Casio Computer Co., Ltd. · TSE:6952
Casio Computer — Q1 FY2023 Earnings Presentation
27 slides from Casio Computer's earnings presentation, Aug 3, 2022
Slide 1: 2023年3月期第1四半期 決算概要・業績見通し
2023年3月期第1四半期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 2022年8月3日 カシオ計算機株式会社
Slide 2: 将来予想に関する注意事項
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、 現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは 異なることがありますことをご承知おき下さい。
Slide 3: 2023年3月期第1四半期 連結決算実績
2023年3月期第1四半期 連結決算実績 単位：億円 22年3月期 23年3月期 連結 1Q 1Q 前年比 売上高 594 613 103% 営業利益 58 48 83% 利益率 9.8% 7.9% 経常利益 61 57 94% 当期純利益 43 42 98% １株利益（円） 17.74 17.60 3
Slide 4: セグメント別実績 売上・営業利益
セグメント別実績 売上・営業利益 単位：億円 22年3月期 23年3月期 連結 1Q 1Q 前年比 売 時計 370 368 99％ コンシューマ 182 206 113％ 上 システム 30 27 91％ その他 12 12 104％ 高 合計 594 613 103％ 営 時計 73 56 76％ コンシューマ 14 18 131％ 業 システム -8 -8 - 利 その他 1 1 157％ 調整額 -22 -19 - 益 合計 58 48 83% 4
Slide 5: 2023年3月期計画
2023年3月期計画 単位：億円 2023年3月期計画 連結 上期 前年比 通期 前年比 売上高 1,300 103％ 2,700 107％ 営業利益 100 83％ 270 123％ 利益率 7.7％ 10.0％ 経常利益 90 73％ 250 113％ 当期純利益 65 74％ 175 110％ １株利益（円） 27.15 73.12 5
Slide 6: 2023年3月期計画 セグメント別売上・営業利益
2023年3月期計画 セグメント別売上・営業利益 単位：億円 2023年3月期計画 連結 上期 前年比 通期 前年比 売 時計 750 96% 1,580 104％ コンシューマ 425 111％ 870 107％ 上 システム 100 149% 200 150％ その他 25 95% 50 90％ 高 合計 1,300 103% 2,700 107％ 営 時計 125 82％ 300 108％ コンシューマ 15 56％ 50 85％ 業 システム 0 - 0 - その他 0 0 利 0% 0％ 調整額 -40 - -80 - 益 合計 100 83% 270 123% 6
Slide 7: 第1四半期概況と今期の重点課題
第1四半期概況と今期の重点課題 コア事業（時計・教育・楽器） 前期4Qにおいては急激な外部環境変化により収益性が悪化 主な要因） ・原材料高騰（電子部品・機構部品）及び物流費の高騰 ・中国におけるゼロコロナ政策継続による主要都市ロックダウン、実体経済減速に伴う消費マインドの冷え込み ・ロシア・ウクライナ情勢 ⇒ 厳しい外部環境が継続する中、レジリエンス強化への取組みによりコア事業の収益性は改善傾向 ⇒ 下期正常化に向けて推進中 課題事業（システム・新規） 投資上限枠を設定 ⇒ 選択集中に基づくリソース再編計画の策定（勝てる領域への特化を加速） ⇒ 外部視点も入れた『投資委員会』によるテーマ見極
Slide 8: レジリエンス強化に向けた取り組み
レジリエンス強化に向けた取り組み ■成長戦略の加速 ・強みを基盤にした成長戦略で事業規模、事業領域を拡大 コア事業 ・ユーザーと深く長く繋がり続けるビジネスモデルへの変革 時計・教育・楽器 （リカーリング型バリューチェーンへ変革） 課題事業 ・選択と集中に基づくリソース再編計画の策定 システム・新規 ・外部視点も入れた『投資委員会』によるテーマ見極め ■経営基盤の強化 開発・生産改革 ・中長期戦略に基づく、生産拠点戦略、部材調達戦略の策定 事業運営改革 ・事業運営マネジメントの強化（マトリクス型経営の強化） 8
Slide 9: 時計事業 1Q実績
時計事業 ■中国ゼロコロナ政策継続による主要都市ロックダウン影響 1Q実績 ■欧州・その他地域はコロナ影響からの回復あり増収 ■利益率は、相対的に利益率の高い中国・日本の売上構成比の減少、及び原材料・物流費高騰の影響あり 今期計画 ■G-SHOCKラインアップ強化と売価適正化を図り、収益改善へ 単位：億円 前期 今期 上期 通期 4Q 1Q （計画） （計画） (実績） (実績) 売上高 324 368 750 1,580 営業利益率 11% 15% 17％ 19% 増収率（YoY） -1％ -4% 4% （現地通貨ﾍﾞｰｽ） (-10%) 中国・日本 ⇒ リオープニング（成長回帰）に向け着実
Slide 10: 時計事業 1Q概況
時計事業 1Q概況 G-SHOCK G-SHOCK 『GA-2100』 『GM-2100』 【ジャンル別】 G-SHOCK比率(BABY-G含)：約57%（内、メタル 16％、プラ 41％） G-SHOCK売上個数 1Q：約190万個 ／ BABY-G売上個数 1Q：約30万個 ■ Gメタル G-SHOCK MT-G G-SHOCK 『GWG-2000』 八角形ケースの『GM-2100』が引き続き人気 『MTG- B3000BD』 メタルと樹脂が融合したデザインのMT-G新製品『MTG-B3000』が堅調に推移 ■ Gプラ 『GA-2100』が引き続きけん引 G-SHOCK G-SHOCK 『
Slide 11: 時計事業 エリア別概況・EC販売状況
時計事業 1Q概況 地域別構成比（円ベース） 今期1Q 日本 16％、北米 16％、欧州 14％、中国 13％、その他 41％ 【エリア別】 前年比（現地通貨ベース） 全体：1Q前年比 -10% ■日 本 （1Q前年比 -13％） ・引き続きコロナ影響受けるも、MR-GやMT-Gシリーズを中心としたG-SHOCK高価格帯やOCEANUSの新製品が好調に推移 ■北 米 （1Q前年比 -1％） ・昨年1Qの補助金効果による大幅増収（昨年1Qの対前年比+71%）の反動影響あり （前年4Qとの対比 QoQ +19%） ・戦略商品『GMW-B5000MB』、『GM-2100』のヒットでG-SHOCKを順
Slide 12: 中国リオープニングに向けた取り組み
時計事業 中国リオープニングに向けた取り組み 顧客資産・流通資産の蓄積など、リオープニングに向けた準備は着実に推進 ■ブランドランキング（第1Q及び7月度）：トップクラス維持 天猫で1位、京東で2位 ■業界トップクラスの会員数を大手EC旗艦店で維持 ■ジェンダーレス・トレンドを取り込みG-SHOCKの女性販売比率拡大 大手ECプラットフォーム旗艦店の女性会員構成比 48% ■急伸長の新興ECプラットフォームへ本格参入 TikTok：ブランドランキング1位 CASIOブランドへの『興味度、共感性、熱度指数』※ で高評価獲得 ※TikTok 独自の評価指数 高成長回帰に向けた取り組み ■店舗流通：
Slide 13: G-SHOCK拡大戦略
時計事業 G-SHOCK拡大戦略 ■プレミアムG-SHOCKの強化（GブランドのステージUPと単価UP） ■G-SHOCKの若者／女性ライン強化（G-SHOCK女性比率拡大） ■スポーツ・健康ラインG-SHOCK強化（ライフログ機能付きモデル拡充） G-SHOCK G-SQUAD MR-G ターゲットを拡大し、様々なシーンでG-SHOCKを楽しんで頂く 『MRG-B5000』 『GM-S2100』 『GBD-H1000』 グローバルマーケティング戦略（One to One マーケティング強化） CASIO ID ■CASIO Global Marketing Systemによるデジタルマーケテ
Slide 14: 教育事業 1Q実績
教育事業 1Q実績 ■電卓）関数電卓：中南米やASEAN地域での対面授業再開による需要取り込み 一般電卓: リモートワーク需要引き続き堅調も、コロナ禍のロックダウン影響あり ■電子辞書）国内コロナ影響継続、販売会中止の影響あり 今期計画 ■電卓）関数電卓：新機種販売と未開拓国の市場拡大を計画 ■電子辞書) カスタムモデルの拡販とClassPad.netの導入を推進 単位：億円 前期 今期 上期 通期 4Q 1Q （計画） （計画） (実績） (実績) ClassWiz EX-word 『FX-991EX』 『XD-SX4900』 売上高 149 150 (内、電卓 ） （83） 290 580
Slide 15: 教育事業 関数電卓・電子辞書・ClassPad.net
教育事業 関数電卓 ■関数電卓(New ClassWiz)の新機種を今期より各国に順次出荷予定 ■重点エリア(ASEAN)の拡大 インドネシア／タイを中心に教育貢献し需要創造すべく「EDU-Port」プロジェクト※を現地の教育関係者と推進 ※EDU-Port：日本の文部科学省が推進する「日本型教育の海外展開」応援プロジェクト 安定したハードビジネスの継続と未開拓国の市場拡大 国内：電子辞書／「ClassPad.net」（ソフトビジネス） ■学校ごとの実情に合わせた電子辞書の戦略モデル(カスタムモデル)導入 ■国内GIGAスクール構想対応オンライン総合学習プラットフォーム「ClassPad.ne
Slide 16: 楽器事業 1Q実績
楽器事業 1Q実績 ■市場から高い評価を得ている『Slim＆Smart』シリーズは引き続き好調 ■ロシア・東欧市場の販売減、及び原材料・物流費の高騰影響あるも、売価適正化や経費効率化で一部対応 今期計画 ■年度後半にかけて更なる売価適正化を図り、収益改善へ 単位：億円 前期 今期 上期 通期 4Q 1Q （計画） （計画） (実績） (実績) 売上高 57 56 135 290 営業利益率 -13% -3% -7% 0% 増収率（YoY） -9% － － Privia 『PX-S1100』 上期計画に対し 1Q進捗は順調 世界中の一人ひとりのユーザーにとって 最適なEnjoymentを提供する
Slide 17: Slim&Smart商品群を軸にEnjoyment市場の更なる顕在化
楽器事業 Slim&Smart商品群を軸にEnjoyment市場の更なる顕在化 『Slim&Smart』のラインアップ強化 ■性能・デザイン・楽しみ方も進化させた新しいコンセプトモデルを投入（2022年9月） ターゲット・利用シーン拡大によるEnjoyment需要拡大 Wireless ユーザーコミュニケーション強化 MIDI ＆ Audio アダプタ ■『CASIO MUSIC SPACE』：ゲーム感覚で上達ができるレッスン、ライブ演奏の 疑似体験など、ユーザー一人ひとりにあった楽器の楽しみ方を提供 ■インフルエンサー、アンバサダーによるライフスタイル提案と品質訴求の強化 一人ひとりに合った
Slide 18: システム事業 1Q実績
システム事業（新規事業売上分を除く） 1Q実績 ■PA：強みを活かせる業種に絞って経営資源集中 ■SA：飲食店／小売店を中心にコロナからの需要回復遅れ継続 今期計画 ■PA：前期受注の大型案件が2Qより順次納入予定 ■SA: 電子レジスターのサブスク開始し収益安定化へ 単位：億円 上期 通期 1Q 2Q （計画） （計画） (実績) (計画） 売上高 26 59 85 170 営業利益 -8 8 0 0 増収率（YoY） -7% 67% 35% 38% 経営資源を強い分野へ集中、 サブスクリプション型ビジネスモデルへの転換 18
Slide 19: システム事業 PA・CHS・SA
システム事業 PA（ハンディターミナル） 強みが活かせる市場で勝負 ■運輸・物流、医療などのエッセンシャルワーカー向け生産性向上ソリューションに注力 ・前期受注の大型案件が2Qより順次納入 CHS(人事ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業)／SMB(小規模事業者向け経営支援事業) 事業拡大と収益安定化 ■コロナ禍環境変化に伴う需要増で受注回復（働き方改革・人事制度見直し、インボイス制度対応） ・コロナ禍の環境変化により生じた課題に対し、リニューアルされた人財マネジメントシステムを今期2Qより提供開始 SA（電子レジスター） サブスクリプションビジネスへの転換 ■小規模店舗／商店街のDX化を支援するため、キャッシ
Slide 20: 新規事業（直近の事例）
新規事業（直近の事例） 医療分野 メディカル 医療カメラ開発から医師の画像処理診断支援へ ■皮膚科用ダーモカメラ・ダーモスコープ 豪州（2021年2月）米国 (2022年3月）に続き、欧州での販売開始 欧州8月販売開始、台湾9月販売開始予定 ダーモスコープ DZ-S50 ダーモカメラ DZ-D100 コルポカメラDZ-C100 画像管理ソフト 画像管理ソフト 医療事業の拡大とともに、グローバルで皮膚医療へ貢献 総販売台数） ダーモスコープ 約2,000台 ■皮膚科用AI診断支援サービス 開始予定（2023年春以降） ダーモカメラ 約2,200台 国内において、約20%の皮膚科医に採用 ■産婦人
Slide 21: キャッシュ配分の見直し
キャッシュ配分の見直し（中長期視点でのダイナミックな投資とリソース配分） 成長性 事業拡大 資本コストクリアする コア事業へ転換 ①コア事業への積極投資による 事業領域・規模拡大 ネクストコア コア事業 中 収益性アップ、新ジャンル確立 事業の確立 時計 時間や技術を補完する ためのM&Aも適宜検討 教育 【投資委員会】 楽器 事業の方向性 システム ②投資枠の上限設定 勝てる領域に特化 キャッシュの流れ 新規 投資規模縮小 株主還元 収益性 資本コスト 21
Slide 22: 環境への取り組み
環境への取り組み （環境基本方針に基づく、脱炭素社会の実現に向けた取り組み） ■本社／2技術センターを含む国内６拠点の電力を、100%再生可能エネルギーに切り替え済み これにより、国内温室効果ガス排出量の49%（2021年度実績）を削減見込み（Scope1＋2） 更に、100%再生可能エネルギーの導入を進め、2030年度の温室効果ガス削減目標※を達成する ■温室効果ガス削減目標がSBTiの認定を取得済み 同時にTCFD提言への賛同を表明し、提言に基づく情報開示を実施 SBTi：パリ協定が求める水準に整合した、温室効果ガス排出削減目標 TCFD：気候変動がもたらすリスク及び機会の財務的影響の把握
Slide 23: ＜ご参考①＞ 為替影響について
＜ご参考①＞ 為替影響について １円変動による影響額（年間） 為替感応度 為替前提 （人民元は0.1円変動の影響額） （主要通貨） （2022年7月～2023年3月） 売上高 営業利益 米ドル 120円 10億円 -0.5億円 ユーロ 132円 3.0億円 2.0億円 人民元 19.0円 1.8億円 1.2億円 為替レート実績 （前年差） 第１四半期 米ドル 129.6円（+20.1円） ユーロ 138.1円（ +6.1円） 人民元 19.6円 （ +2.6円）
Slide 24: ＜ご参考②＞ 財務状況
＜ご参考②＞ 財務状況 ■手元流動資金・有利子負債・ネットキャッシュ（第１四半期対比） （億円） 手元流動資金 有利子負債 ネットキャッシュ 1,600 1,364 1,400 1,330 1,204 1,227 1,178 1,200 1,147 1,000 830 833 800 732 732 691 548 630 600 534 497 536 400 472 415 200 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 6月 6月 6月 6月 6月 6月
Slide 25: ＜ご参考③＞ 自己資本比率・D/Eレシオ
＜ご参考③＞ ■自己資本比率・D/Eレシオ 自己資本比率 D/Eレシオ （倍） 0.40 65% 65.1% 64.9% 63.8% 0.35 0.35 0.33 60% 60.6% 0.31 59.2% 0.30 56.8% 55% 0.25 0.25 0.23 0.22 50% 0.20 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2022年 3月 3月 3月 3月 3月 6月
Slide 26: ＜ご参考④＞ 年金財政
＜ご参考④＞ ■年金財政 ・年金財政は積立超過（財政健全化）を維持 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月 3月 3月 3月 3月 年金資産 684億円 652億円 600億円 664億円 648億円 退職給付債務（A） 557億円 543億円 532億円 518億円 496億円 積立超過額（B） +127億円 +108億円 +68億円 +146億円 +152億円 超過割合（B÷A） +23％ +20% +13％ +28% +31% 電機・精密28社平均 -26％ -25％ -28％ -21％ -17%
Slide 27: CASIO
CASIO