Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — FY2015 Earnings Presentation
15 slides from Tsumura &'s earnings presentation, May 13, 2016
Slide 1: 2015年度決算の概要
株式会社ツムラ ２０１５年度決算の概要 （２０１５年４月１日～２０１６年３月３１日） ２０１６年５月１３日（金） 代表取締役社長 加藤 照和
Slide 2: 2015年度決算
２０１５年度決算
Slide 3: 2015年度決算の概要
2015年度決算の概要 （百万円） 2015年度 2015年度 2014年度 前期比 達成率 計画 実績 実績 金額 伸長率 売上高 113,000 112,625 99.7 110,438 2,186 2.0 売上原価 46,000 45,055 41,859 売上原価率 (40.0%) 97.9 3,196 7.6 (40.7%) (37.9%) 売上総利益 67,000 67,569 68,578 売上高総利益率 (60.0%) 100.9 -1,009 -1.5 (59.3%) (62.1%) 販管費 49,000 47,743 49,087 売上高販管費率 (42.4%) 97.4
Slide 4: 決算のポイント
決算のポイント 漢方販売の堅調な推移により増収。生薬関連コストが増加するなか、 経費抑制等により連結営業利益は増益を確保。 連結売上高 112,625 百万円 計画達成率 99.7％ 前期比 2.0％ 医療用漢方製剤の販売が堅調に推移したこと等により、連結売上高は前期比2.0%増となった。 計画達成率は99.7%で着地。 育薬5処方（大建中湯、六君子湯、抑肝散、牛車腎気丸、半夏瀉心湯）合計 売上伸長率：2.1％ 疾患・症状別アプローチ対象77処方（4月スタート、7月スタート、育薬は除く）合計 売上伸長率：2.6％ 営業利益 19,826 百万円 計画達成率 110.1％ 前期比
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （百万円） （百万円） +2,186 -3,196 売上高増減内訳 医療用漢方製剤129処方 +2,405 その他 -219 +1,343 19,826 売上原価率増減内訳 19,491 生薬関係コスト上昇 +2.6pt 加工費の抑制 -0.7pt その他 +0.2pt 売上原価率 37.9%→40.0% 販管費増減内訳 +2.1pt 販促費、感謝金 -217 研究費 -284 広告宣伝費 -129 2014年度 売上高 売上原価 販管費 2015年度 人件費 -344 営業利益 増加 増加 減少 営業利益 その他 -367 5
Slide 6: たな卸資産の増加分析
たな卸資産の増加分析 （億円） 影響要因 B/S 2014年度末 2015年度末 前期比 数量 生薬単価 為替 その他 たな卸資産 507 523 16 -17 44 -7 -2 （商品及び製品） 88 84 -4 -5 2 － -1 （仕掛品） 132 124 -8 -14 6 -0 0 （原材料及び 貯蔵品） 285 314 29 2 36 -7 -2 6
Slide 7: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （億円） 営業活動 投資活動 +175 -74 財務活動 -46 為替換算差額 +2 251 193 現金及び現金同等物 現金及び現金同等物 期首残高 期末残高 7
Slide 8: 設備投資
設備投資 ☆ 稼働予定時期 第１期中計 新中計 投資案件 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度以降 静岡工場 新造粒包装棟など 2016年9月 新生薬倉庫 5月 生 SDライン関連 ☆ 産 茨城工場 新造粒棟 2月 2月(増設) 関 連 新規製造棟など ☆ STP（上海） SD棟 9月 生産その他 開発・維持・更新など 石岡 石岡センター再構築 1月 生 薬 STM（深圳） 倉庫 3月 関 夕張 夕張ツムラ建屋 9月(第2期) 連 生薬その他 維持・更新など 設備投資額： 2012年度95億円 2013年度92億円 2014年度97億円 2015年度104億円
Slide 9: 株主還元
株主還元 110円 45.0% 35.9% 40.0% 90円 32.1% 31.6% 31.5% 35.0% 30.3% 28.4% 70円 25.0% 30.0% 22.3% 期末配当 期末配当 25.0% 50円 17.8% 30円 32円 32円 32円 32円 30円 中間配当 20.0% 中間配当 23円 30円 9.1% 15.0% 17円 配当性向 配当性向 8.1% 13円 28円 30円 30円 32円 32円 32円 10.0% 8円 10円 23円 10円 17円 6円 7円 10円 5.0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201
Slide 10: 6B Sata
20 1 6B Sata 778
Slide 11: 2016年度業績予想
2016年度業績予想 （百万円） 2016年度 前同比 2015年度 予想 金額 伸長率 売上高 112,625 115,400 2,774 2.5% 売上原価 45,055 50,700 売上原価率 5,644 12.5% (40.0%) (43.9％) 売上総利益 67,569 64,700 売上高総利益率 -2,869 -4.2% (60.0%) (56.1％) 販管費 47,743 50,200 売上高販管費率 2,456 5.1% (42.4%) (43.5％) 営業利益 19,826 14,500 -5,326 -26.9% 営業利益率 (17.6%) (12.6％) 経常利益 1
Slide 12: 参考資料
参考資料
Slide 13: 医療用漢方製剤の市場動向
医療用漢方製剤の市場動向 医療用漢方製剤全体の市場規模は約1,460億円 ツムラシェア（%） 市場全体（億円） 2,000 100.0 80.5 81.5 82.4 83.1 83.6 84.0 83.3 84.3 84.5 84.5 84.3 90.0 1,800 77.9 79.5 74.7 76.8 1,361 1,405 1,460 1,600 80.0 1,312 1,400 1,202 1,196 70.0 1,069 1,125 1,200 952 1,010 60.0 906 885 923 941 1,000 875 50.0 800 40.0 600 30.0 400
Slide 14: 医療用漢方製剤 売上高トップ１０・育薬処方
医療用漢方製剤 売上高トップ１０・育薬処方 （百万円） 順位 処方名 主な効能・効果 2015年度 2014年度 比較増減 1 大建中湯 腹痛、腹部膨満感 10,273 9,993 279 2.8% 2 抑肝散 神経症、不眠症など 7,215 6,895 319 4.6% 3 補中益気湯 病後の体力増強、食欲不振など 6,968 6,965 3 0.1% 4 六君子湯 胃炎、消化不良、食欲不振など 6,604 6,633 -29 -0.4% 急激におこる筋肉のけいれんを伴う疼 5 薬甘草湯 4,688 4,440 247 5.6% 痛、筋肉・関節痛など 6 麦門冬湯 咳、気管支炎、気管支喘息
Slide 15: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 株式会社ツムラ コーポレート・コミュニケーション室 ＩＲ推進グループ TEL：03-6361-7101 見通しに関する注意事項 • 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。 これら見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。 従って、実際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おき ください。 • 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が 変更された場合や、金利、為替の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性が あります。 • 現在発売し