Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463
Ichigo Hotel Reit Investment — FY2021 Jan Earnings Presentation
62 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 17, 2021
Slide 1: Ichigo Hotel FY January 2021 (11th Period) Results Presentation
いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2021年1月期（第11期）決算説明資料 March 17, 2021 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp
Slide 2: Message of sympathy for earthquake and COVID-19 victims
2021年2月に発生いたしました福島県沖を震源とする地震により被災された 皆様に心よりお見舞い申し上げます。 また、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、また、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞いを申し上げます。 私たちいちごの役職員一人ひとりは、感染拡大防止に努めるとともに、 罹患された方々の一日も早いご回復をお祈りいたします。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All righ
Slide 3: Make More Sustainable
Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
© Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 5: JOIN and ENJOY
JOIN and ENJOY <§—— gy TOP PARTNER BET JU—FREMLES!! WSTIU-F KE - HAE RG
Slide 6: 目次
目次 2021年1月期決算 2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想 決算ハイライト 8 2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想の 2021年1月期 決算概要 9 環境認識と前提 23 新型コロナウイルスの影響は継続 10 前回予想（2020年9月発表）の修正 24 新型コロナウイルスの影響は全国に波及 11 2021年7月期 業績予想 25 月別運営状況推移：新型コロナウイルス感染症の1年 12 2022年1月期 業績予想 26 新型コロナウイルスの宿泊需要への影響 13 感染拡大防止への対応 14 スポンサー（いちご
Slide 7: 2021年1月期決算
2021年1月期決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7
Slide 8: 決算ハイライト
決算ハイライト 新型コロナウイルスによる影響が継続するも、分配金は予想比+3.5%で着地 2021年1月期実績 説明 209百万円 当期純利益 （予想比+7百万円、+3.5%） • 変動賃料は4か月発生 2,335円（変動賃料14ホテル） • 稼働率 53.4% （予想 55.8%） RevPAR （予想比-236円、-9.2%） • ADR 4,371円（予想 4,609円） 844百万円 • 営業収益は予想比-1百万円 NOI （予想比-11百万円、-1.3%） • リブランドに伴う修繕費増加 • スポンサーを割当先とした劣後投資法人債 財務 第1回 投資法人債発行（5億円） • 不透明な
Slide 9: 2021年1月期 決算概要
2021年1月期 決算概要 （単位：百万円） 2020年1月期 2021年1月期 予想(B) 予想比 予想との主な差異要因 実績 実績(A) （2020年9月発表） (A) - (B) 営業収益 3,561 1,035 1,037 -1 変動賃料の増加 +2（阿佐ヶ谷、倉敷） ホテル変動賃料 564 -3 18 -22 変動賃料の減少 -17（天神、ほんまち、札幌駅前、熊本） 変動賃料の精算 -7（那覇：2020年1月譲渡） ホテル固定賃料 993 993 975 +18 固定賃料の減少 -8（渋谷、岡山） その他 2,003 45 43 +2 その他収入：ヴァリエ広島、岡山 営業費用 1,2
Slide 10: 新型コロナウイルスの影響は継続
新型コロナウイルスの影響は継続 ■ 収益貢献度がより高い変動賃料ホテル（全14ホテル） 2019年8月 2020年8月 前年同期比 増減率 ～2020年1月 ～2021年1月 客室売上高（百万円） 2,538 791 -1,746 -68.8% 売上高（百万円） 2,853 907 -1,946 -68.2% RevPAR（円） 6,166 2,335 -3,831 -62.1% 客室稼働率 84.4% 53.4% -31.0% -36.7% ADR（円） 7,302 4,371 -2,932 -40.1% ■ ポートフォリオ全体（20ホテル） 2019年8月 2020年8月 前年同期比 増減
Slide 11: 新型コロナウイルスの影響は全国に波及
新型コロナウイルスの影響は全国に波及 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2020年8月～2021年1月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 -13% -12% -19% -19% -24% -30% -34% -39% -38% -41% -46% -46% -45% -48% -48% -49% -53% -53% -57% -57% -60% -62% -62% -63% -80% -85% -91% RevPAR 3,326円 3,590円 2,290円 1,383円 441円 3,190円 2,387円
Slide 12: 月別運営状況推移：新型コロナウイルス感染拡大の1年
月別運営状況推移：新型コロナウイルス感染拡大の1年 ■ RevPAR 8,000 0% （円） RevPAR（左軸、円） 前年同月比（右軸） -29% 6,000 -25% 4,899 -57% -52% 4,000 -58% -50% -61% -70% -68% 3,292 -59% -58% -80% -77% 2,000 2,481 2,568 2,683 -75% -85% 2,353 2,220 2,077 2,054 1,378 1,511 1,031 0 -100% 2020年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 1月 ■稼働率
Slide 13: 新型コロナウイルスの宿泊需要への影響
新型コロナウイルスの宿泊需要への影響 ■ 全国延べ宿泊数といちごホテルのRevPAR対前年同月比 ※ 観光庁「宿泊旅行統計調査」を基に、資産運用会社作成 0% ビジネスホテル シティホテル リゾートホテル 旅館 延べ宿泊者数 いちごホテル RevPAR -20% -40% -60% -80% -100% 2020年2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年1月 いちごホテルのパフォーマンスは、全国の宿泊需要と連動した動き マイナス幅は2020年5月がボトム（1回目の緊急事態宣言中） GoToトラベルにより2020年10月、11月は需要が回復
Slide 14: 感染拡大防止への対応
感染拡大防止への対応 宿泊客に安心してホテルを利用いただくための対策・サービスの徹底 • 消毒液の増設 / 定期消毒や除菌等、館内の衛生強化 / スタッフのマスク着用 • 宿泊客およびスタッフの健康状態の確認 • テレワークプランの提供 等 2021年1月期中に休館を実施した主なホテル ホテル名 休館期間 現在の状況 2020年4月17日 チサンイン大阪ほんまち 博多ホテルズにてリブランドオープン（予定） ～2021年6月30日 2020年11月1日 グランパーク・イン横浜 「カプセルプラス横浜」としてリブランドオープン ～2021年2月28日 2021年1月13日 ネストホテル大阪心
Slide 15: 新型コロナウイルス影響下におけるスポンサーサポート
新型コロナウイルス影響下におけるスポンサーサポート 投資法人債の発行（5億円） 全額をいちごに割り当て — スポンサーの強力なコミットメントを示す 不透明なマーケット環境において、財務基盤の強化を図ることが狙い 博多ホテルズ（いちごの100%連結子会社） 博多エリアを中心に全国で13ホテルを運営し、AIシステムに強みを持つ、いちご グループのホテルオペレーター 合理的かつ他オペレーターより有利な賃料提案と迅速な連携が可能 岡山、福岡天神に続き、チサンイン大阪ほんまちのオペレーターを2021年7月に 変更予定（新ホテル名：ザ・ワンファイブ大阪堺筋） オペレーター選
Slide 16: ホテル支援：投資主優待制度の拡充（宿泊代金割引）
ホテル支援：投資主優待制度の拡充（宿泊代金割引） 投資主の皆さまへの感謝をお伝えするともに、新型コロナウイルスの影響を 受ける国内ホテル業界の支援が目的 宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む） 株式会社ミナシア 株式会社グリーンズ ホテルウィングインターナショナル チョイスホテルズ 優待料金（公式サイトの10%割引）を適用 ホテル毎に設定されたプレミアム料金を適用 北海道から沖縄まで、「コンフォート」ブランドにて66ホテル 北海道から鹿児島まで、全国36か所でホテルを運営 を運営 （2021年3月に「京都三条」、2021年4月に「飛騨高山」が
Slide 17: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度
「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度 2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約67,000名） ② Jリーグの全クラブと全試合が対象 いちごは、株主・投資主様と一緒にJリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します その他いちごJリーグ株主・投資主優待 ■ キッズ向け優待イベント ・エスコートキッズ ・ハイタッチキッズ ・その他プログラム ■ Jリーググッズプレゼント ・選手サイン入りユニフォーム ・いちご×Jリーグオリジナルタオル ・選手サイン入り公式試合球 ■ オンライントークショー 「Jリーグオンラインサロン」ご招待 © Ich
Slide 18: 「サステナビリティ経営」の実現に向けて
「サステナビリティ経営」の実現に向けて © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 18
Slide 19: 「サステナビリティ経営」の実現に向けた取り組み
「サステナビリティ経営」の実現に向けた取り組み 保有する不動産が環境に与える影響への配慮を強化 ■ GRESBリアルエステイト評価への参加 参加準備に着手 各種環境認証の取得についても開始 ■ 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え 【いちごの目標】 2040年までに事業活動で消費する電力を100%再生可能エネルギーにする スポンサーが加盟した「RE100」の主旨に鑑み、いちごホテルにおいても事業活動で 消費する電力の再生可能エネルギーへの切り替えを推進していく 保有するホテルにて消費する電力を100%再生可能エネルギーに切り替えることを目指す © Ichigo Invest
Slide 20: 将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更）
将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更） ■ チサンイン大阪ほんまち • 外部オペレーターから、いちごグループのオペレーター（博多ホテルズ）へ変更 • ホテル名を「The OneFive Osaka Sakaisuji（ザ・ワンファイブ大阪堺筋）」へ変更のうえ リブランドオープン（2021年7月予定） • 「PROPERA」を導入し、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る – いちごが開発した、AIレベニューマネジメントシステム – 売上10～40%アップの実績を誇る 博多ホテルズ 概要 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長
Slide 21: 賃貸借契約の更新を通じて、収益の安定・向上を図る
賃貸借契約の更新を通じて、収益の安定・向上を図る 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2017年6月 チサンイン大阪ほんまち 固定＋変動 賃料改定 • 変動賃料の料率改定 ホテルウィングインター • 物件全体の固定賃料の増額 2019年3月 固定＋変動 リブランド ナショナル神戸新長田駅前 • 変動賃料の導入 2019年6月 ネストホテル（4ホテル） 固定＋変動 賃料改定 • 固定賃料の増額 • 取得後、改装を経てリブランド 2019年9月 ヴァリエホテル広島 固定＋変動 リブランド • 変動賃料の導入 実 • 固定賃料の増額 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 固
Slide 22: 2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想
2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 22
Slide 23: 2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想の環境認識と前提
2021年7月期 / 2022年1月期 業績予想の環境認識と前提 ホテルマーケットの見通しは、依然として不透明 今後、ワクチン接種の普及・拡大が見込まれるものの、本格的な宿泊需要の 回復には、さらに1年程度はかかるものと予想 業績予想の前提となる、変動賃料ホテル（14ホテル）の稼働率・ADRの想定 コロナ前（2019年）比：客室稼働率 -20～-40%、ADR -35～-50% 2021年7月期 予想 2022年1月期予想 客室稼働率 57.8% 68.1% ADR 4,737円 4,988円 【ご参考】 2019年7月期 実績※ 2020年1月期 実績※ 客室稼働率 89.7
Slide 24: 2021年7月期 前回予想（2020年9月発表）の修正
2021年7月期 前回予想（2020年9月発表）の修正 （前回予想比）営業収益 -0.4%に留まるも、1口当たり分配金は -23.0% これまでの賃料減免交渉の内容等に鑑み、「コロナ関連予備費」を計上 保守的に減収リスクを織り込むが、賃料減免要請には引き続き慎重に対応 ■ 前回予想と修正予想の増減分析 （1口当たり分配金ベース、単位：円） -30 +11 -165 881 営業収益の減少 -19 -18円 うち、 コロナ関連予備費 -148円 678 支払利息の減少、 融資関連コストの 増加 前回予想 ホテル変動賃料 ホテル固定賃料 営業費用 営業外費用 修正予想 （2020年9月
Slide 25: 2021年7月期 業績予想
2021年7月期 業績予想 1口当たり分配金は678円（前年同期比+1.2%） （単位：百万円） 2021年7月期 2020年7月期 2021年7月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2020年9月発表） 営業収益 953 1,041 1,037 +84 変動賃料の精算が発生しないことによる効果 +36 ホテル変動賃料 -25 53 46 +71 変動賃料増加 +45（広島、松山、熊本、横浜等） 変動賃料減少 -10（阿佐ヶ谷、天神、倉敷等） ホテル固定賃料 935 944 947 +11 渋谷、下関の通期寄与 +35 固定賃料増加 +
Slide 26: 2022年1月期 業績予想
2022年1月期 業績予想 1口当たり分配金は719円（前年同期比 -12.6%） （単位：百万円） 2021年1月期 2022年1月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,035 1,058 +23 変動賃料増加 +80（横浜、熊本、名古屋、松山、倉敷、ヴァリエ広島） ホテル変動賃料 -3 81 +85 変動賃料減少 -2（阿佐ヶ谷、天神） 固定賃料増加 +61（岡山、天神、渋谷） ホテル固定賃料 993 932 -61 固定賃料減少 -122（名古屋、横浜、ほんまち、ヴァリエ広島） その他 45 44 -1 営業費用 626 663 +3
Slide 27: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント
ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 27
Slide 28: いちごのサステナビリティ方針
いちごのサステナビリティ方針 環境との調和 事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます 省エネルギー、低炭素化と資源循環 事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します 法令適応と環境管理体制の整備 環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します 教育・啓発活動 当方針
Slide 29: いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）
いちごグループにおけるESGの取り組み（環境） 低炭素社会への取り組み 現存不動産の有効活用 クリーンエネルギーの供給とCO2削減 建物を「壊す」から建物の価値を「活かす」へ 【年間発電量 158,586,005 kWh】 現存ストックを有効活用し、不動産の経済耐用年数の 長期化、質の向上を図る 約52,862世帯分の年間発電量 ※ 1世帯当たりの年間消費電力 3,000kWh 現存資源を有効活用し、省資源により環境負荷低減を （電気事業連合会資料） 図る 【年間CO2削減量 104,666,758 kg】 省資源 約45,507台分の年間CO2削減量 「壊す」 ※ 1台当たりの年間C
Slide 30: いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）
いちごグループにおけるESGの取り組み（社会） 地域活性化・豊かさに向けた取り組み 保有物件のテナント様との取り組み いちごのライフスタイルホテル「THE KNOT」 テナント様全従業員向けのアンケート実施 人と人、人と街、町と歴史をつなぎ、人が集まる場を提供 ニーズを的確に捉えたテナント満足度の向上 賑わいの場の創出 押井守総監督作「ぶらどらぶ」への独占出資 宮交シティ、松戸南部市場等、地域に根差した生活拠点 日本文化のさらなる発展とAKIBAカルチャーズZONE Jリーグのトップパートナー就任 （秋葉原所在）とのシナジー 地域やクラブ、スタジアム運営等、様々な課題を共に
Slide 31: いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）
いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス） ベストプラクティスを目指す Jリート初となる ガバナンス体制 「完全成果報酬」への移行 資産規模連動報酬等とは異なる、投資主 投資法人 価値向上との完全連動報酬体系 資産運用会社の執行をモニタリング 静観的な運用ではなく、投資主価値向に つながる能動的な運用の促進 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および いちごグループから独立した社外役員にて構成 • 執行役員を中心とした役員会での活発な議論により、 運用会社への牽制機能を発揮 • 監督役員を弁護士・公認会計士とし、専門的な 見地から執行を監督 資産運用会社の社長が、投資法人の
Slide 32: Appendix : ポートフォリオの状況
Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 32
Slide 33: ポートフォリオマップ（2021年1月31日時点保有資産）
ポートフォリオマップ （2021年1月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北海道・東北 北陸・東海 C-1 C-3 C-4 B-1 A-1 A-2 A-3 D-1 D-2 D-3 D-4 スマイルホテル ホテルリブマックス ホテルエミット渋谷 グランパーク・ ネストホテル ネストホテル コンフォート コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 イン横浜（※） 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 名古屋 近畿 中国・四国 九州・沖縄 E-1 E-3 F-1 F-2 F-3 G-1 G-3 変動
Slide 34: 地域分散の進展
地域分散の進展 上場時 2017年1月期 2017年7月期～2021年1月期 （2015年11月） （第3期） （第4期～第11期） IPOによる取得 POによる取得 第4期 第5期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 9ホテル 204億円 10ホテル 272億円 1ホテル 1ホテル 1ホテル 2ホテル 2ホテル （鑑定NOI利回り5.9%） （同 5.5%） 14億円 18億円 17億円 37億円 なし 47億円 なし （同 5.0%） （同 6.3%） （同 6.9%） （同 6.9%） （同 4.9%） 取得 1ホテル 2ホテル 譲渡 なし なし なし なし 27億円 なし 97
Slide 35: 賃料・契約形態内訳
賃料・契約形態内訳 （2021年1月末日時点） オペレーターの分散が収益の安定性に寄与 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 不動産運用収益 426百万円 147百万円 415百万円 989百万円 （2021年1月期実績） （43.1%） （14.9%） （42.0%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 3ホテル 12ホテル 23ホテル 13,188百万円 5,790百万円 32,935百万円 51,913百万円 取得価格合計 （25.4
Slide 36: ホテル一覧
ホテル一覧 （2021年1月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2021年1月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （B）-（A） （A） （B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,115 2,520 5.1 +404 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,463 1,770 5.0 +306 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料
Slide 37: 2021年1月期 ホテル別運営実績
2021年1月期 ホテル別運営実績 ホテル 客室数 2021年1月期（2020年8月～2021年1月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 004 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 3,415 (-61.8%) 81.2 (-16.1%) 4,206 (-54.5%) 125.7 (-61.5%) A-2 008 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 2,871 (-69.4%) 66.1 (-27.9%) 4,347 (-57.5%) 73.8 (-68.1%
Slide 38: 個別ホテル収支
個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-2 G-3 ポート スマイル コンフォート ネスト フォリオ ネスト ネスト スマイル チサンイン ザ・ワンファ ネスト コート ヴァリエ ザ・ワンファ ネスト ネスト コンフォート ホテル ホテルエ コンフォート ホテル コンフォート ホテル 合計 ホテル ホテル ホテル 大阪 イブ ホテル ホテル ホテル イブ ホテル ホテル その他 ホテル釧路 東京 ミット渋谷 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 大阪心斎 札幌駅前 札幌大通 京都
Slide 39: 賃料・運営関連データ
賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2020年1月期 2020年7月期 2021年1月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 1,032,448 63.9% 963,173 – 1,023,281 – 賃 ホテル 993,479 61.5% 935,606 – 993,875 – 料 その他（店舗等） 38,969 2.4% 27,566 – 29,405 – 変動 564,434 34.9% -25,467 – -3,942 – その他（水光熱費収入等） 19,104 1.2% 15,371 – 16,238 – 合計 1,615,
Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 8,000 徒歩約5分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 4,000 客室数 162室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（20
Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 8,000 徒歩約1分 60% 6,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 4,000 客室数 112室 20% 2,000 0% 0 取得額 3,910百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ C-4 ホテルエミット渋谷 所在地 東京都渋
Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛知県名古屋市中区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 名古屋市営地下鉄桜通線 アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 6,000 徒歩約2分 60% 4,500 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 3,000 客室数 224室 20% 1,500 0% 0 取得額 2,670百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ E-1 スマイルホテル京都四条 所在地
Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-3 チサンイン大阪ほんまち 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro中央線 アクセス 「堺筋本町」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 株式会社 オペレーター SHRホテルリース 40% 4,000 客室数 130室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,630百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸
Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 Osaka Metro堺筋線 長堀鶴見緑地線 アクセス 80% 6,000 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 4,500 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 3,000 株式会社 客室数 302室 20% 1,500 0% 0 取得額 7,600百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡
Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛媛県松山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 松山空港 車約25分 アクセス 伊予鉄道城南線 80% 6,000 「勝山町」駅 徒歩約3分 60% 4,500 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 3,000 株式会社 20% 1,500 客室数 190室 0% 0 取得額 1,610百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ F-4 コートホテル倉敷 年間運営実績（2020年
Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-5 ヴァリエホテル広島 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 広島県広島市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 広島電鉄「女学院前」 アクセス 80% 6,000 停留所 徒歩約3分 60% 4,500 オペレーター The Court株式会社 40% 3,000 客室数 171室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,500百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2020年2月～2021年
Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料）
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（2020年2月～2021年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 熊本県熊本市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 熊本市電「西辛島町」駅 アクセス 80% 6,000 徒歩約2分 写真 60% 4,500 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 3,000 客室数 201室 20% 1,500 0% 0 取得額 2,220百万円 2020年2月 2020年5月 2020年8月 2020年11月 © Ichigo Investment Advisors Co., L
Slide 48: 保有ホテルの概要（固定賃料）
保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-1グランパーク・イン横浜 所在地 北海道釧路市 所在地 神奈川県横浜市西区 JR根室本線 JR・私鉄・地下鉄 アクセス アクセス 「釧路」駅 徒歩約2分 「横浜」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社ミドルウッド 客室数 126室 客室数 175室 取得額 300百万円 取得額 1,490百万円 ※ オペレーター変更のうえ、2021年3月に「カプセルプラス横浜」として リブランドオープン ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区
Slide 49: 保有ホテルの概要（固定賃料）
保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 346室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線「下関
Slide 50: Appendix : 財務関連データ
Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 50
Slide 51: 有利子負債の状況 ①
有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 2019年1月期末 2019年7月期末 2020年1月期末 2020年7月期末 2021年1月期末 借入金残高 21,750百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 長期借入比率 100.0% 100.0% 100.0% 93.1% 72.5% 固定金利比率 80.7% 83.5% 83.5% 91.4% 70.7% 平均借入金利 0.91% 0.86% 0.88% 0.87% 0.82% 平均残存期間 3.2年 3.0年 2.5年 2.5年 2.3年 LTV（総資産ベース） 38.8% 43.0% 4
Slide 52: 有利子負債の状況 ②
有利子負債の状況 ② 2021年1月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 福岡銀行 あおぞら銀行 投資法人債 3% 1% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 タームローン4 4,500百万円 固定 0.90750% 2016年08月17日 2023年02月28日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀行 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 4% タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 2023年08月31日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シ
Slide 53: 投資主の状況（2021年1月31日現在）
投資主の状況 （2021年1月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 所有 氏名または名称 比率 投資口数 25,161口 34,316口 38,334口 (9.9%) (13.5%) (15.0%) 1 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 23,412 9.2% 16,953口 16,244口 （信託口） (6.6%) 15,430口 (6.4%) (6.1%) 91,029口 65,558口 2 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 22,115 8.7% (25.7%) 75,764
Slide 54: Appendix : その他
Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 54
Slide 55: 投資主価値の向上に向けて
投資主価値の向上に向けて 「分散」を念頭に置いた「拡大」を通じ、収益の安定性と成長性の向上を図る 内部成長 外部成長 環境認識 環境認識 • 新型コロナウイルス感染症の拡大により、日本人・訪日外国人の • 市況の不透明感から売主/買主ともに静観の状態が続いており、 宿泊需要は大幅に減少しており、ホテルマーケットは当面、停滞 売買取引は停滞 が続くものと想定される • 効果的なワクチンや治療薬の開発、実用化に伴い宿泊需要が • 一部の地域では新規ホテルの過剰供給により、需給のバランスが 回復するにつれて、ホテルへの投資は再び活性化するものと期待 崩れている • 一方で、優良なアセットにつ
Slide 56: 成長戦略ロードマップ
成長戦略ロードマップ 各種施策はマーケット環境に応じて柔軟に対応 ステージⅠ ステージ Ⅱ 外部成長・内部成長・強固な財務基盤の構築 を通じ、分配金の安定成長を図る • 収益向上に向けた資産規模の拡大 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築 外 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 合理的な資産入替による含み益の分配と成長性の追求 部 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、ラグジュアリーホテルを含む • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得 成 フルサービスホテル/リゾートホテル等の取得 • SPCへの出資等、資産取得手法の多様化 長
Slide 57: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」
スポンサー サステナブルインフラの「いちご」 Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築、クリーン エネルギー等の事業を展開 不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業 が強み 太陽光および風力発電、環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、 ライフル射撃、陸上、Jリーグ）等も積極的に推進 いちご株式会社 （東証一部：2337） いちごホテル（3463） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちご地所株式会社 株式会社宮交シティ 商号の「
Slide 58: いちごといちごホテルのシナジー
いちごといちごホテルのシナジー いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを調達 いちごは心築（しんちく）のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化） 価値向上CAPEXの実施 遵法性不適合状態の改善
Slide 59: 博多ホテルズとPROPERA
博多ホテルズとPROPERA （いちご開発のAIレベニューマネジメントシステム） 博多エリアを中心に全国で13ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター PROPERAの導入により、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 資本金 10百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社である、株式会社セントロが100%出資） 設立 2019年3月 1. 商業ビル・ホテル・レストラン等の商業施設の開発、経営賃貸および運営管理 2. 不動産の賃貸
Slide 60: スポンサー（いちご）の保有ホテル
スポンサー（いちご）の保有ホテル 20ホテル 約640億円（2020年11月末日現在） 宿泊特化型を中心に全国に保有 ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等 福岡県福岡市 北海道札幌市 広島県広島市 東京都新宿区 福岡県福岡市 神奈川県横浜市 大阪市中央区 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 60
Slide 61: 投資法人概要
投資法人概要 2021年1月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT
Slide 62: いちごホテルIRデスク
本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。 本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。 本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情
Ichigo Hotel REIT Investment — FY2021 Jan Earnings Presentation on 6ix