Foster Electric Company, Limited · TSE:6794

Foster Electric — H1 FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Foster Electric's earnings presentation, Nov 21, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第2四半期（中間期）決算説明会

    2025年3月期第2四半期（中間期） 決算説明会 フォスター電機株式会社 （プライム市場：6794） 2024年11月21日 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 I. 2025年3月期第2四半期（中間期）決算概要 P. 2 II. 第2四半期（中間期）総括と2025年3月期予想 P.11 III. 参考資料 P.19 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: I. 2025年3月期第2四半期（中間期）決算概要

    I. 2025年3月期第2四半期（中間期）決算概要 ©Foster Electric Company, Limited.2024. All rights reserved. .

  4. Slide 4: 2025年3月期第2四半期（中間期）業績

    2025年3月期第2四半期（中間期）業績 （百万円） 25.3期1H実績 24.3期1H 対前年同期 対前年同期 増減額 増減率 売上高 59,701 66,612 6,910 11.6% 営業利益 2,165 3,622 1,456 67.2% 売上高営業利益率 3.6% 5.4% 経常利益 2,139 4,108 1,969 92.0% 売上高経常利益率 3.6% 6.2% 中間純利益* 1,114 2,363 1,249 112.2% 売上高中間純利益率* 1.9% 3.5% 一株配当 10.00円 20.00円 10.00 100.0% 為替レート：米ドル 142.61円/$ 152.

  5. Slide 5: セグメント別業績

    セグメント別業績 （百万円） 24.3期1H 構成比 25.3期1H 構成比 増減率 売上高 59,701 66,612 11.6% 営業利益 2,165 3,622 67.2% 営業利益率 3.6% 5.4% 売上高 47,372 79.4% 54,273 81.5% 14.6% SP （スピーカ）事業 営業利益 1,984 3,211 61.8% 営業利益率 4.2% 5.9% 売上高 8,255 13.8% 7,560 11.3% △8.4% MA （モバイルオーディオ） 営業利益 362 607 67.9% 事業 営業利益率 4.4% 8.0% 売上高 4,073 6.8% 4,779

  6. Slide 6: セグメント別概況（SP事業）

    セグメント別概況（SP事業） • 在庫調整が一巡、中国で自動車メーカー向けのスピーカ販売が好調のため売上高は増収 • 利益率の高いスピーカ販売が寄与、継続的な原価改善策により営業利益は大幅に伸長 （百万円） 24.3期1H 25.3期1H 構成比 増減率 売上高 47,372 54,273 81.5% 14.6% SP（スピーカ）事業 営業利益 1,984 3,211 61.8% 営業利益率 4.2% 5.9% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 24.3期1H 3,211 8% 60,000 54,273 47,372 6% 40,000 1,984 5.9% 2,000 4% 4

  7. Slide 7: セグメント別概況（MA事業）

    セグメント別概況（MA事業） • 民生用アクチュエータの販売減少等により売上高は減収 • 利益率の高い製品の販売が増加したこと等により、営業利益は大幅に伸長 （百万円） 24.3期1H 25.3期1H 構成比 増減率 売上高 8,255 7,560 11.3% △8.4% MA（モバイルオーディオ）事業 営業利益 362 607 67.9% 営業利益率 4.4% 8.0% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 8% 10,000 8.0% 600 8,255 607 7,560 6% 4.4% 4% 5,000 300 362 2% 0 0 0% 24.3期1H 25.3期1H 24.

  8. Slide 8: セグメント別概況（その他事業）

    セグメント別概況（その他事業） •・中国子会社の部品売上高増加で増収となるも棚卸資産の評価減等により営業損失 接近通報音用スピーカ等の販売が堅調であり、売上高は増収 • 前期から取り組んでいる構造改革の影響が一部残ったことから営業損失 （百万円） 24.3期1H 25.3期1H 構成比 増減率 売上高 4,073 4,779 7.2% 17.3% その他事業 営業利益 △181 △197 ― 営業利益率 △4.4% △4.1% 売上高（百万円） 営業利益・利益率（百万円） 4,779 4,073 4,000 0 0 △2% 2,000 △4.4% △4.1% △181 △197 0 △200

  9. Slide 9: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 25.3期中間期末の自己資本比率は54.2%（24.3期末56.5%） （百万円） 24.3期 25.3期1H 増減額 流動資産 78,925 85,597 6,672 現金・預金 20,216 19,779 △436 受取手形・売掛金 25,799 28,515 2,716 棚卸資産 27,945 30,027 2,081 その他 4,963 7,274 2,311 固定資産 23,822 23,530 △291 有形固定資産 19,377 19,085 △291 無形固定資産 336 409 73 投資・その他の資産 4,108 4,035 △73 資産合計 102,747

  10. Slide 10: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 25.3期中間期末のフリーキャッシュ・フローは、9.2億円 （百万円） 24.3期1H 25.3期1H 増減額 営業活動によるキャッシュ・フロー 10,887 2,701 △8,186 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,337 △1,775 △438 フリーキャッシュ・フロー＊ 9,550 926 △8,624 財務活動によるキャッシュ・フロー △7,189 △1,370 5,818 現金及び現金同等物の増減額 3,235 △303 △3,539 現金及び現金同等物の中間期末残高 16,882 16,730 △151 ＊「フリーキャッシュ・フロー」＝「営業活動に

  11. Slide 11: 設備投資額・減価償却費、研究開発費

    設備投資額・減価償却費、研究開発費 設備投資額・減価償却費（百万円） 研究開発費（百万円） 3,800 4,810 4,500 3,147 2,780 2,619 3,565 3,500 2,476 3,148 3,209 3,197 2,749 2,559 2,131 ＊1,851 ＊1,534 ＊1,592 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期（予定） 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期（予定） ＊中間期実績 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: II. 第2四半期（中間期）総括と2025年3月期予想

    II. 第2四半期（中間期）総括と2025年3月期予想 ©Foster Electric Company, Limited.2024. All rights reserved. .

  13. Slide 13: 2025年3月期 第2四半期（中間期）総括

    2025年3月期 第2四半期（中間期）総括 自動車市場が伸び悩む中、ブランデッド・プレミアムレベ 1 ルを中心に、車載用スピーカ販売が堅調に推移し、増収・ 増益を確保 モバイルオーディオ事業は計画を上回る利益を確保、その 2 他事業は、昨年度から取り組んできた構造改革の影響が一 部残ったものの、下期黒字化に目途 3 上記も踏まえ、通期業績が当初予想を上回る見通しとなった ことから、通期業績予想を上方修正し、併せて増配を予定 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 増減分析（営業利益）2024年3月期1H～2025年3月期1H実績

    増減分析（営業利益）2024年3月期1H～2025年3月期1H実績 24.3期1H 25.3期1H （百万円） 生産性改善 4,000 資材費改善 100 売上高増加 679 3,000 経費 1,047 その他 2,000 △28 売価値下げ △172 3,622 △169 コスト連動 価格分 1,000 （海上運賃・資材費等） 2,165 0 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 車載用スピーカ地域別売上高の状況

    車載用スピーカ地域別売上高の状況 • 車載用スピーカの出荷数量は堅調に推移 • 各地域別では中国、アジア、北米で伸長 車載用スピーカ（地域別）四半期売上高推移 車載用スピーカ地域別売上高前期比較 （百万円） （百万円） 30,000 16,000 24.3期1H 25.3期1H 14,000 25,000 12,000 20,000 10,000 15,000 8,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 日本 中国 アジア 北米 欧州 その他 2023/1H 2024/1H 日本 中国 アジア 北米 欧州 その他 ©Foster Electric Comp

  16. Slide 16: 2025年3月期予想

    2025年3月期予想 次期中期事業計画の発射台への足場固めとして、更なる増収・増益を計画 25.3期 25.3期 24.3期 増減額 増減率 増減額 増減率 期初予想 修正予想 （対前期） （対前期） （対期初予想） （対期初予想） （11/11公表） 売上高 122,447 130,000 135,000 12,552 10.3% 5,000 3.8% 営業利益 4,412 5,500 6,500 2,087 47.3% 1,000 18.2% 売上高営業利益率 3.6% 4.2% 4.8% 経常利益 4,305 5,000 6,500 2,194 51.0% 1,500 30.0% 売上高

  17. Slide 17: 各セグメントの今期の見通し

    各セグメントの今期の見通し セグメント 今期の見通し 売上高予想  ターゲット顧客と位置付けた重要顧客に対し、ブランデッ SP ド・プレミアムレベルにフォーカスした販売推進による搭 （スピーカ） 載数拡大・収益性向上 1,140億円 事業  中国において、一部の自動車メーカー向けのスピーカ販売 が好調 MA  イヤホン関連では完成品ビジネスとイヤホンドライバの両 （モバイル 軸で推進し、計画通りの収益見込み 120億円 オーディオ）  アクチュエータは既往の販売先に加え、新たな販路の開拓 事業 にも注力  小型音響部品事業において、接近通報音用スピーカの販売 が好調を持続 その他事業

  18. Slide 18: 増減分析（営業利益）2024年3月期～2025年3月期予想

    増減分析（営業利益） 2024年3月期～2025年3月期予想 24.3期 25.3期 （百万円） 生産性改善 7,000 200 資材費改善 6,000 1,285 売上高増加 5,000 経費 1,571 4,000 その他 △253 売価値下げ △447 △268 3,000 6,300 コスト連動 2,200 4,412 価格分 6,500 （海上運賃・資材費等） 2,000 1,000 0 ©Foster Electric Company, Limited. 2024. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 株主還元 - 配当 -

    株主還元 - 配当 - 中間配当20円、期末配当30円 通期50円に上方修正 【配当方針】 企業価値の向上を経営課題としつつ、業績に対応した利益配分と長期的な視野に立った 内部留保の充実との調和を図りながら、配当性向30％を目途としています。 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期予想 一株利益 △148.47円 △315.53円 38.23円 103.70円 157.11円 一株配当 15円 10円 20円 25円 50円 （中間・期末） （10円・5円） （10円・0円） （10円・10円） （10円・15円） （20円・30円） 配当性向 －% －% 52.3% 24

  20. Slide 20: Ⅲ. 参考資料

    Ⅲ. 参考資料 ©Foster Electric Company, Limited.2024. All rights reserved. .

  21. Slide 21: 会社概要

    会社概要 社是は「誠実」、ミッションは「未来社会に音で貢献する」 商 号 フォスター電機株式会社 英 文 商 号 Foster Electric Company, Limited 代 表 者 代表取締役社長CEO 岸 和宏 創 業 1949年6月20日 〒196-8550 本 社 所 在 地 東京都昭島市つつじが丘一丁目1番109号 東京証券取引所 市場第二部上場 （1962年5月） 上 場 市 場 市場第一部指定 （1999年9月） プライム市場へ移行（2022年4月） 資 本 金 67億7千万円（2024年9月30日現在） 事 業 内 容 スピーカおよび音響機器・電子機器の製造、販売 連結

  22. Slide 22: 事業内容

    事業内容 ODM・OEMを中心に、独自技術の音響製品を供給 SP（スピーカ）事業 MA（モバイルオーディオ）事業  車載用スピーカ・スピーカシステム、オーディオ  ヘッドホン/ヘッドセット、イヤホンドライバおよ 用およびテレビ用スピーカ・スピーカシステム等 び振動アクチュエータ等 ヘッドホン/ヘッドセット イヤホン アクチュエータ 車載用スピーカ ドライバ 車載用スピーカ TV用スピーカ システム 79.7% 81.5% 25.3期1H 売上高 32％ 構成比 11.3% 8％ 7.2% その他事業 小型音響部品 フォステクス製品  接近通報音用スピーカ 車両緊急通報システム用スピーカ

  23. Slide 23: 半期 通期 業績（連結）

    半期 通期 業績（連結） 業績表（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 43,976 47,130 91,106 58,385 62,953 121,338 59,701 62,746 122,447 66,612 営業利益 △1,568 △6,189 △7,757 351 2,094 2,445 2,165 2,247 4,412 3,622 経常利益 △1,433 △6,040 △7,473 404 1,923 2,327 2,139 2,166 4,305 4,108 当期純利益＊ △2,

  24. Slide 24: 半期 通期 セグメント別業績（連結）

    半期 通期 セグメント別業績（連結） 業績表（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 売上高 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 SP事業 33,294 36,382 69,676 47,641 51,446 99,087 47,372 51,803 99,175 54,273 MA事業 7,137 7,090 14,227 6,841 7,850 14,691 8,255 5,942 14,197 7,560 その他 3,545 3,657 7,202 3,901 3,657 7,558 4,073 5,001 9,074 4,779 営

  25. Slide 25: 半期 通期 設備投資額・減価償却費、研究開発費

    半期 通期 設備投資額・減価償却費、研究開発費 設備投資額、減価償却費、研究開発費（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 設備投資額 1,146 1,603 2,749 1,484 1,075 2,559 1,329 3,481 4,810 1,851 減価償却費 1,552 1,657 3,209 1,788 1,777 3,565 1,523 1,674 3,197 1,592 研究開発費 1,294 1,325 2,619 1,313 1,467 2,780 1,394 1,753 3,147 1

  26. Slide 26: 四半期業績（連結）

    四半期業績（連結） 業績表（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 21,860 22,116 21,595 25,535 27,894 30,491 30,227 32,726 27,750 31,951 31,143 31,603 31,687 34,925 営業利益 △511 △1,057 △1,578 △4,611 139 212 372 1,722 602 1,563 1,697 550 1,351 2,271 経常利益 △345 △1,088 △1,329 △4

  27. Slide 27: セグメント別四半期業績（連結）

    セグメント別四半期業績（連結） 業績表（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SP事業 16,553 16,741 15,703 20,679 22,804 24,837 24,396 27,050 22,154 25,218 25,277 26,526 25,633 28,639 MA事業 3,508 3,629 4,044 3,046 3,213 3,628 4,066 3,784 3,644 4,611 3,222 2,720 3,800 3,759 その他 1,7

  28. Slide 28: 四半期 貸借対照表、キャッシュ・フロー計算書

    四半期 貸借対照表、キャッシュ・フロー計算書 貸借対照表（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産合計 59,947 62,814 62,738 67,143 75,694 83,095 78,930 73,893 74,035 75,378 77,901 78,925 83,264 85,597 現金・預金 18,556 15,499 13,863 10,846 11,422 14,366 13,525 13,646 16,218 16,882 18,868 20,216

  29. Slide 29: 四半期 設備投資額、減価償却費、研究開発費

    四半期 設備投資額、減価償却費、研究開発費 設備投資額、減価償却費、研究開発費（百万円） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 設備投資額 648 498 859 744 817 667 509 566 584 745 2,646 834 1,042 808 減価償却費 763 789 818 839 875 913 941 836 731 792 830 844 819 772 研究開発費 697 597 745 580 707 606 753 714 771 623 830 923 8

  30. Slide 30: 四半期 車載用スピーカ地域別売上高構成比

    四半期 車載用スピーカ地域別売上高構成比 車載用スピーカ地域別売上高構成比 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 日本 14% 13% 11% 15% 13% 13% 15% 14% 17% 19% 19% 18% 14% 14% 中国 19% 16% 20% 18% 14% 16% 15% 13% 13% 13% 20% 21% 16% 23% アジア 16% 17% 14% 16% 15% 14% 14% 16% 18% 19% 18% 17% 23% 18% 北米 28% 34% 3

  31. Slide 31: 当社グループ製造拠点

    当社グループ製造拠点 韓国 ESTec CORPORATION 米国 EL PASO OPERATIONS ミャンマー 中国 FOSTER ELECTRIC (THILAWA) CO., LTD. ESTec ELECTRONICS (JIAXING)CO.,LTD. 豊達音響（河源）有限公司 広州市番禺区旧水坑豊達電機廠 广州富星電声科技股份有限公司 ベトナム ESTec PHU THO CO., LTD. FOSTER ELECTRIC (BAC NINH) CO., LTD. ハンガリー FOSTER ELECTRIC (DA NANG) CO., LTD. FOSTER ELECTRI

  32. Slide 32: 注記事項・お問合せ先

    【注記事項】 本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し 等は、現時点において入手可能な情報および将来の業績に影響を与えるリスクや 不確実な要因に関する現時点における仮定等に基づいて算定しておりますが、実 際の業績結果は、当社グループの事業領域を取り巻く経済状況・関連市場やOEM 得意先の景況、国内外の競合状況・価格競争の動向、原材料市況、為替相場、海 外展開上のリスク、国内外の法規制、災害・事故、株価等、多分に今後様々な要 因によって上記予想・見込みとは異なるものとなる可能性があります。 【お問合せ先】 フォスター電機株式会社 IR・ガバナンス統括部 IR課 T

Foster Electric Company — H1 FY2025 Earnings Presentation on 6ix