Yotai Refractories Co., Ltd. · TSE:5357

Yotai Refractories — FY2024 Earnings Presentation

45 slides from Yotai Refractories's earnings presentation, May 30, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料および第二次中期経営計画

    株式会社ヨータイ 2024年3月期 決算説明資料 および 第二次中期経営計画 （2024-2026 年度 ） 2024年5月30日 証券コード：5357 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 2024年3月期連結決算概要

    2024年3月期連結決算概要 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 連結損益計算書

    連結損益計算書 ◼ 主要得意先である鉄鋼および非鉄金属メーカー向けの需要が堅調だったことなどで売上高は前期比＋3.1％の増収 ◼ 円安を主要因とする原燃料費の上昇、減価償却費、賃上げによる労務費などの増加により、経常利益は 前期比▲10.6％の減益 ◼ 連結子会社の持分譲渡、政策保有株式縮減による特別利益の計上により、当期純利益は前期比+30.5％の増益 ◼ エンジニアリング事業は、大型案件が貢献し、売上・利益ともに2期連続で過去最高を記録 （百万円） 前期比 2023.3期 2024.3期 増減額 増減率 売上高 28,250 29,128 +877 +3.1% 営業利益 4,012 3,6

  4. Slide 4: 連結営業利益増減要因分析（前期比）

    連結営業利益増減要因分析（前期比） エンジニアリング 事業部門の 利益増加 販売単価の +60百万円 原燃料単価 上昇 の上昇 +1,116百万円 ▲471百万円 国内耐火物 コストダウン 販売量の減少 中国子会社の +415百万円 固定費負担の ▲363百万円 清算を主要因 4,012 増加 （労務費など） とする利益の減少 百万円 ▲651百万円 ▲181百万円 3,602 販管費の 百万円 増加 ▲170百万円 検収のズレに よる次期への 繰越 ▲165百万円 2023年 2023年3月期 2024年 2024年3月期 410百万円 減益 3月期 3月期 Copyright ©YOTAI

  5. Slide 5: 耐火物事業

    耐火物事業 売上高は前期比3.6％増の23,949百万円、 セグメント利益は前期比6.6％減の4,606百万円 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2023.3 2024.3 （百万円） 23,949 （百万円） 25,000 22,260 23,107 8,000 ◼ 鉄鋼：電炉メーカーからの受注が堅調に 21,176 6,052 19,089 6,423 6,206 推移 5,928 5,719 5,753 20,000 5,788 6,000 5,184 ◼ セメント：シェアアップによる受注増 15,000 ◼ 非鉄金属：大規模改修案件の受注が増加 4,000 10,000

  6. Slide 6: エンジニアリング事業

    エンジニアリング事業 売上高は前期比0.7％増の5,178百万円、セグメント利益は前期比7.8％増の 831百万円と2期連続で過去最高の売上・利益を記録 売上高 売上高（四半期ごと） 当期のハイライト 2023.3 2024.3 （百万円） （百万円） 6,000 5,142 5,178 2,000 ◼ 材工一式の強みを活かした積極的な 1,716 4,394 4,465 4,735 営業活動を行い売上・利益は増加 1,500 1,345 1,396 1,289 4,000 1,198 1,258 1,098 ◼ 非鉄金属向けの大規模改修案件の受注 1,000 1,017 が増加 2,000

  7. Slide 7: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （百万円） 2023.3期 2024.3期 増減 主な増減要因 現金及び預金 +618 受取手形及び売掛金 ＋1,076 流動資産 29,937 31,259 +1,322 電子記録債権 ▲456 製品 ＋408 建物及び構築物 ＋463 機械装置及び運搬具 ＋369 固定資産 9,708 11,272 +1,563 建設仮勘定 +265 投資有価証券 ＋345 総資産 39,645 42,531 +2,885 未払金 +378 流動負債 6,920 8,282 +1,361 未払費用 +293 未払法人税等 +311 固定負債 1,659 1,718 +58 退職給付に係る負

  8. Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2023.3期 2024.3期 当期の主な内容 税金等調整前当期純利益 +5,304 営業活動による 減価償却費 +1,184 1,781 3,864 キャッシュ･フロー 関係会社出資金売却益 ▲923 法人税等の支払額 ▲1,157 投資活動による 有形固定資産の取得による支出 ▲1,942 ▲1,954 ▲754 キャッシュ･フロー 投資有価証券の売却による収入 +885 財務活動による 自己株式の取得による支出 ▲1,528 ▲2,536 ▲2,537 キャッシュ･フロー 配当金の支払額 ▲959 現金及び現金同等物に 12 46 係る換算差額

  9. Slide 9: 2025年3月期連結業績予想

    2025年3月期連結業績予想 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 8

  10. Slide 10: 連結業績予想

    連結業績予想 ◼ 鉄鋼向けの需要が堅調に推移すると想定し、売上高は前期比3.0％の増収、経常利益は同5.3％の増益を見込む ◼ 引き続き、ウクライナや中東における地政学リスクの高まり、円安の影響による原材料価格の高騰、中国経済の 減速などの不透明要因に注視が必要 ◼ 当期純利益は、2024年３月期に計上した特別利益の反動により減益 （百万円） 前期比 2024.3期 2025.3期 予想 増減額 増減率 売上高 29,128 30,000 +871 +3.0% 営業利益 3,602 3,800 +197 +5.5% （売上高営業利益率） (12.4%) (12.7%) 経常利益 3,704 3

  11. Slide 11: 2025年3月期の主な取り組み

    2025年3月期の主な取り組み 第二次中期経営計画（2024年度-2026年度） 「目指す企業像」の実現に向けて継続的な体制づくりと新たな収益源の育成を行う期間 基本戦略・重点施策 引き続き、ヒト・モノ・情報への投資を行い、投資効果の最大化を図りながら、 環境変化に対応して収益力の強化・収益源の多様化を図る ◼ 業務 ◼ 設備・システム ◼ ESG • 販売数量増に向けた営業活動 • DXの推進 • 環境配慮耐火物の開発 • 継続的な人員採用と育成 基幹システム、RPA、 • 製造プロセス見直しによるCO2排出削減 AI-OCRの活用 • 太陽光パネル、EV車両の導入 • 原料の積み増し •

  12. Slide 12: 業種別売上実績【単体】と見通し

    業種別売上実績【単体】と見通し 鉄鋼 セメント 非鉄金属 （百万円） （百万円） （百万円） 15,000 4,500 4,044 3,953 4,101 4,277 4,000 12,521 12,691 3,614 3,268 11,263 11,152 3,000 10,000 8,809 3,000 2,215 2,010 1,992 2,100 2,000 5,000 1,500 1,000 0 0 0 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '24.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '24.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '24.3 2

  13. Slide 13: 第二次中期経営計画

    第二次中期経営計画 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 第一次中期経営計画の総括（定量面）（1）

    第一次中期経営計画の総括（定量面）（1） ◼ 主要取引先である鉄鋼業界の国内粗鋼生産量は2021年度（2022.3期）から減少しているものの、 価格転嫁により売上高は増加。 ◼ 最終年度は、鉄鋼・セメント向けの生産が伸びない中で、円安を主要因とする原燃料費の上昇、 減価償却費、賃上げによる労務費などの増加により業績拡大が図れず。 売上高 経常利益 達成 達成 (百万円) 29,128 (百万円) 達成 達成 30,000 28,250 5,000 達成 25,912 目標 4,123 4,143 23,554 26,000 4,000 3,704 目標 20,000 3,600 3,021 3

  15. Slide 15: 第一次中期経営計画の総括（定量面）（2）

    第一次中期経営計画の総括（定量面）（2） ◼ 連結子会社 営口新窯耐の持分譲渡、政策保有株式縮減による特別利益の計上を除いても、 最終年度の当期純利益 2,669百万円、ROE 8.6%で目標を達成。 ◼ エンジニアリング事業は、キャリア採用などで人員の拡大を図り、多くの工事物件に対応し、 売上高・利益とも堅調に推移。最終年度は売上高・利益ともに過去最高。 (百万円) 2021.3期 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2024.3期 2021.3期から 実績 実績 実績 中計目標 実績 の増減率 売上高 23,554 25,912 28,250 26,000 29,128 +23

  16. Slide 16: 第一次中期経営計画の総括（定性面）

    第一次中期経営計画の総括（定性面） 達成 取組概況 課題 度合い • 原燃料高に対応するための価格改定に • 販売数量増につなげるための施策 より売上増を実現 P23 参照 • 製品の安定供給体制を強化 製品 • 環境配慮型耐火物などの新製品を開発 し、顧客側の実績評価を実施中。販売 製品・サービスの 数量増に向けた取組みが進捗 質の向上による • 技術サービス員の採用・育成が進み、 • 建設業2024年問題への対応 技術 売上拡大 案件の増加に対応 営業 P23 参照 収 • 北海道駐在所の増設および九州地区営 • 需要増が見込まれる地域の営業 益 顧客 業人員の増加 強化と人員増強 力 対

  17. Slide 17: 第一次中期経営計画の総括（定性面）

    第一次中期経営計画の総括（定性面） 達成 取組概況 課題 度合い • 技術研究所・新材料研究所の人員増加 • 産学連携も含め開発スピード 収 研究開発 と高性能解析装置を導入し新製品開発 アップ 益 体制 体制を強化 P25 参照 力 新たな • 産学連携で水素燃焼の実証実験を推進 の 収益源の育成 維 • コロナ禍の影響で進展が遅れたが、 • アジアを中心した成長市場の取り 持 海外展開 パートナーを発掘し海外展開の足掛か 込み りを築く P25 参照 • 脱炭素に向けた設備導入とサステナビ • GHG排出量削減に向けた設備の E リティ関連の体制整備・情報開示を さらなる導入とコストダウン

  18. Slide 18: ヒト・モノ・情報への投資

    ヒト・モノ・情報への投資 3ヵ年の 3ヵ年の 今後の 内容 取組結果 計画 実施額 伸びしろ ◼ 合理化、効率化 更新投資 投資 14億円 14億円 ◼ 老朽化設備の更新 ◼ 各工場へ大型プレス機、高効率プレス機を 導入し、生産性・品質を向上 ◼ 日生工場に塩基性不定形製造ラインを増設 ◼ 戦略的な設備の 導入 戦略投資 ◼ 脱炭素投資 23億円 38億円 ◼ 工場の原料保管スペース確保・原料の備蓄を ◼ BCP投資 行い、チャイナリスクに対応 ◼ 各工場に太陽光発電設備を設置 （計1,969kW） ◼ バッテリーリフトを導入（EV化率 49.2%） ◼ 基幹システム（名称：未雲）を2023年

  19. Slide 19: 当社を取り巻く環境と課題

    当社を取り巻く環境と課題 外部環境認識 当社の課題 第一次中計 第二次中計 策定時の想定 策定時の追加 ◼ 当社が強みを持つ分野での国内・海外需要の 取り込み・戦略的な営業体制の構築 国内耐火物市場 高炉・セメント の成熟 の国内生産縮小 ◼ 不確実性の高まりに対応する経営体制の 整備 ◼ 原料の備蓄体制の強化と中国以外の調達先の チャイナリスク 人口構成の変化 拡大 の高まり ◼ 建設業・物流業2024問題を考慮したサプラ イチェーンマネジメント テクノロジーの 時間外労働の 急速な発達 上限規制 ◼ DX推進と人的資本への投資 ◼ さらなる低コスト・省人化を視野に入れた 原燃料価格・ 設備

  20. Slide 20: 第二次中計のコンセプトと位置づけ

    第二次中計のコンセプトと位置づけ 中長期の飛躍を目指して2030年ビジョンを新たに制定 第二次中期経営計画で投資効果の拡大を図り、2030年に投資効果の最大化を目指す 目指す企業像 収益力の維持とESG経営の推進により、財務価値・非財務価値を高め、 社会と調和し、持続的に企業価値を向上し続ける企業へ 2030年ビジョン 国内・アジアの 耐火物業界で 第二次中期経営計画 存在感ある企業 (2025年3月期～2027年3月期) 第一次中期経営計画 「目指す企業像」の実現に (2022年3月期～2024年3月期) 向けて継続的な体制づくりと 「目指す企業像」の実現に 新たな収益源の育成 向けた体制づ

  21. Slide 21: 第二次中期経営計画の基本方針

    第二次中期経営計画の基本方針 第二次中期経営計画（2024年度-2026年度） 「目指す企業像」の実現に向けて継続的な体制づくりと新たな収益源の育成を行う期間 基本戦略・重点施策 引き続き、ヒト・モノ・情報への投資を行い、投資効果の最大化を図りながら、 環境変化に対応して収益力の強化・収益源の多様化を図る 収益力の強化・収益源の多様化 ESG経営の推進 1 2 3 4 製品・サービスの質の 低コスト・ 新たな ESG経営の推進 向上による売上拡大 安定供給体制の強化 収益源の育成 製品 原料調達 開発体制 E：環境 ◼ 新製品の販売拡大、成長 ◼ 安定的・持続的な原料 ◼ さらなる研究開発体制

  22. Slide 22: 2030年ビジョンまでの事業ポートフォリオの考え方

    2030年ビジョンまでの事業ポートフォリオの考え方 環境変化に対応しながら持続的に成長できる ポートフォリオ構築を目指す 売 鉄鋼（耐火物） 上 当社の主要業種として、売上拡大と収益性の改善を図る。 規 ⚫ 新たな収益源：環境配慮型耐火物・海外OEM品 模 目指すKPI ⚫ 売上高成長率（24.3期→27.3期） ＋10% 鉄鋼 鉄鋼以外（耐火物） 多様な業種と取引する強みを活かし、売上拡大と収益性の改 善を図る。 鉄鋼以外 ⚫ 新たな収益源：環境配慮型耐火物 目指すKPI ⚫ 売上高成長率（24.3期→27.3期） ＋5％ エンジニア エンジニアリング事業 リング 2024問題への対応を図り

  23. Slide 23: 第二次中期経営計画の数値目標

    第二次中期経営計画の数値目標 (百万円) 2024.3期との比較 2024.3期 2027.3期 増減額 増減率 売上高 29,128 32,000 +2,871 +9.9% 営業利益 3,602 4,400 (12.4％) +797 +22.2% (売上高営業利益率) (13.8%) 経常利益 3,704 4,500 (12.7％) +795 +21.5% (売上高経常利益率) (14.1%) 親会社株主に帰属する 2,669 ※ 3,200 +530 +19.9% 当期純利益 （9.2%) (10.0%) (売上高当期純利益率) ROE 8.6% ※ 10.0%以上 ＋1.4pts以上 ―

  24. Slide 24: 重点施策（1）製品・サービスの質の向上による売上拡大

    重点施策（1）製品・サービスの質の向上による売上拡大 製品 技術営業 ◼ 高付加価値な新製品の販売拡大、 ◼ 技術営業員の採用・育成の継続と 成長分野のニーズ取り込み 建設業2024問題への対応 • 開発した新製品を販売数量増につなげるため • 継続的な技術営業員の採用と育成を推進 の実績評価の促進 • ミドルオフィス設置による工事監督者の作業 環境改善 • 環境配慮型耐火物の使用促進に向けた製品 展開と提案 • 建設業2024問題への対応に向けたエンジニア • 成長分野のニーズ取り込み リング事業の構造改革 ➢ 鉄鋼：地政学リスクに伴う調達先分散化 需要、海外OEM品、高炉の電炉化 顧客対応

  25. Slide 25: 重点施策（2）低コスト・安定供給体制の強化

    重点施策（2）低コスト・安定供給体制の強化 原料調達 合理化・効率化 ◼ 安定的・持続的な原料備蓄と国内生産の ◼ 継続的な生産体制強化による合理化・ 強化 効率化の推進 • 戦略的な原料の積み増しと調達先の多様化 • 大型プレス機・高効率プレス機の活用による 品質向上、生産効率化 • コスト削減効果をさらに発揮するための前 工程および後工程への投資（工場の自動化・ 効率化、輸送効率の向上） • 工場のIoT化推進 ◼ 経営戦略の実現に資するDXの推進 • 基幹システム（未雲）を活用したDXのさら なる推進 • 顧客管理・顧客情報のデジタル化による営業 活動の改革 原料の大規模露天掘り • A

  26. Slide 26: 重点施策（3）新たな収益源の育成

    重点施策（3）新たな収益源の育成 研究開発体制 海外展開 ◼ さらなる研究開発体制の強化と ◼ 展開エリアの検討と基盤づくり 新製品開発の推進 • 鉄鋼、セメント、非鉄金属、電子部品を中心 • 営業部門と技術部門との連携による顧客 に、当社が強みを持つ分野での地域のニーズ ニーズの掘り起こしと研究テーマの特定 にあわせた展開 • 産学連携も含めた開発のスピードアップ推進 • 展開エリアの検討とパートナー企業の発掘、 • 将来の成長を牽引する製品の開発を推進 海外展開の基盤づくり ➢ 鉄鋼：環境配慮型耐火物の開発継続、 • 海外OEM品（中国子会社ほか）の販売 省人化に資する耐火物、施工技術の開

  27. Slide 27: 重点施策（4）ESG経営の推進

    重点施策（4）ESG経営の推進 E 環境 S 社会 G ガバナンス ◼ GHG排出量削減に向けた ◼ 従業員の多様性の向上と ◼ 持続的な成長に資する 設備の導入と技術革新 はたらきやすい職場づくり ガバナンス体制の強化 • 環境配慮耐火物（不定形耐火 • ウェルビーイング（well- • 不確実性の高まりに対応した 物、不焼成れんがなど）の being）の向上 長期視点での経営計画の 開発推進 策定・推進 ➢ 働き方改革の推進による • GHG排出量の少ない製造プロ 定着率向上とキャリア形成 • 海外展開に向けたガバナンス セスへの転換・開発 体制の整備 ➢ ワーク・ライフ・バランス ➢ 燃

  28. Slide 28: ヒト・モノ・情報・その他の投資スケジュール

    ヒト・モノ・情報・その他の投資スケジュール 準備期間 本稼働 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ⚫ ヒト 採用 積極的なキャリア人材の採用 階層別・職種別研修制度導入 育成 e-Learning（オンライン研修）受講の促進 定年（延長）制度改正 働き方 地域限定社員制度導入 従業員持株会の活性化 福利厚生 継続した健康経営の推進 ⚫ モノ 大型高圧プレス機、高効率プレス機設置 自動化設備 自動選別装置導入 異形専用自動プレス改造 混練プラント改造 設備効率化 工場のレイアウト整備 原料製造用ロータリーキルン改造 新製品開発設備 非酸化物生

  29. Slide 29: 資金配分の考え方（3ヵ年累計）

    資金配分の考え方（3ヵ年累計） 投資、株主還元への資金配分を強化 更新投資 ◼ 合理化、効率化投資 15億円 ◼ 戦略的な設備の導入 投資 戦略投資 ◼ 脱炭素投資 80億円 40億円 ◼ BCP投資 DX投資 5億円 ◼ 情報システム投資 その他 20億円 ◼ M&A投資など ◼ 株主還元を強化 • 連結配当性向60％あるいは1株当たり 株主還元 配当金85円のいずれか高い方 • 自己株式の取得は財務状況などを総合的に 勘案して実施を検討 ※上記以外の投資についても、内容、金額を精査し、適宜検討していく方針 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. Al

  30. Slide 30: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について

    資本コストや株価を意識した 経営の実現に向けた対応について Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 29

  31. Slide 31: 現状分析①（ROE・PER・PBR・株価）

    現状分析①（ROE・PER・PBR・株価） ◼ 株主資本コスト：5％～7％程度と認識 ◼ ROE：第一次中計で8％目標を掲げ、概ねクリア（第一次中計期間中はエクイティスプレッドを確保） ◼ PER：水準が切り上がってきているものの、今後の成長性が課題と認識 ◼ PBR：現状0.9倍程度であり、環境変化に対応した長期視点での経営計画の策定・推進が課題と認識 ◼ 株価：長期的には上昇してきているものの、足元では停滞しており、財務戦略・非財務戦略を確実に行う （%） ROEの推移 （倍） PERの推移 16 14.4 14 12.1 11.8 12.2 12 10.3 12 9.3 10.3 9.9

  32. Slide 32: 現状分析②（財務状況）

    現状分析②（財務状況） ◼ 業績面では、主要取引先である鉄鋼業界の国内粗鋼生産量、中国原料の価格動向、円安等の影響を受ける。 ◼ 一方で、強固な顧客基盤と財務体質により、安定的に利益を確保できる体制がある。 ◼ 今後も資本コストを意識し、資本効率のさらなる改善・向上に取り組む。 経常利益の推移 現預金の推移 （百万円） （百万円） 11,390 6,000 12,000 5,224 5,000 10,000 4,134 4,123 4,143 8,206 8,537 4,000 3,663 3,704 8,000 6,460 5,300 3,000 6,000 3,021 4,311 5,84

  33. Slide 33: 方針・目標

    方針・目標 方針 目標 ROE 投資効果の拡大 10.0％以上 長期視点での経営計画の PBR 1倍以上 策定・推進 第二次中期経営計画および2030年ビジョンとの連動により、 持続的な企業価値向上に努める。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: 取組み（財務戦略）

    取組み（財務戦略） ◼ 最適な資本構成とするため、第二次中計において新たにキャッシュアロケーション方針を策定。 ◼ 資本コストを意識し、有利子負債を機動的に活用する。 ◼ 株主還元については、第二次中計期間中は配当による還元を重視して、連結配当性向60％あるいは１株当たり 配当金85円のいずれか高い方に目標を引き上げる。 ◼ M&Aについては、継続的に投資機会をうかがい、企業価値向上に資する案件に関しては積極的に投資する。 （百万円） 営業CF他 投資CF 6,058 5,500 投資CF 営業CF他 8,000 配当 9,701 11,389 2,503 子会社持分譲渡・ 保有株式売却 1,

  35. Slide 35: 株主還元

    株主還元 第二次中計期間中は配当による還元を重視して、 連結配当性向 60%あるいは１株当たり85円のいずれか高い方に目標を引き上げる。 自己株式取得は、財務状況等を総合的に勘案し、実施を検討する。 配当金および自己株式取得額 (百万円) 2,500 配当金 自己株式取得 2,000 1,675 1,582 1,500 889 894 1,000 500 329 351 370 199 219 219 219 263 0 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '19.3 '20.3 '21.3 '22.3 '23.3 '24.3 '25.3 '26.3 '27.3 （予想

  36. Slide 36: Appendix

    Appendix Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 35

  37. Slide 37: 会社概要

    会社概要 耐火物で未来を創造 商号 株式会社ヨータイ（英訳名 YOTAI REFRACTORIES CO., LTD.） 創業 1936年（昭和11年）8月 本社所在地 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 従業員数 531名（2024年3月31日現在） 資本金 26億54百万円（2024年3月31日現在） 事業内容 耐火物・ニューセラミックスの製造販売および関連エンジニアリング事業 私たちヨータイグループは、 永年に亘る耐火物製造技術の歴史と経験を後世に継承しつつ、 ヨータイ独自の技術を活かして、 企業理念 革新する時代に即した新しい技術と製品を創出し、 顧客の満足度を高めるととも

  38. Slide 38: 沿革

    沿革 鉄鋼、非鉄、セメント、ガラス、焼却炉などの基礎産業とともに発展 1993 大阪窯業 設立88周年 株式会社と合併 2024 大阪窯業耐火煉瓦 株式会社 株式会社 ヨータイ 1936 1937 1951 1962 1987 2004 設立 岡山クレー工場 三石工場 吉永工場建設 社名変更 中国に合弁会社 （現、吉永工場 （現、吉永工場 （営口新窯耐耐火材料 第二製造所） 第三製造所） 1985 有限公司）設立 一部出資 建設 建設 技術研究所開設 （2023年に持分譲渡） 2022 1938 東証プライム 日生工場建設 1980 市場に移行 硫酸瓶 大阪窯業 吸収合併 2023 製造会社

  39. Slide 39: ヨータイの特長と強み

    ヨータイの特長と強み 特定の系列に属さない 企業文化に裏付けされた 独立系 徹底したコストマネジメント 多業種での確固たる地位 内製化の追求 誠実かつ機動的な顧客対応 技術営業・多能工 特定の業種の動向に 業界トップクラスの収益性 影響されにくい事業構造 持続的な利益成長を実現 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 38

  40. Slide 40: 持続的な利益成長力

    持続的な利益成長力 特定の業界の好不況の影響を受けず持続的に成長 ◼ 売上高・経常利益率の推移 2024年3月期の業種別売上実績（金額比） 【連結】 【単体】 （百万円） 売上高 経常利益率 その他 35,000 24% 硝子 2.7% 1.1% 電子部品 3.8% 29,128 30,000 27,875 28,250 鉄鋼 20% 窯業 4.3% 43.0% 26,654 25,912 24,217 25,000 18.7% 23,554 21,716 21,123 22,236 14.7% 16% 化学・石灰 5.9% 21,465 20,357 20,415 20,107 12.7%

  41. Slide 41: 誠実かつ機動的な顧客対応

    誠実かつ機動的な顧客対応 「営業」「研究開発」「製造」「技術サービス」が一体となって価値を提供 顧客ニーズを 各部門にフィードバック 営業 顧客と密接にかかわり、 顧客ニーズを把握 技術 使用状況から サービス 研究開発 顧客ニーズを先取り 製品の改善点を抽出 中・長期視点で耐火物の した製品を開発 開発品の使用状況を あるべき姿を追求 開発者自らが確認 製造 様々な業種に多品種・ 多形状の耐火物を納入 タイムリーかつ （約5万品種） 低コストで製造 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 40

  42. Slide 42: 拠点一覧

    拠点一覧 営口窯耐進出口有限公司 東京支社営業部室蘭駐在 （中華人民共和国遼寧省） 東京支社 エンジニアリング 九州支社 事業部東京出張所 本社 吉永工場 貝塚工場 新材料研究所 エンジニアリング事業部 貝塚出張所 岡山支社 日生工場 名古屋支社 吉永工場第二製造所 技術研究所 瑞浪工場（土岐製造所） エンジニアリング事業部 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 41

  43. Slide 43: 耐火物の種類と分類

    耐火物の種類と分類 分類 品種 主な用途 ブロック状やプレート状など種々の形を持つ耐火物。 スピネル セメント 成長分野である電子部品業界で使用される耐火物の多 マグ・カーボン 高炉・電炉 くは定形耐火物です。 アルマグカーボン 電炉 定形耐火物 粘土質 汎用 高アルミナ 汎用 その他 汎用 定形 粉体状や練り土状の耐火物。粉体状製品は現場で水と キャスター 鉄鋼・セメント・ 混ぜ合わせて流し込んだり、吹き付けたりして使用し ます。練り土状製品は押し付けたり、 環境装置・汎用 叩き込んだりして使用します。 スタンプ材、吹付材 鉄鋼・汎用 不定形耐火物 モルタル 汎用 その他 不定形 吹き付け施

  44. Slide 44: CO2排出削減の考え方と施策

    CO2排出削減の考え方と施策 難易度が高いテーマについても実現に向けた検討を進める 定形耐火物の製造プロセス 最もCO2排出が多い工程 原料粉砕 ふるい分け 混練 成形 乾燥・焼成 検品 納品 具体的な検討テーマ 実現に向けた難易度 低 高 営業車、産業車の 工場・事業所への 焼成工程での 焼成工程での 不定形耐火物・ 電気自動車への 再生可能エネルギー 低CO2排出燃料 廃熱の再利用 不焼成れんがの開発 切り替え 発電設備の導入 への切り替え Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 43

  45. Slide 45: お問合わせ先

    お問合わせ先 株式会社ヨータイ 業務部 住所 〒597-0093 大阪府貝塚市二色中町8番1 TEL 072-430-2100 この資料に掲載している情報の一部には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。 Copyright ©YOTAI REFRACTORIES CO., LTD. All Rights Reserved. 44

Yotai Refractories — FY2024 Earnings Presentation on 6ix