Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2018 Jan Earnings Presentation

55 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 15, 2018

  1. Slide 1: Ichigo Hotel REIT 5th period results presentation

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2018年1月期（第5期）決算説明資料 March 15, 2018 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j

  2. Slide 2: 収益の安定性と成長性を追求するいちごホテル

    収益の安定性と成長性を追求する いちごホテル © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 2

  3. Slide 3: © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights

    © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: 目次

    目次  2018年1月期決算  成長に向けた取組み  決算ハイライト 6  ホテルを取り巻く環境① 16  2018年1月期 決算概要 7  ホテルを取り巻く環境② 17  2018年1月期 全指標においてプラス成長 8  いちごホテルの成長実績 ① 18  エリア分散による安定的な成長を引き続き実現 9  いちごホテルの成長実績 ② 19 【外部成長】  成長戦略ロードマップ 20  地域分散の進展 10 【内部成長】 【内部成長】  価値向上CAPEXによる収益向上への取組み 21  価値向上CAPEXの進展 11  今後の価値向上CAPEX 22 （スマイル

  5. Slide 5: 2018年1月期決算

    2018年1月期決算 © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 5

  6. Slide 6: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2018年1月期実績 説明 841百万円 • 内部成長および外部成長による着実な成長 当期純利益 （前年同期比+33百万円、+4.2%） • 期初予想を上回る内部成長（期初予想比 +2.5%） 8,234円（変動賃料12ホテル） • 客室稼働率、ADRともに上昇 RevPAR （前年同期比+214円、+2.7%） • 期初予想比 +0.2% 1,620百万円 • 内部成長 +58百万円（+4.0%） NOI （前年同期比+162百万円、+11.1%） • 外部成長 +103百万円（+7.1%） 2物件取得 発行済投資口数の1.0% • 1口当たり分配金および1口当たりNAVの増

  7. Slide 7: 2018年1月期 決算概要

    2018年1月期 決算概要 （単位：百万円） 2017年1月期 2018年1月期 期初予想(B) 期初予想比 期初予想との主な差異要因 実績 実績(A) （2017年9月発表） (A)-(B) 営業収益 1,560 1,782 1,770 +11 ホテル変動賃料 681 748 736 +11 増収 : 8ホテル、減収 : 4ホテル ホテル固定賃料 823 974 974 +0 その他 54 59 58 +0 営業費用 581 747 757 -9 資産運用報酬、その他費用の増加 : +4 修繕費 8 15 29 -13 計画工事費用の削減、修繕予備費の未消化 : -13 減価償却費 268

  8. Slide 8: 2018年1月期 全指標においてプラス成長

    2018年1月期 全指標においてプラス成長 RevPAR成長に加え、価値向上CAPEXにおける増室により客室売上が増加 ■ 収益貢献度がより高い変動賃料ホテル（全12ホテル） 2016年8月 2017年8月 前年同期比 増減率 ～2017年1月 ～2018年1月 客室売上高（百万円） 2,690 2,775 +85 +3.2% 売上高（百万円） 3,123 3,199 +75 +2.4% RevPAR（円） 8,020 8,234 +214 +2.7% 客室稼働率 91.3% 92.9% +1.6% +1.8% ADR（円） 8,784 8,860 +76 +0.9% ■ ポートフォリオ全体（

  9. Slide 9: エリア分散による安定的な成長を引き続き実現

    エリア分散による安定的な成長を引き続き実現 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2017年8月～2018年1月） +9% RevPAR 客室稼働率 ADR +5% +5% +4% +4% -1% +3% +2% +3% -1% +3% +1% +5% +3% +4% +3% +3% +2% +3% +0% +0% +0% -2% -4% +5% -8% ※ グランパーク・イン横浜、ホテルサーブ神戸アスタ、 ■ 地域別RevPAR -10% ホテルリブマックス日本橋箱崎除く 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 中国・四国 九州 沖縄 18ホテル 3 2 4 2 2 3 1 1 7,379

  10. Slide 10: 【外部成長】地域分散の進展

    【外部成長】 地域分散の進展 上場時 2016年7月期 2017年1月期 2017年7月期 2018年1月期 （2015年11月30日） （第2期） （第3期） （第4期） （第5期） ■ 期末資産規模 ■ 期末資産規模 ■ 期末資産規模 ■ 期末資産規模 ■ 期末資産規模 9ホテル 204億円 9ホテル 204億円 19ホテル 476億円 20ホテル 491億円 21ホテル 509億円 （期末評価額 213億円） （期末評価額 221億円） （期末評価額 516億円） （期末評価額 537億円） （期末評価額 563億円） ■ IPOによる取得 ■ 取得 ■ POによる取得 ■ 取得 ■ 取

  11. Slide 11: 【内部成長】価値向上CAPEXの進展（スマイルホテル東京阿佐ヶ谷）

    【内部成長】 価値向上CAPEXの進展 （スマイルホテル東京阿佐ヶ谷）  立地優位性を活かし、マーケットの変化をとらえた全館改装を実施  レジャー利用やインバウンド需要に対応、1室収容人数増（ADR+14%）  収益貢献 年間39.6百万円賃料増収想定（取得時鑑定NOI比+20%相当）  投資効率 ROI 34.1%（総工事費116.1百万円） ■ 第Ⅱ期工事（2018年1月期）実施 5F 第Ⅰ期 （完了） 3階、4階全56客室および共用廊下の改装 → ベッド幅拡大により収容人数 1.7倍 4F 実施時期 ： 2017年10月～12月 第Ⅱ期 投資額 ： 53.2百万円 （完了） 賃料

  12. Slide 12: 今期に実施した主な収益向上の取組み

    【内部成長】 今期に実施した主な収益向上の取組み  今後も増加が見込めるレジャー利用やインバウンド需要に対応  ベッドをより広いサイズに入れ替え（ネストホテル大阪心斎橋、ネストホテル松山） — 投資額2.9百万円 年間賃料増加額1.5百万円 ROI 51.7%  インバウンド等に選好される禁煙客室の割合を増加 （ネストホテル大阪心斎橋、ネストホテル那覇、ホテルビスタプレミオ京都）  共有スペースの有効活用  コインランドリーの設置による新たな収益や需要の創出（ネストホテル松山） — 投資額6.1百万円 年間賃料増加額1.0百万円 ROI 16.4%  ホテル運営費の削減  顧客満

  13. Slide 13: 物件取得後のNOIの着実な成長

    【内部成長】 物件取得後のNOIの着実な成長  価値向上CAPEX、コスト削減等マーケットの変化に対応した施策の実施 により、着実な内部成長を実現  簿価利回り5.6%（簿価453億円） → 6.3%へ上昇 ■ 地域別NOI成長率 2017年NOI / 取得時鑑定NOI 2018年1月期末簿価 / 取得時簿価 +39% +35% +33% +13% +10% +8% +8% +1% +3% +1% +2% +0% +0% +0% +0% -1% -1% -1% 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 中国・四国 九州 沖縄 17ホテル 3 2 4 2 2 2 1 1 ※ 2017年NO

  14. Slide 14: 投資主価値の向上：自己投資口取得

    投資主価値の向上：自己投資口取得  内部成長および外部成長に加え、自己投資口の取得により、 さらなる投資主価値の向上を図る（J-REITで2例目）  取得開始以降の投資口価格は堅調に推移し、東証REIT指数を アウトパフォーム ■ 自己投資口取得の概要 （円） 140,000 いちごホテル（3463） 2,610口 取得投資口総数 東証REIT指数 （発行済投資口総数の1.0%） 130,000 取得価格総額 299,921,900円 自己投資口 取得開始 120,000 取得期間 2017年10月11日～11月9日 投資口価格騰落率 +13.1% 110,000 （2017/10/10

  15. Slide 15: 成長に向けた取組み

    成長に向けた取組み © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: ホテルを取り巻く環境 ①

    ホテルを取り巻く環境 ① ビジネスホテルは、日本人の安定した高い需要と、インバウンドの高い伸び率 を有し、いちごホテルの成長を支える  外国人のビジネスホテル宿泊者数伸長率 +420.0%（2011年対比）  安定的な日本人の需要に加え、2020年訪日外国人4,000万人達成の政府目標 に向け、さらなる需要拡大に期待 ■ 施設タイプ別宿泊者数（日本人） ■ 施設タイプ別宿泊者数（外国人） （百万人） （百万人） 200 30 25 150 20 100 15 10 50 5 0 0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2011年 2012年

  17. Slide 17: ホテルを取り巻く環境 ②

    ホテルを取り巻く環境 ② 国連世界観光機関（UNWTO）は、2030年国際観光客到着数を約18億人 （2017年比+36.9％）と予想、今後も海外旅行者の増加が見込まれる  アジア太平洋地域の予想値は、2017年比+65.1％  2017年の国際観光客到着数（全体）の成長率は前年比+7％ — 過去7年間で最高の成長率（2010年以降平均成長率+4％以上）  2017年訪日外国人旅行者数2,869万人（前年比 +19.3%）と過去最高を更新  政府目標6,000万人に向けインフラ整備、宿泊施設の充実が必要 ■ 国際観光客到着数の推計 ■ 訪日外国人推移と政府目標 （百万人） （百万人）

  18. Slide 18: いちごホテルの成長実績 ①

    いちごホテルの成長実績 ①  NOI ： 699百万円（2016年7月期） → 1,620百万円（2018年1月期） +131.6%  1口当たり年間分配金 ： 5,962円（2016年） → 6,429円（2018年予想） +7.8% NOI （百万円） 1口当たり年間分配金 （円） 6,403 6,429 5,962 3,162 3,302 （2019年 （2018年 1月期） 3,137 1月期） （2017年 1月期） 1,620 1,523 （21ホテル） 1,458 （20ホテル） （19ホテル） 2,728 3,267 3,101 2,728 2,825 （2018年 （20

  19. Slide 19: いちごホテルの成長実績 ②

    いちごホテルの成長実績 ②  鑑定評価額 ： 21,380百万円 → 56,388百万円へと向上 +163.7%  含み益 : 737百万円 → 4,875百万円へと向上 +561.1％  1口当たりNAV ： 107,461円 → 143,045円へと向上 +33.1% 鑑定評価額 （百万円） 1口当たりNAV （円） 含み益 56,388 1口当たり含み益 53,798 +4,875 51,647 +4,148 +3,442 143,045 137,197 139,940 +16,106 +19,120 +13,363 113,393 51,512 107,461 49,649 +1

  20. Slide 20: 成長戦略ロードマップ

    成長戦略ロードマップ 各種施策はマーケット環境に柔軟に対応 ステージⅠ ステージ Ⅱ 外部成長／内部成長／強固な財務基盤を通じ、分配金の安定成長を図る • 収益向上に向けた資産規模の拡大 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築 外 部 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、フルサービスホテル／ 成 • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得 リゾートホテル等の取得 長 • SPCへの出資等による資産取得への取組 • 既存ホテルの再生に加え、新築ホテルの取得による規模の拡大 • ホテル運営のモニタリングと

  21. Slide 21: 価値向上CAPEXによる収益向上への取組み

    【内部成長】 価値向上CAPEXによる収益向上への取組み  価値向上CAPEXによる賃料増加額は合計+21.9百万円  客室構成の最適化により、2018年2月時点で累計15室増室  今後も需要の変化を捉えながら、投資効率が高い価値向上CAPEXを 積極的に実施 ■ 2018年7月期 価値向上CAPEX （予定） 投資額 賃料増加額 対象ホテル 価値向上CAPEX ROI （百万円） （百万円 / 年） スマイルホテル京都四条 客室分割（4室増室） 46.0 +7.2 15.7% ネストホテル札幌大通 他7ホテル 節水対策器具の設置 16.8 +4.8 28.6% スマイルホテル東京阿佐ヶ

  22. Slide 22: 今後の価値向上CAPEX（スマイルホテル京都四条）

    【内部成長】 今後の価値向上CAPEX （スマイルホテル京都四条） 客室構成の最適化による収益の向上を目的として客室分割工事を実施  3～6Fの計4室をそれぞれツインとダブルに分割し計4室増室  増室により客室収入増加（対象客室収入1.8倍）  想定投資効果 投資額 46.0百万円 年間賃料増加額 7.2百万円 ROI 15.7% 分割前 分割後 余剰スペースが多く非効率な客室レイアウト ツインルームとダブルルームに分割 PS PS PS ツイン(30㎡) ツイン(16㎡) ダブル(11㎡) © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichi

  23. Slide 23: スポンサー（いちご、東証一部2337）の保有ホテル

    スポンサー（いちご、東証一部2337）の保有ホテル 25ホテル 約578億円（2018年1月31日現在）  ホテル所在地：東京、横浜、大阪、名古屋、福岡、熊本、那覇等  開発による新築ホテルをパイプラインに組入れ 【竣工済】 新築ホテル① 新築ホテル② 大阪市中央区 福岡市博多区 宿泊特化型ホテル 宿泊特化型ホテル 2017年4月オープン 2017年4月オープン 北海道旭川市 新築ホテル③ 新築ホテル④ 東京都港区 石川県金沢市 宿泊特化型ホテル 宿泊特化型ホテル 2017年9月オープン 2017年12月オープン 神奈川県横浜市 東京都新宿区 愛知県名古屋市 【開発中】 開発案件① 京都市

  24. Slide 24: 安定性の高い財務運営

    【財務運営】 安定性の高い財務運営 借入残存期間の短い借入は変動金利で低金利のメリットを享受しつつ 70%以上の固定金利比率により将来の金利上昇リスクをヘッジ ■ 借入状況の推移 2016年1月期末 2016年7月期末 2017年1月期末 2017年7月期末 2018年1月期末 借入金残高 8,500百万円 8,500百万円 19,500百万円 19,950百万円 21,750百万円 長期借入比率 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 固定金利比率 61.8% 61.8% 73.1% 71.4% 73.8% 平均借入金利 0.96% 0.91% 0.89% 0.

  25. Slide 25: 2018年7月期 / 2019年1月期 業績予想

    2018年7月期 / 2019年1月期 業績予想 © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 2018年7月期 業績予想

    2018年7月期 業績予想 前年同期比 外部成長効果（+1物件）および変動賃料の内部成長を反映 （単位：百万円） 2018年7月期 2017年7月期 2018年7月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2017年9月発表） 営業収益 1,687 1,805 1,810 +122 1ホテル（アーバイン広島エグゼクティブ）増 変動賃料ホテルの想定RevPAR：8,648円 ホテル変動賃料 757 795 799 +42 （前年同期比+5.0％、前回予想比+2.4％） 追加取得ホテルの賃料増加：+78 ホテル固定賃料 870 952 952 +

  27. Slide 27: 2019年1月期 業績予想

    2019年1月期 業績予想  前年同期と同水準の営業収益想定  費用の増加を業績予想に反映 （単位：百万円） 2018年1月期 2019年1月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,782 1,780 -1 変動賃料ホテルの想定RevPAR：8,424円（前年同期比+2.3％） ホテル変動賃料 748 747 -0 ホテル固定賃料 974 974 － その他 59 58 -0 固定資産税：+10（うち物件増：+7、評価替え：+2） 営業費用 747 784 +36 投資主総会開催費用：+5 修繕費 15 19 +3 減価償却費 302 3

  28. Slide 28: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 28

  29. Slide 29: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2018年1月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北陸・東海 北海道・東北 C-1 C-2 C-3 B-1 D-1 D-2 D-3 D-4 A-2 A-3 A-1 スマイルホテル スマイルホテル ホテルリブマックス グランパーク・ コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル ネストホテル ネストホテル コンフォート 東京阿佐ヶ谷 浅草 日本橋箱崎 イン横浜 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 名古屋 近畿 中国・四国 ▶札幌 E-1 E-2 E-3 F-2 F-3 A-1 A-2 ▶釧路 F-

  30. Slide 30: ポートフォリオの分散状況

    ポートフォリオの分散状況 2018年1月31日時点 ■ 地域分散 ■ オペレーター分散 （取得価格ベース） （2018年1月期ホテル賃料ベース） 神戸 福岡 その他 横浜 2.9% 2.7% 27.6% ネストホテル 2.9% ジャパン 39.7% 名古屋 ホスピタリティ 大阪 5.2% オペレーションズ 18.1% 16.1% 沖縄 グリーンズ 7.4% 16.6% 北海道 ■ 賃料形態分散 京都 （2018年1月期ホテル賃料ベース） 7.7% 15.9% 中国・四国 9.0% 東京 東海 14.1% 14.0% 変動賃料 固定賃料 43.4% 56.6% © 2018 Ichigo Inv

  31. Slide 31: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2018年1月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2018年1月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （ B） -（ A） （ A） （ B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,153 2,440 5.4 +286 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,481 1,680 5.3 +198 A-3 コンフォートホテル釧路

  32. Slide 32: 2018年1月期 ホテル別運営実績

    2018年1月期 ホテル別運営実績 （）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2018年1月期（2017年8月～2018年1月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 8,332 (+0.4%) 96.7 (-0.1%) 8,621 (+0.5%) 300.3 (-3.3%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 10,303 (+3.2%) 96.7 (+0.6%) 10,659 (+2.5%) 254.1 (+5.2

  33. Slide 33: 個別ホテル収支

    個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-2 D-1 D-3 D-4 E-1 E-2 E-3 E-5 F-1 F-2 G-1 G-2 ポート スマイル コンフォート ホテル フォリオ ネスト ネスト スマイル スマイル チサンイン ネスト ネスト ヴァリエ ネスト コンフォート ホテル コンフォート ホテル コンフォート ビスタ コンフォート 合計 ホテル ホテル ホテル ホテル 大阪 ホテル ホテル ホテル ホテル その他 ホテル釧路 東京 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 プレミオ ホテル岡山 札幌駅前 札幌大通 浅草 京都四条 ほんまち 大阪心斎橋 松山 天神 那覇

  34. Slide 34: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 第1期（2016年1月期） 第2期（2016年7月期） 第3期（2017年1月期） 第4期（2017年7月期） 第5期（2018年1月期） 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定賃料収益 131,079 66.2% 423,063 54.6% 878,775 56.3% 930,906 55.1% 1,034,015 58.0% 各ホテルから支払われる固定賃料 119,616 60.4% 387,253 50.0% 823,979 52.8% 870,228 51.6% 97

  35. Slide 35: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 12,000 徒歩約5分 他 60% 9,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 6,000 客室数 162室 20% 3,000 取得額 2,160百万円 0% 0 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（2

  36. Slide 36: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 8,000 徒歩約1分 60% 6,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 4,000 客室数 112室 20% 2,000 取得額 3,910百万円 0% 0 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ C-2 スマイルホテル浅草 年間運営実績（2

  37. Slide 37: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛知県名古屋市中区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 名古屋市営地下鉄桜通線 アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社フォーブス 40% 4,000 客室数 220室 20% 2,000 取得額 2,670百万円 0% 0 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ E-1 スマイルホテル京都四条 年

  38. Slide 38: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-2 ホテルビスタプレミオ京都 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 京都府京都市中京区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 京都市営地下鉄東西線 アクセス 「京都市役所前」駅 80% 16,000 徒歩約5分 他 60% 12,000 株式会社 オペレーター ビスタホテルマネジメント 40% 8,000 客室数 84室 20% 4,000 取得額 3,600百万円 0% 0 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ E-3 チサンイン大阪ほんまち 年

  39. Slide 39: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 大阪市営地下鉄堺筋線 長堀鶴見緑地線 アクセス 80% 8,000 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 4,000 株式会社 客室数 302室 20% 2,000 0% 0 取得額 7,600百万円 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運

  40. Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-1 ヴァリエホテル天神 年間運営実績（2017年2月～2018年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 「天神」駅 徒歩約6分 80% 8,000 60% 6,000 オペレーター The Court株式会社 40% 4,000 客室数 77室 20% 2,000 取得額 1,380百万円 0% 0 2017年2月 2017年5月 2017年8月 2017年11月 ■ G-2 ネストホテル那覇 年間運営実績（2017年2月～2018

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-1グランパーク・イン横浜 所在地 北海道釧路市 所在地 神奈川県横浜市西区 JR根室本線 JR・私鉄・地下鉄 アクセス アクセス 「釧路」駅 徒歩約2分 「横浜」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社ミドルウッド 客室数 126室 客室数 175室 取得額 300百万円 取得額 1,490百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中区 東京メトロ半蔵門線 JR東海道本線 アクセス 「水天宮前」駅 アク

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 346室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ E-4 ホテルサーブ神戸アスタ ■ F-1 コンフォートホテル岡山 所在地 兵庫県神戸市 所在地 岡山県岡山市 JR神戸線（山陽本線）他 JR山陽新幹線 アクセ

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ 所在地 広島県広島市 JR山陽新幹線 アクセス 山陽本線、可部線等 「広島」駅 徒歩約6分 株式会社 オペレーター ユキ・コーポレーション 客室数 171室 取得額 1,800百万円 © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 43

  44. Slide 44: Appendix : ホテルマーケット関連データ

    Appendix : ホテルマーケット関連データ © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 44

  45. Slide 45: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ①

    ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ① ■ 変動賃料ホテル所在都道府県別 外国人宿泊者数の推移 東京都 大阪府 北海道 京都府 （千人） （千人） （千人） （千人） 12,000 12,000 12,000 12,000 10,000 9,350 10,000 10,000 10,000 8,013 8,153 8,000 8,000 8,000 8,000 6,221 6,162 6,000 6,000 5,755 6,000 5,173 4,947 6,000 4,414 3,784 3,976 4,000 4,000 4,000 4,000 2,749 2,525 2,198 2,19

  46. Slide 46: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ②

    ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ② ■ 都道府県別 宿泊施設新規増加率 （件） ■ 新規ホテル客室数 ■ 旅館客室数 ■ ホテル客室数 % 新規増加率 200,000 25% 150,000 9% 31% 100,000 5% 2% 19% 12% 14% 15% 25% 50,000 3% 8% 25% 4% 3% 5% 2% 0% 7% 5% 2% 5% 4% 11% 7% 1% 12% 3% 6% 3% 2% 1% 6% 1% 0% 2% 5% 7% 8% 10% 4% 9% 6% 2% 3% 4% 18% 0 神奈川 和歌山 北海道 鹿児島 大阪 静岡 長野 新潟 宮城 広島 熊本

  47. Slide 47: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 47

  48. Slide 48: 銀行借入の状況

    銀行借入の状況 ■ 個別借入明細 2018年1月31日時点 借入金 借入先 借入残高 借入金利 借入日 返済期日 タームローン1 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 3,250百万円 0.65545% 2015年11月30日 2018年11月30日 タームローン2 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 5,250百万円 1.08000% 2015年11月30日 2020年11月30日 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行、 タームローン3 2,000百万円 0.58000% 2016年08月17日 2020年02月28日 福岡銀行、西日本シティ銀行 三井住友銀行

  49. Slide 49: 投資主の状況

    投資主の状況 （2018年1月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 個人・その他 金融機関（証券会社を含む） その他の国内法人 外国法人・個人 所有 100% 氏名または名称 比率 投資口数 55,102口 60,069口 65,834口 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社 (21.3%) (23.3%) 1 30,548 12.0% (25.8%) （信託口） 80% 16,024口 18,653口 (6.2%) 19,037口 (7.2%) 2 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 24,893 9.8% (7.5%) （信託口） 60% 3 資産管理サービス信託銀行株

  50. Slide 50: Appendix : いちごとのシナジー

    Appendix : いちごとのシナジー © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 50

  51. Slide 51: スポンサーであるいちごについて

    スポンサーであるいちご（東証一部 2337）について アセットマネジメント、心築（しんちく）、クリーンエネルギーを中核事業とする  本投資法人の他、いちごオフィス（8975）およびいちごグリーン（9282）をスポンサーとして サポート  不動産・建築技術を活かした、既存不動産に新しい価値を創造する「心築」機能が強み  環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、陸上）等の CSR活動も積極的に推進 ■ グループ会社 J-REIT「いちごオフィス（8975）」 「いちごホテル（3463）」 いちご株式会社 いちご投資顧問株式会社 「いちごグリーン（9282）」等の運用

  52. Slide 52: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテル共に多様なソーシングルートを通じてホテルを調達  いちごは心築（しんちく）のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 不動産 心 築 既存不動産に新しい価値を創造 売却 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値向上CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中

  53. Slide 53: 投資法人概要

    投資法人概要 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表執行役社長 織井 渉 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Co

  54. Slide 54: MEMO

    MEMO © 2018 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 54

  55. Slide 55: 免責事項・お問合せ

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際 の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2018 Jan Earnings Presentation on 6ix