Yotai Refractories Co., Ltd. · TSE:5357
Yotai Refractories — FY2023 Earnings Presentation
34 slides from Yotai Refractories's earnings presentation, May 25, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
株式会社ヨータイ 2023年3月期 決算説明資料 2023年5月25日 証券コード：5357 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 2: 2023年3月期連結決算概要
2023年3月期連結決算概要 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 連結損益計算書
連結損益計算書 主要得意先である鉄鋼メーカー向けの需要が堅調だったことなどで売上高は前期比＋9.0％の増収となり、 過去最高を記録。 ウクライナ情勢、円安などを要因とする原燃料価格の高騰などを販売価格に転嫁、コストダウンなどで対応したが 営業利益は前期比▲1.9％の減益、経常利益は保有株の売却益もあり前期比+0.5％の増益。 エンジニアリング事業は、キャリア採用などで人員の拡大を図り、多くの工事物件に対応し、売上・利益ともに 過去最高を記録。 （百万円） 前期比 2022.3期 2023.3期 増減額 増減率 売上高 25,912 28,250 +2,338 +9.0% 営業利益
Slide 4: 連結営業利益増減要因分析（前期比）
連結営業利益増減要因分析（前期比） 4,089 エンジニアリング 事業の利益増加 4,012 百万円 +56百万円 百万円 販売単価の 上昇 +1,998百万円 中国現地 太陽光発電 法人の による 利益増加 コスト低減 設備投資 +22百万円 による +114百万円 コストダウン +232百万円 生産量の減少 による固定費 負担の増加 ▲203百万円 原燃料および 購入品の 仕入単価上昇 販管費の増加 ▲2,133百万円 ▲156百万円 2022年 76百万円 減益 2023年 3月期 3月期 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Right
Slide 5: 耐火物事業
耐火物事業 売上高は前期比9.1％増の23,107百万円、 セグメント利益は前期比0.5％増の4,932百万円 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2022.3 2023.3 （百万円） （百万円） 23,972 25,000 22,260 23,107 8,000 鉄鋼：電炉メーカーからの受注が堅調に 21,176 20,000 19,089 5,928 6,206 5,788 5,768 推移 5,184 6,000 5,161 4,991 5,255 セメント：シェアアップによる受注増 15,000 非鉄金属：非鉄金属メーカーの生産が回復 4,000 10,000
Slide 6: エンジニアリング事業
エンジニアリング事業 売上高は前期比8.6％増の5,142百万円、 セグメント利益は前期比7.7％増の771百万円と過去最高の売上・利益を記録 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2022.3 2023.3 （百万円） （百万円） 1,396 6,000 5,142 1,500 1,198 1,289 材工一式の強みを活かした積極的な 1,258 1,323 1,240 4,394 4,465 4,735 1,174 営業活動を行い売上・利益は増加 3,902 998 4,000 1,000 環境装置向け新規案件の受注が増加、 今後のメンテナンス売上の増加にも 2,000
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2022.3期 2023.3期 増減 主な増減要因 現金及び預金 ▲2,696 受取手形及び売掛金 ＋351 流動資産 30,282 29,937 ▲345 製品 ＋1,032 原材料及び貯蔵品 ＋1,304 建物及び構築物 ＋491 機械装置及び運搬具 ＋311 固定資産 8,468 9,708 +1,240 建設仮勘定 ▲364 投資有価証券 ＋468 総資産 38,750 39,645 +895 買掛金 ▲261 流動負債 7,236 6,920 ▲315 電子記録債務 ＋229 未払金 ▲377 固定負債 1,404 1,659 +254 退職給付に係る負債
Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2022.3期 2023.3期 当期の主な内容 税金等調整前当期純利益 +4,089 営業活動による 減価償却費 +1,046 421 1,781 キャッシュ･フロー 棚卸資産の増加 ▲2,409 法人税等の支払額 ▲1,292 投資活動による ▲1,208 ▲1,954 有形固定資産の取得による支出 ▲1,897 キャッシュ･フロー 財務活動による 自己株式の取得による支出 ▲1,538 ▲2,111 ▲2,536 キャッシュ･フロー 配当金の支払額 ▲956 現金及び現金同等物に 45 12 係る換算差額 現金及び現金同等物の ▲2,853 ▲2,
Slide 9: 2024年3月期連結業績予想
2024年3月期連結業績予想 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 8
Slide 10: 連結業績予想
連結業績予想 鉄鋼向けの需要が堅調に推移すると想定し、売上高は前期比2.7％の増収、経常利益は同1.4％の増益を見込む。 引き続き、ロシア・ウクライナ問題などを背景とした原材料価格・エネルギー費の高騰や為替相場の変動などの 不透明要因に注視が必要。 （百万円） 前期比 2023.3期 2024.3期 予想 増減額 増減率 売上高 28,250 29,000 +749 +2.7% 営業利益 4,012 4,100 +87 +2.2% （売上高営業利益率） (14.2％) (14.1％) 経常利益 4,143 4,200 +56 +1.4% （売上高経常利益率） (14.7％) (14.5
Slide 11: 業種別売上実績【単体】と見通し
業種別売上実績【単体】と見通し 鉄鋼 セメント 非鉄金属 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 12,609 5,000 3,000 12,521 4,195 4,044 4,101 11,263 3,953 2,344 11,152 3,614 2,215 4,000 2,010 1,992 2,100 10,000 8,809 2,000 3,000 2,000 5,000 1,000 1,000 0 0 0 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '
Slide 12: 第一次中期経営計画の進捗と今後の戦略
第一次中期経営計画の進捗と 今後の戦略 貝塚工場の太陽光発電設備 瑞浪工場の太陽光発電設備 （2022年2月稼働） （2022年11月稼働） Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 11
Slide 13: 第一次中期経営計画の基本方針
第一次中期経営計画の基本方針 第一次中期経営計画（2021年度-2023年度） 「目指す企業像」の実現に向けて体制作りを行う期間 基本戦略・重点施策 高い収益力・高い財務健全性の維持を図りながら、ヒト・モノ・情報などへの投資を行い、 持続的成長を支える経営基盤を構築する。 収益力の維持 ESG経営の推進 1 2 3 4 製品・サービスの質の 低コスト・ 新たな ESGの推進による 向上による売上拡大 安定供給体制の強化 収益源の育成 経営基盤の構築 製品 原料調達 開発体制 E：環境 他社に勝る差別化製品 原材料・エネルギー 研究開発体制の構造 CO2排出の少ない製造プロセスの
Slide 14: 第一次中期経営計画期間中の業績推移
第一次中期経営計画期間中の業績推移 (百万円) 2021.3期 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2024.3期 実績 実績 実績 業績予想 中計目標 売上高 23,554 25,912 28,250 29,000 26,000 営業利益 2,921 4,089 4,012 4,100 3,500 (売上高営業利益率) (12.4%) (15.8％) (14.2％) (14.1％) (13.5％) 経常利益 3,021 4,123 4,143 4,200 3,600 (売上高経常利益率) (12.8％) (15.9％) (14.7％) (14.5％) (13.8％) 親会社株主に
Slide 15: 中期経営計画 2年目のハイライト
中期経営計画 2年目のハイライト 中期経営計画の各施策を着実に実行し、数値目標を上回るペースで推移 原材料価格・エネルギー費の高騰があったものの、鉄鋼など主要分野で回復した需要を確実 に取り込んだ結果、増収・増益 材工一式の強みを持つエンジニアリング事業が過去最高の売上・利益を達成 ヒト・モノ・情報への投資は、ほぼ計画通りに進捗 • ヒト：技術営業の人員を増強するとともに育成体制を強化、新人事評価制度を導入 • モノ：大型プレス機、太陽光発電設備など、投資効果の高い設備を導入 • 情報：基幹システム（名称：未雲）の2023年10月からの稼働に向け導入準備を推進、 加えて、AI-OC
Slide 16: 主な成果（1）製品・サービスの質の向上による売上拡大
主な成果 （1）製品・サービスの質の向上による売上拡大 環境負荷の低い新製品を開発し、今後の販売拡大に向けて 技術営業の採用・育成体制を強化 製品 技術営業 顧客対応 低CO2排出不定形耐火物を開発、拡販 技術力向上に向けたキャリア人材 北海道地区における営業体制を 炭化珪素質EPCシリーズ を採用 拡充したことで、新規開拓に成果 （耐爆裂性キャスタブル） エンジニアリング事業部貝塚出張 クロミア系EPCシリーズ 所の増員により、関西地区の基幹 技術営業員数 （耐爆裂性キャスタブル） 工事への対応を強化 （うち技術営業員数/キャリア採用員数） 乾式吹付EPCキャスタ
Slide 17: 主な成果（2）低コスト・安定供給体制の強化
主な成果 （2）低コスト・安定供給体制の強化 地政学リスクに備え、大型プレス機、高効率プレス機を順次導入し、 国内での低コスト生産体制を強化 原料調達 合理化・効率化 みくも 中国リスクを低減するため、瑞浪 各工場へ大型プレス機、高効率プレス機を 基幹システム（名称：未雲）は 工場、吉永工場のレイアウト変更 導入し生産性を向上 2023年10月稼働予定。併せて情報 により原料保管スペースを確保し、 日生：3,000T（2022年4月稼働） セキュリティの強化を順次進めて 約8か月分の原料を備蓄 1,000T（2023年9月稼働予定） いる。 吉永：1,500T（2022年8
Slide 18: 主な成果（3）新たな収益源の育成
主な成果 （3）新たな収益源の育成 競争力の高い新製品の研究開発力を高めるための構造改革を実施し、 CO2排出削減に貢献する新製品開発を推進 開発体制 研究・開発・技術サービス員の増強によ カーボンニュートラルに向けた不定形耐火 る研究開発のスピードアップおよび顧客 物・不焼成れんがの開発 への迅速な技術対応 炭化珪素質EPCシリーズ 技術研究所 1名増員 （炭化珪素質耐爆裂性キャスタブル） 新材料研究所 1名増員 クロミア系EPCシリーズ 2024年3月期も2名以上の増員を計画 （クロミア含有耐爆裂性キャスタブル） 乾式吹付EPCキャスタブル 高性能耐火物
Slide 19: 主な成果（4）ESGの推進による経営基盤の構築
主な成果 （4）ESGの推進による経営基盤の構築 CO2排出削減に向けた各種取り組みを行うとともに、働き方改革とDXを推進 E（環境） S（社会） G（ガバナンス） 太陽光発電設備の設置 人権 監査等委員会設置会社への移行を決定 2023.3期 コンプライアンス教育の取り組み （2023年6月の定時株主総会に付議） 瑞浪工場に660kW級を設置 を継続的に実施 内部監査室の専任スタッフを１人増員 2024.3期～2025.3期 ダイバーシティ し、内部監査体制を強化 日生工場に775kW級を設置予定 女性活躍推進に向け、実態調査の バッテリーリフトの導入
Slide 20: 2024.3期の重点取り組み
2024.3期の重点取り組み デジタル技術活用による自動化で鉄鋼、非鉄金属、環境装置、電子部品などの 分野でさらなる成長を目指すとともに、建設業・物流業の2024年度問題に対応 耐火物事業 エンジニアリング事業 営業支援活動 グリーンスチール用電気炉向けの 建設業2024年度問題への対応 ドローン、熱間オーバリティー等 需要の取り込み の活用による新規顧客の開拓 機動力向上に向け、東京への拠点 大型プレス機の活用による製品の 設置を検討 遠隔支援デバイスによる営業活動 安定生産と生産性の向上 支援 （日生工場、吉永工場） 継続的な人員採用・育成、技術 高効率プレ
Slide 21: 投資スケジュールと進捗状況
投資スケジュールと進捗状況 準備期間 本稼働 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 進捗状況 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ヒト 積極的なキャリア人材の採用 ほぼ計画通りに進捗 採用 スカウト型の採用方法導入 ほぼ計画通りに進捗 人事評価制度の改定・実施 2022年4月より実施 育成 スキル向上プログラムの作成・実行 2023.3期より準備着手 労務時間管理システムの活用 ほぼ計画通りに進捗 管理 人事情報の一元化・活用 2023.3期より実施 健康経営の推進 引き続き準備を実施 モノ 大型高圧プレス導入 1,500T以上のプレス設置 ほぼ計画通りに進捗 組織解析
Slide 22: 資金配分の状況
資金配分の状況 投資、株主還元への資金配分を強化 3年間の累計 内容 2022.3実績 2023.3実績 2024.3計画 更新投資 14億円 合理化、効率化投資 3.3億円 6.5億円 3.1億円 戦略的な設備の導入 投資 戦略投資 23億円 脱炭素投資 5.2億円 9.7億円 11.2億円 50億円 BCP投資 IT投資 4億円 情報システム投資 0.6億円 0.8億円 2.7億円 M&A投資および上記に その他 9億円 含まれない投資 － 1億円 － 株主還元を強化 30.5% 32.7% 30.4% （連結配当性向30％を目標） （予想） （予定） 株主還元
Slide 23: 株主還元
株主還元 連結配当性向 30%を目標にするとともに、 機動的な自己株式の取得を行う 配当金および自己株式取得額 配当金 自己株式取得 (百万円) 2,481 2,500 2,389 2,394 2,000 1,500 1,499 1,499 1,500 1,000 499 500 327 329 351 981 219 219 219 263 129 889 894 128 370 0 199 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '24.3 （予想） （予想） 23.3 24.3 14.3 15.3 16.3
Slide 24: SDGsへの取り組み
SDGsへの取り組み SDGsの実現に向け、ヨータイとして何ができるかを考え、実行してまいります。 備前市のまち・ひと・仕事創生 トルコで発生した 寄附活用事業に寄附 地震に対する支援 300万円を寄附しました。 100万円を寄附しました。 吉永工場 地域の清掃活動 里海を守る 日生町漁協と包括協定式 アマモ場再生計画への協力 アマモ場の造成や海洋環境を守る活動に参加して アマモ回収・種付け養殖事業に参加しました。 工場周辺の金剛川の清掃活動を いきます。 行いました。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 2
Slide 25: Appendix
Appendix 吉永工場新事務所（2022年6月完成） Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 24
Slide 26: 会社概要
会社概要 耐火物で未来を創造 商号 株式会社ヨータイ（英訳名 YOTAI REFRACTORIES CO., LTD.） 創業 1936年（昭和11年）8月 本社所在地 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 従業員数 578名（2023年3月31日現在） 資本金 26億54百万円（2023年3月31日現在） 事業内容 耐火物・ニューセラミックスの製造販売および関連エンジニアリング事業 私たちヨータイグループは、 永年に亘る耐火物製造技術の歴史と経験を後世に継承しつつ、 ヨータイ独自の技術を活かして、 企業理念 革新する時代に即した新しい技術と製品を創出し、 顧客の満足度を高めるととも
Slide 27: 沿革
沿革 鉄鋼、非鉄、セメント、ガラス、焼却炉などの基礎産業とともに発展 1993 大阪窯業 大阪窯業耐火煉瓦 株式会社 株式会社と合併 株式会社 ヨータイ 1936 1937 1951 1962 1987 2004 設立 岡山クレー工場 三石工場 吉永工場建設 社名変更 中国に合弁会社 （現、吉永工場 （現、吉永工場 （営口新窯耐耐火 第二製造所） 第三製造所） 1985 材料有限公司） 一部 建設 建設 技術研究所開設 設立（2005年に 出資 100%子会社化） 1938 日生工場建設 1980 2022 硫酸瓶 大阪窯業 吸収合併 東証プライム市場に移行 製造会社 株式会社 柴田窯業原料（
Slide 28: ヨータイの特長と強み
ヨータイの特長と強み 特定の系列に属さない 企業文化に裏付けされた 独立系 徹底したコストマネジメント 多業種での確固たる地位 内製化の追求 誠実かつ機動的な顧客対応 技術営業・多能工 特定の業種の動向に 業界トップクラスの収益性 影響されにくい事業構造 持続的な利益成長を実現 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 27
Slide 29: 持続的な利益成長力
持続的な利益成長力 特定の業界の好不況の影響を受けず持続的に成長 売上高・経常利益率の推移 2023年3月期の業種別売上実績（金額比） 【連結】 【単体】 （百万円） 売上高 経常利益率 その他 30,000 24% 窯業 1.6% 2.4% 27,875 28,250 26,654 硝子 4.4% 25,912 24,217 鉄鋼 25,000 18.7% 23,554 20% 21,716 21,123 22,236 化学・石灰 4.9% 44.0% 21,465 15.5% 15.9% 電子部品 5.0% 20,357 20,415 20,107 15.1% 14.7% 16% 20
Slide 30: 誠実かつ機動的な顧客対応
誠実かつ機動的な顧客対応 「営業」「研究開発」「製造」「技術サービス」が一体となって価値を提供 顧客ニーズを 各部門にフィードバック 営業 顧客と密接にかかわり、 顧客ニーズを把握 技術 使用状況から サービス 研究開発 顧客ニーズを先取り 製品の改善点を抽出 中・長期視点で耐火物の した製品を開発 開発品の使用状況を あるべき姿を追求 開発者自らが確認 製造 様々な業種に多品種・ 多形状の耐火物を納入 タイムリーかつ （約5万品種） 低コストで製造 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 29
Slide 31: 拠点一覧
拠点一覧 営口新窯耐耐火材料有限公司 （中華人民共和国遼寧省） 東京支社 九州支社 本社 吉永工場 貝塚工場 新材料研究所 岡山支社 日生工場 名古屋支社 技術研究所 瑞浪工場（土岐製造所） 吉永工場第二製造所 エンジニアリング事業部 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 30
Slide 32: 耐火物の種類と分類
耐火物の種類と分類 分類 品種 主な用途 ブロック状やプレート状など種々の形を持つ耐火物。 スピネル セメント 成長分野である電子部品業界で使用される耐火物の多 マグ・カーボン 高炉・電炉 くは定形耐火物です。 アルマグカーボン 電炉 定形耐火物 粘土質 汎用 高アルミナ 汎用 その他 汎用 定形 粉体状や練り土状の耐火物。粉体状製品は現場で水と キャスター 混ぜ合わせて流し込んだり、吹き付けたりして使用し その他 鉄鋼・環境装置・汎用 ます。練り土状製品は押し付けたり、叩き込んだりし て使用します。 不定形 不定形耐火物 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO.,
Slide 33: CO2排出削減の考え方と施策
CO2排出削減の考え方と施策 難易度が高いテーマについても実現に向けた検討を進める 定形耐火物の製造プロセス 最もCO2排出が多い工程 原料粉砕 ふるい分け 混練 成形 乾燥・焼成 検品 納品 具体的な検討テーマ 実現に向けた難易度 低 高 営業車、産業車の 工場・事業所への 焼成工程での 焼成工程での 不定形耐火物・ 電気自動車への 再生可能エネルギー 低CO2排出燃料 廃熱の再利用 不焼成れんがの開発 切り替え 発電設備の導入 への切り替え Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 32
Slide 34: お問合わせ先
お問合わせ先 株式会社ヨータイ 業務部 住所 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 TEL 072-430-2100 この資料に掲載している情報の一部には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 33