Slide 1: https://www.kanematsu.co.jp/
2023年5月18日 https://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報およ び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績などは、様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用につ いては、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいま すようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 なお、表示の数値
Slide 3: 2023年３月期 決算概要
１. 2023年３月期 決算概要 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2023年3月期 決算概要（P/L）
１－１．2023年3月期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 前期比、増収増益。当期利益は16.2%の増益 営業活動に係る利益と税引前利益は過去最高益を更新。 22/3期 23/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 増減率 収益 7,680 9,114 + 1,434 18.7% 売上総利益 1,118 1,309 + 191 17.1% 営業活動に係る利益 293 389 + 95 32.5% 金融収益・費用 △ 20 △ 27 △6 - 持分法による投資損益 15 △5 △ 20 - 税引前利益 288 357 + 69 24.1% 親会社の所有者に帰属する当期利益 160 186 + 26 16
Slide 5: 決算概要（セグメント営業活動利益）
１－２．2023年3月期 決算概要（セグメント営業活動利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメント、電子・デバイスセグメントを 中心に、95億円の増益 電子・デバイス ＜増益＞ 13億円 セグメント営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、セキュリティ関連やネットワーク関連の案件の増 億円 加や納期遅延の改善などもあり好調に推移。半導体部品・製造装置事業は、 400 旺盛な需要を受けて半導体・液晶パネル関連の製造装置・消耗品の出荷が伸 長し順調に推移。モバイル事業は、販売台数の伸び悩みに加えて、手数料条 350 件の改定などにより手数料収入が減少し、低調に推移。 300 食 料 ＜増益＞
Slide 6: 決算概要（セグメント当期利益）
１－３．2023年3月期 決算概要（セグメント当期利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメント、電子・デバイスセグメント ✔ を中心に、26億円の増益 ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 22/3期 23/3期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 増減率 電子・デバイス 79 88 +8 10.5% 食料 25 22 △3 △13.0% 鉄鋼・素材・プラント 33 67 + 34 105.4% 車両・航空 15 8 △7 △44.9% その他・調整額 8 1 △7 △86.6% 合計 160 186 + 26 16.2% Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORA
Slide 7: 決算概要（キャッシュフロー）
１－4． 2023年3月期 決算概要（キャッシュフロー） ✔ 営業活動によるキャッシュ・フローから運転資本の増減を控除した金額は、 97億円の増加 22/3期 23/3期 （単位：億円） 増減 実績 実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 154 △3 △ 157 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 105 △ 167 △ 61 フリーキャッシュ・フロー 48 △ 170 △ 218 財務活動によるキャッシュ・フロー 42 48 ＋5 営業活動によるキャッシュ・フローから 326 423 ＋ 97 運転資本の増減を控除した金額 Copyright (C) 2023 KANEMATSU COR
Slide 8: 決算概要（財務状況）
１－5．2023年3月期 決算概要（財務状況） ✔ 兼松エレクトロニクスおよび兼松サステックの完全子会社化の影響などにより、 自己資本は前期比310億円の減少、ネット有利子負債は967億円増加 （単位：億円） 22/3月末 23/3月末 （単位：億円） 22/3月末 23/3月末 グロス有利子負債 総資産 6,345 6,776 1,435 2,279 （※３） 自己資本（※1） 1,595 1,285 ネット有利子負債 512 1,479 １株当たり自己資本 1,910円 1,538円 ネットDER（※4） 0.32倍 1.15倍 自己資本比率（※２） 25.1% 19.0% ROE 10.
Slide 9: 決算概要（セグメントROIC）
１－6．2023年3月期 決算概要（セグメントROIC） ✔ ROICのセグメント管理により、資本の効率性を追求 22/3月期 23/3月期 ROICの 増減 当期利益 投下資本 ROIC 当期利益 投下資本 ROIC 電子・デバイス 79 999 8.0% 88 1,162 7.6% △0.4% 食料 25 527 4.8% 22 668 3.3% △1.5% 鉄鋼・素材・プラント 33 671 4.9% 67 760 8.8% 4.0% 車両・航空 15 340 4.3% 8 422 1.9% △2.4% その他・調整額 8 308 - 1 285 - - 合計 160 2,845 5.6
Slide 10: future 135 進捗状況（2023年3月期）
２. future 135 進捗状況（2023年3月期） Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 10
Slide 11: future 135 概要
２－１ ． future 135 概要 2019年3月期から2024年3月期までの６ヵ年計画 最終年度の当期利益目標は200億円 【定量目標】 （参考） 24/3月期 見直し後の目標 23/3月期 見通し 実績 親会社の所有者に帰属する当期利益 200億円 235億円 186億円 ROE 10％～12％ 17.2% 12.9% 総還元性向 30％ ～ 35％ 32.0% 33.7% Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 11
Slide 12: future 135 新規事業投資の実績（2023年３月期）
２－２. future 135 新規事業投資の実績（2023年３月期） 2022年4月～2023年3月末に約170億円の新規投資を実行 （兼松エレクトロニクスおよび兼松サステックを除く） セグメント 実行済み案件 （日）グローバルセキュリティエキスパート（株）の追加取得 （加）写真プリントシステムのSIerへの出資 電子・デバイス （日）ネットワークセキュリティ事業会社との資本業務提携 （日）携帯電話販売 代理店運営会社の買収 （中）日本式焼肉チェーンへの出資 （日）電子商取引（EC）による小売業および食肉・食肉加工品の 食 料 卸売業への出資 （日）大手外食チェーンへの出資 鉄鋼・素材 ・プ
Slide 13: 2024年３月期 見通し
３. 2024年３月期 見通し Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 2024年３月期 見通し
３－１．2024年３月期 見通し ✔ 兼松エレクトロニクスおよび兼松サステックの完全子会社化の影響などにより、 当期利益は前期比26.5%増益の235億円 24/3月期 （単位：億円） 23/3月期 増減額 増減率 見通し 収益 9,114 9,600 + 486 5.3% 営業活動に係る利益 389 405 + 16 4.1% 税引前利益 357 360 +3 0.8% 親会社の所有者に帰属する当期利益 186 235 + 49 26.5% Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 見通し（セグメント営業活動利益）
３－２．2024年３月期 見通し（セグメント営業活動利益） ✔ 電子デバイス、食料を中心に増益の見通し ✔ 鉄鋼・素材・プラントは好調な前期の反動により減益の見通し ＜営業活動に関わる利益＞ 24/3月期 （単位：億円） 23/3月期 増減額 増減率 見通し 電子・デバイス 203 215 + 12 5.7% 食料 41 69 + 28 69.8% 鉄鋼・素材・プラント 123 91 △ 32 △26.3% 車両・航空 15 20 +5 34.6% その他・調整額 7 10 +3 47.8% 合計 389 405 + 16 4.1% Copyright (C) 2023 KANEMATSU C
Slide 16: 見通し（サブセグメント営業活動利益）
３－３．2024年３月期 見通し（サブセグメント営業活動利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 24/3月期 23/3月期 増減 （単位：億円） 見通し ICTソリューション 140 137 △3 モバイル 39 49 + 10 その他 24 29 +5 23/3月期に実施した不採算店舗の閉鎖、家電 電子・デバイス 203 215 + 12 量販店の販路拡大を織り込み、増益を見込む 食品 △0 8 +8 畜産 6 23 + 17 食糧 35 38 +3 その他 △0 0 +0 販路拡大や市況の回復により、増益を見込む 食料 41 69 + 28 工作機械・産業機械 16 22 +6 海外
Slide 17: 見通し（セグメント当期利益）
３－４．2024年３月期 見通し（セグメント当期利益） ✔ 兼松エレクトロニクスおよび兼松サステックの完全子会社化の影響など により、電子・デバイスセグメントを中心に増益の見通し ＜親会社の所有者に帰属する当期利益＞ 24/3月期 （単位：億円） 23/3月期 増減額 増減率 見通し 電子・デバイス 88 141 + 53 60.7% 食料 22 26 +4 18.6% 鉄鋼・素材・プラント 67 49 △ 18 △26.8% 車両・航空 8 12 +4 49.3% その他・調整額 1 7 +6 548.1% 合計 186 235 + 49 26.5% Copyright (C) 2023 K
Slide 18: 見通し（当期利益, ROE, ROIC）
３－５．2024年３月期 見通し（当期利益, ROE, ROIC） ✔ 一時的な自己資本の減少や、当期利益の伸長に伴い、 ROEは17.2％を見込む ％ 億円 当期利益 ROE ROIC 260 20.0 235 240 18.0 220 186 16.0 200 180 160 14.0 160 144 12.0 133 12.9 140 11.2 10.0 120 10.5 100 9.7 8.0 80 6.0 60 5.6 5.3 5.6 4.0 40 4.9 20 2.0 0 0.0 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 Copyright (C) 20
Slide 19: 見通し（配当方針）
３－6．2024年３月期 見通し（配当方針） ✔ 年間配当を1株当たり75円から90円へ15円増配 (円) ％ 中間配当 期末配当 配当性向 100.0 37.6 40.0 34.8 90.0 34.0 33.7 35.0 32.0 80.0 30.0 70.0 45.0 25.0 60.0 37.5 50.0 20.0 35.0 30.0 30.0 40.0 15.0 30.0 10.0 45.0 20.0 37.5 30.0 30.0 30.0 5.0 10.0 0.0 0.0 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 Copyright (C) 2023 KA
Slide 20: 当社グループ一体経営の実現に向けた取組み
４. 当社グループ一体経営の実現に向けた取組み 公開買付けによる兼松エレクトロニクスおよび兼松サステックの完全子会社化 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 取引概要
４－１ ． 取引概要 公開買付者 兼松株式会社 公開買付者 兼松株式会社 対象会社 兼松エレクトロニクス株式会社（以下、KEL） 対象会社 兼松サステック株式会社（以下、KSU） 公開買付期間（決済日） 2023年1月30日～2023年3月13日（2023年3月20日） 公開買付期間（決済日） 2023年1月30日～2023年3月13日（2023年3月20日） MSO1）手法 株式売渡請求 MSO手法 株式併合 MSO完了日 2023年5月9日 MSO完了日 2023年6月1日（予定） 公開買付価格 6,200円 公開買付価格 2,250円 所要金額 748億円 所要金額 44億円 資金調達手
Slide 22: 両社概要
４－２ ． 両社概要 事業構成（単位：億円） 売上構成 最終顧客構成 売上構成 その他 サービス・サポート 3 石油製品 ジオ 地盤改良工事 事業セグメント 文教・ テック 地盤調査及び沈下修正工事 サービス・ 流通 公共 CCTV 5 サーバー 56 システム サポート 64 木材・ 木材の防腐・防蟻処理加工 221 製造 31 205 住建 木材保存処理装置・薬剤販売 22/3期 金融 22/3期 259 23/3期 ジオテック その他 13 713億円 92 713億円 140億円 64 CCTV 防犯カメラなどのセキュリティ機器の システム 販売・設置、保証サービス ドキュメント 44
Slide 23: 完全子会社化の意義・目的
４－３． 完全子会社化の意義・目的 各社の重点施策・戦略 当社 • サービスビジネスの競争力強化 • お客様の戦略的パートナーとして • 重点施策①：DX • 重点施策②：GX • サステナビリティを重点施策とし の地位確立のための業種・業態へ て位置づけ • サプライチェーンのDX化を図り、お • GXを推進し、安定的で持続可能なサ の知見の蓄積 取引先様やグループ会社など、サプ プライチェーンを構築、脱炭素社会 • 事業活動を通じて環境にやさしい • 人的資本への投資とデジタル投資 ライチェーン上の各所の負担を軽減 の実現へ貢献 社会を実現 による経営基盤強化 本件後の施策・想定シナジー
Slide 24: DX推進体制
４－４． DX推進体制 株主総会 監査役会 取締役会 経営会議 諮問委員会 DX推進委員会（2021年7月発足） 委員長 兼松株式会社 常務執行役員 電子・デバイス部門部門長 原田雅弘 委員 兼松株式会社 執行役員２名 専門委員 兼松エレクトロニクス株式会社 執行役員、システム本部長 兼松グループ横断によるDX推進分科会の設置 分科会 分科会 分科会 【事務局】IT企画部 連携 兼松エレクトロニクス DX推進室 DX推進部 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 24
Slide 25: DX・GX活用によるサプライチェーンの変革
４－５ ． DX・GX活用によるサプライチェーンの変革 目指すサプライチェーンの姿 グループ間の人材交流や情報共有によるビジネス上の連携、「デジタル技術による事業構造改革」の推進 DXの推進を通じたグループ全体のGX推進およびサステナビリティに対する取組みの強化など サプライチェーン上の潜在的なDX・GX化の事業機会を捉え、 収益化 データを使った需 共同配送を実現し 要予測により無駄 納入先の在庫量を データ連携で 各種アプリで 積載率を向上、物 な生産、コストを データで可視化 共同倉庫を実現 業務を効率化 流コストを削減 削減 サプライヤー 物流 メーカー 物流 小売・外食 デー
Slide 26: 完全子会社化を踏まえた足元の財務状況および今後の方針
４－６ ． 完全子会社化を踏まえた足元の財務状況および今後の方針 TOBによる 22/3期 23/3期 増減 影響 今後の方針 （連結） （連結） （2023年3月末 時点） 完全子会社化の影響などにより、24/3期の見通しは235億円 当期利益 160億円 186億円 24/3期から増益貢献 両社シナジー発現と事業投資を通じて利益を更に向上 ＋ 2.4% 両社シナジーや追加事業投資による利益の積み上げ、 ROE 10.5% 12.9% 適切な株主還元を継続し、指標を維持・改善 ネット 有利子負債 512億円 1,479億円 ＋ 967億円 ＋ 584億円 公開買付けの借入金は
Slide 27: Appendix
Appendix Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 27
Slide 28: 連結経常利益の推移（78／3月期～）
△ 100 △ 50 50 0 100 150 200 250 300 350 400 億円 78/3月期 79/3月期 80/3月期 81/3月期 の開始 82/3月期 83/3月期 連結報告制度 84/3月期 85/3月期 86/3月期 87/3月期 88/3月期 湾岸戦争勃発 89/3月期 90/3月期 *17/3期以降は税前利益を記載 91/3月期 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 92/3月期 93/3月期 94/3月期 95/3月期 96/3月期 97/3月期 98/3月期 99/3月期 構
Slide 29: 連結当期利益の推移（00／3月期～）
Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 186 173 繰延税金資産計上 166 160 144 150 133 100 50 0 △ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 △ 100 △ 150 リーマンショック 繰延税金資産の取り崩し △ 200 減損会計導入 △ 250 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 29
Slide 30: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 1,800 30.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 1,595 1,600 25.8% 25.1% ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 23.7% 1,439 25.0% 22.8% 1,400 22.3% 1,308 21.2% 20.9% 1,285 1,252 19.6% 1,200 1,160 19.0% 20.0% 16.7% 1,004 1,000 933 901 13.7% 15.0% 800 717 9.8% 600 545 10.0% 8.5% 390 400 331 5.0% 200 0 0.0%
Slide 31: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 2,500 10.00 グロス有利子負債 2,279 ネット有利子負債 9.00 ネットＤＥＲ（右軸） 2,000 8.00 1,736 7.00 1,608 1,469 1,479 1,500 1,419 1,434 1,435 6.00 1,373 1,395 1,361 1,352 1,338 1,222 5.00 1,046 1,000 900 4.00 864 3.20 680 676 3.00 2.30 590 554 500 518 512 471 500 1.59 405 2.00 1.15 0.95 0.75
Slide 32: 2023年3月期 営業キャッシュフロー
Appendix １－5．2023年3月期 営業キャッシュフロー 億円 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 11/3月期 12/3月期 13/3月期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3期 営業CFの創出は10年平均で180億円 5年平均では203億円 Copyright (C) 2023 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 32
Slide 33: 兼松グループの事業概要
Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体・液晶製造装置 半導体製造・検査装置、液晶製造・検査装置、有機EL製造装置 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 電子部品、光学デバイス関連材料、プリンター・生活用品関連 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション 情報・通信関連機器およびサービス、システムインテグレーション 兼松サステック モバイル 携帯通信端末、モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ CCTVシステム CCTVシステム（セキュリティ機器） 兼松アドバンス
Slide 34: 主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益）
Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 主な事業 持ち分 22/3月期 23/3月期 営業活動に 営業活動に 社名 内容 比率 収益 係る利益 収益 係る利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 100.00% 713 129 855 141 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 1,071 43 1,079 39 ジオテック、木材・住建、 １） 兼松サステック CCTVシステム 89.86% 136 11 140 6 兼松食品 食品、畜水産 100.00% 315 5 404 5 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00%
Slide 35: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix４－１． セグメント情報（電子・デバイス） 24/3月期 (単位:億円) 22/3月期 23/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 2,555 2,825 2,900 75 2.6% 営業活動に係る利益 191 203 215 12 5.7% 親会社の所有者に 79 88 141 53 60.7% 帰属する当期利益 億円 23/3月期 実績 営業活動に係る利益 ICTソリューション事業は、セキュリティ関連やネットワーク 250 関連の案件の増加や納期遅延の改善などもあり好調に推移。半 導体部品・製造装置事業は、旺盛な需要を受けて半導体・液晶 200 パネル関連の製造装置・消耗
Slide 36: セグメント情報（食料）
Appendix４－２． セグメント情報（食料） 24/3月期 (単位:億円) 22/3月期 23/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 2,853 3,404 3,650 246 7.2% 営業活動に係る利益 35 41 69 28 69.8% 親会社の所有者に 25 22 26 4 18.6% 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 23/3月期 実績 70 食糧事業は、採算改善もあり好調に推移。食品事業は、リ 60 テール市場向け商材の取引が堅調に推移。畜産事業は、畜 50 産物全般の夏場以降の市況反落により低調に推移。 40 30 20 24/3月期 見通し 食品事業における円安
Slide 37: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix４－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 24/3月期 (単位:億円) 22/3月期 23/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 1,480 1,934 2,000 66 3.4% 営業活動に係る利益 41 123 91 △ 33 △26.3% 親会社の所有者に 33 67 49 △ 18 △26.8% 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 23/3月期 実績 140 鋼管事業は、米国内エネルギー投資伸⾧と鋼管価格上昇によ 120 り好調に推移。エネルギー事業は、市況の上昇や外航船向け 船舶用燃料販売を中心に好調に推移。工作機械・産業機械事 100 業は、国内設
Slide 38: セグメント情報（車両・航空）
Appendix４－４． セグメント情報（車両・航空） 24/3月期 (単位:億円) 22/3月期 23/3月期 前期対比 増減率 見通し 収益 658 813 900 87 10.6% 営業活動に係る利益 17 15 20 5 34.6% 親会社の所有者に 15 8 12 4 49.3% 帰属する当期利益 億円 営業活動に係る利益 23/3月期 実績 25 航空宇宙事業は、既契約品の納入や需要回復も受け、堅調に 推移。車両・車載部品事業は、需要の回復傾向にはあるもの 20 の輸送コストの高騰が利益を圧迫し、低調に推移。 15 24/3月期 見通し 10 航空宇宙事業は、航空業界の需要回復や宇