Daito Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4577
Daito Pharmaceutical — FY2026 Earnings Presentation
37 slides from Daito Pharmaceutical's earnings presentation, Jul 15, 2026
Slide 1: 2026年5月期 決算説明資料
2026年5月期 決算説明資料 2026年7月15日（水） ダイト株式会社 東証プライム : 4577 Copyright DaitoCopyright Pharmaceutical Daito Co., Pharmaceutical Ltd. Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 I. FY2026 決算概要 Ｐ 3 II. FY2026 決算詳細 Ｐ 6 III. FY2027 通期業績予想 Ｐ 15 IV. 中期経営計画「DTP2027」 進捗 Ｐ 22 Appendix. 会社紹介等 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 2
Slide 3: Ⅰ. FY2026 決算概要
Ⅰ. FY2026 決算概要 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 3
Slide 4: エグゼクティブサマリー
Ⅰ. FY2026 決算概要 エグゼクティブサマリー 2026年5月期決算 ◼ 連結売上高は506.5億円と前年同期比で微増、またEBITDAは80.2億円と大幅な増益着地 ◼ 小野薬品工業から資産承継した「オパルモン錠」の販売寄与による増収効果に加え、在庫適正化の推進による長期滞留在庫の 減少が奏功し、本年4月に公表した上方修正後の業績予想を更に上回って着地 ◼ 現行中計で取り組んできたCCC適正化の効果が現れ、営業キャッシュフローは93.7億円と過去最高を更新、政府施策によ るGxの数量目標への対応による設備投資はピークアウト、フリーキャッシュフローは49.8億円と大幅な増加 DTP202
Slide 5: 決算ハイライト
Ⅰ. FY2026 決算概要 決算ハイライト ◼ 売上高は原薬が弱含んだものの、製剤はGx製品及び受託製造（医療用）が増加し、前年同期比で微増着地 ◼ 利益面はデータ分析の高度化やコスト構造改革のための販管費は増加したものの、低効率な商流からの脱却、長期滞留在庫の削減による在庫 評価減の改善、コスト管理の徹底により売上原価が減少し、営業利益ベースで前年同期比 +10.1億円、＋38.8% と4期ぶりの増益を確保 （単位：百万円、％） 2025/5期 2026/5期 前年同期比増減 金額 金額 % 売上高 50,643 50,650 +0.0 EBITDA 6,952 8,024 +15.4 営
Slide 6: Ⅱ. FY2026 決算詳細
Ⅱ. FY2026 決算詳細 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 6
Slide 7: 要約損益計算書
Ⅱ. FY2026 決算詳細 要約損益計算書 （単位：百万円、％） 2025/5期 2026/5期 前期比増減 金額 金額 % 売上高 50,643 50,650 +0.0 売上原価 42,005 40,753 △ 3.0 売上総利益 8,637 9,897 +14.6 販管費 6,017 6,260 +4.0 営業利益 2,619 3,637 +38.8 営業外損益 85 175 － 経常利益 2,705 3,812 +40.9 特別損益 252 252 － 税引前利益 2,958 4,065 +37.4 法人税等 1,192 928 △ 22.1 親会社株主に 1,908 3,161 +6
Slide 8: カテゴリー別売上高
Ⅱ. FY2026 決算詳細 カテゴリー別売上高 ◼ 原薬は、抗アレルギー剤原薬の増加に対し、主力製品である止血剤用原薬が減少、予算も未達となり前年同期比では△3.8億円、△1.7%と減少 ◼ 製剤は、商流の見直しにより商品は減少するも、自社品Gx及び受託製造（医療用）が堅調に推移し、 全体としては、+3.9億円、+1.4%と増加 （単位：百万円、％） 2025/5期 2026/5期 前年同期比増減（％） 原薬 22,872 22,482 △ 1.7 製品 * 20,943 20,529 △ 2.0 自社品Gx 19,255 18,851 △ 2.1 受託製造 1,688 1,678 △ 0.
Slide 9: カテゴリー別新規上市品
Ⅱ. FY2026 決算詳細 カテゴリー別新規上市品 製剤 原薬 2025年12月 2026年6月 薬効分類名 製品名 先発名 販売会社 薬効分類名 製品名 先発名 採用状況 ラコサミド ビムパット 株式会社フェルゼン エフィエント錠 抗てんかん剤 ドライシロップ10％ ドライシロップ 抗血小板剤 プラスグレル塩酸塩 複数社採用 ファーマ 2.5mg 「ダイト」 １０％ ラコサミド錠 ビムパット錠 株式会社フェルゼン アレルギー性 デザレックス 抗てんかん剤 50mg/100mg 50mg/ デスロラタジン 複数社採用 ファーマ 疾患治療剤 錠5mg 「ダイト」 100mg 2026年6月 薬
Slide 10: 営業利益の増減分析
Ⅱ. FY2026 決算詳細 営業利益の増減分析 その他経費等 293 3,637 （単位：百万円） 水道光熱費 研究開発費 157 棚卸品評価の影響等 297 売上高増減・ 394 製品構成等 178 減価償却費 為替の影響 人件費 △99 2,619 9 △47 下奥井工場の • コスト改革費(一過性)：△59 一時停止影響等 • スマートスペンディングの徹底 △164 • ステージゲート制度による選択 と集中の強化 S&OPによるモニタリング強化 • 開発投資の一部の期ズレ 製剤が好調に推移 2025/5期 2026/5期 営業利益 営業利益 ＋1,017 営業利益 [150.8円/米ド
Slide 11: 要約貸借対照表
Ⅱ. FY2026 決算詳細 要約貸借対照表 ◼ 安定供給を最優先としながらも資本コストを意識したB/Sマネジメントに基づき在庫の適正化に注力、棚卸資産は△19.7億円、△10.7% 減少 ◼ 売掛回収サイトの適正化を継続的に推進、前期末、当期末ともに休日であるものの、売上債権は △12.6億円、△6.3% と減少 ◼ 設備実装や品質管理の強化、株主還元など必要な投資は推進しつつも、資金効率改善により有利子負債は △25.9億円、△21.7% と減少 （単位：百万円、%） 2025年5月末 2026年5月末 増減率 流動資産 41,708 36,629 △ 12.2 現金及び預金 2,207
Slide 12: 要約キャッシュフロー計算書
Ⅱ. FY2026 決算詳細 要約キャッシュフロー計算書 ◼ 営業CFは、営業利益の大幅な改善に加え、過去の商慣習から放置されてきた売掛債権回転期間の適正化や前年からの在庫管理の高度化が定 着し、前年同期比 +34.8億円、+59.0%と大幅改善し、過去最高を更新 ◼ 大型設備投資が一巡したことに伴い、投資CFは前年度を下回り、フリーキャッシュフローにより創出されたキャッシュについては、増配及び自 社株買いなどの株主還元と有利子負債の圧縮に充当、期末の現金及び預金残高を適正化 （単位：百万円、％） 2025/5期 2026/5期 前期比増減率 営業キャッシュ・フロー 5,897 9,377 +
Slide 13: 研究開発投資と設備投資の直近10年の推移
Ⅱ. FY2026 決算詳細 研究開発投資と設備投資の直近10年の推移 設備投資 下期 (左軸) 減価償却費 下期 (左軸) 研究開発費 通期 (右軸) （単位：百万円） 設備投資 上期 (左軸) 減価償却費 上期 (左軸) （単位：百万円） 設備投資は発生ベース 2,850 3,000 2,520 10,000 2,349 2,500 2,223 2,032 1,865 2,000 7,500 1,749 1,608 1,522 1,400 1,500 8,124 1,266 3,354 5,000 2,684 1,433 1,000 3,481 2,228 2,257 2,937 1,80
Slide 14: 第十製剤棟の稼働状況と今後の予定
Ⅱ. FY2026 決算詳細 第十製剤棟の稼働状況と今後の予定 稼働率(%) 併設立体倉庫の稼働率 第十製剤棟のフロア別（工期別）の稼働見込み 100 100 100 100 ユーティリティ 2025/5期 2026/5期 2027/5期 2028/5期 生産エリアの稼働率見込み (概算値) 6F 200 200 超 2期 製剤製造ライン 委託主のスケジュールに合わせ、2027/5期 5F より稼働開始予定 200 200 140 1期 製剤製造ライン 100 新規品、既設工場からの移設品の製剤製造 4F 200 200 200 1期 製剤製造ライン 100 新規品、既設工場からの移設品の製剤
Slide 15: Ⅲ. FY2027 通期業績予想
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 15
Slide 16: 2027年5月期 通期業績予想
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 2027年5月期 通期業績予想 ◼ 毎年薬価改定や原材料価格の高騰の影響等により、引き続き事業環境は厳しい想定ながら、前年度に取得した長期収載品関連資産及び新規上 市品による売上拡大、製造所集約した品目の出荷開始、中国での集中購買への参加による公立病院への販路拡大により、大幅な増収を計画 ◼ 同時に、「新・コンソーシアム構想」内外で品目統合等を進め、「少量多品種構造」からの脱却、外注試験の内製化やスマートスペンディングの更 なる徹底によるコスト低減により、利益率の向上を目指す （単位：百万円、％） 2026/5期 2027/5期 (予想) 前年同期比増減 金額
Slide 17: DTP2027におけるKGI目標との差異
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 DTP2027におけるKGI目標との差異 DTP2027におけるKGIに対する直近実績と修正後の目標 （百万円） 2025/5期 2026/5期 2027/5期 修正後予想 実績 修正後予想 実績 前回公表目標 修正後目標 主な修正要因 成長性 売上高 49,000 50,643 51,000 50,650 56,000 54,000 1. 不採算品再算定制度の非適用 （特にドパコール配合錠） EBITDA 6,750 6,952 7,750 8,024 10,000 8,400 2. 中国市場内での売上の当初計画 (EBITDAマージン) 比の下振れ (13
Slide 18: ドパコール配合錠を巡る衆議院予算委員会質問
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 ドパコール配合錠を巡る衆議院予算委員会質問 ドパコール配合錠 （レボドパ・カルビドパ配合錠） ◼ パーキンソン病全病期で不可欠 ◼ 7割のシェアを占める中核治療薬 ▲ 国民民主党 長友慎治議員 ▲ 国民民主党 田村まみ議員 衆議院予算員会 （2026年３月２日） 参議院厚生労働員会 （2026年３月２4日） ドパコール配合錠で現在起きている問題 政策的な問い • 毎年の薬価改定により恒常的な赤字生産 • 全病期必須・代替困難な医薬品を年次薬価改定と市場原理に • 供給の約7割を担うが赤字で継続製造が困難 全面委任してよいのか （先発品もさらに撤退で９割に増える
Slide 19: カテゴリー別売上高予想
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 カテゴリー別売上高予想 ◼ 原薬は、製品が堅調に推移、商品は引き続き好調に推移し、原薬全体では +8.6億円、+3.9%と堅調に推移 ◼ 製剤は、商流の見直しによる商品の減少と受託製造（OTC)が減少となるも、受託製造（医療用）が大幅に増加、自社品Gxも堅調に推移し、製剤全体では +25.0億円、+9.0%と好調に推移予定 （単位：百万円、％） 2026/5期 2027/5期 予想 前年同期比増減（％） 原薬 22,482 23,350 +3.9 製品 * 20,529 21，350 +4.0 自社品Gx 18,851 １９,８００ +5.0 受託製造 1,6
Slide 20: 営業利益の増減分析
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 営業利益の増減分析 （単位：百万円） 棚卸品評価 減価償却費 * 人件費 * の影響 為替の影響 10 78 売上高・製品構成等 150 103 867 研究開発費 * 4,000 水道光熱費 △627 その他経費等 3,637 △112 △106 日本：LLP及び新規上市品による売上拡大 ・6％の賃上げ 原薬・製剤（オーファン新薬含む） 中国：集中購買制度への本格参加 ・退職給付債務計算における割引 の新規開発の推進 率の見直し 2026/5期 2027/5期 営業利益 営業利益 +362 営業利益(予想) [153.1円/米ドル] [150.0円/米ドル]
Slide 21: 株主還元政策
Ⅲ. FY2027 通期業績予想 株主還元政策 ◼ 自己株式の取得 • 2026年7月１０日の取締役会にて、発行済株式総数（自己株式を除く）の1.7%に相当する5０万株の立会外買付（ToSTNeT-3）による自己株式の取得を決定し、48.4万 株を取得いたしました ◼ 配当方針 • 当期の配当は、前期比5円増となる１株当たり45円を予定しております。これに伴い、配当性向は40％超、DOEはKGI目標の2.0%を大きく上回る2.5%となります ◼ 株式優待制度 • 当社が監修する健康食品を特別割引価格で購入いただける株主優待制度を引き続き継続いたします 年間配当 (左軸) 2.5程度 うち中間配
Slide 22: Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」 進捗
Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」 進捗 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 22
Slide 23: 中期経営計画「DTP2027」の進捗について
Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 中期経営計画「DTP2027」の進捗について ◼ ダイト事業戦略 5つの柱 進捗状況 事業戦略 状況 進捗 • 品目統合のための「新・コンソーシアム構想」は計9社が加盟、57品目の中止代替、64品目の製造所集約を実施 • 「少量多品種生産」からの早期脱却に向けた品目統合も積極的に推進、原薬から製剤まで一気通貫品や高薬理製剤を中 心に、5成分9規格が当社工場への集約決定、6成分14規格が協議中 1. 既存ビジネスの効率化 • 「研究開発型のCMO」としての事業基盤の強化に向け、当社が主導する（仮称）医薬品共創機構による杏林製薬の後発 〇 医薬品事業の取得
Slide 24: 新・コンソーシアム構想実現に向けた協議の中間報告
事業戦略 1.既存ビジネスの効率化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（1） 新・コンソーシアム構想実現に向けた協議の中間報告 「新・コンソーシアム構想」の現状の参画企業と協議中の品目、生産性改善に関する指標 政府支援を活用した 教育体制の構築 品質レベルの向上 協議中の品目数の比較 設備投資 （GMP人財の育成） ■ 協議した品目数 ■ 協議継続中 ■ 中止代替（一方の製品を発売中止し、もう一方の製品で代替供給する） 安 定 供 給 に 寄 与 す る 製造所 ■ それぞれで製造していた品目を一方の製造所に統合 (品目) 600 498 500 377 安定供給体制を構築 400
Slide 25: 「少量多品種生産」の脱却に向けた活動の進捗
事業戦略 1.既存ビジネスの効率化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（2） 「少量多品種生産」の脱却に向けた活動の進捗 ◼ 新・コンソーシアム構想内外での協議を経て、新たに当社の製造所への集約が決定した品目は5成分9規格(中止代替を除く、下図ご参照) ◼ 上記に加え、6成分14規格の当社への製造所集約について協議中 ◼ 同時に、少量生産で不採算となっている8成分10規格を製造中止 (2025年6月以降) 原薬 製剤 高活性製剤 ▼ 当社が新たに製造受託予定の5成分に関する年間生産数量（予定）と具体的な移管スケジュール FY2026 FY2027 6月 7月 8月 9月 10月 1
Slide 26: 「少量多品種生産」の脱却に向けた活動の進捗(3)
事業戦略 1.既存ビジネスの効率化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（3） 「少量多品種生産」の脱却に向けた活動の進捗 ◼ 小野薬品工業株式会社より、オパルモン🄬錠およびプロスタンディン🄬軟膏に関する事業を承継 ◼ 製造販売承認の承継は2026年11月中に完了見込み、製造の技術移管は順次進行しており、2028年3月を目標に製造所集約見込み オパルモン事業承継前 オパルモン事業承継後 • 当社は小野薬品工業より一部の工程を受託して製造 • 長期収載品（LLP）の製造販売承認を承継 • 製造販売承認は小野薬品工業が持ち、当社は受託品を供給 •…
Slide 27: 後発医薬品の安定供給体制の強化のためのアライアンス
事業戦略 1.既存ビジネスの効率化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（4） 後発医薬品の安定供給体制の強化のためのアライアンス 杏林製薬の後発医薬品事業の承継に関する基本合意書の締結 事業継承の概要 各拠点の連携によるシナジー ◼ 2026年4月、新設予定の株式会社医薬品共創機構（仮称）による杏林製薬 の連結子会社の承継について、具体的な協議を進める基本合意を締結 過半を超えない 最大出資 ダイト 本社・工場・総合研究センター キョーリン A社 B社 リメディオ 高岡創剤研究所 共同出資により設立 仮称 株式会社医薬品共創機構 キョーリン製薬グループ工場 DD実施後、最終判断 高
Slide 28: 中国におけるジェネリック製剤の開発と承認取得に関する進捗
事業戦略 2.中国ビジネスの強化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（5） 中国におけるジェネリック製剤の開発と承認取得に関する進捗 ◼ FY2026に承認取得予定であった品目について、多少の遅れは生じたものの想定通りに手続き完了 ◼ 同国内でのレピュテーション獲得と、工場稼働率の向上のためのベースとなる数量確保のため、第11回集中購買に参画、公立病院市場を開拓中 SCHEDULE FY2026 FY2027 FY2028 中国における3大医薬品市場 上期 下期 上期 下期 上期 下期 自社品目1 1 公立病院 2 民間病院 3 大手調剤薬局 完 承認・上市 プレガバリンカプセル
Slide 29: CDMOビジネスの現況
事業戦略 3.新規ビジネスへの参入 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（6） CDMOビジネスの現況 ◼ 戦略的パートナーシップを通じたCDMO事業の高度化により、希少疾患領域における事業基盤の確立と付加価値製剤のグローバル展開を推進 ノーベルファーマ社との協業について トーヨーケムとの協業について 第一号案件の進捗状況 ダイトとartienceグループのトーヨーケム社が締結した「パートナー関係 ノーベルファーマ社が開発を進める多系統萎縮症(MSA)を適応症とする、ユビキノール 構築に向けた協定」に基づき、両社は、経皮吸収製剤を中心とした高付加価 含有製剤「NPC-29」の開発につ
Slide 30: PBR1倍割れ対策と資本配分の高度化に関する進捗
事業戦略 4.PBR1倍割れ対策と資本配分の高度化 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（7） PBR1倍割れ対策と資本配分の高度化に関する進捗 ◼ PBR1倍割れの早期解消に向け、IR/SR活動を強化すると共に、資本生産性の改善のための株主還元やバランスシート圧縮に取り組む IR面談件数 資本効率改善と株主還元の強化 ◼ 中期経営計画DTP2027発表及びIR・PR・SRの関連活動 政策保有株式の縮減 の充実によりIR面談件数は以前に比べ大幅増加傾向 • 取締役会にて「保有意義の正当性」の （件） 1Q 2Q 3Q 4Q 議論を強化 銘柄数* 28銘柄(期初) 18銘柄(予定) 8
Slide 31: 人的資本投資への取り組み
事業戦略 5.人的資本への投資 Ⅳ. 中期経営計画「DTP2027」進捗 詳細（8） 人的資本投資への取り組み 域内トップクラスの賃上げ（2年連続） 働きがいのある職場環境の整備 ◼ 直近2年連続で富山県内企業の平均を上回る賃上げを実施 選択型DC（確定拠出年金）の導入 （2026年度：6.0％、2025年度：7.0％） • 人的資本経営の高度化を目的として、選択型確定拠出年金（DC）制度の ◼ 従業員の生活水準向上およびエンゲージメント強化を通じて、生産性向上と 導入を決定（2026年12月開始予定） 企業競争力の強化に寄与 • 給与の一部を拠出するか否かを従業員自身が選択できる柔軟な仕組み
Slide 32: Appendix. 会社紹介等
Appendix. 会社紹介等 Copyright Daito Pharmaceutical Co., Ltd. 32
Slide 33: プロフィール
Appendix. 会社紹介等 プロフィール 社名 : ダイト株式会社 本社所在地 : 富山県富山市八日町326番地 設立年月 : 1942年6月 決算期 : 毎年5月末 代表者 : 代表取締役社長兼CEO 松森 浩士 （まつもり ひろし） 従業員数 : 1,085名（平均臨時雇用者数 35名 外数） ※連結、2026年5月31現在 事業内容 : 原薬及び製剤の製造販売・製造受託・仕入販売、健康食品等の販売 Daito Pharmaceuticals America, Inc. （原薬・製剤の輸出業務支援） 子会社 : 大桐製薬(中国)有限責任公司（中国での製剤製造） Copyright Da
Slide 34: 社是・経営理念・行動指針
Appendix. 会社紹介等 社是・経営理念・行動指針 社是 創造 闘志 誠実 一、 アイデアをもち考える人間 一、 実行力と根性のある人間 社是 一、 自分は企業を守る人間 経営理念 経営理念 社員が「楽しい会社、楽しい仕事」を実感できる 働きやすい職場を作り、健康な社会作りに貢献し、 選ばれ続ける企業を目指します。 ⚫ 「楽しい会社」 とは 社員自らの成長と会社の成長が連動し、いきいき と楽しく仕事が出来る会社 行動指針 ⚫ 「楽しい仕事」 とは 病を治したい患者さんや健康を求めるお客様に 役立つように、社会に対して製品を供給する喜び を味わえる仕事 Copyright Daito Ph
Slide 35: 社是・経営理念・行動指針
Appendix. 会社紹介等 社是・経営理念・行動指針 行動指針 経営理念のもと、選ばれ続ける企業を目指します。 飛躍 当社は、人々の健やかな生活と、 成長を目指し、 信頼 高品質な医薬品の安定供給に努め、 日々邁進しています。 挑戦 誠実 Next Phase 選ばれ続ける企業へ 貢献 みなさまからの信頼、 サポートに感謝し、 ずっと選ばれ続ける 調和 企業を目指します。 ⚫ 誠実な姿勢 法令を遵守し、公正、公平に活動します ⚫ みなさまからの信頼 更なる品質の向上とお客さまへの確実な供給を行います ⚫ 社会への貢献 日々の活動を通し、みなさまを支えます ⚫ 環境との調和 環境に配慮し、地
Slide 36: 沿革
Appendix. 会社紹介等 沿革 富山家庭薬の東南アジアへの輸出統制会社 設備の状況 1942年 6月 として大東亜薬品交易統制株式会社を設立 1949年 事務所・工場を新設 ※1991年 ダイト株式会社(現社名)に商号変更 1949年 3月 配置用医薬品製造を開始 1971年 研究所を富山市に新設 ※1985年同研究所を本社工場の隣接地に新設･移転 1950年 6月 原薬卸業部門を開設し、原薬の販売を開始 1979年 第一製剤棟を新設 1979年 原薬実験棟を新設 1976年 10月 医療用医薬品(ジェネリック医薬品)の製造を開始 1982年 第一原薬棟を新設 1985年 第二製剤棟を新
Slide 37: 当社グループ企業関連図
Appendix. 会社紹介等 当社グループ企業関連図 凡例 原薬 製剤 ダイト株式会社 グループ会社関係図 21％出資 70%出資 子会社 ダイトウ セイヤク アンキ テイオウ 安徽鼎旺医薬 原薬 大桐製薬（中国） 販売 現地 中国 21％出資 原薬・中間体 原薬から製剤までの一気通貫製造 販売 Gx販売会社 センキ ヤクギョウ アンキ 千輝薬業(安徽) 製剤 原薬・中間体 多種多様な取引先への販売 販売 20%出資 配置薬メーカー 原薬から製剤までの一気通貫製造 フェルゼンファーマ OTCメーカー 日本 販売 Gx専業メーカー 新薬メーカー 外資メーカー 原薬 製剤 100% 子会社 Da