Daisue Construction Co., Ltd. · TSE:1814
Daisue Construction — Q2 FY2024 Earnings Presentation
28 slides from Daisue Construction's earnings presentation, Nov 22, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期決算説明 プライム市場上場維持基準の適合に向けた進捗状況
2024年3月期第2四半期決算説明 プライム市場上場維持基準の 適合に向けた進捗状況 2023年11月22日
Slide 2: 24/3期第2四半期決算サマリー
1.24/3期第2四半期決算サマリー 連結 95,254百万円（前年度末比 +11.0％） 繰越工事高は、前年度末比11.0%増加の95,254百万円となり、高水準を維持 繰越工事高 ご参考：(前期末)繰越工事高+受注高-完成工事高＝(当期末)繰越工事高 27,144 32,631 44,772 35,299 （百万円） 59,814 38,422 91,269 95,254 85,781 69,878 ■受注高 ■完成工事高 ■繰越工事高 22/3期 22/9 23/3期 23/9 連結 233百万円（連結営業利益率 0.6％） 連結営業利益は、前期に受注した案件を中心に建設資材価格の高騰や
Slide 3: 連結売上高推移
2-1.連結売上高推移 前年同期比6.6%減少の36,252百万円 当期の堅調な受注により、通期は76,000百万円を見込む （百万円） 76,000 ※ 80,000 71,834 69,645 1,377 3,110 809 874 5,780 7,839 1.8％ 60,000 21,935 4.1％ 18,370 18,300 28.9％ 38,818 36,252 65.2％ 40,000 32,713 402 3,543 962 1.3％ 1.1％ 1,228 430 2,216 10,762 10.9％ 9,265 2.7％ 1.3％ 8.3％ 1.0％ 9,076 49,576
Slide 4: 主な完成工事
2-2.主な完成工事 住宅 プレサンスロジェ草津グレイスコート プラウド横浜阪東橋 デュオヴェール博多駅 株式会社プレサンスコーポレーション／滋賀県 野村不動産株式会社／神奈川県 株式会社フージャースコーポレーション／福岡県 非住宅 オーケー海神南店 千代田区外神田三丁目PJ LOGI’Q湾岸習志野 プレミスト横濱反町 オーケー店舗保有株式会社／千葉県 大和ハウス工業株式会社／東京都 東急不動産株式会社／千葉県 4
Slide 5: 売上総利益推移・営業利益の増減要因
3-1.売上総利益推移・営業利益の増減要因 資材価格高騰に対する価格転嫁が進まなかったことなどにより、売上総利益は前年同期比21.5％減少 の2,093百万円、営業利益は前年同期比74.9％減少の233百万円 売上総利益推移 営業利益増減 （百万円） 10.0%（百万円） 8.5% 9.0%営業利益率 営業利益率 2.4％ 0.6％ 8.0% 6.9% 販管費増加 7.0% 売上総利益減少▲574 ▲124 5.8% 6.0% 営業利益▲698 2,772 2,667 5.0% 110 98 931 261 314 373 2,093 4.0% 162 665 3.0% 4.0％ 3.7％ 3
Slide 6: 利益率低下要因と改善に向けた取組
3-2.利益率低下要因と改善に向けた取組 利益率の低下は、資材価格高騰に対する価格転嫁が当初想定よりも進まなかったことによるもの。 足もとの受注は好調に推移しており、受注時採算も前期と比べ改善傾向。来期以降は回復の見通し 【低下要因】 価格転嫁の不調 【改善要因】 受注時採算の改善 前期以前に受注した案件を中心に、資材価格の高 資材価格の高騰や労務費の上昇の影響により、受注 騰、労務単価の上昇に対する価格転嫁が想定よりも 時採算は低下も、新規案件での採算改善等により、 進まず、複数案件で採算が低下 住宅、非住宅ともに来期以降回復の見込み 建設資材価格指数（全国）※1 150 145 1
Slide 7: 連結受注高推移
4-1.連結受注高推移 主力分野のマンションの受注が好調で44,772百万円を確保。通期は当初計画の77,700百万円から 3,400百万円増加し、81,100百万円まで上積み （百万円） 86,958 90,000 36 81,100 ※ 5,213 16 3,658 71,453 19 59,814 24,526 15,333 6,662 60,000 10 3,240 18,918 10,103 44,772 11 0.0％ 0.0％ 0.0％ 2,290 31,563 9.3％ 6.0％ 5,990 4.5％ 10 30,000 3,041 0.0％ 26.5％ 0.0％ 28.2％
Slide 8: 連結受注高内訳
4-2.連結受注高内訳 主力分野のマンション・集合住宅が堅調 医療・福祉・高齢者住宅 用途別 医療・福祉・高齢者住宅が増加 （百万円） 庁舎・オフィス 2021/9 2022/9 2023/9 構成比 構成比 構成比 マンション・集合住宅 18,926 60.0% 47,121 78.8% 36,681 82.0% 物流倉庫・ 物流倉庫・工場 5,712 18.1% 5,790 9.7% 3,192 7.1% 工場 庁舎・オフィス 2,678 8.5% 1,877 3.1% 1,990 4.4% 2023/9 医療・福祉・高齢者住宅 21 0.1% 179 0.3% 1,614 3.6% 用途
Slide 9: 主な受注工事
4-3.主な受注工事 発注者名 物件名（工事名） 都道府県 用途 給田北住宅マンション建替組合 給田北住宅建替計画 東京都 マンション・集合住宅 野村不動産株式会社 PMO秋葉原Ⅲ 東京都 オフィス 阪南市 阪南市立学校給食センター 大阪府 給食センター【改修】 株式会社スーパーツール 株式会社スーパーツール物流倉庫・仕上工場 大阪府 物流倉庫・工場 穴吹興産株式会社 アルファステイツ下松駅Ⅲ 山口県 マンション・集合住宅 伊藤忠都市開発株式会社 熊本住宅型有料老人ホーム 熊本県 医療・福祉・高齢者住宅 ※都道府県コード順で表示しております 9
Slide 10: 24/3期見通し
5.24/3期見通し ※2023年10月26日通期業績予想を修正 連結 76,000百万円（前年同期比 +5.8％） 23/3期の大型案件の受注による繰越工事高が寄与し、24/3期は前年同期比5.8%増加の76,000百万円 売上高 を見込む （百万円） 76,000 69,645 71,834 22/3期 23/3期 24/3期 連結 1,030百万円（連結営業利益率 1.4％） 営業利益額 建設資材価格高騰、労務の上昇に対する価格転嫁が当初想定よりも進んでいないことなどにより、前年同期 比857百万円減少の1,030百万円の見込み（前年同期比 ▲45.4%） （百万円） 3.9% 3,00
Slide 11: 連結貸借対照表
6.連結貸借対照表 資産の部では、主に流動資産のうち売上債権（受取手形、完成工事未収入金及び契約資産、電子記 録債権）が前期比増加。負債・純資産の部では流動負債のうち仕入債務（工事未払金、電子記録債 務）などが増加 資産の部 +5,466 負債・純資産の部 +5,466 （百万円） （百万円） 資産合計 資産合計 負債・純資産 負債・純資産 合計 合計 51,091 51,091 45,625 45,625 仕入債務 5,015 未成工事受入金 765 現預金 1,545 未払法人税等 115 27,339 売上債権 4,708 21,982 流動負債 5,356 棚卸資産 ▲ 1,0
Slide 12: 連結キャッシュ・フロー
7.連結キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物の四半期末残高は、売上債権（受取手形、完成工事未収入金及び契約資産、 電子記録債権）が増加も、仕入債務（工事未払金、電子記録債務）や未成工事受入金の増加などに より､1,545百万円増加し、11,531百万円となる （百万円） 11,531 9,986 9 ▲414 1,950 税引前四半期純利益 468 固定資産 ▲ 257 借入金 ▲ 58 売上債権 ▲ 4,708 投資有価証券 261 配当金支払 ▲ 352 未成工事支出金 517 仕入債務 5,015 現金及び 現金及び 未成工事受入金 765 現金同等物 現金同等物 法人税等 ▲ 48
Slide 13: SDGsの取組み（中期経営計画より）
8.SDGsの取組み（中期経営計画より） 2022/9 2023/9 分野 取組みの例 目標管理指標 SDGsターゲット 実績 実績 環境問題解決 リニューアル・リノベー 28億円 20.2億円 E 既設建物の長寿命化 ション受注金額 nvironment 耐震改修工事の 現有建造物の強靭化 受注件数 2件 0件 社会課題解決 新規技術開発の 1件 １件 S 建設技術の研究開発 取組件数 ocial 社員1人当たり売上 生産性向上 ― ― 高向上率 ※2020/3期実績比 企業統治 コンプライアンス意識 役職員への教育 ７回 8回 G overnance 向上 回数 13
Slide 14: プライム市場上場維持基準の適合に向けた進捗状況
プライム市場上場維持基準の 適合に向けた進捗状況
Slide 15: プライム上場維持基準の適合状況
プライム上場維持基準の適合状況 引き続き2025年3月期でのプライム基準適合を目指す 移行基準日 適合計画書 22/3期 23/3期 23/9 24/3期 25/3期 時点※¹ ※² ※³ ※³ ※⁴ 流通株式時価総額 64.8億円 74.0億円 86.3億円 77.1億円 94.5億円 100億円以上 0.2億円以上 売買代金 0.09億円/日 0.2億円/日 0.2億円/日 0.7億円/日 0.6億円/日 /日 【ご参考】適合計画書に記載した各指標の進捗状況 配当性向 26.2% ― 34.6％ 50.7％ ― 50％以上 ROE 8.7% ― 9.1% 6.3% ― 10％以上 ROIC
Slide 16: 事業成長および投資方針
事業戦略 資本戦略 ESG 事業成長および投資方針 既存事業を支える事業基盤を強化するとともに、周辺・新分野に進出を加速させるため、中期計画より 前倒しで、25/3期までに計100億円を投資 50億円 50億円 既存事業の技術力・収益力向上 周辺事業・新分野への進出 住宅 非住宅 リニューアル 土木 不動産 環境 投資時期を今期～25/3期へ前倒し • DXの推進（営業・施工・設計） P17-18 • 市況に左右されにくく、かつ優位性を P19-21 • 50～100億円以上の超高層、超大型案件への 築ける領域を狙って土木に再参入 進出 • 土地持込営業等による施主提案への • ZEB、ZEH
Slide 17: 既存事業の強化－DXで目指す姿
事業戦略 資本戦略 ESG 既存事業の強化－DXで目指す姿 25/3期中期計画・2030年ビジョン実現に向けてDXで目指す姿 25/3期中期計画・2030年ビジョン実現に向けた課題 売上高1,000億円の実現に向けた受注拡大、施工能力の強化 DXによって課題を解決し、 ベテランから若手への技術・ノウハウ継承による若手の早期戦力化 圧倒的なスピード感で変革を図る 営業DX_営業力強化 施工DX_現場マネジメント力強化 ・ DXシステムの活用によりベテラン営業マンの ・ DXシステムの活用によりベテラン所長の技術 ノウハウを水平展開し営業力を強化 を水平展開し現場マネジメント力を強化 ・
Slide 18: 既存事業の強化－DX推進体制・スケジュール
事業戦略 資本戦略 ESG 既存事業の強化－DX推進体制・スケジュール 【 全社DX推進体制 】 全社の力を結集・進化するDX 強力な 社長直轄による 部署横断での システム開発パートナー 迅速な意思決定 DXチームの組成 （FPT） 【 DX全体スケジュール 】 ▼現在 設計期間 開発期間 成果発揮 23/3期 24/3期 25/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業DX 開発1期 1期運用 DXシステム 評価 DXシステム 運用開始 施工DX 構想策定 詳細設計 開発2期 改善 概要設計 成果発揮 要件定義 計画 経営DX 開発1期 1期運用 設
Slide 19: 既存事業の強化－営業DX
事業戦略 資本戦略 ESG 既存事業の強化－営業DX ・営業DX －DXシステム概略 〈2023年10月より順次リリース実施中〉 営業DX_営業力強化 営業のスタイル変革による営業力・積算力強化 シ ス テ ム の 機 能 機 能 の 概 略 営業情報 ・超概算システム ・・・お客様から依頼の超概算について、即時提案が可能 ・超概算機能 ・VE・CDシステム・・・お客様の前で過去の項目を検索し、その場でVE・CD提 システム ・VECD検索機能 案が可能 現在の姿 活用後の姿 施主 営業担当 積算 営業部長 概算額提示 超 超概算提出即時 施主 営業担当 概 概算・詳細見積り 算 データ 提
Slide 20: 既存事業の強化－施工DX
事業戦略 資本戦略 ESG 既存事業の強化－施工DX ・施工DX ーDXシステム概略 〈2023年10月より順次リリース実施中〉 施工DX_現場マネジメント力強化 所長を担える若手へのナレッジ継承・戦力強化 システムの機能 機 能 の 概 略 ・過去案件のVE・CDデータの活用により、品質・安全を管理し、利益 統合施工管理 ・施工VE・CD機能 改善・原価低減実施する システム ・作業所配属管理機能 ・作業所の人員配属検討を、資格要件や工期を含め適正に行い、生 産性向上を図る 現在の姿 DXシステム活用後の作業所の姿 ベテラン作業所長 工事部長 安全・品質担当 ベテラン所長のVE・CDノウハウ
Slide 21: 土木事業への参入－土木会社2社をグループ化
事業戦略 資本戦略 ESG 土木事業への参入－土木会社2社をグループ化 成長投資、株主還元、ガバナンス強化を柱とする企業価値向上のための取組みとして、事業領域の拡大 を掲げており、土木事業への再進出を目的に、高収益の「株式会社神島組」と技術者豊富の「川西土木 株式会社」をグループ化。両社のシナジー効果により、事業の多角化による安定的な収益確保を目指す 【神島組の株式取得の背景】 【神島組の概要】 成長投資のひとつとして掲げている土木事業への再進出 名称 株式会社神島組 実現のため、株式会社神島組の全株式を取得、当社グ 所在地 兵庫県西宮市 ループの一員となった。 神島組は、環境に配慮した割岩工
Slide 22: 土木事業への参入－株式会社神島組の主な独自工法
事業戦略 資本戦略 ESG 土木事業への参入－土木会社2社をグループ化 ■株式会社神島組の主な独自工法 スーパーかち割り君 トリプルセリ矢 ダントツの破砕力をもつ岩盤破砕工法 無振動・無騒音の岩盤破砕工法。 破壊力 21000t 岩盤や転石、またコンクリートの破砕に 騒音 機械から10ｍ83db 最適。 振動 機械から10ｍ55db 破砕力 12700t～17000t かち割り君 ハーフマイト工法 防音型削孔機「静マル君」で削孔し、 静的破砕剤を用いて無振動・無騒音 その孔に「かち割り君」装着の超低騒 で岩盤を割岩する工法。 音ブレーカを挿入。間接打撃を加え、 従来の静的破砕工
Slide 23: 土木事業への参入－川西土木の施工実績例
事業戦略 資本戦略 ESG 土木事業への参入－土木会社2社をグループ化 ■川西土木の施工実績例 【川西土木の株式取得の背景】 工事名：尼崎西宮芦屋港海岸 土木事業強化のため、川西土木株式会社の全 枝川町地区護岸改修工事 株式を取得、当社グループに加わった。 発注者：兵庫県 尼崎港管理事務所 川西土木は、兵庫県内を中心に豊富な施工実 竣 工：2023年5月 績を有しており、一級土木施工管理技士をはじめ 多数の有資格者が在籍。 売上の大半は、兵庫県内における土木公共工事 （護岸改修工事・上下水管改修工事・河川改修 工事名：加古川滝野地区掘削他工事 工事・道路改修工事等）が占めている 発注者：近畿地
Slide 24: 土木事業で目指す姿
事業戦略 資本戦略 ESG 土木事業で目指す姿 一般土木・特殊土木領域に進出・グループ間の連携を強化していくことで、 土木事業の利益規模を拡大し、マンション・建築事業に依存しないポートフォリオの実現を目指していく 人材投資等にかかる 資金援助 大末建設 マネジメント人材派遣による 経営強化 技術支援 特殊土木領域 一般土木領域 割岩領域 ・・・ ・・・ ・・・ 川西土木 ・・・ （神島組） リソース 融通 規模追求／リソース確保 高収益事業基盤の構築 公共元請チャネルの拡大 24
Slide 25: 株主価値向上に向けた配当政策
事業戦略 資本戦略 ESG 株主価値向上に向けた配当政策 23/3期より予定通り配当性向を50%以上とし、株主の皆様への積極的な還元を継続 2023年3月期から配当性向を 50％以上 実施 年間配当金(円) 34.6% 50.7% 70(計画値) 64 22.1% 26.2% 60 配当性向 50％以上 5.9% 7.4% 40 40 11.3% 4.6% 20 20 20 10 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 1.3% 2.0% 1.9% 2.2% 5.2% 4.2% 4.8% 5.5% 配当利回り ※2024年3月
Slide 26: 自己株TOB、ワラントの発行
事業戦略 資本戦略 ESG 自己株TOB、ワラントの発行 プライム市場上場維持のため、現時点で上場維持基準の未達項目となっている流通株式時価総額の上 昇は喫緊の課題であり、流通株式時価総額の向上を目的とした自己株TOB、ワラントの発行を実施 【自己株TOB、ワラント発行の実施】 リキャップワラントの実施により、流通株としてカウントされない事業法人や銀行の保有株（固定株）を需給環境（当社 株価への影響）に配慮しながら市場に供給することで、流通株が増え、流通株式時価総額を押し上げることが期待でき る。 対象は、双日株式会社および株式会社三菱UFJ銀行の2社。ワラント発行により調達した資金は、既存事
Slide 27: ガバナンス体制強化の取組進捗状況
事業戦略 資本戦略 ESG ガバナンス体制強化の取組進捗状況 スケジュール通りに各施策の導入を完了 CGコード 取組み事項 16/3期 17/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 4 監査等委員会設置会社に移行 対応完了 4-10① 指名・報酬委員会の設置、独立性 対応完了 4-6 執行役員制度改定(委任型に統一) 対応完了 業績連動型 4-2① 業績連動報酬制度導入 対応完了 株式報酬制度 導入完了 4-1③ サクセッションプラン策定 対応完了 1-2④ 議決権電子行使プラットフォーム 対応完了 決算短信・招集 （開示範囲を順次拡大） 3-1② 英文開示・提供 通知開示済 独
Slide 28: 本資料に関するお問い合わせ先
安心と喜びあふれる空間を創造する会社 本資料に関するお問い合わせ先 大末建設株式会社 経営企画部 TEL：06-6121-7127 E-mail：dai-info@daisue.co.jp 本資料に記載されている内容は、資料作成時点の当社の判断に基づくものであり、 将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。
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