Nissin Foods Holdings Co., Ltd. · TSE:2897
Nissin Foods — FY2019 Earnings Presentation
33 slides from Nissin Foods's earnings presentation, May 12, 2020
Slide 1: 2020年3月期 通期決算報告
2020年3月期 通期決算報告 （2020年5月12日） （2897）
Slide 2: 2019年度業績報告・2020年度事業計画
2019年度 業績報告 2020年度 事業計画 取締役・CFO 兼 常務執行役員 横山 之雄
Slide 3: エグゼクティブサマリー
2 エグゼクティブサマリー 環境変化に対応した施策を確実に執行し収益力の強化に努める 国 内 ： 価格改定でコスト増の向かい風を跳ね返し収益基盤の安定化を図る 独創性の高いブランド戦略で売上拡大と利益創出を目指す 2019年度 関西工場（日清食品）の生産性向上を早期実現し、将来の利益の礎とする 経営方針 海 外 ： 米国における構造改革（価格改定、コスト削減、商品ポートフォリオの見直し）を断行し、早期に利益改善を すすめる 中国における安定的な成長を継続する インド、インドネシアの早期黒字化を目指し、ブランド強化と収益力の強化に取り組む 全 体 ： グループを挙げてコスト削減に取り組み、経営基
Slide 4: 2019年度 実績サマリー
3 2019年度 実績サマリー （単位：億円） 2019年度 2019年度 2018年度 実績 計画比 前期比 計画 実績 売上収益 4,689 +39 +0.8% +179 +4.0% 4,650 4,510 営業利益 413 +43 +11.5% +123 +42.4% 370 290 親会社の所有者に帰属する 当期利益 293 +33 +12.8% +100 +51.5% 260 194 営業利益率 8.8% +0.8pt +2.4pt 8.0% 6.4% 親会社の所有者に帰属する 当期利益率 6.3% +0.7pt +2.0pt 5.6% 4.3% ROE 9.0% － +3.1pt
Slide 5: セグメント別 売上収益実績
4 セグメント別 売上収益実績 （単位：億円） 2019年度 2019年度 2018年度 実績 計画比 前期比 計画 実績 即席めん事業 2,378 +38 +1.6% +117 +5.2% 2,340 2,261 日清食品 2,013 +13 +0.7% +81 +4.2% 2,000 1,933 明星食品 365 +25 +7.4% +37 +11.1% 340 329 低温事業 573 +3 +0.5% +19 +3.4% 570 554 菓子・飲料事業 419 ▲11 ▲2.5% ▲3 ▲0.6% 430 422 国内その他 41 +3 +8.0% ▲1 ▲1.7% 38 42 国内
Slide 6: セグメント別 売上収益貢献度
5 セグメント別 売上収益貢献度 増減 主な要因 （単位：億円） カップめん（+5％）：主力ブランドである「カップヌードル」「どん兵衛」が過去最高売 上を達成 前期売上収益 4,510 日清食品 +81 袋めん（-2％）：「お椀で食べる」シリーズ堅調、「ラーメン屋さん」が好調 その他（-1％）：ライスカテゴリーは好調だがスープ類減収 日清食品 +81 カップめん（+9％）：「チャルメラ」「中華三昧」の好調に加え、消費の二極化に対応し たオープン価格商品も伸長 明星食品 +37 袋めん（+8％）：主要ブランドの「チャルメラ」が伸長、オープン価格商品の「評判屋」 明星食品 +37 も好調を維持 チ
Slide 7: セグメント別 営業利益実績
6 セグメント別 営業利益実績 （単位：億円） 2019年度 2019年度 2018年度 実績 計画比 前期比 計画 実績 即席めん事業 298 +27 +9.8% +40 +15.6% 271 257 日清食品 276 +26 +10.3% +39 +16.3% 250 237 明星食品 22 +1 +4.5% +2 +7.4% 21 20 低温事業 14 ▲6 ▲29.5% ▲1 ▲8.1% 20 15 菓子・飲料事業 22 ▲4 ▲15.6% ▲3 ▲11.1% 26 25 国内その他 10 +3 +36.6% ▲56 ▲85.3% 7 65 国内 計 343 +19 +5.9% ▲19
Slide 8: セグメント別 営業利益貢献度
7 セグメント別 営業利益貢献度 （単位：億円） 増減 主な要因 前期 営業利益 290 日清食品 +39 ＋ 価格改定による売上増 － 関西工場減価償却費、物流費等の増加 日清食品 +39 明星食品 +2 価格改定が順調に進み、物流費、人件費の増加を吸収。販売数量も伸び増益 明星食品 +2 チルド：主力ブランドの販売アップ及び価格改定による収益改善により増益 低温事業 ▲1 冷凍：増収による利益増と子会社清算に伴う戻り益があった一方、物流費の増 加により減益 低温事業 ▲1 シスコ：費用増による微減益 菓子・飲料 ▲3 ヨーク：減価償却費増加により減益 ぼんち：新工場の減価償却費増により減益
Slide 9: 営業利益の主な差異要因（非経常損益の影響）
8 営業利益の主な差異要因（非経常損益の影響） （単位：億円） 2019年度 2018年度 営業利益 非経常損益 非経常の主な内容 実績 実績 差異 差異 日清食品 276 237 +39 +0 明星食品 22 20 +2 ▲2 低温事業 14 15 ▲1 +4 (19) 関係会社の清算による影響+5 菓子・飲料事業 22 25 ▲3 ▲1 (18) 不動産売却益+52 国内その他 10 65 ▲56 ▲60 (19) 固定資産減損△4 国内 計 343 363 ▲19 ▲59 米州地域 41 △52 +93 +58 (18) 固定資産減損△59 中国地域 49 38 +10 +2 (18)
Slide 10: 営業利益 増減分析 / 連結（国内・海外）
9 営業利益 増減分析 / 連結 （国内・海外） （単位：億円） 前期比較 【国 内】 減益要因 増益要因 ◼ 売上収益変動 （国内） +112 ＋ 価格改定の影響、販売費率の良化 等 A：売上収益変動 （海外） ◼ 原価率変動 （販売費率変動含む） +35 限 ＋ IFRS16号の影響 等 界 （国内） ▲7 利 B：原価率変動 － 商品ミックスの影響 等 益 （海外） +4 ◼ 物流費比率変動 増 減 ▲16 ＋ 在庫減少 等 （国内） C：物流費比率変動 － 物流単価増 等 （海外） +9 ◼ 減価償却費増減 （国内） ▲59 － 関西工場稼働、IFRS16号の影響(30) 等 D：減価
Slide 11: 2020年度 経営方針
10 2020年度 経営方針 中期経営計画の達成と更なる成長への経営基盤強化を目指す 国 内： - DX化を進め、不確実性の高い経営環境下でも盤石な商品供給体制で事業拡大を図る - ブランド戦略を強化し、売上拡大と利益創出を目指す - 即席めん以外の事業成長を図り、将来の利益の礎とする 海 外： - V字回復した米国では、戦略的優先度をもって付加価値商品の拡販を追求 - 中国、ブラジルでは安定的な成長を継続 - インド、ベトナム、インドネシアの早期黒字化を目指し、ブランドと収益力強化に取り組む グループ全体 ： - 全社一丸となって中期経営計画の達成に向かって走り続ける - 新型コロナウイルス
Slide 12: 2020年度 事業計画サマリー
11 2020年度 事業計画サマリー （単位：億円） 2020年度 2019年度 計画 前期比 実績 売上収益 4,860 +171 +3.7% 4,689 営業利益 435 +22 +5.4% 413 親会社の所有者に帰属する ◼ 主なコスト増要因 当期利益 305 +12 +4.0% 293 要因 原材料費 41億円 および パーム油、段ボール、 物流費増 海産物高騰等 営業利益率 9.0% +0.2pt 8.8% 親会社の所有者に帰属する 当期利益率 6.3% +0.0pt 6.3% ROE 9.0% +0.0pt 9.0% EPS（円） 293 +11 281 調整後EPS（円）※1
Slide 13: 2020年度 セグメント別 売上収益計画
12 2020年度 セグメント別 売上収益計画 （単位：億円） 2020年度 2019年度 計画 前期比 実績 即席めん事業 2,425 +47 +2.0% 2,378 日清食品 2,060 +47 +2.3% 2,013 明星食品 365 +0 +0.0% 365 低温事業 595 +22 +3.8% 573 菓子・飲料事業 445 +26 +6.1% 419 国内その他 35 ▲7 ▲15.8% 41 国内 計 3,500 +88 +2.6% 3,412 米州地域 680 +21 +3.2% 659 中国地域 470 +39 +9.1% 431 アジア地域 135 +22 +20.0% 1
Slide 14: 2020年度 セグメント別 営業利益計画
13 2020年度 セグメント別 営業利益計画 （単位：億円） 2020年度 2019年度 計画 前期比 実績 即席めん事業 302 +4 +1.5% 298 日清食品 280 +4 +1.5% 276 明星食品 22 +0 +0.3% 22 低温事業 17 +3 +20.5% 14 菓子・飲料事業 24 +2 +9.4% 22 国内その他 12 +2 +20.3% 10 国内 計 355 +11 +3.3% 343 米州地域 43 +2 +5.4% 41 中国地域 49 +0 +0.7% 49 アジア地域 34 +10 +41.8% 24 EMEA地域 14 +3 +30.6% 11 海外
Slide 15: 2020年度 営業利益の主な差異要因（非経常損益の影響）
14 2020年度 営業利益の主な差異要因（非経常損益の影響） （単位：億円） 2019年度 2020年度 営業利益 非経常損益 非経常の主な内容 実績 計画 差異 差異 日清食品 276 280 +4 ▲1 明星食品 22 22 +0 +2 (19) 関係会社の清算による影響+5 低温事業 14 17 +3 ▲1 (20) 関係会社の清算による影響+3 菓子・飲料事業 22 24 +2 +0 国内その他 10 12 +2 +7 (19) 固定資産減損△4 他 国内 計 343 355 +11 +7 米州地域 41 43 +2 +1 中国地域 49 49 +0 ▲0 アジア地域 24 34 +
Slide 16: 2020年度 財務・資本政策
15 2020年度 財務・資本政策 キャッシュフロー 株主還元 営業CF 見込み配当総額 115億円 1株当たり配当計画：110円 （上期、下期とも55円） 約540億円 Cash Flow 投資予算 資金の不足分は、現預金及び投資有 設備投資 394億円 価証券の取り崩しや、各種ファイナン スを検討 事業投資 案件次第 株主還元 （株式配当） ⚫ 業績の向上とともに増配を行い、中計期間 平均40％以上の配当性向を目指す ☝ 2018年度 上期55円（10円増配） 2016年度-2020年度の5年平均:41.3％（予想） 5か年 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020
Slide 17: 中期経営計画2020の進捗について
中期経営計画2020の進捗について 代表取締役 取締役社長・CEO 安藤 宏基
Slide 18: 中期経営計画の見直しについて
17 中期計画 中期経営計画の見直しについて 中期経営計画KPI（IFRS） 2019年度 2020年度 新2020年度 実績 修正後計画 計画 売上収益 4,689 億円 4,800 億円 4,860 億円 本業で 営業利益 413 億円 425 億円 435 億円 稼ぐ力 海外営業利益比率 26.6 ％ 30 ％以上 28.3 ％ 純利益* 293 億円 300 億円 305 億円 資本市場 価値 ROE 9 % 8 % 9 % 調整後EPS** 278 円 284 円 281 円 * IFRSにおける「親会社の所有者に帰属する当期利益」 ** （営業利益±その他収益・費用 – 税金費用
Slide 19: 中期経営計画2020の振り返り①
18 中期計画 中期経営計画2020の振り返り① 2020年度 2020年度 新2020年度 2019年度 （単位：億円） 発表時計画 修正後計画 計画 実績 売上収益 5,500 4,800 4,860 4,689 営業利益 475 425 435 413 純利益 330 300 305 293 ROE （％） 8% 以上 8% 以上 9% 9% 配当性向 平均 40% 以上※ 平均 40% 以上※ 37.6％ 39.1％ 調整後EPS （円） 330 284 281 278 ※中期経営計画期間5年間の平均配当性向 ROE： 発表時： 8％ 以上 → 新2020年度計画： 9％ 平均配当性向
Slide 20: 中期経営計画2020の振り返り②
19 中期計画 中期経営計画2020の振り返り② • 本中期経営計画期間中の時価総額と調整後EPSの推移 億円 円 10,000 350 ※1 9,375 調整後EPS 時価総額（自己株控除後） 9,000 330 310 8,000 7,916 7,685 290 7,000 278 6,515 6,422 263 270 6,000 253 5,715 250 5,000 225 230 4,000 210 196 3,000 190 178 2,000 170 1,000 150 2015/3末 ※2 2016/3末 ※2 2017/3末 ※2 2018/3末 2019/3末 2020/
Slide 21: 中期経営計画の見直しについて（セグメント別）
20 中期計画 中期経営計画の見直しについて（セグメント別） 国内事業の2020年度目標 海外事業の2020年度目標 2019年度 2020年度 新2020年度 2019年度 2020年度 新2020年度 （単位：億円） （単位：億円） 実績 修正後計画 計画 実績 修正後計画 計画 売上収益 2,378 2,380 2,425 売上収益 659 675 680 即席 営業利益 298 295 302 米州 営業利益 41 37 43 めん % 12.5% 12.4% 12.5% % 6.2% 5.5% 6.3% 売上収益 992 1,030 1,040 売上収益 431 470 470 低温
Slide 22: 5つの柱の戦略に関する振り返り
21 中期計画 5つの柱の戦略に関する振り返り 戦略テーマ 20年度目標 19年度実績 20年度見通し コメント 1 2015年度比 ✓ 米国事業の価格改定、プレミアム商品への カップヌードル シフトの影響もあり、進捗は遅れ気味 Global Branding 約1.5倍 1.2倍 約 1.3倍 ✓ BRICsのブラジル、中国、インドの進捗は堅 （食数） 調に推移している 2 重点地域集中 海外内営業利益構成比 ✓ 海外事業が全般的に好調な中、特にBRICs （BRICs） 約 70％ 63% 約 63% 以外の地域が順調に推移している 3 日清食品+明星食品 ✓ 関西工場の本格稼働（生産の効
Slide 23: 投資等に関する振り返りと今後の方針
22 中期計画 投資等に関する振り返りと今後の方針 （単位：億円） 当初計画 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 （超過要因） 日清食品（関西工場増額、資材内製化、冷凍 5か年累計 工場等）、 設備投資 1,500 363※1 520 576 397 約394 ぼんち山形工場、ブラジル日清、海外ライン 増設、IFRS16号に伴い発生した新たな倉庫 契約等 2020年度 2019年度はIFRS16号適用による影響約30億 減価償却費 約190 154※1 178 203 252 約254 円を含む ※1 2016年度は日本基準 設備投資に関する振り返り 事業投資
Slide 24: 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響
23 中期計画 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響 COVID-19に対する対応 業績インパクト （2019年度） 主な勤務状況 日清食品グループ全体で： • 2/27～原則在宅勤務体制、出勤者は最小限 約 59 億円 の収益影響 • 出勤者： 時差出勤、社会的距離確保、換気、 検温、手洗、マスク着用等の予防策 • TEAMS会議、スタンプレスの事務処理 ◼ 内訳： 億円 • 生産人員は製品供給のため、通常通り出勤 売上収益 即席めん 34 商品供給 • 生活インフラである食品を消費者の皆様にお 低温菓子飲料 10 届けできるよう、増産体制で取り組んでいる 米州 7 • 原則、
Slide 25: 持続的成長に向けた企業価値向上に向けた取り組み
24 中期計画 持続的成長に向けた・企業価値向上に向けた取り組み ◼ EARTH FOOD CHALLENGE 2030 国際的なESG評価 世界的なESG投資の株価指数 「Dow Jones Sustainability Indices」の「Asia/Pacific Index」 構成銘柄に2年連続で選定 日清食品グループ独自の環境に関する中長期戦略です。 重要度の高い環境課題にチャレンジし環境との共生力を高 めることで、将来の既存事業減退リスクを回避し、事業ライ フサイクルを長期にわたり持続させていきます。 健康経営に対する評価 日清食品ホールディングス、日 清食品、日清食品チルド、日清
Slide 26: APPENDIX
APPENDIX
Slide 27: 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(1)
26 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(1) 日清食品 コアブランド盤石化による利益創出と新たな価値追求による食文化の創造 ➢ 「カップヌードル」4年連続、「日清のどん兵衛」6年連続 最高売上高更新を目指す ➢ 3つの戦略ターゲット「若年」、「女性」、「価格コンシャス」へのターゲットマーケティング • 新カテゴリーの育成（prime袋めん、ライス） ➢ ブランドコミュニケーションによる企業価値向上 コアブランドの更なる強化 • コアブランドの更なる強化と収益性向上 ➢ DXによる生産性向上と人材育成 • 人事、教育制度改革 • 物流構造改革 ターゲットマーケティング 価格コンシャ
Slide 28: 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(2)
27 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(2) 明星食品 独自技術による新ブランド構築、基幹ブランドの強化、健康貢献 ➢ 独自のノンフライ麺技術を駆使した新たな基幹ブランドの育成 ➢ 主力商品育成よる基幹ブランドの強化 • 「一平ちゃん 夜店の焼そば」「ぶぶか 油そば」を中核とした汁なし商品の強化 • 「中華三昧」の顧客層拡大による活性化 • 「チャルメラ」の「しょうゆ」「バリカタ麺」を中心とした戦略強化と地方色を生かした商品の展開 ➢ 健康貢献商品の拡充 • 塩・糖・脂に着目した商品化、新提案“しおケアカップ”導入 スープを150ml残した時の塩分量がわかるので、 塩分 「おいし
Slide 29: 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(3)
28 2020年度 国内事業 セグメント別方針と活動(3) 低温事業・菓子・飲料事業 ➢ 日清食品チルド 事業の持続的成長と共に新市場の創出を目指す ➢ 日清食品冷凍 利益重視のビジネスモデル構築を加速 • コア領域で利益率の高いラーメンジャンルの強化 • ブランド強化により単品力の強化 • 簡便・個食・完結・環境・健康（5K）商品戦略の推進 • 高速ラインの有効活用による供給強化、コスト低減 • 生産合理化による収益性向上 生パスタNo.1売上 ➢ 日清シスコ 「菓子事業」と「シリアル事業」の価値を進化させる ➢ 日清ヨーク コアブランドの連続的成長 • 『おいしさ＋健康』の新たな価値提案を
Slide 30: 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(1)
29 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(1) 米州地域 ➢ メキシコ • 「CUP NOODLES」、「U.F.O.」で新フレーバー展開 ➢ 米国 収益構造の改善とプレミアム商品の販売加速 • 若者をターゲットとしたブランド認知度の強化 • 収益構造の改善 • プレミアム商品群の販売構成比上昇 • 店頭露出の強化と共に配荷率のアップを図る • コスト削減の徹底、生産性向上への取組 • プレミアム商品群の販売加速 • 「CUP NOODLES STIR FRY」「CHOW MEIN」「Hot&Spicy」 • 「TOP RAMEN BOWL」「NISSIN RAOH」 ➢ ブラジル
Slide 31: 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(2)
30 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(2) アジア地域 ➢ インド ➢ タイ 更なる成長への投資拡大 • 国内即席麺事業での機軸商品「CUP NOODLES」「Top Ramen」の販売拡大 • 「CUP NOODLES」のシェア拡大 • 販売好調な「激」の成長を見据えたライン投資と商品アイ テムの拡充 ➢ シンガポール リーダーカンパニーとしての存在感確立と収益性の改善 • カップめん：「CUP NOODLES」「U.F.O.」「明星」 ➢ インドネシア 袋めん：「出前一丁」「明星」などを強化 • 「CUP NOODLES」のシェア拡大 • 機軸商品である「激辛」のリニューア
Slide 32: 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(3)
31 2020年度 海外事業 セグメント別方針と活動(3) EMEA地域 ➢ 欧州 成長市場（アジアンヌードル）でのプレゼンスを更に向上 • 新コンセプト「Asian Blast」でマーケティングを展開・強化 • 高付加価値商品（特に「CUP NOODLES」、「Soba」）を訴求 • 英国・ドイツ・フランスを最重要市場とし、その他地域においてもカバレッジを拡大 持分法適用会社 ➢ 湖池屋 ➢ ニッシン・ユニバーサルロビナ・コーポレーション • 高付加価値訴求ブランドの活性化 • フィリピンでの即席めん事業 • 新商品開発による新市場開発 • 現地パートナーとの合弁で即席めん事業拡大を図る ➢
Slide 33: https://www.nissin.com/jp/ir/library/ 中国地域の実績は、日清食品HDの連結方針に基づくもので、香港日清の開示とは異なる可能性がありま す。また、中国地域の事業計画は日清食品HDが独自に設定した目標です。
この資料に掲載しております当社の計画及び業績の見通し、戦略などは、発表日時点において 把握できる情報から得られた当社の経営判断に基づいています。あくまでも将来の予測であり、 「市場における価格競争の激化」、「事業環境をとりまく経済動向の変動」、「為替の変動」、「資 本市場における相場の大幅な変動」他、様々なリスク及び不確定要因により、実際の業績と異 なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。 ◼ このプレゼンテーション資料は、ＰＤＦ形式で当社ウェブサイト「決算短信・補足資料・決算説明資料」に掲載 しています。 https://www.nissin.com/