Daisue Construction Co., Ltd. · TSE:1814
Daisue Construction — Investor Presentation (January 2022)
31 slides from Daisue Construction's investor presentation, Jan 28, 2022
Slide 1: 個人投資家様向け会社説明会
個人投資家様向け 会社説明会 大末建設株式会社 2022年1月28日 （証券コード：1814）
Slide 2: 本日のテーマ
本日のテーマ 1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 1
Slide 3: 1.会社紹介（動画あり）
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 2
Slide 4: 会社概要
会社概要 ■社名 大末建設株式会社 ■英文社名 DAISUE CONSTRUCTION CO.,LTD. ■本社 大阪市中央区久太郎町二丁目5番28号 本社・大阪本店 ■設立 1947年3月20日 ■資本金 43億円 ■従業員数 連結626名（2021年9月） ■上場証券取引所 東京証券取引所市場第1部 全国6拠点 ■事業所 東京本店 大阪、東京、名古屋、仙台、高松、福岡 大末テクノサービス株式会社 ■グループ会社 やすらぎ株式会社 ホームページはこちら⇨ 3
Slide 5: 沿革
沿革 創業者 山本末男が 社名を大末組から大末建設株式 1937 1970 大阪府南河内郡丹南村 会社に変更 (現 松原市)に山本工務店を創業 本社を大阪市中央区久太郎町に 1947 株式会社大末組を設立 2009 移転 ミサワホーム株式会社と資本業務 1961 大阪証券取引所第2部に上場 2018 提携締結 大阪、東京証券取引所第1部に 1967 2022 創業85周年 上場 4
Slide 6: 当社の事業（住宅分野）
当社の事業（住宅分野） 当社の事業は、業界トップクラスの施工実績を持つマンション建築を中心に、多彩な建築物を幅広く手掛 ける非住宅建築、既存建物の増築やリノベーションなどを請け負うリニューアルで構成されます。 分譲・賃貸マンション、公営住宅、社員寮など 3大都市圏を中心に全国で多数の分譲マン ションを建設しており、業界トップクラスの施工実 績があります。豊富な実績により培われたノウハ ウとお客様からの高い信頼が当社の強みです。 都市型のコンパクトマンションから複数棟にわた る大型マンションまで、お客様のご要望にお応え し幅広く物件を手掛けております。 住宅分野 5
Slide 7: 施工実績（住宅分野）
施工実績（住宅分野） リーザス南千⾥/2007年1月 大阪府営苅田住宅/2009年11月 プレミスト南船場 /2012年9月 Brillia City 千⾥津雲台/2019年12月 プラウド朝霞台/2021年1月 6
Slide 8: 当社の事業（非住宅分野）
当社の事業（非住宅分野） オフィス、物流倉庫、工場、医療・福祉施設、 冠婚葬祭、文化・教育施設など オフィス、物流倉庫、工場、医療・福祉施設、 商業施設、教育施設など、ジャンルを問わず数 多くの建物を手掛けております。中でも結婚式 場、葬祭場といった冠婚葬祭施設は首都圏を 中心に多くの施工実績があります。近年は需要 が拡大している物流倉庫の受注に力を入れて おります。 非住宅分野 7
Slide 9: 施工実績（非住宅分野）
施工実績（非住宅分野） 王将フードサービス東松山工場 松原市新庁舎/1995年7月 大阪府布施警察署/2010年10月 /2016年1月 富田林市総合的文化施設 東成消防署/2013年3月 千葉大学(西千葉)総合研究棟 すばるホール/1991年6月 /2014年12月 8
Slide 10: 施工実績（非住宅分野）
施工実績（非住宅分野） 堺保健センター・市役所立体駐車場 日本生命浜松町クレアタワー /2021年9月 海の森水上競技場/2019年6月 /2018年9月 三菱UFJ銀行大阪ビル/2018年5月 芦屋市立山手中学校/2021年3月 ロジスクエア川越Ⅱ/2019年6月 9
Slide 11: 当社の事業（リニューアル）
当社の事業（リニューアル） 既存建物の補修・増築、リノベーション、 建物診断、耐震診断、耐震補強など 修繕から改修や増築、耐震診断、耐震補強に 至るまで、建物にまつわるお客様のあらゆるご要 望にお応えしております。リノベーションやコンバー ジョンなど、比較的大規模で難易度の高いリ ニューアル工事にも対応できる力があります。建 物の再生や長寿命化を通じて、持続可能な社 会の実現に貢献しております。 リニューアル 10
Slide 12: 施工実績（リニューアル）
施工実績（リニューアル） ATC・ITM棟改修/2011年8月 山陰・はわい温泉望湖楼/2019年8月 Hotel Noum OSAKA /2019年7月 大阪工業大学大宮キャンパス2号館建築学科改造 西濃運輸株式会社神明支店改修 /2018年2月 /2021年3月 11
Slide 13: ESG/SDGsの取り組み
ESG/SDGsの取り組み ESG/SDGs貢献へ管理指標を設定。事業活動を通じ取り組みを推進中。 2022年3月期 分野 取組みの例 目標管理指標 SDGsターゲット 第2四半期実績 E 環境問題解決 リニューアル・リノベーション受注 (Environment) 既設建物の長寿命化 金額 20億円 S 現有建造物の強靭化 耐震改修工事の受注件数 1件 社会課題解決 (Social) 建設技術の研究開発 新規技術開発の取組件数 0件 生産性向上 社員1人当たり売上高向上率 － G 企業統治 (Governance) コンプライアンス意識向上 役職員への教育回数 7回 12
Slide 14: 知名度向上の取り組み
知名度向上の取り組み 知名度向上のため、様々な取り組みを行っております。“だいまつ”でも“おおすえ”でもありません。“だいすえ建設”です。 「THE TIME,」5秒CM提供(関西ローカル) 大阪メトロ堺筋線堺筋本町駅アナウンス広告 『建築に挑戦し続けて84年 大末建設』にお越しの方は、 次でお降りください だいすえ 堺筋本町駅を通過する電車の2本に1本、 だ だ～い 北浜駅～堺筋本町駅間、堺筋本町駅～長堀橋駅間で 【MBS毎日放送】月～金曜日朝6時50分前後 提供中 流れます 15秒PR動画 SNSの活用 クイズ編 インタビュー編 東京メトロ、渋谷ビジョン、YouTube広告にて限定公開 T
Slide 15: 2.業績などの推移
本日のテーマ 1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 14
Slide 16: 業績ハイライト 売上高、営業利益
業績ハイライト 売上高、営業利益 2022年3月期は増収増益を計画。売上高は700億円台が視野に入る。 売上高と営業利益の推移（2014年3月期～2022年3月期計画） ■売上高 ■営業利益 （単位：億円） ※2022年3月期は計画値 800 80 690 700 645 648 651 70 598 600 557 564 60 521 528 500 50 42 400 37 38 40 300 26 27 25 30 20 22 200 15 20 100 10 0 0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年
Slide 17: 業績ハイライト 分野別、地域別受注高
業績ハイライト 分野別、地域別受注高 需要を着実に取り込み物流倉庫の比率が拡大。 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 その他 連結受注高（億円） 638 610 629 675 物流倉庫・工場 1.4% 分野別シェア 12.8% 中国・四国 九州 商業施設 非住宅 28.7% 14.5% 27.9% 30.1% 東北 3.6% 4.1% 7.3% 物流倉庫・工場 4.0% 3.3% 12.8% - 0.7% イベントホール 商業施設 10.1% 2.8% 4.1% - 中部 3.3% 7.7% 医療・福祉・高齢者住宅 イベントホール 4.6% 2.7
Slide 18: 財務基盤 純資産、自己資本比率
財務基盤 純資産、自己資本比率 自己資本比率は40％台後半まで上昇。 純資産と自己資本比率の推移（2014年3月期～2021年3月期） ■純資産（左軸 単位：億円） ■自己資本比率（右軸 単位：％） 300 47.2% 50.0% 42.6% 240 36.4% 37.6% 40.0% 29.8% 191 176 180 164 30.0% 23.8% 138 19.4% 118 120 20.0% 12.1% 82 63 60 43 10.0% 0 0.0% 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021
Slide 19: 財務基盤 ネットキャッシュ
財務基盤 ネットキャッシュ 借入を圧縮し、2018年3月期以降実質無借金を継続。 ネットキャッシュの推移（2014年3月期～2021年3月期） ■ネットキャッシュ （単位：億円） ※期末の現預金から有利子負債を除いた額をネットキャッシュとしている 150 124 100 92 62 57 50 0 ▲ 23 -50 ▲ 38 ▲ 54 ▲ 65 -100 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 18
Slide 20: 3.プライム市場選択
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 19
Slide 21: プライム市場選択および上場維持基準の適合状況
プライム市場選択および上場維持基準の適合状況 当社の移行基準日（2021年6月30日）におけるプライム市場の上場維持基準への適合状況は、 「流通時価総額」および「売買代金」について基準を充たしていない 当社の数値 上場維持基準 移行基準日時点※¹ 現状※² 流通時価総額 100億円以上 64.8億円 92.5億円 売買代金 0.2億円以上/日 0.09億円/日 0.2億円/日 ※¹「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果について」より （2021年7月9日に株式会社東京証券取引所より受領） ※²いずれも当社試算。流通時価総額は2021年12月30日時点、売買代金は202
Slide 22: 4.成長戦略、企業価値向上策
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 21
Slide 23: 取組の時間軸 〈新マイルストン〉
取組の時間軸 〈新マイルストン〉 Step1・・・上場維持基準を達成 Step2・・・2030年ビジョンの実現 現中期経営計画 Challenges for the future 1,000億円 Step1（現中計の計画期間を延長） Step2 2021/3期～2025/3期 2026/3期～2030年 800億円 流通時価総額、売買代金 2030年ビジョン実現 564億円 上場維持基準を達成 40億円 22億円 連結営業利益率 連結営業利益率 3.9％ 成長投資50億円 5.0％ 成長投資50億円 2020年4月 2021/3期 2025/3期 2030年 2030年 ■連結売上高 ■連結営
Slide 24: 具体的な取組の内容
具体的な取組の内容 Step1:2021/3期～2025/3期 当社の課題 主な投資テーマ 投資額 DX化への対応の遅れ • 建設現場を中心とするDX化（守りのDX） • 工業化、BIM化などの推進による生産性の向上 営業利益率の低下（原価率の上昇） • 受注拡大に向けた営業関連業務のDX化 50億円 受注規模の拡大 （攻めのDX） • 50~100億円以上の超高層、超大型案件への進出 Step2:2026/3期～2030年 当社の課題 主な投資テーマ 投資額 • カーボンニュートラル実現に向けた、ZEB、ZEH、 事業領域拡大 木造などのゼロエネ関連技術の開発、取得 請負外の収益源の確保 •
Slide 25: 5.配当政策
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 24
Slide 26: 配当政策
配当政策 従来の配当方針を見直し、2023年3月期以降で配当性向を50％以上とする 積極的な株主還元を実施 変更前の配当方針 配当金40円以上を継続しながら、2023年3月期に総還元性向を30％程度とする 年間配当金 変更後の配当方針 140 2023年3月期以降の配当性向を 50％以上 とする 120 100 配当性向50％ 37.3% 60 26.2% 22.1% 4.6% 40 40 5.9% 11.3% 7.4% 1.3% 20 20 20 10 5.2% 4.2% 配当利回り 2.0% 1.9% 2.2% 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 202
Slide 27: 6.株価推移
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 26
Slide 28: 株価推移
株価推移 株価はプライム挑戦を公表後上昇基調。直近最高値の1,400円台に迫る。 当社の株価と出来高の推移（2019年1月～2021年12月） ■株価（左軸/円） ■出来高（右軸/千株） 1500 12/29 1,398円 750 2021年12月 適合計画書開示 1200 2021年11月 600 プライム選択、配当方針 変更、増配開示 900 450 600 300 300 150 0 0 2019年1月 2019年5月 2019年9月 2020年1月 2020年5月 2020年9月 2021年1月 2021年5月 2021年9月 27
Slide 29: 7.ガバナンスの強化
1.会社紹介（動画あり） 2.業績などの推移 3.プライム市場選択 4.成長戦略、企業価値向上策 5.配当政策 6.株価推移 7.ガバナンスの強化 28
Slide 30: ガバナンスの強化
ガバナンスの強化 2022/3期 CGコード 取組事項 2016/3期 2017/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 （現状） 【既に取組み済の項目】 4 監査等委員会設置会社に移行 対応完了 4-10① 指名・報酬委員会の設置、独立性 対応完了 4-6 執行役員制度改定(委任型に統一) 対応完了 4-2① 業績連動報酬制度導入 対応完了 4-1③ サクセッションプラン策定 対応完了 1-2④ 議決権電子行使プラットフォーム 対応完了 決算短信 3-1② 英文開示・提供 開示済 （開示範囲を順次拡大） 【今後取組む項目】 独立社外取締役3分の1以上 4-8 順次対応 対応完了
Slide 31: 本資料に関するお問い合わせ先
安心と喜びあふれる空間を創造する会社 本資料に関するお問い合わせ先 大末建設株式会社 経営企画部 TEL：06-6121-7127 E-mail：dai-info@daisue.co.jp 本資料に記載されている内容は、資料作成時点の当社の判断に基づくものであり、 将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。
Daisue Construction — Investor Presentation (January 2022) on 6ix