Aiphone Co., Ltd. · TSE:6718
Aiphone — FY2020 Earnings Presentation
37 slides from Aiphone's earnings presentation, May 21, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明資料
2021年3月期 決算説明資料 2021年5月21日 （証券コード：6718）
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1. 2021年3月期 連結決算概要 2. 2022年3月期 連結業績予想 3. 株主還元 2 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 3: 2021年3月期 連結決算概要
1. 2021年3月期 連結決算概要 3 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 4: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 営業活動の状況 ●国内市場 ・ 第１四半期は、集合住宅・ケアのリニューアルにおける工期の延期や中止が発生、 営業活動は大幅に制限。 ・ 第２四半期以降は、集合住宅のリニューアルは活動の制限が緩和され概ね回復基調、 ケアのリニューアルは訪問による提案活動の制限が継続。 ●海外市場 ・ 各国のロックダウン等により４～５月は、当社及び取引先ともに活動が大幅に制限。 ・ 北米・欧州はロックダウン等による規制が緩和されはじめ、地域差はあるものの６月以降は 概ね回復基調。 生産及び調達の状況 ●生産 生産工程の再構築によりソーシャルディスタンスを確保し、通常通り稼働。 （国
Slide 5: 2021年3月期連結業績結果
2021年3月期連結業績結果 20/3月期 21/3月期 （億円） 実績 計画 実績 前期比 計画比 売上高 484.9 444.0 461.4 95.1％ 103.9% 営業利益 28.3 24.0 36.2 127.8％ 150.9% (売上高営業利益率) (5.8%) (5.4%) (7.9%) 経常利益 28.9 25.0 36.9 127.6％ 147.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 23.7 18.0 30.0 126.8％ 167.1% USD 108.75 106.00 106.06 為 替 レ ー ト EUR 120.83 117.00 123.70 （ 円 ） TH
Slide 6: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 1.9 （億円） 0.6 ▲6.7 ▲3.7 484.9 ▲13.3 ▲0.5 ▲1.6 461.4 2019年度 戸建住宅 集合住宅 ケア その他 北米 欧州 その他 2020年度 2019年度 戸建住宅 集合住宅 ケア その他 北米 欧州 その他 2020年度 国内市場 海外市場 357.5億円 → 349.6億円 127.4億円 → 111.8億円 7.9億円減少 15.6億円減少 （前期比 2.2％減） （前期比 12.3％減） 分譲マンション、病院、高齢者施設等のリニュー 主力の北米・欧州におけるロックダウ アルに向けた営業活動の制限が大きく影響し、 ン等の実施が第
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （億円） 15.5 ▲2.0 3.5 0.4 12.9 0.8 36.2 28.3 ▲22.7 ▲0.7 為替影響 為替変動 2019年度 売上高 売上原価 研究開発 販管費 2020年度 による 原価改善 による その他 減少 減少 費の減少 の減少 売上減 費用減 • 売上高減少に伴う売上総利益の減少 • 売上原価率0.20ポイント改善 • 人件費、交通宿泊費、展示会費等の販管費の減少 • 為替の影響により、2.7億円の増加 7 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 8: 国内市場（戸建住宅）
国内市場（戸建住宅） 前期比 新築2.6％増加、リニューアル9.9％増加 ◎ 新築 高機能商品の販売が好調に推移 ◎ リニューアル ワイヤレステレビドアホンシリーズの販売が好調に推移 2019年度 2020年度 増減額 増減率 売上高 46.4 48.3 1.9 4.1% (億円) ワイヤレステレビドアホン：WR-11 （億円） 15 12 9 2019年度 6 2020年度 3 0 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 8 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 9: 国内市場（集合住宅）
国内市場（集合住宅） 前期比 新築1.9％減少、リニューアル3.8％減少 ▲ 新築 分譲マンションの販売が苦戦し減少 ▲ リニューアル （分譲）新型コロナウイルスへの感染懸念から、工期が延期されていた 案件が再開されるも、上半期の減少幅が大きく売上減少 （賃貸）戦略的な営業活動により販売が好調に推移 2019年度 2020年度 増減額 増減率 売上高 216.7 210.0 ▲6.7 ▲3.1% (億円) （億円） ▲集合住宅用インターホンシステム：dearis 80 60 40 2019年度 20 2020年度 0 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 9 © 2021 AIPHO
Slide 10: 国内市場（ケア）
国内市場（ケア） 前期比 新築13.7％増加、リニューアル4.2％減少 ◎ 新築 病院、高齢者施設、高齢者住宅のいずれも販売が好調に推移 ▲ リニューアル 新型コロナウイルスへの感染リスク回避の観点から工期の延期や営業 活動の制限等が発生し、病院、高齢者施設、高齢者住宅のいず れも販売が減少 2019年度 2020年度 増減額 増減率 売上高 64.1 64.8 0.6 1.0% (億円) ▲ＩＰネットワーク対応ナースコール：Vi-nurse （億円） 25 20 15 2019年度 10 2020年度 5 0 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 10 © 2021 AIPHONE
Slide 11: 海外市場（北米）
海外市場（北米） 現地通貨、円貨共に前期比減少 ▲ 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う経済活動の制限等により、第１四半期の売上が大幅に減少 ▲ 学校や政府系案件の出件規模が縮小、集合住宅市場におけるリニューアル案件の出件が停滞 2019年度 2020年度 増減額 増減率 現地通貨 (百万USドル) 70.6 59.8 ▲10.8 ▲15.3% 円貨 (億円) 76.8 63.4 ▲13.3 ▲17.4% IPネットワーク対応システム：IXG （百万USドル） 現地通貨 （億円） 円貨 25 2019年度 2020年度 25 2019年度 2020年度 20 20 15 15 10 10 5 5
Slide 12: 海外市場（欧州）
海外市場（欧州） 現地通貨、円貨共に前期比減少 ▲ 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う経済活動の制限等により、第１四半期の売上が大幅に減少 ○ 制限措置緩和後の積極的なプロモーション活動により、テレビドアホン売上は前期並みに復調 2019年度 2020年度 増減額 増減率 現地通貨 (百万ユーロ) 29.1 28.7 ▲0.4 ▲1.4% 円貨 (億円) 35.2 34.6 ▲0.5 ▲1.6% 戸建住宅用テレビドアホン：JO ※UKのポンド売上はユーロに換算 現地通貨 円貨 （百万ﾕｰﾛ） 2019年度 2020年度 （億円） 2019年度 2020年度 12 10 8 9 6 6 4 3
Slide 13: 海外市場（その他）
海外市場（その他） オセアニア市場 シンガポール市場 (十万AUドル) (億円) (十万Sドル) (億円) 100 8 30 2 80 6 20 60 95.3 94.7 4 7.0 7.2 1 40 1.8 1.6 23.4 10 20.7 2 20 0 0 0 0 2019 2020 (年度) 2019 2020 (年度) 2019 2020 (年度) 2019 2020 (年度) その他の海外市場全体においては、新型コロナウイルスの アジア・その他市場 影響により前期比11.0％減少。 (十万ドル) (億円) ＜オセアニア＞ 60 8 新型コロナウイルスの影響により停滞していた、集合住宅
Slide 14: 2022年3月期 連結業績予想
2. 2022年3月期 連結業績予想 14 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 15: 2022年3月期 外部環境
2022年3月期 外部環境 新型コロナウイルス感染症の影響 （営業） ・ 各国におけるワクチン接種が進み、経済の回復が見られていくと想定。 ・ 感染の再拡大により、想定以上に厳しい経済活動の制約等が発生し業績に影響を 与える可能性あり。 ・ 非対面への需要増、インターホンに対する社会的価値の向上。 （生産・物流） ・ 世界規模による電子部品の需給逼迫に伴う生産量減小等の懸念あり。 ・ 物流コンテナの不足、運賃増額等による利益への影響の可能性あり。 サプライヤ工場火災の影響 （2020年10月発生） 一部の半導体部品において調達が困難な状況が続いているが、影響が限定的であった 当社に対し、市場の
Slide 16: 2022年3月期 連結業績予想
2022年3月期 連結業績予想 21/3月期 22/3月期 （億円） 実績 計画 前期比 当初目標 (7次中計策定時) 連結売上高 461.4 525.0 113.8％ 490.0 国内 349.6 397.0 113.6％ 345.0 海外 111.8 128.0 114.5％ 144.0 営業利益 36.2 45.0 30.0 124.2％ (売上高営業利益率) (7.9%) (8.6%) (6.1%) USD 106.06 107.00 為 替 レ ー ト EUR 123.70 128.00 （ 円 ） THB 3.42 3.50 ・ 2022年3月期計画は、2020年10月発生のサプラ
Slide 17: 2022年3月期 市場別戦略（戸建市場）
2022年3月期 市場別戦略（戸建市場） 新製品の投入による販売拡大 外部環境 • コロナ禍により非対面やセキュリティへのニーズの高まり • 新設住宅着工戸数は縮小傾向 • 2021年3月発生のサプライヤ工場の火災による一部部品の遅延が 発生しており、復旧の状況により一部商品に遅延が発生した場合、 販売に影響を与える可能性あり 取り組み • 評価の高いワイヤレステレビドアホンシリーズの販売拡大 • 6月発売予定のミドルグレードのテレビドアホンシリーズの販売拡大 17 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 18: 2022年3月期 市場別戦略（集合市場）
2022年3月期 市場別戦略（集合市場） 集合リニューアル 市場環境 ＊上記グラフ数値：当社調べ 18 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 19: 2022年3月期 市場別戦略（集合市場）
2022年3月期 市場別戦略（集合市場） ソリューション営業の強化により、新たな需要の増加を見込む 外部環境 • リニューアル対象物件の拡大 • 過去最高の受注内定状況 • 2020年10月発生のサプライヤ工場火災の影響により、 市場における需要の一時的な集中を想定 • 2021年3月発生のサプライヤ工場の火災による一部部品の遅延が 発生しており、復旧の状況により一部商品に遅延が発生した場合、 販売に影響を与える可能性あり 取り組み • 消防法が絡む分譲マンションの設備更新提案を強化 • 宅配ボックスや鍵メーカーとの協業により管理会社等へのソリューション 営業の強化 • 全国の賃貸管理会社との
Slide 20: 2022年3月期 市場別戦略（ケア市場）
2022年3月期 市場別戦略（ケア市場） 病院、介護施設の人員不足といった課題に対する ソリューション提案を推進 外部環境 • 病院市場の新設着工件数の増加は期待できず • 人員不足など市場の抱える慢性的な課題が顕在化 • コロナ禍による工事や提案活動の制限 • 2021年3月発生のサプライヤ工場の火災による一部部品の遅延が 発生しており、復旧の状況により一部商品に遅延が発生した場合、 販売に影響を与える可能性あり 取り組み • 他設備との柔軟な連携による医療･介護現場の課題解決案をご提案 • 見守りシステムや非対面のコミュニケーションツールによるコロナ禍対応の 設備提案を強化 • IPネット
Slide 21: 2022年3月期 市場別戦略（海外市場）
2022年3月期 市場別戦略（海外市場） 地域に密着した営業活動から商品開発につなげる 外部環境 • セキュリティニーズの高まりは継続 • コロナ禍における応対手段としてのインターホンの需要拡大 • ワクチン接種の拡大による経済活動の活性化 取り組み （北米） • ＩＰネットワーク対応集合システムの販売拡大 • 小規模オフィス向けテレビドアホンの販売拡大 （欧州） • ＩＰネットワーク対応集合システムの販売拡大 • ＩＰネットワーク対応の業務市場向けシステムの販売拡大 21 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 22: 第7次中期経営計画 コンセプト
第7次中期経営計画 コンセプト 第６次中期経営計画 改善 ⇒ 改革 ⇒ 変革 変身 Transformation 従来のビジネスモデルから発展し、 ｢安心｣｢安全｣｢快適｣｢生産性と価値の向上｣といった お客様が真に求める価値を創造する企業に 変身するための３年と位置づける。 22 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 23: ESG/SDGs
ESG/SDGs 持続可能な社会の実現に向けて 当社では事業活動を通じて、持続可能な社会の実現に向けて取り組みを進めています。 テレビドアホンを中心としたセ ナースコールや新しいケア関連 キュリティ商品・サービスで安心 サービスにより、医療・介護の して住み続けられる街づくりに 効率化に貢献する 貢献する 働きがいの向上活動により、 壊れにくい物作りで、誰もが安 従業員の働きがいを高め、生 心して使い続けられる商品・ 産性を向上させる サービスを提供する 戦略の核である“顧客価値の 新たな商品・サービスを創造す 創造プロセス改革”により、社 るため、自社だけでなく業務提 会により高い価値を提供
Slide 24: ESG：環境負荷低減への取り組み
ESG ： 環境負荷低減への取り組み 環境パフォーマンス実績（一例） 従前からの電力使用量によるCO2排出量削減への取 り組みに加え、化石燃料の使用等による排出も含めた エネルギー起源CO2排出量削減へ取り組むなど、環 境負荷低減に向け様々な取り組みを進めています。 全社CO2排出量（期初の実排出係数にて算出） • 国内生産工場におけるグリーン経営認証を取得し 全社CO2排出量（各年度の実排出係数にて算出） ている運送会社との一括委託による物流便契約 目標水準 • 外注先の協力工場で排出される基板端材を回収 （t-CO2） CO2排出量 し、有価物として回収業者に引き取ってもらう体制 2500
Slide 25: ESG：人・社会への取り組み
ESG ： 人・社会への取り組み 医療・福祉への貢献 当社は主力商品であるナースコールを中心に、す べての人が病院や介護・福祉施設等における適 切なケアへのアクセスが可能となるようケア市場に 注力しています。 働きやすい環境づくり 当社では子育てや介護、女性活躍、健康経営を 促進するため働きやすい環境づくりに注力していま す。年1回働きがい調査を実施し、PDCAサイクル を回すことで「働きがいの向上」を図っています。 • ワークライフバランスの推進 有給休暇取得率75%以上 月間残業時間と有給休暇取得率グラフ • 誕生日休暇の制度 • 女性活躍・子育て・介護支援 • 交通安全への取組み 「*1
Slide 26: ESG：コーポレート・ガバナンス体制強化への取り組み
ESG ： コーポレート・ガバナンス体制強化への取り組み コーポレート・ガバナンスの強化 2020年度より女性社外監査役1名を加えた 取締役会体制となりました。監査体制の強化によ るコーポレート・ガバナンスのより一層の向上を図る ため、監査役１名を増員することとし、第63回定 時株主総会へ付議予定。 指名・報酬委員会の設置 独立社外取締役を構成員の過半数とする任意の 委員会を設置し、役員の指名・報酬に係る手続き の公正性・透明性・客観性を強化しています。 26 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 27: 研究開発費
研究開発費 （億円） 研究開発費 売上高研究開発費率 50 7.1% 7.0% 6.9% 7.1% 6.5% 6.4% 40 5.0% 30 20 31.3 31.5 30.1 33.2 32.8 33.3 10 21.4 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （年度） （予定） ・ 2020年8月 戸建住宅向けワイヤレステレビドアホン 「WR-11｣発売 ・ 2020年9月 賃貸マンション向けインターホンシステム 「PATMOα」発売 ・ 2020年12月 分譲マンション向けインターホンシステム 「dearisシリーズ」発売 ・ 2021年6月 戸建住宅向
Slide 28: 株主還元
3. 株主還元 28 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 29: 株主還元（配当）
株主還元（配当） 基本方針の概要 長期的な視点に立った安定的な配当の継続に努めるとともに、原則として１株当たり の年間基本配当金額50円を念頭に、連結配当性向35％を目途とした配当を行う 配当の推移 （円） 29 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 30: https://www.aiphone.co.jp/
本資料に掲載されております業績予想や将来予想は 、現時点において入手可能な 情報に基づき弊社が判断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の 変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 https://www.aiphone.co.jp/ 30 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 31: 参考資料
参考資料 31 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 32: 参考資料（会社概要）
参考資料 （会社概要） 【経営理念】 われわれの合言葉 『自分の仕事に責任を持て 他人に迷惑をかけるな』 会社名 アイホン株式会社 AIPHONE CO., LTD. 本 社 愛知県名古屋市中区新栄町一丁目1番 代表者 代表取締役社長 加藤 康次 設 立 1959年3月16日 資本金 53億8,884万円 従業員数 2,040人（連結） ※2021年3月末日時点 東京証券取引所 市場第一部 上場市場 名古屋証券取引所 市場第一部 証券コード ： 6718 32 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 33: 参考資料（国内事業所）
参考資料（国内事業所） 国内事業所 営業からアフターサービスまで国内全域を網羅 札幌支店 名古屋支店 東北支店 金沢営業所 開発センター 本社 盛岡営業所 静岡営業所 （名古屋市） （名古屋市） 郡山営業所 大阪支店 北関東支店 京都営業所 宇都宮営業所 神戸営業所 新潟営業所 中・四国支店 長野営業所 岡山営業所 東京支店 高松営業所 多摩営業所 九州支店 千葉営業所 北九州営業所 横浜支店 鹿児島営業所 豊田工場 （愛知県豊田市） ９支店 15営業所 33 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 34: 参考資料（海外事業所）
参考資料（海外事業所） 世界約70ヵ国に当社の商品を輸出、販売 販売子会社：５カ国 AIPHONE UK LIMITED （イギリス販売子会社） 生産子会社：２カ国 AIPHONE S.A.S. （フランス販売子会社） AIPHONE CORPORATION アイホン本社 （アメリカ販売子会社） AIPHONE COMMUNICATIONS (VIETNAM)CO.,LTD. （ベトナム生産子会社） AIPHONE COMMUNICATIONS AIPHONE PTY LTD (THAILAND)CO.,LTD. AIPHONE PTE．LTD． （オーストラリア販売子会社） （タイ生産子会社
Slide 35: 参考資料（業界シェア）
参考資料 （業界シェア） 他社 ４5.1％ ＊2020年度インターホン工業会データより当社調べ 35 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 36: 参考資料（IR活動予定）
参考資料 （IR活動予定） 個人投資家向け会社説明会 ・ 毎年 東京、名古屋などを中心に集客型またはオンライン型のイベントへ参加 ・ 証券会社支店における集客型説明会へ参加 ＊上記はいずれも参加時期、地域は未定 ＊各説明会の開催予定につきましては、主催者へご確認ください 当社ウェブサイト 株主・投資家向け情報 https://www.aiphone.co.jp/ir/ 36 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.
Slide 37: 参考資料（経営指標）
参考資料（経営指標 2021年3月31日現在 ） P E R ： 株価収益率 10.0 倍 P B R ： 株価純資産倍率 0.58 倍 R O E ： 自己資本利益率 6.0 % E P S ： １株当たり純利益 184.00 円 D P S ： １株当たり配当（年） ※予定含む 65 円 配 当 利回り ： 2021年3月末日株価1,849円 3.5 % 配 当 性 向 35.3 % B P S ： １株当たり純資産 3,199 円 37 © 2021 AIPHONE CO.,LTD.