Slide 1: 2021年3月期 決算説明会資料
2021年5月13日 http://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料において開示されている当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する記載は、 当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、様々なリスクや不確実性が内 在しており、これらの目標や予想の達成、及び将来の業績を保証するものではありません。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用につ いては、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいま すようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 なお、表示の数値は
Slide 3: 1. 2021年3月期 決算概要
１. 2021年３月期 決算概要 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2021年3月期 決算概要（P/L）
１－１．2021年3月期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 減収減益。下期の営業活動に係る利益はコロナ前の水準に戻る。 20/3期 21/3期 （単位:億円） 増減額 増減率 実績 実績 収益 7,218 6,491 △ 727 △10.1% 売上総利益 1,109 1,015 △ 94 △8.5% 営業活動に係る利益 284 236 △ 47 △16.6% 金融収支・費用 △ 18 △7 + 11 - 持分法による投資損益 4 7 +3 77.6% 税引前利益 269 236 △ 34 △12.5% 親会社の所有者に帰属する当期利益 144 133 △ 11 △7.5% Copyright (C) 2
Slide 5: 2021年3月期 決算概要（セグメント営業利益）
１－２．2021年3月期 決算概要（セグメント営業利益） ✔ 電子・デバイス及び鉄鋼・素材・プラントセグメントを中心に ✔ 前期比47億円の減益 電子・デバイス ＜減収減益＞ セグメント営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、製造業やサービス業向けのサーバーおよびス 億円 トレージ関連の販売が伸び悩んだものの、概ね堅調に推移。モバイル事業 は、営業時間短縮でモバイルショップへの来店者数が減少したことなどに 300 より低調に推移。半導体部品・製造装置事業は、液晶製造装置取引の中国 向け出荷などが堅調に推移。 250 食 料 ＜減収減益＞ 食糧事業は、内食需要に加え市況が好転したこともあ
Slide 6: 2021年3月期 決算概要（セグメント当期利益）
１－３．2021年3月期 決算概要（セグメント当期利益） ✔ 電子・デバイスセグメントを中心に前期比11億円の減益 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ （単位:億円） 20/3月期 21/3月期 増減額 増減率 電子・デバイス 93 85 △8 △9.0% 食料 13 15 +2 19.2% 鉄鋼・素材・プラント 23 21 △2 △8.6% 車両・航空 17 15 △2 △10.1% その他・消去 △1 △2 △1 - 合計 144 133 △ 11 △7.5% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 2021年3月期 決算概要（財務状況）
１－４．2021年3月期 決算概要（財務状況） ✔ 利益剰余金の積み上げや円安・株価上昇により自己資本比率は上昇 （単位:億円） 20/3月末 21/3月末 （単位:億円） 20/3月末 21/3月末 グロス有利子負債 総資産 5,517 5,575 1,434 1,222 （※３） 自己資本（※1） 1,308 1,439 ネット有利子負債 518 405 １株当たり自己資本 1,567円 1,723円 ネットDER（※4） 0.4倍 0.3倍 自己資本比率（※２） 23.7% 25.8% ROE 11.2% 9.7% ※1. 自己資本は、資本の「親会社の所有者に帰属する持分」 ※2. 自己
Slide 8: 2021年3月期 決算概要（セグメントROIC）
１－５．2021年3月期 決算概要（セグメントROIC） ✔ ROICのセグメント管理により、連結全体でのROE改善を目指す 20/3月期 21/3月期 ROICの 増減 当期利益 投下資本 ROIC 当期利益 投下資本 ROIC 電子・デバイス 93 870 10.7% 85 924 9.2% △1.5% 食料 13 509 2.5% 15 525 2.8% 0.3% 鉄鋼・素材・プラント 23 553 4.1% 21 582 3.5% △0.6% 車両・航空 17 335 5.0% 15 345 4.3% △0.7% その他・消去 △1 428 - △2 326 - - 合計 144 2,
Slide 9: 2. 2022年3月期 見通し
2. 2022年３月期 見通し Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 2022年3月期 見通し
２－１．2022年３月期 見通し ✔ 増収増益 ✔ 全般的にコロナ前の水準に回復する見通し 22/3月期 （単位:億円） 21/3月期 増減額 増減率 見通し 収益 6,491 7,000 + 509 7.8% 営業活動に係る利益 236 280 + 44 18.5% 税引前利益 236 280 + 44 18.7% 親会社の所有者に 133 150 + 17 12.7% 帰属する当期利益 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 2022年3月期 見通し（セグメント営業利益）
２－２．2022年３月期 見通し（セグメント営業利益） ✔ 電子・デバイス、食料セグメントを中心に回復 ＜営業活動に関わる利益＞ 22/3月期 （単位:億円） 21/3月期 増減 増減率 見通し 電子・デバイス 176 192 + 16 9.2% 食料 15 35 + 20 133.6% 鉄鋼・素材・プラント 18 31 + 13 68.5% 6 車両・航空 21 14 △7 △31.9% その他 7 8 +1 20.1% 合計 236 280 + 44 18.5% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 12: 2022年3月期 見通し（サブセグメント営業利益）
２－３．2022年３月期 見通し（サブセグメント営業利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 22/3月期 21/3月期 増減 （単位:億円） 見通し ICTソリューション 110 115 5 企業におけるIT投資需要の増加 を見込む。 モバイル 58 65 7 その他 8 12 4 電子・デバイス部門 176 192 16 食品 △4 2 6 前期における在庫調整等による 畜産 △9 8 17 影響の反動を見込む。 食糧 27 25 △2 その他 0 0 0 食料部門 15 35 20 工作機械・産業機械 7 14 7 設備投資需要の回復を見込む。 海外 △5 0 5 エネルギー・化学品
Slide 13: 2022年3月期 見通し（セグメント当期利益）
２－4．2022年３月期 見通し（セグメント当期利益） ✔ 食料セグメントを中心に回復の見通し ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 22/3月期 （単位:億円） 21/3月期 増減 増減率 見通し 電子・デバイス 85 90 +5 6.1% 食料 15 23 +8 53.8% 鉄鋼・素材・プラント 21 25 +4 21.4% 6 車両・航空 15 9 △ 6 △39.9% その他 △2 3 +5 － 合計 133 150 + 17 12.7% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 2022年3月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC）
２－5．2022年３月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC） ✔ 当期利益回復に伴い、ROEも10％超を見込む ✔ 引き続き資本の効率性を追求 億円 当期利益 ROE ROIC ％ 180 166 20.0 163 160 150 18.0 144 140 133 16.0 15.1 14.0 120 13.8 12.0 100 11.2 10.0 80 9.7 8.0 60 6.0 6.7 6.4 40 4.0 5.3 4.9 20 2.0 0 0.0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 ※ROIC＝親会社の所有者に帰属する当期利益／投下資本（投下資本＝自己資本
Slide 15: 2022年3月期 見通し（配当方針）
２－6．2022年３月期 見通し（配当方針） ✔ 配当性向30～35%を目途とし、安定的かつ継続的な配当を実施 ✔ 年間配当は1株当たり60円を予定 (円) ％ 70.0 37.6 40.0 中間配当 期末配当 34.8 33.4 35.0 60.0 配当性向 30.3 30.0 50.0 24.8 30.0 30.0 30.0 25.0 35.0 40.0 20.0 30.5 30.0 15.0 20.0 10.0 30.0 30.0 30.0 25.0 10.0 5.0 17.5 0.0 0.0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 ※19/3期以前の金額は、株式併合
Slide 16: 3. future 135 進捗状況
3. future 135 進捗状況 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 16
Slide 17: future 135 前半3年の総括 ①収益
３－１ ． future 135 前半３年の総括 ①収益 新型コロナウイルス感染症拡大の影響が事業投資の進捗にも及ぶ 収益成⾧スピードに遅れが生じるも、マイナス影響は限定的であり、 収益基盤の底堅さを一定程度確認 当初(18年5月)に掲げた最終年度(24年3月期)目標は、当期利益250億円、 ROE13～15％、配当性向25～30％ 【前半３ヵ年の推移】 future 135 （参 考） （単位:億円） 18/3月期 22/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 見通し 営業活動に係る利益 262 303 284 236 280 税引前利益 260 292 269 236
Slide 18: future 135 前半3年の総括 ②バランスシート
３－２. future 135 前半３年の総括 ②バランスシート 自己資本比率は25.8%、ネットDERは0.3倍、 リスクアセット倍率も0.3倍程度と、財務体質の安定性を確認 ＋150～200億円／年の営業キャッシュフローがあり、 数百億円規模の投資にも耐えうる健全な財務バランスを継続 バランスシート (単位:億円) 財務指標 ＜自己資本比率＞ 負債（ネット有利子負債） 2018/3末 22.3% ⇓ 2018/3末 3,728 (590) 2021/3末 25.8% 総資産 ＜ネットDER＞ 2021/3末 3,770 (405) 2018/3末 0.5倍 2018/3末 5,19
Slide 19: future 135 新規事業投資の実績（3ヵ年）①
３－３. future 135 新規事業投資の実績（３ヵ年）① 強みと知見のある分野に約230億円の新規投資を実行 実行済み案件 （日）カードプリンター事業会社の完全子会社化 （日）半導体イメージセンサー後工程事業譲受 （日）データ取引市場の開発・データコンサル事業会社への出資 電子・デバイス （日）モバイル通信ビジネスの拡充 ＜約60億円＞ （独）写真プリンター事業会社への持分法出資 （日）半導体製造装置（マーキング）商社の買収 （日）半導体製造装置（ICハンドラー）製造事業譲受 （中）牛肉一次加工製造販売会社設立 （中）飼料原料製造工場設立 食 料 （尼）加工食品製造会社への増資 ＜約10
Slide 20: future 135 新規事業投資の実績（3ヵ年）②
３－５. future 135 新規事業投資の実績（３ヵ年）② 強みと知見のある分野に約230億円の新規投資を実行 実行済み案件 （韓）鋼板加工メーカーへの持分法出資 鉄鋼・素材 （日）金属サッシ専門メーカーの買収 ・プラント （日）プラントエンジニアリング会社の買収 <約90億円＞ （越）鉄骨・橋梁ファブリケーターへの持分法出資 （米）油井管加工事業 第二工場設立 （米）サイバーセキュリティ投資ファンドへ参画 （米）救難ヘリ用装置開発ベンチャー企業への出資 車両・航空 （欧）航空機部品事業での機体購入 ＜約70億円＞ （日）カネヨウ(株)の株式公開買付 （日）ドライブレコーダ開発・製造会社の
Slide 21: future 135 後半3ヵ年の方針
３－６ ． future 135 後半３ヵ年の方針 基本方針に大きな変更は無し 事業投資や収益成⾧の進捗を勘案し、定量目標を見直し 重点施策にはSDGsやDXへの取組みを加える 【定量目標】 （参 考） 見直し後の目標 当初目標 22/3期見通し 親会社の所有者に帰属する当期利益 200億円 250億円 150億円 ＲＯＥ 10％ ～ 12％ 13％ ～ 15％ 10.4% 総還元性向 30％ ～ 35％ 25％ ～ 30％ 33.4% Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 21
Slide 22: future 135 後半3ヵ年の方針 重点施策
３－７ ． future 135 後半３ヵ年の方針 【重点施策】 ●基盤となる事業における持続的成⾧と、事業投資による規模拡大 ✔安定した収益構造・財務構造を背景に、資本とリスクアセットのバランスを取りつつ持続的成⾧を実現 ✔強みを有する事業分野での事業投資により、規模の拡大と付加価値の獲得をめざす ✔SDGs達成に向け、環境、社会、安全をテーマとする事業分野での投資を推進 ●技術革新への対応 ✔グループを挙げたDX推進 ✔先進技術（IoT／AIなど）を軸とした新規事業の推進と拡大 ✔イノベーション投資（将来に向けた開発投資）の推進 ●持続的成⾧を実現するための経営インフラ確立 ✔海外収益基盤
Slide 23: future 135 後半3ヵ年における重点・成長分野
３－８. future 135 後半３ヵ年における重点・成⾧分野 future 135後半３ヵ年における重点・成⾧分野 セグメント 重点・成⾧分野の想定 DX支援のための総合力強化 電子・デバイス 半導体・半導体部品・半導体製造装置分野での付加価値追求 データ流通市場の育成、拡大 畜産サプライチェーンの拡大伸⾧と付加価値獲得 食 料 DXを通じた農畜産業の生産性・競争力向上 植物由来代替肉、化学物質フリー食材 バイオマスエネルギーの供給拡大 鉄鋼・素材・プラント 再生エネルギー ODA事業（風力、太陽光） EOR(＊) 用油井管の供給拡大 内燃機関から電動化部品への転換トレンド 車両制御・燃費
Slide 24: Appendix
Appendix Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 連結経常利益の推移（78/3月期～）
50 100 150 200 250 300 350 0 △ 100 △ 50 78/3期 億円 79/3期 80/3期 81/3期 の開始 82/3期 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 湾岸戦争勃発 88/3期 89/3期 *17/3期以降は税前利益を記載 90/3期 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03
Slide 26: 連結当期利益の推移（00/3月期～）
Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 173 166 繰延税金資産計上 163 144 150 133 100 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 △ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 △ 100
Slide 27: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 30.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 1,600 ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 25.8% 1,400 23.7% 25.0% 22.8% 1,439 22.3% 21.2% 20.9% 1,308 1,200 19.6% 1,252 20.0% 1,160 1,000 16.7% 1,004 933 15.0% 13.7% 901 800 717 600 9.8% 8.5% 10.0% 7.3% 545 400 6.0% 390 331 5.0% 289 200 249 0 0.0% 09/3期 10/3期
Slide 28: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 2,500 10.0 グロス有利子負債 ネット有利子負債 9.0 2,136 ネットＤＥＲ（右軸） 2,000 1,931 8.0 1,736 7.0 1,608 1,469 1,500 1,419 1,434 6.0 1,373 1,395 1,346 1,361 1,352 1,338 5.4 1,222 5.0 1,094 1,046 3.8 1,000 900 4.0 864 3.2 680 676 3.0 2.3 590 554 500 518 471 500 1.6 405 2.0 1.0 0.8 1.0 0.5 0
Slide 29: 2021年3月期 営業キャッシュフロー
Appendix１－5．2021年3月期 営業キャッシュフロー 億円 400.00 360.00 320.00 280.00 240.00 200.00 160.00 120.00 80.00 40.00 0.00 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 営業CFの創出は10年平均で181億円 5年平均では196億円 Copyright (C) 2021 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 29
Slide 30: 兼松グループの事業概要
Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 電子部品、光学デバイス関連材料、プリンター・生活用品関連 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、システムインテグレーション 兼松サステック モバイル 携帯通信端末、モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ CCTVシステム CCTVシステム（セキュリティ機器） 兼松アドバンスド・
Slide 31: 主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益）
Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 20/3月期 21/3月期 営業活動に係る 営業活動に係る 内容 比率 収益 利益 収益 利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.27% 720 110 656 110 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 1,181 71 1,030 58 兼松サステック セキュリティ機器等 52.89% 125 10 113 8 兼松食品 食品・畜水産 100.00% 301 3 277 3 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 107 3 111 3 兼松トレーディング
Slide 32: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix４－１． セグメント情報（電子・デバイス） 22/3月期 (単位:億円) 20/3月期 21/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 2,545 2,261 2,500 ＋ 239 10.6% 営業活動に係る利益 190 176 192 ＋ 16 9.2% 親会社の所有者に 93 85 90 ＋5 6.1% 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期 実績 ICTソリューション事業は、製造業やサービス業向けのサー 250 バーおよびストレージ関連の販売が伸び悩んだものの、概ね 堅調に推移。モバイル事業は、営業時間短縮でモバイル 200 ショップへの来店者数が減少し
Slide 33: セグメント情報（食料）
Appendix４－２． セグメント情報（食料） 22/3月期 (単位:億円) 20/3月期 21/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 2,514 2,446 2,600 ＋ 154 6.3% 営業活動に係る利益 24 15 35 ＋ 20 133.6% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 13 15 23 ＋8 53.8% 億円 営業活動に係る利益 21/3月期 実績 40 食糧事業は、内食需要に加え市況が好転したこともあり順 35 調に推移。食品事業・畜産事業は、外食関連販売の苦戦な どにより低調に推移。 30 25 20 22/3月期 見通し 15 前期において外食需要の低迷や在庫調
Slide 34: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix４－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 22/3月期 (単位:億円) 20/3月期 21/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 1,299 968 1,100 ＋ 132 13.6% 営業活動に係る利益 38 18 31 ＋ 13 68.5% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 23 21 25 ＋4 21.4% 億円 営業活動に係る利益 21/3月期 実績 45 エネルギー事業は、国内石油製品取引の採算良化などにより 40 堅調に推移。鉄鋼事業は、国内鉄鋼取引においてメーカーの 値上げ政策による市況上昇があったが原料価格の高騰や海外 35 市場停滞の影響などで低調
Slide 35: セグメント情報（車両・航空）
Appendix４－４． セグメント情報（車両・航空） 22/3月期 (単位:億円) 20/3月期 21/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 746 711 700 △ 11 △1.5% 営業活動に係る利益 24 21 14 △7 △31.9% 親会社の所有者に 17 15 9 △6 △39.9% 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 21/3月期 実績 航空宇宙事業は、海外における航空機部品取引が不調であっ 25 たものの、国内の官公庁向け航空機関連取引は堅調に推移。 20 車両・車載部品事業は、世界的な需要減少からやや回復した ものの、その影響が残り低調に推移。 15 22/3月
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