Yotai Refractories Co., Ltd. · TSE:5357

Yotai Refractories — FY2020 Earnings Presentation

35 slides from Yotai Refractories's earnings presentation, May 28, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期 決算説明会

    2020年3月期 決算説明会 株式会社ヨータイ 証券コード：5357 2020年5月28日 ※2020年6月30日にP16、P24記載の内容を一部修正いたしました。

  2. Slide 2: 目次

    目次 会社概要 2 2020年3月期連結決算概要 18 2021年3月期連結業績予想 26 Appendix 31 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 耐火物で未来を創造  商号 株式会社ヨータイ（英訳名 YOTAI REFRACTORIES CO., LTD.）  創業 1936年（昭和11年）8月  本社所在地 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1  従業員数 566名（2020年3月31日現在）  資本金 26億54百万円（2020年3月31日現在）  事業内容 耐火物・ニューセラミックスの製造販売および関連エンジニアリング事業 私たちヨータイグループは、 永年に亘る耐火物製造技術の歴史と経験を後世に継承しつつ、 ヨータイ独自の技術を活かして、  企業理念 革新する時代に即した新しい技術と製品を創出し、

  5. Slide 5: 沿革

    沿革 2021年は株式会社ヨータイ設立85周年 大阪窯業耐火煉瓦 株式会社 株式会社 ヨータイ 1936 1937 1951 1962 1987 1993 2004 設立 岡山クレー工場 三石工場 吉永工場建設 社名変更 大阪窯業 中国に合弁会社 （現、吉永工場 （現、吉永工場 株式会社と （営口新窯耐耐火 第二製造所） 第三製造所） 1985 合併 材料有限公司） 一部 建設 建設 技術研究所開設 設立（2005年に 出資 100%子会社化） 1938 日生工場建設 硫酸瓶 大阪窯業 製造会社 株式会社 1882 1894 1907 1961 1992 設立 社名変更 貝塚工場 瑞浪工場 新

  6. Slide 6: ヨータイの特長と強み

    ヨータイの特長と強み 特定の系列に属さない 企業文化に裏付けされた 独立系 徹底したコストマネジメント 多業種での確固たる地位 内製化の追求 誠実かつ機動的な顧客対応 技術営業・多能工 特定の業種の動向に 業界トップクラスの収益性 影響されにくい事業構造 持続的な利益成長を実現 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 持続的な利益成長力

    持続的な利益成長力 特定の業界の好不況の影響を受けず持続的に成長  売上高・経常利益率の推移  2020年3月期の業種別売上実績（金額比） 【連結】 【単体】 （百万円） 売上高 経常利益率 その他 30,000 24% 電子部品 3.9% 27,875 1.2% 化学・石灰 4.0% 26,654 24,217 25,000 18.7% 20% 21,716 21,123 22,236 硝子 4.0% 21,465 15.5% 窯業 4.1% 20,357 20,415 20,107 15.1% 20,000 16% 17,787 非鉄金属 7.7% 15,000 12% 鉄鋼 9.1%

  8. Slide 8: ヨータイの高い収益性

    ヨータイの高い収益性 1人当たり売上高、経常利益ともに圧倒的な業界トップを確保  1人当たりの売上高（2019年3月期）  1人当たりの経常利益（2019年3月期） （千円） （千円） 9,656 60,000 51,524 10,000 50,000 8,000 41,821 39,291 40,000 6,000 30,062 29,624 4,726 30,000 3,997 3,743 4,000 20,000 2,384 2,000 10,000 0 0 ヨ リ品 美 黒 東 ヨ 美 東 リ品 黒 ー ー川 濃 崎 京 ー 濃 京 ー川 崎 タ ズリ 窯 播 窯 タ 窯 窯 ズリ

  9. Slide 9: 多業種での確固たる地位

    多業種での確固たる地位 多くの業界で高い市場シェアを獲得 定形耐火物 定形耐火物 国内シェア 20.8% ※ No.1 常にお客様のニーズに柔軟かつ迅速に対応 ※2019年3月期生産量 鉄鋼 セメント 環境装置 電炉メーカー向け耐火物 セメント製造用のスピネルれんが 環境装置向け耐火物での実績 出荷重量比率※ 国内シェア 70% 48.3% ※ No.1 30年以上 電炉メーカー向けに 20以上のブランドを持ち 先駆者として培ったノウハウで 安定的な売上を維持 顧客の使用条件にあわせた耐火物を提案 使用条件に適した製品を開発・提供 ※2015～2019年（平均） ※2019年3月期生産量 Co

  10. Slide 10: 誠実かつ機動的な顧客対応

    誠実かつ機動的な顧客対応 「営業」「研究開発」「製造」「技術サービス」が一体となって価値を提供 顧客ニーズを 各部門にフィードバック 営業 顧客と密接にかかわり、 顧客ニーズを把握 技術 使用状況から 研究開発 顧客ニーズを先取り サービス 製品の改善点を抽出 中・長期視点で耐火物の した製品を開発 開発品の使用状況を あるべき姿を追求 開発者自らが確認 製造 様々な業種に多品種・ 多形状の耐火物を納入 （約5万品種） タイムリーかつ 低コストで製造 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: 鉄鋼向けにおける強み

    鉄鋼向けにおける強み 電炉メーカーで培った技術をベースに高炉メーカーにも積極的に販路を拡大 従来は電炉メーカーを主体に耐火物を販売 ➡ 他の主要耐火物メーカーと異なり、親会社に高炉メーカーを持たないため 現在では電炉メーカーで培った技術をベースに高炉メーカーにも積極的に販路を拡大 ➡ お客様との密接なコミュニケーションと使用条件にあわせた耐火物の提案が強み  鉄鋼（電炉及び高炉）向け売上高  鉄鋼（電炉及び高炉）向け出荷重量比率 （注）決算調整前の参考値 2008年 2015～2019年（平均） （百万円） 耐火物 エンジニアリング 高炉メーカー 高炉メーカー 15,000 12,000

  12. Slide 12: セメント向けにおける強み

    セメント向けにおける強み セメント製造用のスピネルれんがで圧倒的な国内シェアを確保 セメント製造用れんがに関する長年培ったノウハウ  セメント生産設備 ※写真は住友大阪セメント ➡ 半世紀以上にわたりセメント製造用耐火物を供給 株式会社様よりご提供 顧客の使用条件に合わせた耐火物の提案 ➡ 20以上のブランドを販売 安定した品質の耐火物を供給 ➡ 原料の粉砕から検査まで一貫して管理されたラインで製造  セメント向け売上高 （注）決算調整前の参考値  セメント製造用れんがの （百万円） 耐火物 エンジニアリング 国内シェア（生産量）※ 5,000 セメントロータリー ※2019年3月期 4

  13. Slide 13: 環境装置向けにおける強み

    環境装置向けにおける強み 先駆者としての強みを活かし、使用条件に適した製品開発を迅速に行い社会に貢献  環境装置向け売上高／廃棄物処理量 （注）決算調整前の参考値  ストーカー式焼却炉 耐火物 エンジニアリング 廃棄物処理量※（右軸） （百万円） （百万トン） 5,000 435 437 435 450 431 429 430 426 424 4,164 3,931 4,000 4,064 3,720 420 3,484 3,356 3,440 3,393 3,174 3,281 3,017 3,000 390 2,000 360 1,000 330 環境装置： 0 300 廃棄物処理炉で

  14. Slide 14: 非鉄金属向けにおける強み

    非鉄金属向けにおける強み 多種多様な炉への対応力を強みとし、長期間にわたって業界をリード  炉への対応力  非鉄金属向け売上高 （注）決算調整前の参考値 （百万円） 耐火物 エンジニアリング ロータリー 3,000 自溶炉 錬カン炉 キルン 2,646 2,514 2,500 2,041 2,344 2,092 1,975 2,010 リスク 2,018 2,000 1,775 1,860 湯漏れ 製品への影響 短命 1,563 1,500 設計 新規参入 特殊な形状 組み合わせ 難 1,000 設計 各炉 した 500 施工 に の 施工 対応 0 '10.3 '11.3 '12.3 '

  15. Slide 15: 電子部品向けにおける強み

    電子部品向けにおける強み 幅広い用途に高品質の耐火物を供給 ⁻ 高純度の原料を使用し、厳密に管理された製造工程で製造 ⁻ 多分野に多品種の販売実績 ⁻ 顧客のニーズに迅速かつ的確に対応  販売分野  電子部品向け売上高 （注）決算調整前の参考値 （百万円） 耐火物 エンジニアリング  アルミナ基板 1,200 1,0501,0961,019  フェライト 954 セラミックス原料 796 818 776  900 688 686 706  スパークプラグ 550  ファインセラミックス 600  MLCC  SOFC 300  センサ  圧電部品 他 0 '10.3 '1

  16. Slide 16: 合理化の追求

    合理化の追求 業界に先駆けロボット化を推進するとともに、 環境変化に合わせて素早く設備を改善 検査・ 混練 成形 焼成 加工 アクセサリー付与 粉砕原料を必要な 自動プレス機で無 焼成される製品の NC加工機を導入 アクセサリー貼付 タイミングで混練 人で自動成形 窯入れ・窯だし、 し、複雑な加工を けやパレットへの 設備に自動供給 温度コントロール プログラミング化 積み付けを自動化 を自動化 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: エンジニアリング事業における強み

    エンジニアリング事業における強み 2020/6/30に内容を一部修正。 修正箇所は下部に赤線で示しております。 製造部門、研究所が連携して新技術の導入や装置の自社開発を推進  エンジニアリング事業売上高 （注）決算調整前の参考値  ヨータイの独自技術 （百万円） 新しい技術や自社開発の装置を駆使し、 5,000 問題の解決や顧客の要望に対応 4,198 4,509 3,916 3,869 4,000 3,505 3,343 3,343 3,565 3,364 MS-GUN 3,140 3,148 P-RAPの施工が簡便な吹付機で可能と 3,000 なり、作業の効率化、施工費削減、 作業者へ

  18. Slide 18: 原料の調達ルートの多様化

    原料の調達ルートの多様化 中国を中心としながらも、多様な調達ルートを確保しリスクを分散  2つのルートを確保 原料メーカー 中東 中国 商社 南アフ リカ 南米 ヨ－タイ 原料調達の中心となる中国から良質かつ安価に調達  調達コストのイメージ 注文 納入 ヨータイ 原料メーカー 品質確認 国内工場 中国子会社 （営口新窯耐） 専任スタッフが 価格交渉 サポート 情報共有 協力 商社経由 直接貿易 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 2020年3月期連結決算概要

    2020473 A kia REMS

  20. Slide 20: 連結損益計算書

    連結損益計算書 ⁻ 主要取引先である鉄鋼業界の落ち込み、電子部品業界の回復の遅れなどで売上高は前期比4.4％の減収。 ⁻ 原料購入価格の高止まりに加え、生産量の減少による効率の低下により、経常利益は前期比20.9％の減益。 ⁻ エンジニアリング事業は環境装置向けの新設案件の増加と工事の順調な進捗により売上高は前期比12.6％の 増収、人件費の高騰と新設案件が利益を圧迫し、セグメント利益は6.8％の減益。 （百万円） 前期比 2019.3期 2020.3期 増減額 増減率 売上高 27,875 26,654 ▲1,220 ▲4.4% 営業利益 5,134 4,017 ▲1,116 ▲21.7%

  21. Slide 21: 連結営業利益増減要因分析（前期比）

    連結営業利益増減要因分析（前期比） 5,134 百万円 3,000 エンジニア 販売価格 コストダウン ＋280百万円 リング事業 販管費他 4,017 の利益減 百万円 是正 ＋80百万円 耐火物 ▲43百万円 ＋163百万円 2,000 販売量減少 中国経済停滞 ▲971百万円 による 中国原料 中国現地法人 価格高騰 販売不振 ▲478百万円 ▲148百万円 1,000 1,117百万円 減益 0 2019年 2020年 3月期 3月期 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 耐火物事業

    耐火物事業 売上高は前期比7.1％減の22,260百万円、 セグメント利益は前期比18.3％減の4,787百万円 売上高 具体的な取り組み （百万円） 23,972 25,000 20,029 22,260  品質向上と生産効率の向上に向け、プレス機の更新 20,000 18,105 18,313 および新設を実施 15,000 10,000  今後の受注獲得の備えとしてシャトルキルンを増設 5,000 0  特殊用途・部位に使用する大型異形品、特殊品質の '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.3 生産・販売 セグメント利益 （百万円） 5,857  小修理用吹付機に

  23. Slide 23: エンジニアリング事業

    エンジニアリング事業 売上高は前期比12.6％増の4,394百万円、 セグメント利益は前期比6.8％減の591百万円 売上高 具体的な取り組み （百万円） 5,000 3,923 4,188 3,902 4,394  環境、リサイクル分野に注力し、設計・施工体制を 4,000 3,360 確立 3,000  施工技術を開発（DMI法、機械化や省力化等）し、 2,000 実炉で採用 1,000 0  新開発の不定形耐火物を活用して工期を短縮し '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.3 競争力を向上 セグメント利益  環境ビジネス（EPC）に材工で参画 （百万円） 700

  24. Slide 24: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （百万円） 2019.3期 2020.3期 増減 要因 現金及び預金 ＋3,794 流動資産 26,634 27,448 ＋814 受取手形及び売掛金 ▲1,472 原材料及び貯蔵品 ▲1,336 固定資産 7,552 6,994 ▲557 投資有価証券 ▲563 総資産 34,186 34,443 ＋257 買掛金 ▲712 流動負債 7,641 5,875 ▲1,766 未払費用 ▲433 未払法人税等 ▲605 固定負債 1,440 1,334 ▲105 退職給付に係る負債 ▲101 負債合計 9,081 7,209 ▲1,872 利益剰余金 ＋2,421 純資産合計 2

  25. Slide 25: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 2020/6/30に内容を一部修正。 修正箇所は下部に赤線で示しております。 （百万円） 2019.3期 2020.3期 内容 税金等調整前当期純利益 ＋4,066 営業活動による 減価償却費 ＋860 3,048 5,413 キャッシュ･フロー 運転資本の増減額 ＋2,224 法人税等の支払額 ▲1,842 投資活動による ▲943 ▲1,111 有形固定資産の取得による支出 ▲1,221 キャッシュ･フロー 財務活動による ▲317 ▲398 配当金の支払い額 ▲372 キャッシュ･フロー 現金及び現金同等物に ▲18 ▲8 係る換算差額 現金及び現金同等物の

  26. Slide 26: 新型コロナウイルス感染症による影響とリスク

    新型コロナウイルス感染症による影響とリスク 販売面においては受注済みの案件について大きな影響はなく、 生産面においても通常通り稼働しているが、 今後の経済活動の停滞によっては、耐火物需要の減少が予想される  受注済みの案件については大きな影響はなし 販売  経済活動の停滞により、国内外ともに耐火物需要の減少が予想される  国内工場は通常通りに稼働・生産中  中国子会社は大きな混乱なく、稼働・生産中 生産  原料の調達については 2月納入予定が3月にずれ込むものがあったが、 大きな影響はなし  物流については混乱していたものの現在は終息  本社・東京支社・九州支社は一部在宅勤務を実

  27. Slide 27: 2021年3月期連結業績予想

    20214F3A Raita PAB

  28. Slide 28: 連結業績予想

    連結業績予想 ⁻ 国内景気の落ち込みによる主要取引先への販売量の減少と販売価格の下落により、売上高は前期比11.8％の減収。 ⁻ 原料購入価格の引き下げ、固定費の圧縮に取り組むが、販売価格下落には追い付かず、経常利益は25.0％の 減益。 ⁻ 新型コロナウイルス感染症が長期化すれば業績は下振れする懸念あり。 （百万円） 2021.3期 前期比 2020.3期 予想 増減額 増減率 売上高 26,654 23,500 ▲ 3,154 ▲11.8% 営業利益 4,017 3,000 ▲ 1,017 ▲25.3% （売上高営業利益率） (15.1％) （12.8％） 経常利益 4,134 3,100

  29. Slide 29: 2021年3月期の主な取り組み

    2021年3月期の主な取り組み  工場間での生産品目の再編成による生産効率の向上  セメント用定形耐火物を顧客と共同開発し、実炉テスト、評価、 拡販に繋げる  電子部品向け耐火物の受注回復への対応  エンジニアリング事業部（工事部門）と連携した不定形耐火物の さらなる開発  海外向け非鉄金属用耐火物の受注  海外代理店の人員拡充により顧客サービスの機動力を高め、 受注活動を強化 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 株主還元

    株主還元 安定した配当の継続を基本に、 企業の財務体質の強化を図るとともに内部留保の充実を進めつつ 収益に応じた配当を行うことを基本方針にして 堅実な経営に努めてまいります。  1株当たり配当金  自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ 中間配当 期末配当 １．自己株式の取得を行う理由 (円) 16.0 経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂⾏を可能とするため 16 15.0 ２．取得に係る事項の内容 12.0 （1）取得する株式の種類 当社普通株式 12 7.0 （2）取得する株式の総数 220,000株（上限） 10.0 10.0 10.0 10.0 9.0 8.0 発⾏済

  31. Slide 31: CSRへの取組み

    CSRへの取組み 社会的責任を誠実に果たし、地域社会とともに発展してまいります。  新型コロナウイルス対策で貝塚市・備前市  備前市立日生認定こども園に  地域の清掃活動 にマスク合計２万枚を寄付 卓球台２台を寄付 日生工場では年に一度、交通安全 運転協議会に加入する東備地区の 企業と協力し、備前市内の国道の 清掃やドライバーへ注意喚起の 啓蒙等を⾏っています。  首里城再建義援金を寄付  日生町消防団 出初式 毎年2月に⾏われる備前市、日生町消防団の出初式 に参加し、活力ある街づくりを推進しています。 約100人近い団員が紅白の旗の元、源氏と平家に 分かれ、小舟に乗り込み、相手をめ

  32. Slide 32: Appendix

    Appendix

  33. Slide 33: 拠点一覧

    拠点一覧 ▎営口新窯耐耐火材料有限公司 （中華人民共和国遼寧省） 東京支社 九州支社 ▎本社 ▎吉永工場 ▎貝塚工場 新材料研究所 ▎ 岡山支社 日生工場 ▎名古屋支社・瑞浪工場 技術研究所 ▎吉永工場第二製造所 エンジニアリング事業部 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: 耐火物の種類と分類

    耐火物の種類と分類 分類 品種 主な用途 ブロック状やプレート状など種々の形を持つ耐火物。 スピネル セメント 成長分野である電子部品業界で使用される耐火物の多 マグ・カーボン 高炉・電炉 くは定形耐火物です。 アルマグカーボン 電炉 定形耐火物 粘土質 汎用 高アルミナ 汎用 その他 汎用 定形 粉体状や練り土状の耐火物。粉体状製品は現場で水と キャスター 混ぜ合わせて流し込んだり、吹き付けたりして使用し その他 鉄鋼・環境装置・汎用 ます。練り土状製品は押し付けたり、叩き込んだりし て使用します。 不定形 不定形耐火物 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO.,

  35. Slide 35: お問合わせ先

    お問合わせ先 株式会社ヨータイ 業務部 住所 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 TEL 072-430-2100 この資料に掲載している情報の一部には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 34

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