Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
27 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 2, 2020
Slide 1: 2020年11月2日 第2四半期 決算説明会資料
2020年11月2日 https://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料において開示されている当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する記載は、 当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、様々なリスクや不確実性が内 在しており、これらの目標や予想の達成、及び将来の業績を保証するものではありません。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用につ いては、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいま すようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 なお、表示の数値は
Slide 3: 2021年3月期第2四半期 決算概要
１. 2021年３月期第２四半期 決算概要 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2021年3月期第2四半期 決算概要（P/L）
１－１．2021年3月期第２四半期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 減収減益 20/3期 21/3期 （単位：億円） 前期対比 2Q実績 2Q実績 収益 3,570 3,049 △ 521 売上総利益 550 475 △ 75 営業活動に係る利益 147 100 △ 47 金融収益・費用 △9 △7 +2 持分法による投資損益 4 3 △2 税引前四半期利益 142 96 △ 46 親会社の所有者に帰属する四半期利益 78 59 △ 19 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 決算概要（セグメント営業利益）
１－2．2021年3月期第２四半期 決算概要（セグメント営業利益） ✔ 電子・デバイスセグメントを中心に前年同期比47億円の減益 電子・デバイス ＜減収減益＞△１８億円 セグメント営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、製造業などで投資の先送りがあったものの、堅調に推 移。半導体部品・製造装置事業は、新型コロナウイルスの影響により延期となっ 億円 ていた中国向け装置の出荷が再開し、堅調に推移。モバイル事業は、前期は消費 増税前の駆け込み需要があった一方、今期は営業時間短縮による来店者数の減少 160 に加え、料金引き下げ期待や新機種発売前の買い控えがあったことなどにより低 調に推移。
Slide 6: 決算概要（セグメント当期利益）
１－３．2021年3月期第２四半期 決算概要（セグメント当期利益） ✔ 電子・デバイスセグメントを中心に前年同期比19億円の減益 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 20/3期 21/3期 （単位：億円） 増減額 増減率 2Q実績 2Q実績 電子・デバイス 48 35 △ 13 △26.8% 食料 8 8 +0 0.1% 鉄鋼・素材・プラント 11 9 △2 △20.0% 車両・航空 9 9 +1 5.8% その他・調整額 2 △2 △5 - 合計 78 59 △ 19 △24.8% Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights R
Slide 7: 決算概要（財務状況）
１－４．2021年3月期第２四半期 決算概要（財務状況） ✔ 利益剰余金の積み上げにより自己資本比率は上昇 （単位：億円） 20/3月末 20/9月末 （単位：億円） 20/3月末 20/9月末 グロス有利子負債 総資産 5,517 5,220 1,434 1,282 （※3） 自己資本（※1） 1,308 1,344 ネット有利子負債 518 426 １株当たり自己資本 1,567円 1,610円 ネットDER（※4） 0.40倍 0.32倍 自己資本比率 23.7% 25.7% （※2） ※1. 自己資本は、資本の「親会社の所有者に帰属する持分」 ※2. 自己資本比率＝自己資本÷総資産 ※
Slide 8: 2021年3月期 見通し
2. 2021年３月期 見通し Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 2021年3月期 見通し
２－１．2021年３月期 見通し ✔ 通期見通し修正 ✔ 新型コロナウイルス感染拡大による影響が続く (参考) 21/3月期 21/3月期 （単位：億円） 進捗率 21/3月期 2Q実績 見通し 修正前見通し 収益 3,049 6,700 45.5% 7,000 営業活動に係る利益 100 240 41.5% 270 税引前利益 96 230 41.7% 260 親会社の所有者に 59 130 45.2% 145 帰属する当期利益 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 見通し（セグメント営業利益）
２－２．2021年３月期 見通し（セグメント営業利益） ✔ 期初公表より、電子・デバイス、食料セグメント共に△１５億円の見通し ＜営業活動に係る利益＞ (参考) 21/3月期 21/3月期 （単位：億円） 進捗率 21/3月期 2Q実績 見通し 修正前見通し 電子・デバイス 75 171 43.7% 186 食料 3 21 15.6% 36 鉄鋼・素材・プラント 5 18 26.2% 18 6 車両・航空 13 22 59.9% 22 その他・調整額 4 8 48.4% 8 合計 100 240 41.5% 270 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATIO
Slide 11: 見通し（サブセグメント営業利益）
２－３．2021年３月期 見通し（サブセグメント営業利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 21/3月期 21/3月期 進捗率 （単位：億円） 2Q実績 見通し ICTソリューション 52 110 47% 新機種の需要増など、上期にお モバイル 20 53 38% ける買い控えの反動を見込む。 その他 3 8 38% 電子・デバイス 75 171 44% 食品 △2 △1 - 畜産 △7 △5 - 食糧 13 25 50% 内食需要の追い風を受け、概ね 見通し通りの着地を見込む。 その他 0 2 - 食料 3 21 16% 工作機械・産業機械 △1 5 - 海外 △2 △3 - エネルギ
Slide 12: 見通し（セグメント当期利益）
２－4．2021年３月期 見通し（セグメント当期利益） ✔ 期初公表より、電子・デバイスセグメント△１０億円、 食料セグメント△５億円の見通し ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ (参考) 21/3月期 21/3月期 （単位：億円） 進捗率 21/3月期 2Q実績 見通し 修正前見通し 電子・デバイス 35 80 44.1% 90 食料 8 14 56.9% 19 鉄鋼・素材・プラント 9 14 61.9% 14 6 車両・航空 9 15 61.9% 15 その他・調整額 △2 7 - 7 合計 59 130 45.2% 145 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CO
Slide 13: 見通し（当期利益, ROE, ROIC）
２－5．2021年３月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC） ✔ 引き続き資本の効率性を追及 億円 当期利益 ROE ROIC 180 166 20.0 163 160 18.0 144 15.1 16.0 140 130 13.8 14.0 120 11.2 12.0 100 90 80 10.0 80 9.9 8.0 6.7 6.4 60 8.4 5.3 6.0 40 3.9 3.5 4.0 20 2.0 0 0.0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 ※ROIC＝親会社の所有者に帰属する当期利益／投下資本（投下資本＝自己資本＋有利子負債） Cop
Slide 14: 見通し（配当方針）
２－6．2021年３月期 見通し（配当方針） ✔ 安定的かつ継続的な配当を実施 ✔ 今期は期初見通しどおり、年間60円の配当を維持する予定 (円) ％ 70.0 40.0 38.5 中間配当 期末配当 34.8 35.0 60.0 31.4 30.3 30.0 50.0 配当性向 30.0 30.0 24.8 35.0 （予） 25.0 40.0 23.5 20.0 30.5 30.0 15.9 15.0 15.0 20.0 10.7 12.5 10.0 7.5 30.0 30.0 7.5 25.0 10.0 15.0 17.5 5.0 12.5 12.5 7.5 0.0 0.0 14/3期
Slide 15: Appendix
Appendix Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 連結経常利益の推移（78/3月期～）
△ 50 100 150 200 250 300 350 0 △ 100 50 78/3期 億円 79/3期 80/3期 81/3期 82/3期 の開始 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 88/3期 湾岸戦争勃発 89/3期 *17/3期以降は税前利益を記載 90/3期 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03
Slide 17: 連結当期利益の推移（00/3月期～）
Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 173 166 163 繰延税金資産計上 144 150 115 94 100 80 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 △ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 △ 100
Slide 18: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 1,600 30.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 25.7% 1,400 23.7% 25.0% 22.3% 22.8% 1,344 1,200 21.2% 20.9% 1,308 1,252 19.6% 1,160 20.0% 1,000 16.7% 1,004 933 901 800 13.7% 15.0% 717 600 9.8% 10.0% 8.5% 545 7.3% 400 6.0% 390 331 5.0% 289 200 249 0 0.0% 09/3期 10/3期
Slide 19: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 2,500 10.0 グロス有利子負債 ネット有利子負債 9.0 2,136 ネットＤＥＲ（右軸） 2,000 1,931 8.0 1,736 7.0 1,608 1,469 1,434 1,500 1,419 1,395 6.0 1,346 1,361 1,352 1,373 1,379 1,338 1,282 5.4 5.0 1,094 1,046 1,000 900 4.0 864 3.8 680 676 3.0 590 627 3.2 554 518 471 500 500 426 2.0 2.3 1.59 1.0 0.
Slide 20: 営業キャッシュフロー
Appendix１－5．2021年3月期第2四半期 営業キャッシュフロー 億円 320 280 240 200 160 120 80 40 0 営業CFの創出は10年平均で150億円 △ 40 5年平均では186億円 △ 80 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 20/9期 Copyright (C) 2020 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 兼松グループの事業概要
Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 プリンタおよび関連機器、リチウムイオン電池制御用モジュール 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、システムインテグレーション 兼松サステック モバイル 携帯通信端末、モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ セキュリティ機器 防犯カメラ、レコーダー等各種セキュリティ機器 兼松アド
Slide 22: 主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益）
Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 20/3月期 2Q 21/3月期 2Q 営業活動に係る 営業活動に係る 内容 比率 収益 利益 収益 利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 352 52 315 51 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 596 37 458 20 兼松サステック セキュリティ機器等 52.89% 65 6 56 4 兼松新東亜食品 食品・畜水産 100.00% 152 1 134 1 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 53 1 50 1 兼松トレーディング 国
Slide 23: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix４－１． セグメント情報（電子・デバイス） 20/3月期 21/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,268 2,545 1,029 2,350 △ 239 △ 195 営業活動に係る利益 93 190 75 171 △ 18 △ 19 親会社の所有者に 48 93 35 80 △ 13 △ 13 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 200 ICTソリューション事業は、製造業などで投資の先送りがあっ 180 たものの、堅調に推移。半導体部品・製造装置事業は、新型コ ロナウイルスの影響によ
Slide 24: セグメント情報（食料）
Appendix４－２． セグメント情報（食料） 20/3月期 21/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 1,275 2,514 1,229 2,500 △ 46 △ 14 営業活動に係る利益 17 24 3 21 △ 14 △3 親会社の所有者に 8 13 8 14 0 1 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 45 食糧事業は、内食需要の高まりを受け大豆・米等の農産油脂 40 取引が牽引し、大豆相場上昇の影響も受けたことにより、順 35 調に推移。食品事業・畜産事業は、内食需要を取り込み、食 30 品ス
Slide 25: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix４－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 20/3月期 21/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 625 1,299 412 1,000 △ 213 △ 299 営業活動に係る利益 18 38 5 18 △ 13 △ 20 親会社の所有者に 11 23 9 14 △2 △9 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 50 エネルギー事業は、原油価格の下落や新型コロナウイルスの影響に 45 よる需要減少の影響を受けたものの、国内石油製品取引の採算良化 40 等もあり減収ながら増益。化学品事
Slide 26: セグメント情報（車両・航空）
Appendix４－４． セグメント情報（車両・航空） 20/3月期 21/3月期 増減 (単位:億円) ２Ｑ実績 通期実績 ２Ｑ実績 通期見通し ２Ｑ実績 通期 収益 340 746 325 740 △ 15 △6 営業活動に係る利益 13 24 13 22 0 △2 親会社の所有者に 9 17 9 15 0 △2 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期2Q 実績 25 航空宇宙事業は、主力である官公庁向け航空機部品取引が順 調に推移。車両・車載部品事業は、世界的な需要減少の影響 20 が継続。 15 21/3月期 見通し 10 航空宇宙事業を中心に堅調に推移する見込み。
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