Interparfums · EURONEXT:ITP
Interparfums — Oddo Forum 2016
83 slides from Interparfums's conference presentation, Jan 7, 2016
Slide 1: Oddo Forum
Oddo Forum Lyon, 7 & 8 janvier 2016
Slide 2: Sommaire
Sommaire Interparfums La Bourse Faits marquants 2015 Activité par marque 2015 & 2016 Résultats 2015 & 2016 2
Slide 3: Interparfums
Interparfums interparfums interparfums 3
Slide 4: Interparfums
Interparfums Un « pure player », indépendant, de l’industrie des parfums et cosmétiques Créateur, fabricant et distributeur de parfums de prestige sur la base d’un portefeuille de marques de luxe internationales 4
Slide 5: Notre portefeuille de marques
Notre portefeuille de marques Dix marques sous licence exclusive et mondiale S.T. Dupont (1997 2016) Paul Smith (1998 2017) Van Cleef & Arpels (2007 2018) Montblanc (2010 2020 puis 2025) Jimmy Choo (2010 2021) Boucheron (2011 2025) Balmain (2012 2024) Repetto (2012 2025) Karl Lagerfeld (2012 2032) C
Slide 6: Contrats de licence
Contrats de licence Concession d’un droit d’utilisation d’une marque Pour une durée longue (10 ans, 15 ans, 20 ans ou plus) Moyennant des obligations qualitatives : Réseau de distribution Nombre de lancements Nature des dépenses publicitaires… Moyennant des obligations quantitatives : Redevances (mo
Slide 7: Nos marques
Nos marques . Une marque de Prêt-à-porter audacieuse . Des collections stylées pour une femme élégante et glamour . 17 boutiques à l’enseigne . Un contrat de licence de 12 ans signé en 2012 . Une des plus grandes marques de Haute Joaillerie . Un univers sensuel et féminin . Les créations Boucheron m
Slide 8: Nos marques
Nos marques . Une marque créée en 1941 avec un riche et authentique héritage américain . Une marque leader dans les sacs à mains et accessoires . 3 000 portes dans le monde . Un contrat de licence de 10 ans signé en 2015 . Une marque de luxe internationale . Une forte reconnaissance internationale .
Slide 9: Nos marques
Nos marques . Le « roi » des créateurs, un talent et une renommée inégalée . Une marque en pleine essor . Un plan d’ouverture de concept store . Un contrat de licence de 20 ans signé en 2012 . Une des plus anciennes Maisons de Haute Couture française . Environ 40 boutiques à travers le monde . Un co
Slide 10: Nos marques
Nos marques . Maison iconique de la grande écriture qui exprime aujourd’hui également sa créativité en haute horlogerie et articles de cuir . Les hautes exigences de l'artisanat depuis plus d’un siècle . Plus de 450 boutiques à travers le monde . Un contrat de licence de 10,5 ans signé en 2010 et pr
Slide 11: Nos marques
Nos marques . La référence emblématique de tous les danseurs . Une marque mondiale avec un savoir-faire exclusif développé pour les produits les plus élaborés du monde de la danse . Environ 90 boutiques à travers le monde . Un contrat de licence de 13 ans signé en 2012 . Une grande marque de la cout
Slide 12: Nos marques
Nos marques . Un maître orfèvre, laqueur et malletier depuis 1872 . Un réseau de 230 points de ventes répartis entre l’Europe et l’Asie . Un contrat de licence signé en 1997 prolongé en 2006 et 2011 jusqu’à fin 2016 . Une marque de Haute Joaillerie . Une présence dans 36 pays / 104 points de vente .
Slide 13: Nos chiffres clés
Nos chiffres clés Une présence dans plus de 100 pays et 20 000 points de vente Un chiffre d’affaires de 310-320 M€ attendu en 2015 Une marge opérationnelle de 11-12% attendue en 2015 6 filiales, notamment aux Etats-Unis et à Singapour 200 personnes 1313
Slide 14: Notre stratégie
Notre stratégie Développer un portefeuille de marques de luxe dans l’univers du parfum Le choix de marques à fortes caractéristiques … Notoriété - passée, présente ou future, comme Rochas ou Coach Désirabilité - actuelle ou naissante, comme Jimmy Choo Visibilité - soutenue, comme Balmain … et à fort
Slide 15: Nos atouts
Nos atouts Des « savoirs faires » multiples acquis au cours des années Un « savoir choisir » les marques Au bon moment Etre sélectif Un « savoir marketer » La transposition de l’univers de la marque (histoire, produits, image…) dans l’univers du parfum Un « savoir faire » Qualité des produits et inn
Slide 16: Processus de développement
Processus de développement Création d’une ligne de produit (3 mois) Définition du concept Validation de la marque 16
Slide 17: Processus de développement
Processus de développement Fabrication des composants (3 à 6 mois) Verrerie Packaging Fragrance (jus)…. Validation de la marque 17
Slide 18: Processus de développement
Processus de développement Fabrication des produits finis (2 mois) Conditionnement Contrôle qualité Validation de la marque 18
Slide 19: Principaux partenaires
Principaux partenaires DB @) MANE NS | ovour QUALIPAC ® Givaudan® CTL Firmenich IFr PACKAGING Bayon Jacomo ALBHORA PRODUCTIONS ay EO interparfums 19
Slide 20: Logistique
Logistique Localisation : entrepôt situé près de Rouen Surface : 30 000 m² répartis en 5 cellules Capacité de stockage : 40 000 palettes / 2 090 m3 d’alcool 20
Slide 21: Données logistiques
Données logistiques 1er semestre 2015 Commandes préparées 49 000 Produits catalogue expédiées 10 000 000 Coffrets expédiées 710 000 Valeur stock 82 M€ CA moyen /commande export 18 000 € CA moyen / commande France 1 000 € Effectif de la plateforme 26 personnes 21
Slide 22: Processus de développement – Distribution France
Processus de développement Distribution En France (en direct) 22
Slide 23: Processus de développement – Distribution à l'étranger
Processus de développement Distribution A l’étranger (via des filiales ou des agents indépendants) 23
Slide 24: Marché - Concurrence
Marché - Concurrence Marché mondial des cosmétiques(1) : 180 Md€ (Parfums 12,8%) Groupes avec marques en licence L’Oréal (Giorgio Armani, Ralph Lauren, Yves Saint Laurent, Diesel, …) Procter & Gamble (Dolce Gabbana, Hugo Boss, Lacoste, Gucci, ...) Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bott
Slide 25: Evolution des ventes sur 20 ans
Evolution des ventes sur 20 ans Un chiffre d’affaires multiplié par 10 (en M€) 445 398 350 305 310/320(e) 297 265 259 242 216 Démarrage 194 Burberry 157 125 89 93 77 53 57 45 29 31 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Rochas Repetto
Slide 26: Evolution des ventes sur 20 ans
Evolution des ventes sur 20 ans (En M€) 445 398 350 310-320(e) 305 235 297 99 265 259 222 242 C.A. Burberry 216 C.A hors Burberry 194 184 157 169 166 153 315 125 143 297 131 251 89 93 77 119 211 57 176 45 53 91 29 31 51 56 121 42 96 31 89 93 25 32 63 73 6 9 38 37 38 23 22 20 21 26 35 34 1995 1996 19
Slide 27: Historique
Historique .Second Marché .Van Cleef & Arpels Fin de la .Démarrage Burberry .Acquisition marque Lanvin Boucheron licence Burberry P. Smith 1995 1998 2007 2011 2013 1997 2004 2010 2012 2015 S.T. Dupont .Lanvin .Jimmy Choo .Repetto .Acquisition .Nouvel accord Burberry .Montblanc .Balmain marque Rochas
Slide 28: Organigramme du groupe
Organigramme du groupe Philippe Bénacin Jean Madar Flottant 45% 55% Chiffre d’affaires 2014 : US$499m Interparfums Inc. Résultat net courant 2014 : US$29m (Nasdaq) Flottant 73% 27% Chiffre d’affaires 2014 : US$394m Interparfums SA 100% Interparfums Résultat net courant 2014 : US$31m (Euronext) Suiss
Slide 29: Interparfums
Interparfums Organisation interne Direction Philippe Benacin - Président-Directeur Général Frédéric Garcia Pelayo - Directeur Général Délégué Affaires Internationales Philippe Santi - Directeur Général Délégué Finance 5 départements Export Marketing 1 Export Marketing 2 Production & Logistique Distr
Slide 30: Conseil d’Administration
Conseil d’Administration (Au 1er janvier 2016) Administrateurs exécutifs Philippe Benacin (Président-Directeur Général) Jean Madar (Administrateur) Frédéric Garcia-Pelayo (Administrateur et Directeur Général Délégué) Philippe Santi (Administrateur et Directeur Général Délégué) Administrateurs indépe
Slide 31: RSE
RSE Au cœur des parties prenantes DONNEURS DE LICENCE: • Synergie • Implication mutuelle • Partage des valeurs communes FOURNISSEURS: SALARIES: • Politique d’achats • Passion responsable • Motivation • Traçabilité et sécurisation • Ambition des produits • Relations de confiance ACTIONNAIRES Communau
Slide 32: RSE
RSE Les salariés au cœur de la performance Maintenir un niveau de performance optimal des salariés par les trois clefs : Passion, Motivation, Implication Développement du sentiment d’appartenance Compréhension et adhésion à la stratégie de l’entreprise Réunions de présentation de l’évolution de l’ac
Slide 33: RSE
RSE Des relations durables avec les parties prenantes Prise en compte des questions environnementales par des plans d’actions pour réduire notre empreinte : Choix de techniques et matériaux pour réduire l’impact de la fabrication des produits sur l’environnement Choix des matériaux (pompes-consommat
Slide 34: RSE
RSE …pour un développement durable de la société Relations de confiance avec les fournisseurs/sous-traitants et les distributeurs pour des relations durables : Politique d’achats responsables Respect des normes de qualité et de sécurité par des audits selon le référentiel ISO 22716 Elaborer des char
Slide 35: RSE
RSE Faits marquants 2015 Rationalisation des caisses de regroupement Forte réduction de la consommation de carton Economie annuelle 1,5 M€ Recyclage de la gâche flacons décorés Val Laquage Réutilisation de la verrerie Economie annuelle 0,2 M€ 35
Slide 36: La Bourse
interparfums La Bourse interparfums 36
Slide 37: L’action Interparfums
L’action Interparfums Fiche signalétique Place de cotation : Euronext Paris Segment : B ISIN code : FR0004024222 ITP Indices : CAC Mid & Small CAC PME EnterNext PEA-PME 150 Eligibilité PEA-PME : Oui Cours au 31 décembre 2015 : 22,70 € (+11% sur 1 an) Capitalisation boursière : 720 M€ Volume journali
Slide 38: Evolution du titre (1995 – 2015)
Evolution du titre (1995 – 2015) 1350 % 170% 220% 38
Slide 39: Répartition du capital
Répartition du capital Actionnaires individuels Investisseurs 7% institutionnels étrangers (7 000) 10% (150) Investisseurs institutionnels français 10% (200) Interparfums Holding 73% Au 30 septembre 2015 39
Slide 40: Dividende 2014
Dividende 2014 Une politique attractive de rémunération des actionnaires Dividende par action 2014 proposé 0,44 € Augmentation par rapport à 2013 +8 % Taux de distribution 2014 55 % Taux de distribution 2013 34 % 40
Slide 41: Historique du dividende par action
Historique du dividende par action 0,440 0,409 0,409 0,344 0,301 0,222 0,180 0,164 0,149 0,132 0,120 0,097 0,062 0,050 0,034 0,022 0,014 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Ajusté en €) 41 41
Slide 42: Taux de distribution
Taux de distribution 55% 55% 34% 33% 34% 33% 33% 32% 28% 24% 22% 22% 22% 20% 21% 18% 15% 13% 14% 10% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (En % du résultat) 42 42
Slide 43: Attribution gratuite d’actions
Attribution gratuite d’actions 1 action nouvelle pour 10 actions détenues Pour la 16ème année consécutive Réalisée le 18 juin 2015 43
Slide 44: Faits marquants 2015
Faits marquants 2015 ____ 4444
Slide 45: Faits marquants 2015 – Rochas
Faits marquants 2015 Rochas Acquisition de la marque en totalité Enregistrements principalement en classe 3 (parfums) et 25 (mode) Montant 108 M$ = 101 M€ Financement par un prêt bancaire de 100 M€ amortissable sur 5 ans Taux swappé < à 2% Une activité centrée sur les parfums (95%) 3 lignes importan
Slide 46: Faits marquants 2015 – Rochas
Faits marquants 2015 Rochas Une activité mode limitée (5%), gérée sous licence avec une dizaine de partenaires Prêt-à-porter féminin Monde (Onward) Prêt-à-porter féminin seconde ligne Asie (Itochu) Prêt-à-porter masculin Amérique Latine (Profit Label) Montres Monde (TMS) Lunettes (Régé) 1,8 millions
Slide 47: Faits marquants 2015 – Coach
Faits marquants 2015 Coach Signature d’un contrat de licence avec la marque Coach Durée 11 ans Une activité sous licence Estée Lauder jusqu’au 30 juin 2015 47
Slide 48: Marque Coach
Marque Coach Chiffre d’affaires 2014/2015 : 4 190 M$ (-13%) Résultat net 2014/2015 : 530 M$ (-39%) 3 000 points de vente dans le monde 1 000 points de vente en propre (dont 300 magasins et 200 outlets aux Etats Unis) 1 000 points de vente multimarques aux Etats Unis (type Macy’s) 1 000 points de ven
Slide 49: Marque Coach
Marque Coach Changement de stratégie initié en 2013 Nouveau designer => nouveau design Nouvel environnement points de vente => rénovation du parc Fermeture de points de vente non qualitatifs Réduction des opérations promotionnelles Réduction des flash sales dans les outlets Retour de la croissance d
Slide 50: Faits marquants 2015 – Montblanc
Faits marquants 2015 Montblanc Prolongation du partenariat avec Montblanc pour 5 ans Nouveau contrat 1er janvier 2016 -> 31 décembre 2025 Conditions similaires 50
Slide 51: Activité par marque 2015 & 2016
Activité par marque 2015 & 2016 ____ 5151
Slide 52: Montblanc 2015
Montblanc 2015 Chiffre d’affaires : 86 M€ (+3%) Baisse des anciennes lignes Consolidation de la ligne Montblanc Legend Montée en puissance de la ligne Montblanc Emblem Lancement de la ligne féminine Montblanc Lady Emblem 52
Slide 53: Montblanc 2016
Montblanc 2016 Chiffre d’affaires : 92 M€ (+7%) Baisse des anciennes lignes Lancement de la ligne Montblanc Legend Spirit Montée en puissance de la ligne Montblanc Lady Emblem 53
Slide 54: Jimmy Choo 2015
Jimmy Choo 2015 Chiffre d’affaires : 77 M€ (+30%) Excellente performance de la ligne Jimmy Choo Man, notamment aux Etats-Unis Lancement de la ligne Jimmy Choo Blossom Lancement de la ligne Jimmy Choo Illicit Bonne tenue de la ligne Signature 54
Slide 55: Jimmy Choo 2016
Jimmy Choo 2016 Chiffre d’affaires : 77 M€ (stable) Stabilisation de la ligne Jimmy Choo Man Récurrence limitée de la ligne Jimmy Choo Blossom Une base de comparaison élevée sur la ligne Jimmy Choo Illicit Lancement de la ligne Jimmy Choo Illicit Flower 55
Slide 56: Lanvin 2015
Lanvin 2015 Chiffre d’affaires : 63 M€ (-7%) Bonne tenue de la ligne Eclat d’Arpège lancée en 2003 (-3% au 30 septembre 2015) Lancement de la ligne Eclat d’Arpège Homme Lancement de la ligne Eclat de Fleurs Erosion des lignes Jeanne Lanvin, Marry Me! et Rumeur De bonnes performances en Europe de l’E
Slide 57: Lanvin 2016
Lanvin 2016 Chiffre d’affaires : 63 M€ (stable) Bonne tenue de la ligne Eclat d’Arpège Une base de comparaison élevée due au lancement des lignes Eclat d’Arpège Homme et Eclat de Fleurs en 2015 57
Slide 58: Rochas parfums 2015
Rochas parfums 2015 Intégration de l’activité Mises en production Reformulation Eau de Rochas Conditionnement Fareva Poissy Décisions sur les produits Nouveau visuel Eau de Rochas Travail sur les lignes Femme, Madame et Tocade Décisions sur la distribution Création de la société Parfums Rochas Spain
Slide 59: Nouveau visuel Eau de Rochas
Nouveau visuel Eau de Rochas 59
Slide 60: Re-travail Femme, Madame et Tocade
Re-travail Femme, Madame et Tocade 60
Slide 61: Homogénéisation des linéaires parfums
Homogénéisation des linéaires parfums 61
Slide 62: Rochas mode 2015
Rochas mode 2015 Intégration de l’équipe Concentration sur les segments suivants : Mode et maroquinerie Montres Lunettes 1 Rond Point des Champs Elysées Surface 750 m² - 2e étage au dessus de Elie Saab Studio Rochas + Département Production Soirée 90 ans Rochas Compte de résultat A l’équilibre 62
Slide 63: Rochas parfums 2016
Rochas parfums 2016 Activité en année pleine Préparation d’une nouvelle ligne féminine Lancement en 2017 sur 50 pays Positionnement « luxe » Chiffre d’affaires : 25 M€ 63
Slide 64: Rochas mode 2016
Rochas mode 2016 Réflexion globale Modèle de développement Organisation interne 1 Rond Point des Champs Elysées Emménagement prévu courant mai 2017 Compte de résultat Un déficit limité 64
Slide 65: Van Cleef & Arpels 2015
Van Cleef & Arpels 2015 Chiffre d’affaires : 16 M€ (-10%) Recul de la ligne Rêve lancée en 2014 Bonne tenue de la ligne First Bonnes performances de la ligne Collection Extraordinaire (+64% au 30 septembre 2015) 65
Slide 66: Van Cleef & Arpels 2016
Van Cleef & Arpels 2016 Chiffre d’affaires : 17 M€ (+6%) Deux initiatives en 2016 (masculin et féminin) Un nouveau jus pour la ligne Collection Extraordinaire 66
Slide 67: Boucheron 2015
Boucheron 2015 Chiffre d’affaires : 17 M€ (+22%) Bon accueil de la ligne féminine Quatre notamment en France Recul de la ligne Boucheron Place Vendôme Recul des lignes historiques 67
Slide 68: Boucheron 2016
Boucheron 2016 Chiffre d’affaires : 17 M€ (stable) Lancement de la ligne masculine Quatre 68
Slide 69: Coach 2016
Coach 2016 Lancement d’une première ligne féminine 2 jus (Eau de parfum + Eau de toilette) Lancement en septembre 2016 Marché cibles Etats-Unis, Asie Préparation d’une première ligne masculine 1 jus (Eau de toilette) Lancement en septembre 2017 Marché cibles Etats-Unis, Asie Chiffre d’affaires : 11
Slide 70: Karl Lagerfeld 2015
Karl Lagerfeld 2015 Chiffre d’affaires : 12 M€ (-34%) Un effet de base particulièrement défavorable, lié au lancement du premier duo au printemps 2014 Une activité centrée sur l’Europe du Nord et la Russie Lancement de la ligne Private Klub 70
Slide 71: Karl Lagerfeld 2016
Karl Lagerfeld 2016 Chiffre d’affaires : 10 M€ (-17%) Une activité qui restera centrée sur l’Europe du Nord et la Russie 71
Slide 72: Chiffre d’affaires 2015
Chiffre d’affaires 2015 (M€) 2014 2015(e) 2015/2014 Montblanc 83,4 86,0 +3% Jimmy Choo 59,1 77,0 +30% Lanvin 68,0 63,0 -7% Boucheron 14,0 17,0 +22% Van Cleef & Arpels 17,7 16,0 -10% Karl Lagerfeld 18,2 12,0 -34% S.T. Dupont 12,8 11,0 -14% Rochas - 10,0 na Paul Smith 9,0 9,0 - Repetto 9,3 8,0 -14% Ba
Slide 73: Répartition 2015 par marque
Répartition 2015 par marque Rochas Paul Smith Repetto Balmain S.T. Dupont 3% 3% 2% 2% 3% Karl Lagerfeld 4% Montblanc 27% Van Cleef & Arpels 5% Boucheron 5% Lanvin 20% Jimmy Choo 24% 73
Slide 74: Budget 2016 par marque
Budget 2016 par marque (M€) 2015(e) 2016(e) 2016/2015 Montblanc 86,0 92,0 +7% Jimmy Choo 77,0 77,0 -% Lanvin 63,0 63,0 -% Rochas 10,0 25,0 ns Van Cleef & Arpels 16,0 17,0 +6% Boucheron 17,0 17,0 -% Coach - 11,0 na Karl Lagerfeld 12,0 10,0 -17% Repetto 8,0 8,0 -% Paul Smith 9,0 7,0 -22% S.T. Dupont 1
Slide 75: Répartition 2016 par marque
Répartition 2016 par marque Karl Lagerfeld Repetto Paul Smith S.T. Dupont Balmain 3% 2% 2% 2% 2% Coach Boucheron 3% 5% Montblanc 27% Van Cleef & Arpels 5% Rochas 7% Jimmy Choo Lanvin 23% 19% 75
Slide 76: Synthèse 2016
Synthèse 2016 Nouvelle progression des parfums Montblanc Consolidation de l’activité des parfums Jimmy Choo Montée en puissance de la distribution des parfums Rochas et préparation d’une nouvelle ligne pour 2017 Lancement de la première ligne féminine Coach …et saisir toute nouvelle opportunité de c
Slide 77: Résultats 2015 & 2016
Résultats 2015 & 2016 ___ 7777
Slide 78: Résultats 2015
Résultats 2015 Compte de résultat Un fort effet devises dû à l’appréciation du dollar US Parité €/$ : 1,32 en 2014 -> 1,12 en 2015 – Impact 25 M€ Une marge brute à devises constantes en légère progression Un niveau de dépenses de marketing et publicité élevé 20% des ventes en 2014 -> 21% des ventes
Slide 79: Résultats 2015
Résultats 2015 Eléments bilantiels 31 décembre 2015 Un bilan significativement impacté par l’acquisition Rochas… A l’actif : Marques Parfums (87 M€) et Mode (19 M€) Au passif : Emprunt bancaire (90 M€) Des niveaux de stocks de clôture (60-65 M€) proches des niveaux de stocks d’ouverture Des délais c
Slide 80: Résultats 2015
Résultats 2015 Eléments bilantiels 31 décembre 2015 Une trésorerie (hors emprunt Rochas) autour de 205-210 M€ au 31 décembre 2015 Dividende 2014 (13 M€) Stocks Rochas (3 M€) Droits enregistrements (4 M€) 80
Slide 81: Résultats 2016
Résultats 2016 Un environnement monétaire qui devrait rester favorable Cours budget €/$ 1,15 Un niveau de dépenses de marketing et publicité renforcé 20% des ventes en 2014 21% des ventes en 2015 22 à 23% des ventes en 2016 Une nouvelle amélioration de la marge opérationnelle 81
Slide 82: Agenda
Agenda Chiffre d’affaires 2015 26 janvier 2016 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Résultats 2015 14 mars 2016 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Chiffre d’affaires 1er trimestre 2016 22 avril 2016 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Assemblée Générale Mixte 2016 22 avril 2016 (Paris) 8
Slide 83: Interparfums brands and contact
BALMAIN BOUCHERON JIMMY CHOO KARL LAGERFELD LANVIN MONTBLANC PAUL SMITH REPETTO ROCHAS S.T. DUPONT VAN CLEEF & ARPELS 4 ROND-POINT DES CHAMPS ELYSEES 75008 PARIS TEL. +33 1 53 77 00 00 INTERPARFUMS.FR