Yotai Refractories Co., Ltd. · TSE:5357

Yotai Refractories — FY2022 Earnings Presentation

35 slides from Yotai Refractories's earnings presentation, May 26, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料

    株式会社ヨータイ 2022年3月期 決算説明資料 2022年5月26日 証券コード：5357 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 新型コロナウイルス感染症について

    新型コロナウイルス感染症について 新型コロナウイルス感染症（ＣＯＶＩＤ-19）によりお亡くなりになら れた方々に謹んでお悔やみ申し上げるとともに、罹患された方々には心 よりお見舞い申し上げます。 当社は、お客様、お取引先様、地域社会の皆様、従業員とその家族の 安全と健康を最優先に感染拡大防止に努め、感染防止策を徹底したうえ で、産業や社会を支えているお客様へ供給責任を果たしてまいります。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 2022年3月期連結決算概要

    2022年3月期連結決算概要 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 連結損益計算書

    連結損益計算書  主要取引先である鉄鋼業界の回復による耐火物の販売量増加などにより売上高は前期比10.0％の増収。  原燃料価格の上昇等があったものの、生産量・出荷量の増加により、経常利益は前期比36.5％の増益。  エンジニア リング事 業は、 大口の工 事案件の受 注が増加 したこと 等によ り 、売上高 は前期比 6.1％の 増収、 セグメント利益は同2.5％の増益。 （百万円） 前期比 2021.3期 2022.3期 増減額 増減率 売上高 23,554 25,912 ＋2,357 ＋10.0% 営業利益 2,921 4,089 ＋1,168 ＋40.0% （売上高営業利益率）

  5. Slide 5: 連結営業利益増減要因分析（前期比）

    連結営業利益増減要因分析（前期比） 生産量増加 国内耐火物 による固定費 販売管理費 販売量の増加 負担低減 の増加 販売価格要因 ＋1,584百万円 ＋169百万円 ＋63百万円 ▲372百万円 4,089 エンジニアリング 百万円 原燃料及び 事業の利益増 購入品の +17百万円 仕入単価上昇 2,921 ▲293百万円 百万円 1,168百万円 増益 2021年 2022年 3月期 3月期 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 耐火物事業

    耐火物事業 売上高は前期比10.9％増の21,176百万円、 セグメント利益は前期比36.0％増の4,910百万円 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2021.3 2022.3 （百万円） （百万円） 23,972 5,768 25,000 22,260 6,000 5,161 4,991 5,255  鉄鋼：粗鋼生産量の回復に伴い、大手 21,176 20,029 4,853 20,000 19,089 4,452 4,929 4,855 電炉メーカー、特殊鋼メーカーからの受注 4,000 が拡大 15,000  セメント：コロナ禍で民需が落ち込んだこ 10,000 とによ

  7. Slide 7: エンジニアリング事業

    エンジニアリング事業 売上高は前期比6.1％増の4,735百万円、 セグメント利益は前期比2.5％増の716百万円 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2021.3 2022.3 （百万円） （百万円） 4,735 5,000 4,394 4,465 1,500 1,323 1,322 1,251  材工一式の強みを活かした積極的な 4,188 1,174 3,902 1,240 営業活動を行い売上は増加 4,000 1,089 998 1,000 803  中でも、環境装置向けの新規案件の 3,000 受注獲得が順調に推移 2,000 500  貝塚出張所の設置、ラインチェ

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （百万円） 2021.3期 2022.3期 増減 主な増減要因 原材料及び貯蔵品 ＋2,253 製品 ＋996 流動資産 27,921 30,282 +2,360 受取手形及び売掛金 ＋809 現金及び預金 ▲2,853 固定資産 7,474 8,468 +993 建設仮勘定 ＋574 総資産 35,396 38,750 +3,353 買掛金 ＋785 流動負債 4,967 7,236 ＋2,268 電子記録債務 ＋568 固定負債 1,396 1,404 +7 退職給付に係る負債 +31 負債合計 6,364 8,640 ＋2,276 利益剰余金 ＋2,372 純資産合計 2

  9. Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2021.3期 2022.3期 当期の主な内容 税金等調整前当期純利益 ＋4,123 営業活動による 仕入債務の増加 ＋1,409 4,803 421 キャッシュ･フロー 棚卸資産の増加 ▲3,194 売上債権の増加 ▲1,616 投資活動による ▲1,202 ▲1,208 有形固定資産の取得による支出 ▲1,139 キャッシュ･フロー 財務活動による 自己株式の取得による支出 ▲1,499 ▲418 ▲2,111 キャッシュ･フロー 配当金の支払額 ▲588 現金及び現金同等物に 2 45 係る換算差額 現金及び現金同等物の 3,184 ▲2,853

  10. Slide 10: 2023年3月期連結業績予想

    2023年3月期連結業績予想 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: 連結業績予想

    連結業績予想  鉄鋼向けの需要が堅調に推移すると想定し、売上高は前期比2.3％の増収、経常利益は同15.1％の減益を見込む。  新型コロナウイルス、ロシア・ウクライナ問題などを背景とした原材料費・輸送費の高騰や為替相場の変動など の不透明要因に注視が必要。 （百万円） 前期比 2022.3期 2023.3期 予想 増減額 増減率 売上高 25,912 26,500 +587 +2.3% 営業利益 4,089 3,400 ▲689 ▲16.9% （売上高営業利益率） (15.8％) (12.8％) 経常利益 4,123 3,500 ▲623 ▲15.1% （売上高経常利益率） (15.9％)

  12. Slide 12: 業種別売上実績【単体】と見通し

    業種別売上実績【単体】と見通し 鉄鋼 セメント 非鉄金属 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 12,609 5,000 3,000 2,646 4,195 4,044 11,263 3,953 2,344 10,610 11,152 3,614 4,000 2,010 1,992 2,100 8,809 3,027 10,000 2,000 3,000 2,000 5,000 1,000 1,000 0 0 0 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '

  13. Slide 13: 第一次中期経営計画の進捗と今後の戦略

    第一次中期経営計画の進捗と 今後の戦略 貝塚工場の太陽光発電設備 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 第一次中期経営計画の基本方針

    第一次中期経営計画の基本方針 第一次中期経営計画（2021年度-2023年度） 「目指す企業像」の実現に向けて体制作りを行う期間 基本戦略・重点施策 高い収益力・高い財務健全性の維持を図りながら、ヒト・モノ・情報などへの投資を行い、 持続的成長を支える経営基盤を構築する。 収益力の維持 ESG経営の推進 1 2 3 4 製品・サービスの質の 低コスト・ 新たな ESGの推進による 向上による売上拡大 安定供給体制の強化 収益源の育成 経営基盤の構築 製品 原料調達 開発体制 E：環境  他社に勝る差別化製品  原材料・エネルギー  研究開発体制の構造  CO2排出の少ない製造プロセスの

  15. Slide 15: 第一次中期経営計画の数値目標

    第一次中期経営計画の数値目標 (百万円) 2021.3期との比較 2021.3期 2024.3期 増減額 増減率 売上高 23,554 26,000 +2,446 +10.4% 営業利益 2,921 3,500 +578 +19.8% (売上高営業利益率) (12.4%) (13.5％) 経常利益 3,021 3,600 +579 +19.2% (売上高経常利益率) (12.8％) (13.8％) 親会社株主に帰属する 1,845 2,400 +555 +30.1% 当期純利益 (7.8％) (9.2％) (売上高当期純利益率) ROE 6.6% 8% ＋1.4pts ― 連結配当性向 20.

  16. Slide 16: 中期経営計画 1年目のハイライト

    中期経営計画 1年目のハイライト 重点施策に沿った取り組みを着実に推進し、中期経営計画は順調にスタート  鉄鋼など主要分野で回復した需要を確実に取り込んで大幅増益となり、利益面では2024.3期 の業績目標を達成  鉄鋼向けの不定形耐火物の新製品開発に加え、人員増強や研究開発体制の構造改革を実施 するなど、将来を見据えた施策にも一定の成果  ヒト・モノ・情報への投資は、計画通りに進捗 • ヒト：技術営業の人員を増強するとともに、育成体制を強化 • モノ：大型プレス機をはじめ最新鋭の設備を導入し生産性向上を実現 • 情報：AI-OCRやRPAを導入し残業時間の削減を実現  業界全体の課題

  17. Slide 17: 主な成果（1）製品・サービスの質の向上による売上拡大

    主な成果 （1）製品・サービスの質の向上による売上拡大 不定形耐火物の新製品を開発し、今後の販売拡大に向けて 技術営業の採用・育成体制を強化 製品 技術営業 顧客対応  低CO2排出耐火物を開発、拡販  技術力向上に向けたキャリア人材  コロナ禍での機動的な顧客対応  CFC-DGシリーズ を採用  北海道地区および九州地区に 無刺激性乾式工法吹付材 おける営業体制を強化  CFC-LEシリーズ 技術営業員数  エンジニアリング事業部 低セメント系低膨張性キャスタブル （うち技術営業員数/キャリア採用員数） 貝塚出張所を設置  EPCシリーズ 3/25 耐爆裂性キャスタブル 

  18. Slide 18: 主な成果（2）低コスト・安定供給体制の強化

    主な成果 （2）低コスト・安定供給体制の強化 新たな設備・点検方法の導入によってコスト競争力を強化するとともに、 原材料の備蓄体制を強化 原料調達 合理化・効率化  中国リスクを低減するため、  各工場へ大型プレス機、高効率プレス機を  瑞浪工場へ 瑞浪工場において、約5,000MTの 導入し生産性を向上 3D計測装置 原料保管スペースを確保  日生：3,000T（2022年4月稼働） を導入し、  吉永：1,500T（2022年9月稼働予定） 仮組計測速度  貝塚：1,500T自動化（準備開始） 向上と作業の  瑞浪：850T高効率化（2022年9月稼働予定） 効率化を推進 

  19. Slide 19: 主な成果（3）新たな収益源の育成

    主な成果 （3）新たな収益源の育成 競争力の高い新製品の研究開発力を高めるための構造改革を実施し、 CO2排出削減に貢献する新製品開発を推進 開発体制  研究・開発・技術サービス員の増強による研究開  カーボンニュートラルに向けた不定形耐火物・ 発のスピードアップおよび顧客への迅速的な技術 不焼成れんがの開発 対応  CFC-DGシリーズ  技術研究所 3名増員 無刺激性乾式工法吹付材  新材料研究所 1名増員  CFC-LEシリーズ  2023年3月期、2024年3月期も各2名以上の 低セメント系低膨張性キャスタブル 増員を計画  EPCシリーズ 耐爆裂性キャスタブル  高

  20. Slide 20: 主な成果（4）ESGの推進による経営基盤の構築

    主な成果 （4）ESGの推進による経営基盤の構築 CO2排出削減に向けた各種取り組みを行うとともに、働き方改革とDXを推進 E（環境） S（社会） G（ガバナンス）  太陽光発電設備の設置  人権  指名・報酬諮問委員会を活用  貝塚工場にシステム容量50kW級  コンプライアンス相談窓口の  株主との価値共有を図るため、 を設置 設置やコンプライアンス教育の RS（譲渡制限付株式報酬制度）を採用  吉永工場第二製造所にシステム 取り組みを実施  2021年6月に役員を対象に導入 容量150kW級を設置  ダイバーシティ  2022年2月には対象を従業員  2023.3期

  21. Slide 21: 2023.3期の重点取り組み

    2023.3期の重点取り組み 材工一式の強みを活かし、鉄鋼、非鉄金属、環境装置、電子部品などの 分野でさらなる成長を目指す 耐火物事業 エンジニアリング事業 営業支援活動  好調な事業環境が続く見込みの  旺盛な需要を確実に取り込むため、  ドローンによる炉内点検の効率化 鉄鋼向けの確実な需要の取り込み 名古屋地区、関東地区拠点の人員  積極的な営業活動の推進 増によるサービスの質の向上と拡  熱間オーバリティ測定によるロー  新開発の不定形耐火物の積極 販を図る タリーキルンの設備診断 提案  コストパフォーマンスに優れる  ラインチェス増設による耐火物施  大型プレス機を

  22. Slide 22: 投資スケジュールと進捗状況

    投資スケジュールと進捗状況 準備期間 本稼働 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 進捗状況 上期 下期 上期 下期 上期 下期  ヒト 積極的なキャリア人材の採用 ほぼ計画通りに進捗 採用 スカウト型の採用方法導入 ほぼ計画通りに進捗 人事評価制度の改定・実施 2022年4月より実施 育成 スキル向上プログラムの作成・実行 2023.3期より準備着手 労務時間管理システムの活用 ほぼ計画通りに進捗 管理 人事情報の一元化・活用 2023.3期より実施予定 健康経営の推進 引き続き準備を実施  モノ 大型高圧プレス導入 1,500T以上のプレス設置 ほぼ計画通りに進捗 組織

  23. Slide 23: 資金配分の状況

    資金配分の状況 投資、株主還元への資金配分を強化 3年間の累計 内容 2022.3実施額 2023.3計画額 更新投資 14億円  合理化、効率化投資 3.3億円 6億円  戦略的な設備の導入 投資 戦略投資 23億円  脱炭素投資 5.2億円 10億円 50億円  BCP投資 IT投資 4億円  情報システム投資 0.6億円 1.4億円  M&A投資および上記に その他 9億円 含まれない投資 － 2億円  株主還元を強化 30.4% 30.9% （連結配当性向30％を目標） （予定） （予定） 株主還元 15億円  機動的な自己株式の取得 15億円 （予定） ※上記以外の投

  24. Slide 24: 株主還元

    株主還元 連結配当性向 30%を目標にするとともに、 機動的な自己株式の取得を行う 配当金および自己株式取得額 配当金 自己株式取得 (百万円) 2,500 2,389 2,187 2,000 1,499 1,500 1,500 1,000 499 500 327 329 351 219 219 219 263 129 889 128 687 370 0 199 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 （予想） （予想） 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23

  25. Slide 25: SDGsへの取り組み

    SDGsへの取り組み SDGsの実現に向け、ヨータイとして何ができるかを考え、実行してまいります。 「献血運動推進団体」として 新型コロナウイルス感染症 難民や災害被災者への衣料支援 厚生労働大臣表彰を授与 対策基金へ寄付 ワクチン等 研究開発支援 学生支援 医療対策支援 日生工場、吉永工場が受賞しました。 研究開発支援として100万円を寄付しまし 262着を寄贈しました。 た。 備前市、瑞浪市、貝塚市に 瑞浪市内のこども園に 使用後携帯電話リサイクル 生理の貧困に係る寄贈 卓球台を寄贈 活動に参加 生理用品を寄贈しました。 2台の卓球台を寄贈しました。 社員および関係者の不要携帯電話238台

  26. Slide 26: Appendix

    Appendix Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 25

  27. Slide 27: 会社概要

    会社概要 耐火物で未来を創造 商号 株式会社ヨータイ（英訳名 YOTAI REFRACTORIES CO., LTD.） 創業 1936年（昭和11年）8月 本社所在地 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 従業員数 564名（2022年3月31日現在） 資本金 26億54百万円（2022年3月31日現在） 事業内容 耐火物・ニューセラミックスの製造販売および関連エンジニアリング事業 私たちヨータイグループは、 永年に亘る耐火物製造技術の歴史と経験を後世に継承しつつ、 ヨータイ独自の技術を活かして、 企業理念 革新する時代に即した新しい技術と製品を創出し、 顧客の満足度を高めるととも

  28. Slide 28: 沿革

    沿革 鉄鋼、非鉄、セメント、ガラス、焼却炉などの基礎産業とともに発展 1993 設立85周年 大阪窯業 2021 大阪窯業耐火煉瓦 株式会社 株式会社と合併 株式会社 ヨータイ 1936 1937 1951 1962 1987 2004 設立 岡山クレー工場 三石工場 吉永工場建設 社名変更 中国に合弁会社 （現、吉永工場 （現、吉永工場 （営口新窯耐耐火 第二製造所） 第三製造所） 1985 材料有限公司） 一部 建設 建設 技術研究所開設 設立（2005年に 出資 100%子会社化） 1938 日生工場建設 1980 2022 硫酸瓶 大阪窯業 吸収合併 東証プライム 市場に移行 製造会社

  29. Slide 29: ヨータイの特長と強み

    ヨータイの特長と強み 特定の系列に属さない 企業文化に裏付けされた 独立系 徹底したコストマネジメント 多業種での確固たる地位 内製化の追求 誠実かつ機動的な顧客対応 技術営業・多能工 特定の業種の動向に 業界トップクラスの収益性 影響されにくい事業構造 持続的な利益成長を実現 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 持続的な利益成長力

    持続的な利益成長力 特定の業界の好不況の影響を受けず持続的に成長  売上高・経常利益率の推移 2022年3月期の業種別売上実績（金額比） 【連結】 【単体】 （百万円） 売上高 経常利益率 その他 30,000 24% 窯業 1.7% 27,875 1.8% 化学・石灰 3.7% 26,654 25,912 24,217 鉄鋼 25,000 18.7% 23,554 20% 21,716 21,123 21,465 22,236 電子部品 4.9% 43.0% 20,357 15.5% 15.9% 20,000 20,415 20,107 15.1% 16% 硝子 5.2% 17,787 1

  31. Slide 31: 誠実かつ機動的な顧客対応

    誠実かつ機動的な顧客対応 「営業」「研究開発」「製造」「技術サービス」が一体となって価値を提供 顧客ニーズを 各部門にフィードバック 営業 顧客と密接にかかわり、 顧客ニーズを把握 技術 使用状況から 研究開発 顧客ニーズを先取り サービス 製品の改善点を抽出 中・長期視点で耐火物の した製品を開発 開発品の使用状況を あるべき姿を追求 開発者自らが確認 製造 様々な業種に多品種・ 多形状の耐火物を納入 タイムリーかつ （約5万品種） 低コストで製造 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 30

  32. Slide 32: 拠点一覧

    拠点一覧 営口新窯耐耐火材料有限公司 （中華人民共和国遼寧省） 東京支社 九州支社 本社 吉永工場 貝塚工場 新材料研究所 岡山支社 日生工場 名古屋支社・瑞浪工場 技術研究所 吉永工場第二製造所 エンジニアリング事業部 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 31

  33. Slide 33: 耐火物の種類と分類

    耐火物の種類と分類 分類 品種 主な用途 ブロック状やプレート状など種々の形を持つ耐火物。 スピネル セメント 成長分野である電子部品業界で使用される耐火物の多 マグ・カーボン 高炉・電炉 くは定形耐火物です。 アルマグカーボン 電炉 定形耐火物 粘土質 汎用 高アルミナ 汎用 その他 汎用 定形 粉体状や練り土状の耐火物。粉体状製品は現場で水と キャスター 混ぜ合わせて流し込んだり、吹き付けたりして使用し その他 鉄鋼・環境装置・汎用 ます。練り土状製品は押し付けたり、叩き込んだりし て使用します。 不定形 不定形耐火物 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO.,

  34. Slide 34: CO2排出削減の考え方と施策

    CO2排出削減の考え方と施策 難易度が高いテーマについても実現に向けた検討を進める 定形耐火物の製造プロセス 最もCO2排出が多い工程 原料粉砕 ふるい分け 混練 成形 乾燥・焼成 検品 納品 具体的な検討テーマ 実現に向けた難易度 低 高 営業車、産業車の 工場・事業所への 焼成工程での 焼成工程での 不定形耐火物・ 電気自動車への 再生可能エネルギー 低CO2排出燃料 廃熱の再利用 不焼成れんがの開発 切り替え 発電設備の導入 への切り替え Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 33

  35. Slide 35: お問合わせ先

    お問合わせ先 株式会社ヨータイ 業務部 住所 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 TEL 072-430-2100 この資料に掲載している情報の一部には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 34

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