進㇐步實現蝕刻液 回用於產線的再利用，下圖為獲得PCB大廠採用的酸性及鹼性蝕刻廢液線上回收系統。
Slide 30: 競爭優勢
競爭優勢 人員駐廠即時服務，第㇐時間掌握客戶廢水處理變化需求 資訊即時性 最多實績與運轉 專業團隊基於產業界 經驗之電解回收 製程更新，整合與研 設備可靠度 研發能力 系統，廣獲電子 發不同工藝應對新型 製造業界之信任 態含銅廢水之處理 成本管控 與原物料供應商共同研發設備零組件與相關耗材，達到成 本管理與經濟效益最大化
Slide 31: 未來機會
未來機會 酸性蝕刻液 含銅汙泥 120000 300000 每 100000 250000 年 申 80000 200000 報 噸 60000 150000 數 40000 100000 20000 50000 0 0 107 108 109 110 107 108 109 110 資料來源:環保署統計-各事業廢棄物代碼申報流向統計年報 • 台灣每年R-2501酸性蝕刻液產量約9萬噸，內含有約9000噸的金屬銅。 • 台灣每年C-0110與A-8801含銅汙泥產量約23萬噸，內含有約10000噸的金屬銅。 • 以每噸8000美金計算，台灣每年有價值1.5億美金的金屬銅尚未在台灣本島內，回收為
Slide 32: 未來機會--ESG 與淨零排放
ae ene O) go sHRMAARAA 6894 Np WASTE Recovery Technology Inc. | ARH S--ESG HSH d ZiEB® ml B36 oe & S ah SA Ei 2050 ATREAEIR Be es FY ea RA + _ JBEA S2 Beas Shae A BSc fix ta HE Beet FIFA RES
Slide 33: 未來機會
未來機會 • 銅是電子業製造最重要、最廣泛的原料。 • 國際品牌大廠已經要求供應商，於其製程工藝中，所使用的銅相關原物料，需來自於再生銅。 • 台灣本島生產銅靶材、銅箔、氧化銅粉等相關廠商眾多，其原物料皆須使用進口的金屬銅原物料。 • 預期未來高階電子製造業中，對高純度的再生金屬銅需求，會大幅增加。 • 衛司特早已布局海外市場，可在地就近提供服務。
Slide 34: 未來研究發展
未來研究發展 • 精進回收工藝提升銅管純度，增加其附加 • 研發鋰電池回收拆解技術，回收失效鋰電池 價值，以及驗證可回用於電子製造業原物 內的鎳、鈷、錳、鋰等有價金屬，布局中央 料，協助客戶達成金屬內循環的循環經濟 處理廠與申請回收執照，以應對未來電動車 目標。 汰換產生的需求。 1 2 3 • 拓展高濃度蝕刻液線上回用技術之穩定 Li Li 成熟性，推廣予高階電路板業者製造驗 Co 證使用，擴增金屬廢水回收業務之範疇 與經營規模。 Co Ni 銅靶材 Mn Cu Cu
Slide 35: 現有產業技術整合之市場商機
現有產業技術整合之市場商機 電動汽機車 鋰電池廠商 汰役電池 廢電池/極片 衛司特科技 競零再生科技 金屬回收 關鍵材料回收
Slide 36: Waste Recovery Technology Inc.
wy fer OB) F575 F532 AR 1 BBR A) WASTE Recovery Technology Inc.
Waste Recovery Technology — Q2 2024 Earnings Presentation on 6ix