Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — FY2023 Earnings Presentation

61 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, May 24, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料

    東証プライム市場 6240 本業の稼ぐ力の改善 ヤマシンフィルタ株式会社 2023年3月期 決算説明資料 2023年5月24日 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

  2. Slide 2: エグゼクティブサマリー

    エグゼクティブサマリー  中国市場停滞・海上輸送費の高止まり・原材料費高騰・円安の影響等により 減収減益の一方、更なる価格転嫁と原価改善により収益力の改善に努める 建 機 用 フ ィ ル タ 事 業 ( 事 業 環 境 ) エ ア フ ィ ル タ 事 業 ( 事 業 環 境 ) 市場 日本 北米 欧州 アジア 中国 オ フ ィ ス ビル等の 交換需 要は回復傾向 建機の稼働時間と新車需要は堅調に推移 低調 C O 2 削 減や 産業廃棄物削 減といった 環境課題のもと 物流コスト・原材料価格 為替 当社のビジネス拡大機会が到来 高騰 円安が進行 連結営業利益:12億35百万円 2023年3月

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ 2023年3月期第4四半期実績及び2024年3月期通期業績見通し P3 Ⅱ 市場を取り巻く環境 P30 Ⅲ 今後の戦略 P44 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 2023年3月期第4四半期実績及び2024年3月期通期業績見通し

    2023年3月期第4四半期実績及び Ⅰ 2024年3月期通期業績見通し 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 2023年3月期 第4四半期業績

    2023年3月期 第4四半期業績 （2023年1月-3月） 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 4

  6. Slide 6: 2023年3月期 第4四半期 実績

    2023年3月期 第4四半期 実績（2023/1-3） 2022/3期 2023/3期 前年同期比 Q4 実績 Q4 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 4,633 4,486 △146 △3.2% 建機用フィルタ※1.2 3,950 3,794 △155 △3.9% エアフィルタ 683 692 9 1.3% 営業利益（セグメント利益） 230 167 △63 △27.4% 建機用フィルタ※3 272 127 △144 △53.1% エアフィルタ △41 39 81 営業利益率 5.0% 3.7% △1.2Pt 経常利益 238 75 △162 △68.1

  7. Slide 7: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位:百万円） 2022/3期 2023/3期 2022/3期 2023/3期 増減額 増減率 増減額 増減率 末 末 末 末 流動資産 13,964 12,923 △ 1,040 △ 7.5% 流動負債 4,634 3,343 △ 1,290 △ 27.9% 現金及び預金 3,750 4,113 363 9.7% 支払手形及び買掛金 2,213 1,453 △ 760 △ 34.4% 短期借入金及び 受取手形及び売掛金 4,696 4,446 △ 249 △ 5.3% １年内返済予定 403 683 280 69.4% ⾧期借入金 棚卸資産 4,775 4,141 △ 633

  8. Slide 8: 製品別売上高（2023/1-3）

    製品別売上高（2023/1-3） 2022/3期 2023/3期 前年同期比 Q4 実績 Q4 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 3,509 3,415 △93 △2.7% ライン品 1,465 1,585 120 8.2% 補給品 2,043 1,830 △213 △10.5% 産業用フィルタ※ 234 178 △55 △23.8% プロセス用フィルタ 206 200 △6 △2.9% 建機用フィルタ 合計 3,950 3,794 △155 △3.9% エアフィルタ 683 692 9 1.3% 売上高合計 4,633 4,486 △146 △3

  9. Slide 9: 地域別売上高（2023/1-3）

    地域別売上高（2023/1-3） 2022/3期 2023/3期 前年同期比 Q4 実績 Q4 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※1※2 3,950 85.3% 3,794 84.6% △155 △3.9% 国内 1,873 40.4% 1,848 41.2% △24 △1.3% 北米 692 14.9% 677 15.1% △14 △2.1% 中国 392 8.5% 419 9.3% 26 6.7% アジア 595 12.9% 422 9.4% △172 △29.0% 欧州 395 8.5% 426 9.5% 31 7.9% その

  10. Slide 10: 売上高の増減要因（2023/1-3）

    売上高の増減要因（2023/1-3） （単位:百万円） △20 ＋130 △458 4,633 ＋274 △16 4,486 △63 ＋9 △ 146 △ 3.2% 2022/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 価格転嫁 為替影響 2023/3期 Q4実績 Q4実績 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 営業利益の増減要因（2023/1-3）

    営業利益の増減要因（2023/1-3） （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 5.0％ 3.7％ 230 ＋81 ＋11 167 +56 △12 ＋115 △589 ＋274 △ 63 △ 27.4% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［エアフィルタ］ 営業利益 2022/3期 販売数量減少 価格転嫁 海上輸送費減少 航空運賃減少 材料費高騰 その他 価格転嫁及び 2023/3期 Q4実績 に伴う減益 に伴う増益 に伴う増益 に伴う増益 に伴う減益 原価改善 Q4実績 に伴う増益 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All right

  12. Slide 12: 2023年3月期 業績

    2023年3月期 業績 （2022年4月-2023年3月） 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 2023年3月期 実績（2022/4-2023/3）

    2023年3月期 実績（2022/4-2023/3） 2022/3期 2023/3期 前期比 実績 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 18,821 18,605 △216 △1.1% 建機用フィルタ※1.2 16,244 15,945 △298 △1.8% エアフィルタ 2,577 2,659 82 3.2% 営業利益（セグメント利益） 1,344 1,235 △109 △8.1% 建機用フィルタ※3 1,467 1,150 △317 △21.6% エアフィルタ △123 84 208 営業利益率 7.1% 6.6% △0.5Pt 経常利益 1,317 9

  14. Slide 14: 製品別売上高（2022/4-2023/3）

    製品別売上高（2022/4-2023/3） 2022/3期 2023/3期 前期比 実績 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 14,169 14,328 159 1.1% ライン品 5,633 5,911 278 4.9% 補給品 8,536 8,417 △119 △1.4% 産業用フィルタ※ 1,174 749 △425 △36.2% プロセス用フィルタ 900 867 △32 △3.6% 建機用フィルタ 合計 16,244 15,945 △298 △1.8% エアフィルタ 2,577 2,659 82 3.2% 売上高合計 18,821 18,6

  15. Slide 15: 地域別売上高（2022/4-2023/3）

    地域別売上高（2022/4-2023/3） 2022/3期 2023/3期 前期比 実績 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※1※2 16,244 86.3% 15,945 85.7% △298 △1.8% 国内 7,951 42.2% 7,980 42.9% 29 0.4% 北米 2,939 15.6% 3,150 16.9% 211 7.2% 中国 1,711 9.1% 1,380 7.4% △330 △19.3% アジア 1,884 10.0% 1,698 9.1% △186 △9.9% 欧州 1,755 9.3% 1,729

  16. Slide 16: 売上高の増減要因（2022/4-2023/3）

    売上高の増減要因（2022/4-2023/3） （単位:百万円） △251 +646 △1,063 ＋891 18,821 △452 18,605 △64 ＋82 △ 216 △ 1.1% 2022/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 価格転嫁 為替影響 2023/3期 実績 実績 ＊ 「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 15

  17. Slide 17: 営業利益の増減要因（2022/4-2023/3）

    営業利益の増減要因（2022/4-2023/3） （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 7.1％ 6.6％ ＋239 △275 △156 △252 ＋208 +891 △764 1,344 1,235 △ 109 △ 8.1% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［エアフィルタ］ 営業利益 2022/3期 販売数量減少 価格転嫁 海上輸送費増加 航空運賃減少 材料費高騰 為替影響 価格転嫁及び 2023/3期 実績 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 に伴う増益 に伴う減益 に伴う減益 原価改善 実績 に伴う増益 2023 ©YAMASHIN-FILTER

  18. Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

    設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 単位｜百万円 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 売上高 13,168 13,811 12,674 14,587 18,821 18,605 17,620 設備投資額 816 2,257 3,150 5,229 2,836 607 666 土地・建物 － 1,588 2,682 3,194 1,488 34 24 その他設備投資 816 669 468 2,036 1,347 573 642 売上高比率 6.2% 16.

  19. Slide 19: PAC22 コスト削減計画

    PAC22 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC22 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 22 かつ効果的な ■削減目標・実績金額 通期達成率 単位:百万円 Q1 Q1 Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4 通 期 通期 92.8% 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 目 標 実 績 製造原価 38 37 37 36 55 53 96 76 228 203 PAC22 80 販管費 24 25 23 24 23 24 8 7 80 82 82 合 計 63 62

  20. Slide 20: 為替マリーの状況（2022/4-2023/3）

    為替マリーの状況（2022/4-2023/3） 円安進行により約252百万円の営業利益へのマイナス影響 JPY JPY 66% 58% 販売 子会社 USD USD 仕入先 製造 顧客 本社 経費 30% 子会社 36% 支払 その他 その他 4% 6% （うちPHP 3%） 取引通貨の7割はＪＰＹ  為替が１円円安になった場合の営業利益影響額は約10百万円減益  決済通貨見直しによる為替マリー強化を図る 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～

    MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～ 管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大により ステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、 各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための 最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を 割り振り、各KPIを設定して 目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2023 ©YAMASHIN-FILTER C

  22. Slide 22: MAVY'sの全体像と責任部署（2023/3期）

    MAVY’sの全体像と責任部署（2023/3期） Key Success 23.3期部門目標 23.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) 責任部署 Factor (CFS) （action plan） 進捗 売上高伸⾧率 ・建機:主要顧客シェア拡大(ロングライフ、センサ) ・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 ・建機:中国企業への参入拡大・加速 ※KPI算定の前提 Prv: 29.0% 新製品開発 ・中国系建機メーカー向け新機種採用実績向 営業・開発 ・エアフィルタ:新製品（NanoWhelp） 純正率向上 によ

  23. Slide 23: 2024年3月期 通期業績見通し

    2024年3月期 通期業績見通し 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 2024年3月期 通期業績見通し 前提条件

    2024年3月期 通期業績見通し 前提条件  中国市場は引き続き市況が低迷、各市場における建設機械市場の需要は前年を若干下回る水準で推移  アルミや鋼材を中心とした主要原材料価格の高騰の継続、人的資本への投資の一環として給与水準の引き上 建機用フィルタ事業 げ実施による固定費増加  更なる価格転嫁の実行、設計開発段階での原価低減、原材料コストの削減、製造プロセスの改善、品質管理 の更なる強化を進めることによりコスト削減を図る  既存製品の交換需要の回復及び、ナノファイバー製エアフィルタをはじめとした高付加価値製品の展開により、オ エアフィルタ事業 フィスビルや商業施設、工場等への採用に

  25. Slide 25: 2024年3月期 通期業績見通し

    2024年3月期 通期業績見通し 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前期比 実績 実績 見通し （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 18,821 18,605 17,620 △985 建機用フィルタ※1.2 16,244 15,945 14,820 △1,125 エアフィルタ 2,577 2,659 2,800 140 営業利益 1,344 1,235 600 △635 建機用フィルタ※3 1,467 1,150 510 △640 エアフィルタ※3 △123 84 90 5 営業利益率 7.1% 6.6% 3.4% △3.2Pt 経常利益 1,317 915

  26. Slide 26: 製品別売上高 見通し

    製品別売上高 見通し 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前期比 実績 実績 見通し 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ 14,169 75.3% 14,328 77.0% 13,304 75.5% △1,024 △7.2% ライン品 5,633 29.9% 5,911 31.8% 6,190 35.1% 278 4.7% 補給品 8,536 45.4% 8,417 45.2% 7,114 40.4% △1,303 △15.5% 産業用フィルタ※ 1,174 6.2% 749 4.0% 703 4

  27. Slide 27: 地域別売上高 見通し

    地域別売上高 見通し 2022/3期 2023/3期 2024/3期 前期比 実績 実績 見通し 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ※1※2 16,244 86.3% 15,945 85.7% 14,820 84.1% △1,125 △7.1% 国内 7,946 42.2% 7,980 42.9% 6,932 39.3% △1,047 △13.1% 北米 2,939 15.6% 3,150 16.9% 3,172 18.0% 22 0.7% 中国 1,711 9.1% 1,380 7.4% 1,252 7.1

  28. Slide 28: 売上高の増減要因 見通し

    売上高の増減要因 見通し （単位:百万円） +278 △1,303 △45 △55 +140 18,605 17,620 △985 △5.3% 2023/3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ 2024/3期 実績 見通し ＊ 「産業」には、ヘルスケア製品群を含めております。 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: 営業利益の増減要因 見通し

    営業利益の増減要因 見通し （単位:百万円） 営業利益率 営業利益率 6.6％ 3.4％ △613 +302 △290 +5 1,235 △38 600 △635 △51.4% 営業利益 ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［建機］ ［エアフィルタ］ 営業利益 2023/3期 販売数量減少他 海上輸送費減少 人件費増加 旅費その他経費増加 販売増加及び 2024/3期 実績 に伴う増益 に伴う減益 に伴う減益 原価改善 見通し 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 28

  30. Slide 30: 株主還元

    株主還元 中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円 2024/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 見通し 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円 年間配当金 DOE※1 2.2% 2.1% 2.1% 2.1% 総還元性向※2 59.3％ 960.4％ 75.6％ 108.4％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserve

  31. Slide 31: Ⅱ 市場を取り巻く環境

    Ⅱ 市場を取り巻く環境 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 30

  32. Slide 32: 建機市場を取り巻く環境

    “建機市場を取り巻く環境” 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 31

  33. Slide 33: 建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括

    建設機械用フィルタ市場を取り巻く外部環境の総括  需要を牽引してきた北米市場は堅調を維持してきたが、今後は不透明な状況  東南アジア市場は高水準の資源価格が継続して、需要は堅調を維持  中国市場は不動産投資の冷え込みから、需要低迷が今年も継続する見通し 2023/3 Q3 2023/3 Q4 今 後 の 見 通 し 物流コスト・原材料価格高騰の影響、 物流コスト・原材料価格高騰の影響、 エネルギー・原材料価格や 日本 円安傾向が継続しつつも 円安傾向が継続しつつも 物流コストの高騰により 建機の需要は堅調 建機の需要は堅調 建機の需要は軟調 建機稼働時間と新車需要は 建機稼働時間と新車需

  34. Slide 34: 建設機械市場（世界）

    建設機械市場（世界）  生産計画台数・受注水準は堅調維持しているが、不透明感あるため今後の動向に注視 （単位:台） 主要建機メーカー合計生産実績（四半期推移） 50,000 ※主要6社10㌧以上 40,000 30,000 20,000 新車需要は 堅調維持 10,000 0 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移） 売上高（左軸） 受注残高（右軸） （単位:百万円） （単位:百万円） 5,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 大きな変化点なく 高い受注水準を維持 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 33 2023

  35. Slide 35: 建設機械市場（地域・北米）

    建設機械市場（地域・北米）  インフレ継続などの影響から、各地域の需要動向は減速局面に向かっている模様  北米市場は住宅着工件数は同水準で推移するも、住宅在庫は最低レベルにある 地域別 建機需要の動向（指数） 北米市場 住宅着工件数の推移 （件） 6,000 アジア アフリカ パシフィック 中東 4,000 △ 3％ △ 9％ 2,000 0 独立国家共同体 欧州 （CIS） （Bureau of the Censusより当社作成） △ 9％ △ 11％ 北米市場 総住宅在庫の推移 北米 南米 ＋0％ ＋4％ デマンド動向指数（22年対23年予想）） （TRADINGECONOMICSより

  36. Slide 36: 建設機械市場（地域・中国）

    建設機械市場（地域・中国）  コロナ政策転換後も、不動産市場低迷の影響で需要は低調に推移する見通し  東南アジア市場は需要旺盛なため、輸出比率は今期も更に高まる予想 中国年間販売台数推移 主要中国建機メーカー5社生産台数（計画） （台） 中国国内販売 海外輸出 合計 （台） 全体の 21.0万 8 約 % 19.8万 マイナス 約53 % 34.2万 を輸出 17.4万 16.0万 32.6万 34,000 68,000 26.1万 12.9万 23.5万 23.4万 20.3万 26,000 9.4万 109,000 19,000 13.9万 126,000 292,000 9,000

  37. Slide 37: トピックス-活動実績と進捗（1/3）

    トピックス-活動実績と進捗（1/3）  北米大手顧客のシェアは計画通り伸⾧しており、今後は戦略製品の拡充に移行を見込む  コロナ渦でも中国客先の採用実績は計画シェアを達成するも、排ガス規制機種で苦戦 北米大手建機メーカー様のシェア情報 中国 現行モデルの採用状況（主要製品） 100% ■油圧フィルタシェア 21年と23年の 2021 2022 2023 増減比較 50% 車両建機 39% 50% 52% ＋13% 鉱山建機 20% 37% 40% ＋20% 0% 林業機械 30% 45% 46% ＋16% A社 B社 C社 D社 E社 ■TMフィルタシェア 採用率実績 受注率実績 21年と

  38. Slide 38: トピックス-活動実績と進捗（2/3）

    トピックス-活動実績と進捗（2/3）  市場台数で規模が出るまでに時間はかかるが、導入実績・計画は順調に推移  特定の建機だけでなく、フルラインナップで同時進行的に検討が進んでいる状況 ロングライフ化に貢献する新規モデル 多様なラインナップ ヤマシンナノフィルタ® ホイールローダー 油圧ショベル 売上単価は既存製品の 約2倍 ロングライフ化に貢献 ダンプトラック 超大型機械 採用が予定されている主なフィルタ 様々な機種で 導入実績・計画 リターンフィルタ は順調に推移 ブルドーザー アタッチメント フィルタ TMフィルタ 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All ri

  39. Slide 39: トピックス-活動実績と進捗（3/3）

    トピックス-活動実績と進捗（3/3）  価格転嫁だけでなく、当社独自の稼ぎ出すチカラの強化も継続して強化  開発部門では、原価品質を更に向上させるために組織の再編も実行  生産部門はベトナム工場の活用によるサプライチェーンのローカライズ化がテーマ 開発組織の再編（機能の分離） サプライチェーンの最適化 地政学リスクを鑑みた「ローカライズ化」 R＆D 新規探索も含めた ろ材開発 グローバル生産体制の再編 要素技術の 知財管理 部品調達価格で優位性のあるベトナムに生産をシフト 製品評価（試験） 量産工場をセブ、ベトナムの2拠点体制としてBCP構築 研究開発体制を強化 要素技術の開発 組織の再

  40. Slide 40: エアフィルタ市場を取り巻く環境

    “エアフィルタ市場を取り巻く環境” 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 39

  41. Slide 41: エアフィルタ事業 事業環境

    エアフィルタ事業 事業環境  各セグメントで安定した需要環境にあるが、価格転嫁の影響を除くと前年とほぼ同水準  ビル建物ではオフィスなどリピート需要の回復が計画通りにスタート 市場環境 市場概要 前期 今期見通し オフィス・商業ビル等に設置さ 都市部の大型案件を中 都市部のリピート案件は ビル・建物 れている外気取入れユニット・ 心に需要は回復基調。 堅調。地方の買い控え傾 屋内空調等のエアフィルタ 新規案件は低調 向はあるが影響は軽微。 工場に設置されている外気取入 大規模案件に回復の兆し 前期と傾向は継続する 一般工場 れユニット・屋内空調等のエア 予想。 があり。設備投資の引き フィ

  42. Slide 42: 拡販のための取り組み（NanoWHELPラインナップ）

    拡販のための取り組み  独自開発のナノファイバーろ材を用いたNanoWHELP®のラインナップ拡充が進展  高機能要求に対して全方位でニーズを捉えて、市場実績を積み上げる 集塵 ウイルス 細菌 塵・ほこり 対象 HEPA/ULPA 粗塵 種類 中・高性能 Merv →次ページに今期の進捗トピック →次ページに今期の進捗トピック 16 主力製品 Semi HEPA 特徴 特徴 NanoWHELP®65 中高性能市場における 高い清浄度が求められる製品郡 当社のベース製品 市場:中 市場:大きい 施設（製品）: 施設:大規模施設向け 独自開発素材である ミスト・工作機械向け 販売数量:多い ヤ

  43. Slide 43: 拡販のための取り組み 導入事例

    拡販のための取り組み 導入事例 拡販のための取り組み  消耗が激しいオイルミスト用途で従来品の約2倍の⾧寿命化を達成  塩害地域にも耐えうる中性能フィルタとして、大型商業施設での採用を多数獲得  高い性能とコストのバランスで他社製品の切替案件を多数受注 HEPA Semi HEPA 集塵機メーカーOEM 工作機械メーカー 純正品からの切り替え。 OEM コストが同等の他社現行品と OEM業界全体がフィルタレス 性能比較を⾧期で実施、性 の傾向がある中で、フィルタ 能・寿命とも優っていると評 性能を活かした顧客ニーズに 価されたため、採用が決定。 沿った高精度路線に需要があ ることを証明。

  44. Slide 44: 拡販のための取り組み（ZEB認証）

    拡販のための取り組み  ZEB認証において空調機器の電気削減は割合も大きいので、注目度が高まると推測  これまでの商流を維持しながら、新たな商流・パートナーにも営業活動を展開中  中高性能フィルタ売上高の約10％を構成するまで成⾧ 世界のルールチェンジ 環境型ビルディング（ZEB認証）の登場 （サプライチェーン） ナノウェルプの拡販 従来のエネルギーを消費する建物ではなく、 自社製品を納入する空調機メーカーや 自らエネルギーを創る創エネや省エネを行う建築物を 自社で設備管理実務を行いフィルタ購入にメリットがある 環境省が後押し エンジニアリング会社への営業活動を強化、 営業人員を増やし販

  45. Slide 45: Ⅲ 今後の戦略

    Ⅲ 今後の戦略 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 44

  46. Slide 46: 私たちが2024年3月期に注力すること

    私たちが2024年3月期に注力すること 本業の稼ぐ力の改善 適正価格化 原価改善 事業構造改革 主要顧客と交渉を継続 開発原価の見直し 収益管理体制の強化  昨今の原材料費高騰・急激  設計開発段階での原材料、 原価企画委員会（新設）を設立 な円安の影響などを加味し、 生産プロセスの見直し、部 し、製品および事業収益の管理 適正な価格への転嫁を引き 品共通化を実施 体制を強化 続き主要顧客と交渉を実施 BIツールを導入し原価管理体 バリューチェーンの見直し 制を徹底、製品および事業収益  グローバル生産供給体制構 の管理体制強化 築によるサプライチェーン グループガバナンスの強化 見

  47. Slide 47: 私たちが2024年3月期に注力すること（事業構造改革）

    私たちが2024年3月期に注力すること（事業構造改革）  昨今の事業環境に対応すべく、経営体制のさらなる強化を実施 グループガバナンスの強化 株主総会 選任・解任 選任・解任 グ ル ー プ 全 体 の 経 営 効 率 化 と 統 制 強 化 を 目 的 に 「業務監理委員会」を設置、グループ会社の業務 取締役会 監査等委員会 執行に関するリスクの管理・モニタリングを横断 選任・ 解任 的に実施 助言 ガバナンス委員会（新設） 監査 コ ー ポ レ ー ト ・ ガ バ ナ ン ス の 継 続 的 な 充 実 を 図 る 指名委員会 会計監査人 ため、取締役会の経営の監督機能の実効性の評価

  48. Slide 48: サスティナビリティ・ESG 社外取締役の登用

    私たちが2024年3月期に注力すること（事業構造改革）  昨今の事業環境に対応すべく、経営体制のさらなる強化を実施 社外取締役の登用 吉川 美代子氏 コンプライアンス・コーポレートガバナンス・ 取締役 （社外・独立） 人材の多様性などに深い知見と経験を有する、 スキルマトリックス 吉川美代子氏を社外取締役に選任。 分類 有するスキル 企業経営 〇 これまでの課題 期待される効果 サスティナビリティ・ESG ◎ • 建設機械業界に特化した  取締役会の意思決定に対 研究開発・ 専門性を有した経営体制 する透明性・客観性・多 技術 である反面、男性中心に 様性を担保し、ガバナン 生産 発展した

  49. Slide 49: 私たちが2024年3月期に注力すること

    私たちが2024年3月期に注力すること 2024年３月期上期に「本業の稼ぐ力の改善」を実施し 基盤を強化したうえで、 2024年3月期下期 成⾧のための 新たな経営計画の策定を予定 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 48

  50. Slide 50: ヤマシンフィルタの使命

    ヤマシンフィルタの使命 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 49

  51. Slide 51: 当社が目指す新たなポートフォリオの構築

    当社が目指す新たなポートフォリオの構築 建機用フィルタ 建機用フィルタビジネス 濾材開発 既 高付加価値 高付加価値フィルタ製品展開 存 フィルタ ・油圧用 ロングライフ/ 領 電子制御化 の推進 ・トランスミッション用 環境配慮型素材開発 域 ・燃料用 の 次世代油圧システムを見据えた 石油由来のPET樹脂 深 貨物鉄道 センサー―による電子制御化 耕 農業・産業機械 バイオマスPETろ材開発 新規分野開拓 生分解性素材開発 新規領域の探索 貨物鉄道用 リサイクル循環 農機用・産業機械用 新規事業領域 エアフィルタ YAMASHIN Nano Filter® 営業戦略の強化 を応用した新素材

  52. Slide 52: 参考資料 ①当社基本情報

    参考資料 ①当社基本情報 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 51

  53. Slide 53: 当社グループの概要

    当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要 当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用 される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製 造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシー トの製造・販売を2020年5月より開始しております。 分野 取扱製品 製品イメージ 売上構成 2024年3月期業績見通し 建機の駆動に不可欠である油圧回路の作動油、燃料のディーゼル・オイ 建機用フィルタ

  54. Slide 54: 参考資料 ②財務ハイライト

    参考資料 ②財務ハイライト 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 53

  55. Slide 55: 財務ハイライト

    財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （単位:百万円） 売上高 営業利益率 14.5% 14.2% 18,821 18,605 9.6% 14,587 13,168 13,811 12,674 6.6% 9,458 10,007 7.1% 6.1% 4.3% -1.0% 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 製品別売上高 地域別売上高 2022/3期 2023/3期 2022/3期 2023/3期 エアフィルタ エアフィルタ 欧州 その他 欧州 その他 プロセス 13.7% 9.3% プロセス 14.3

  56. Slide 56: 財務ハイライト

    財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高 株主資本比率 （百万円） 有利子負債残高 現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 82.0% 10,000 9,455 77.0% 8,506 80.0% 8,000 7,229 75.0% 6,000 70.0% 73.3% 4,006 3,750 4,113 65.0% 4,000 2,533 2,300 65.1% 65.5% 1,752 1,758 60.0% 2,000 1,750 1,250 720 750 400 55.0% 0 50.0

  57. Slide 57: キャッシュフローの増減要因

    キャッシュフローの増減要因 （単位:百万円） △1,170 ＋2,407 △718 △156 3,718 ＋363 4,081 2022/3期末 営業 投資 財務 換算差額 2023/3期末 キャッシュ残高 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュ残高 ※1年未満に満期が到来する⾧期性預金(2022/3月期末 32百万円･2023/3月期末 32百万円)については 現金及び現金同等物の期末残高に含めておりません。 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 56

  58. Slide 58: 為替マリーの状況

    為替マリーの状況 （単位:百万） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%） 円安ケース（10%） 期中 Currency 平均レート 期中平均 期中平均 (JPY) 影響額 レート 影響額 各通貨 構成比 各通貨 構成比 各通貨 レート レート差額 レート (YTD) 差額 (YTD) △10%(JPY) +10%(JPY) JPY ¥20,000 66% ¥17,400 58% ¥2,600 - - - - - - - USD $65.4 29% $79.3 36% $-13.9 ¥135.5 ¥121.93 ¥-13.55 ¥188.32 ¥149.03 ¥13.5

  59. Slide 59: 限界利益率の推移

    限界利益率の推移 （単位:百万円） 固定費 変動費 営業利益 売上高 限界利益率 38.0% 34.9% 33.4% 33.9% 31.0% 30.6% 33.0% 33.0% 27.5% 売上高 売上高 28.0% 18,821 18,605 1,344 1,235 売上高 23.0% 売上高 14,587 売上高 13,811 売上高 13,168 12,674 1,963 売上高 1,910 777 18.0% 10,007 12,995 12,905 957 10,574 8,492 13.0% 8,710 8,986 6,666 8.0% 3,404 4,158 4,481 4,46

  60. Slide 60: 建機用フィルタ受注高の推移

    建機用フィルタ受注高の推移 （単位:百万円） 売上高 確定受注残高 4,256 4,249 4,105 3,910 3,824 3,752 3,754 3,635 3,492 3,462 3,487 3,221 3,227 3,071 3,646 3,673 3,646 2,853 3,582 2,740 2,798 2,779 2,686 3,280 3,196 3,109 2,966 2,194 2,816 2,614 2,323 2,244 2,193 2,235 2,081 2,105 1,962 1,849 1,728 1,768 2019/3期 2019/3期 2019/3期 20

  61. Slide 61: お問い合わせ先

    この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております 実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2023 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

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