Em Systems Co., Ltd. · TSE:4820
Em Systems — Q2 FY2024.12 Earnings Presentation
44 slides from Em Systems's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 決算説明資料 2024年12月期 第2四半期
決算説明資料 2024年12月期 第2四半期 東証プライム 4820
Slide 2: Table of Contents
Table of Contents １．Topiｃｓ ２．業績の概要（2024年12月期 第２四半期） ３．セグメント別の状況 ４．当社の取り組み ５．業績見通し(2024年12月期) ６．株主還元 ７．次期中期経営計画に関して ８．Appendix. 2
Slide 3: Topics
CEnD HertStt EMDAFLA ##TX Thanks = Transformat ition BM PME HHI RES CRATING TOpics 20245512 AHA S27 HA
Slide 4: 2024年12月期 第2四半期の市場環境と事業ハイライト
2024年12月期 第２四半期の市場環境と事業ハイライト ● お客様数の増加、M&Aが貢献し、売上高及びストック売上高¹は半期としては過去最高を更新 ● システム障害対応の一時費用²を除いたEBITDAでは前年比+38%と大幅に増加 (営業利益は+7%) ● 上期の業績が当初計画を上回ったことから、中間配当を期初予想より2円増配 ● 上期に行政対応などの一部の案件が前倒しされたが、下期にて平準化される見込みのため、通期予想は据え置き 全体の市場環境 医科システム事業 医療DX（全国医療情報プラットフォーム、電子カルテ情報の標準化、 オンライン資格確認システムは一巡、電子処方箋の導入が徐々に進む
Slide 5: 業績の概要
a CEnD HertStt EMDAFLA 4 TX | Thanks Transformation ER AMEESYRLS RATS OE 2024712A 84 58275488
Slide 6: 業績ハイライト
業績ハイライト FY2024.12 中間 連結業績 FY2024.12 中間 トピックス 単位：百万円 売上高： グッドサイクルシステム社及びユニケソフトウェアリ サーチ社のM&Aにより、売上高は堅調に成長 FY2023 FY2024 FY2024 修正後 Q2 Q2 Q2 前年同期比 予想比 EBITDA： 電子処方箋の設置導入が順調に拡大したことで 実績 修正後予想 実績 EBITDAが大幅に増加 売上高 9,818 11,044 10,989 11.9% △0.5% 営業利益： 売上高の増加に加え、前年同期比でTVCMの放映 EBITDA 1,613 - 2,231 38.3% - や特
Slide 7: 売上高／営業利益 総括
売上高／営業利益 総括 売上高 ■ 営業利益 ■ EBITDA 7
Slide 8: セグメント別の状況
Cn HxtStt EMPAFLA #ETX |e - Transformation BM PME HHI RES CRATING CIXUEAODK 2024251 2A#A 3274488
Slide 9: セグメント別 売上高／営業利益 総括
セグメント別 売上高／営業利益 総括 調剤システム事業 医科システム事業 介護/福祉システム事業 ストック売上は、お客様数の増加及びM&Aに ストック売上は、お客様数の増加により課金 ストック 売 上 は、「 響 ・シンフォニー」か より、4,948百 万 円と前 年 同 期 比+29.4% 売上は30百万円増も、サポート終了予定の ら「MAPs for NURSING CARE」 売 の成長 「ユニメディカル」の 自 社 リプレイスにより、 への自 社リプレイスが進んだことに伴 上 初期売上は、電子処方箋の売上増 保守売上が減少したため、全体では横ばいで い、課金売上が約11百万円増加した
Slide 10: セグメント別 売上高／営業利益
セグメント別 売上高／営業利益 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 FY2023 FY2024 FY2023 FY2024 増減額 増減率（％） 増減額 増減率（％） Q2 Q2 Q2 Q2 調剤システム 7,681 9,013 1,331 17.3% 調剤システム 1,405 1,684 278 19.8% 医科システム 1,529 1,198 △330 △21.6% 医科システム △7 △306 △298 - 介護/福祉 介護/福祉 278 283 4 1.8% △285 △229 56 - システム システム その他 386 572 186 48.3% その他 5 40 34
Slide 11: セグメント別の状況 - 調剤システム事業（初期売上）
セグメント別の状況 - 調剤システム事業（初期売上） Positive 初期売上の増減 電子処方箋の導入が早期に進み、計画対比で上振 れ（下期想定分が上期に） ハードリプレイスについて前年はWindows8.1サ 209 551 ポート終了に対して集中需要があったため、前年同 1,008 期比においてはマイナスだが、計画比においては上 振れ Inline △472 M&A効果については事前の計画通り オンライン資格確認システムは計画通り前期の集中 需要が一巡 △1,298 Negative 初期システム売上等に関しては去年よりも進んだも のの計画対比で未達 「うるう日」システム障害の事後対応等
Slide 12: セグメント別の状況 - 医科システム事業（初期売上）
セグメント別の状況 - 医科システム事業（初期売上） 初期売上の増減 △39 34 49 △362 * 各項目の増減額は、連結子会社の増減額考慮前の金額 12
Slide 13: 当社シェア及びシェア拡大に関する考え
当社シェア及びシェア拡大に関する考え ● 各市場ともに上位メーカーへの集約が進んでいるが、数千件の顧客を抱える中堅ベンダーも数多く存在 ● 顧客数1万件以下のベンダーは、制度変更に伴うソフトウェアの改定が大きな負担 ● 今後も積極的なM&Aと拡販努力で各市場でのシェア拡大を目指していく方針 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム シェア シェア シェア 43.9％ 3.4％ 5.7％ 当社お客様 ： 24,170件(QoQ+141件) 当社お客様 ： 3,100件(QoQ+30件) 当社お客様 ： 14,283件(QoQ△54件) 対象母数 ： 55,000件 対象母数 ： 90,00
Slide 14: 当社お客様数の推移
当社お客様数の推移 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム 単位：件 単位：件 単位：ライセンス 14
Slide 15: 当社の取り組み
oP MRELEWE ATL #TX Mtn SATO EUR
Slide 16: 市場環境と当社の取り組み
市場環境と当社の取り組み 市場環境 取り組み 2025年問題（少子高齢化の進展）に伴い、医療・介護の需要は 調剤・医科・介護/福祉をオールインワンで行う当社の事業特徴を 増加するが、医療・介護従事者の人手確保や業務効率化が急務 生かした独自ソリューションの開発 2024年、6年に1回の医療・介護同時改定を実施 医療・介護分野に特化した情報提供サイト（EM-AVALON）の 各報酬改定の実施時期が4月から年に数回に分散 コンテンツ強化、医療従事者向けのWebセミナーなどの提供 医療機関へのサイバー攻撃が増加し、サイバーセキュリティ対策/ 人手不足や業務効率化など業種課題を捉えたソリューションの
Slide 17: PMI進捗
PMI進捗 ● PMIは当初の想定どおり順調に進捗 ● グループ会社間コミュニケーション施策や各ワーキンググループの活発な活動により、シナジー効果を生み出す 施策の策定・実施フェーズへ 分野 施策 進捗 グッドサイクルシステム社製の電子薬歴製品を 各社システムの付加価値向上 活用したレセコン・電子薬歴一体型製品の拡販 プロダクト グループ内でソフトウェアの重複開発の グループ会社全体で課金売上を中心とした 戦略 回避による開発コストの削減 ビジネスモデルに転換 ワーキンググループを立ち上げ、検討を開始し、 一部製品で統合実施 オフィスの統合移転によるコスト削減 一部オフィスの統合移転実施 共同
Slide 18: 体制変更（2024年7月1日より）
体制変更（2024年7月1日より） 課題 対策 製品の品質の向上、製品の状況 品質管理の強化を目的とした本部を新設 のお客様への迅速な情報提供 経営戦略・グループ経営管理を目的とした本部を新設 や情報整理 経営管理の効率化を目的に管理部門（バックオフィス業務）を集約 グループ会社（連結子会社）の 価値最大化や施策の効果測定・ 管理の強化 グループ各社の製品開発の強化を目的とした役員人事を実施 （EMテクノロジー研究所・グッドサイクルシステム） グループシナジーを活かした、 経営会議に各社責任者を追加召集するなどし、グループ間の 製品戦略の強化とミッション・ビ シナジー創出に向けた取り組みを強化
Slide 19: セールスモデルの変革
セールスモデルの変革 Positive 営業体制の改革 潜在的な案件獲得数の増加 ● セグメント毎の体制再編・専業化 より効率的に案件の創出に繋がる営業 活動が進捗 ● インサイドセールス部門の強化 社内にノウハウが着実に蓄積 ● 調剤に偏りがちな営業力を再配分 課題 マーケティング活動の強化 当社グループの認知度の向上 ● セミナーの開催・共催 システム障害の発生を受け、 品質向上・お客様への情報提供の強化 ● Web広告や業界サイトの活用 への取り組み中 ● プッシュ型アプローチの強化 19
Slide 20: 業績見通し
CEnD HertStt EMDAFLA ##TX | Thanks = Transformation ER AMEESYRLS RATS sein BL 20245712 AN
Slide 21: 2024年12月期 業績見通し（連結）
2024年12月期 業績見通し（連結） 単位：百万円 FY2023.12 FY2024.12 通期の業績見通しは、当初予想を据え置き 実績 通期予想 売上高 20,355 22,014 上期は行政対応などの一部の案件が前倒し 調剤システム 16,159 17,555 され、当初計画を上回ったが、下期に向けて 医科システム 2,802 2,640 平準化されることが想定されるため、通期 介護/福祉システム 550 812 では当初予想通りとなる見込み その他 973 1,182 調整額 △131 △177 営業利益 2,330 2,573 調剤システム 2,939 3,002 医科システム △1
Slide 22: ビジネススキームの変遷 - 業績推移
ビジネススキームの変遷 - 業績推移 フロー 一部ストック 完全ストック 単位：百万円 9か月決算 売上高 営業利益 ●EBITDA/売上 ◆営業利益率 22
Slide 23: 株主還元
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Slide 24: 株主還元の推移
株主還元の推移 ● 13期連続で増配を実施＊FY2020.12決算期変更を除く ● 2024年度中間配当も増配を実施 決算期変更 （見込） * 2016年4月1日付、2018年3月1日付及び2020年1月1日付で、普通株式1株につき2株の割合をもって株式分割を実施 24 上記では期首にそれぞれの株式分割が行われたものと仮定して表記
Slide 25: 自己株取得の状況
自己株取得の状況 ● 自己株式取得を、資本効率向上と株主還元強化を実現する戦略的手段として、実施 ● 今後も、1株当たりの企業価値の継続的な向上のため自己株式取得を含めた株主還元を検討 発行済株式総数1 【ご参考】 2024年2月14日決議内容 取得期間 取得総額 に対する割合2 2010年11月10日 ～ 5,700万円 1.14% 取得株式総数：上限 160万株 2011年02月09日 ～ 6,900万円 1.18% 2011年09月05日 ～ 7,900万円 1.26% （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 2.26％） 2011年11月11日 ～ 7,700万円 1.08%
Slide 26: 次期中期経営計画に関して
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Slide 27: 次期中期経営計画に関して
次期中期経営計画に関して ● 次期中期経営計画（FY25-FY27）の検討を本格スタート ● 2024年12月期本決算発表時までに公表を予定 ● 現中期経営計画に対する進捗と課題の整理 経営 ● ストック型のビジネスモデルに適したKPIの検討 戦略 ● 成長戦略とコスト管理の徹底により、売上高・利益率の向上を図る 財務 ● 株主をより意識した財務指標及び目標の設定を検討 戦略 27
Slide 28: Appendix.
a Thanks Transformation ER AMEESYRLS RATS GD Att EMDATLL 2ETX Appendix.
Slide 29: M＆A実績（トラックレコードと効果）
M＆A実績（トラックレコードと効果） ● 調剤市場のシェア拡大、新規市場参入への基盤となる顧客獲得などを目的に2013年以降、7社のM&Aを実施 ● 調剤・医科・介護/福祉での顧客基盤拡大、製品ラインナップ・製品品質の向上を目的とし、今後も市場の変化を捉え、 柔軟に対応していく方針 ユニコン 調剤 2013年 お客様数：8,000 電子薬歴などのサービスを強化することでリテンション及び 2014年 コスモシステムズ ARPUの向上に寄与 ジャニス 医科 2019年 お客様数：1,700 エムウィンソフト 販路の拡大など、基盤拡大に資するM&Aを実施 2019年 ポップ・クリエイション 調剤 介
Slide 30: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー 単位：百万円 FY2023 FY2024 増減額 増減比（％） Q4 Q2 資産の部 29,387 29,282 △104 △0.4% 流動資産 14,800 15,214 414 2.8% 固定資産 14,587 14,067 △519 △3.6% 有形固定資産 1,330 1,436 106 8.0% 無形固定資産 5,186 4,782 △403 △7.8% 投資その他の資産 8,070 7,848 △221 △2.7% 負債の部 8,821 8,878 57 0.6% 流動負債 5,618 6,247 629 11.2% 固定負債 3,202 2,630 △572
Slide 31: セグメント別 売上高内訳
セグメント別 売上高内訳 単位：百万円 FY2023 FY2024 増減額 増減率 Q２実績 Q2実績 （前年同期比） （前年同期比） 売上高 9,818 10,989 1,170 11.9% 調剤システム 7,681 9,013 1,331 17.3% 初期 3,857 4,065 208 5.4% 課金 2,552 3,437 885 34.7% サプライ 886 1,033 147 16.6% 保守 386 476 90 23.6% 医科システム 1,529 1,198 △330 △21.6% 初期 995 664 △331 △33.3% 課金 412 443 30 7.5% サプライ
Slide 32: 四半期別売上推移（調剤システム事業）
四半期別売上推移（調剤システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 初期売上 629 1,006 942 860 938 1,265 1,502 1,458 1,586 1,711 1,719 2,016 1,840 1,877 1,706 2,099 1,965 サプライ＆保守売上 614 621 659 622 650 631 667 621 664 640 704
Slide 33: 四半期別売上推移（医科システム事業）
四半期別売上推移（医科システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 初期売上 148 230 187 206 199 250 265 274 267 285 307 521 473 453 282 327 336 サプライ＆保守売上 90 86 72 82 80 76 76 72 69 65 68 64 56 53 55 48 42 課金売上 154 163 165 17
Slide 34: 四半期別売上推移（介護/福祉システム事業）
四半期別売上推移（介護/福祉システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 初期売上 10 8 19 49 16 8 10 13 7 7 12 12 8 10 6 11 26 サプライ＆保守売上 77 76 78 77 77 75 75 76 75 74 72 73 72 68 67 65 56 課金売上 31 38 39 40 41 42 44 46 48 51 52 5
Slide 35: セグメント別 ストック売上高推移
セグメント別 ストック売上高推移 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 調剤ストック売上 1,602 1,615 1,655 1,626 1,672 1,650 1,709 1,689 1,764 1,762 1,835 1,766 2,057 2,394 2,499 2,469 2,479 医科ストック売上 244 249 237 254 257 256 263 263 266
Slide 36: MAPsシリーズ（共通医療情報システム基盤）
MAPｓシリーズ（共通医療情報システム基盤） 専門機能 医科アプリ 調剤アプリ (医科・調剤) （カルテ） （薬歴・本部機能） 介護/福祉 専門機能 アプリ (介護/福祉) 共通機能 問診・ヒアリング/薬袋/薬情/在庫 (医科・調剤) 共通マスタ/コンテンツ 共通マスタ （医薬品・処方チェック・食事レシピ） 窓口会計/レセプト請求 共通エンジン （医療保険・介護保険・地方単独医療費助成事業） 36
Slide 37: オンライン資格確認/電子処方箋
オンライン資格確認/電子処方箋 オンライン資格確認 義務化 ● 申込・設置が概ね完了 電子処方箋 推奨 ● 申込・導入が徐々に進む 9月 6月 4月 10月 4月 義務化の 診療報酬改定 12月 申込開始 本格運用開始 導入義務化 経過措置終了 （医療DX推進体制整備加算の追加） マイナ保険証に一本化 2021年 2022年 2023年 2024年 医療DX推進体制整備加算 1月 申込開始 オンライン資格確認を行う体制 電子処方箋を発行する体制 マイナ保険証利用の一定の実績 *一部の要件を抜粋 37
Slide 38: AD DATE OLA
AD DATE OLA VIFVIN-A-K VAFYN—D-KE DKF —UeBK > SRR RR RREO IT or MEBOBRL GEES (44H) e BRICSER AVS YAR SRK SINIBUTFHDEVAA TEE 2H LEI BSUOBACI, AMER RAT SEL I AR BRICLSER i” = MHL IRA # LEI EMBNOBAL Les mm LOH mn aAvdty ARHRS YAThL #ETX Thanks Transformation BM PME HHI RES CRATING 38
Slide 39: 電子処方箋の仕組み
電子処方箋の仕組み 電子処方箋とは、電子的に処方箋の運用を行う仕組みであるほか、複数の医療機関や薬局で直近に処方・調剤された情報の 参照、それらを活用した重複投薬等チェックなどを行えるようになります。 39
Slide 40: サステナビリティ経営の強化
サステナビリティ経営の強化 ● 人的資本についての取り組み 採用活動を拡大 人材育成、研修体制整備を本格化 自己スキル充足機会の提供（e-Learning） ● マテリアリティに基づく長期目標（ＫＰＩ）の設定 「従業員エンゲージメントスコアの向上」を初めとした18項目を2030年までの長期目標として策定 サステナビリティ委員会で達成状況の確認や目標の見直しを実施 有価証券報告書およびサステナビリティサイト上で取り組み詳細や目標の達成状況を開示（リンク） 外部からの評価 • 健康経営優良法人2024（大規模法人部門）認定 • 第7回日経スマートワーク経営調査 3.5星：1段階引き上げ • S&P
Slide 41: 社会貢献活動 - テニスアカデミー支援
社会貢献活動 ● テニスアカデミー及びプロテニスプレイヤーへの支援 テニスアカデミー「Ai Love All Tennis Academy」への支援 プロテニスプレイヤーとの所属契約 医療従事者向けイベント「EMテニスクリニック」を開催 (2024年は福岡、関東にて開催予定) EMシステムズ所属 今村プロ 【ITFワールドテニスツアー】 W15 シングルス2週連続・優勝/ W50 ダブルス優勝 EMシステムズ所属の今村咲選手がW15 シングル(タイ)で2週連続の 優勝、また、W50 ダブルス(山梨)で優勝しました。 2023年度「EMテニスクリニック」 in関東の様子 Ai Love All
Slide 42: 社会貢献活動 - 研究支援活動
社会貢献活動 研究支援活動 ● 医療AI・デジタルツイン開発学講座への寄附 （講座長：東京大学特任准教授 河添悦昌氏） AIとICTを基軸とした新しい医療サービスの基盤開発を目的とした 「東京大学 医療AI開発学講座」の活動趣旨に賛同し、2017年度から同講座への寄付を開始 2023年度に同講座は「医療AI・デジタルツイン開発学講座」へと発展し、その研究開発支援のための寄附を継続 ● 次世代の電子カルテの基盤検討に参画 （代表者：東京大学教授 大江和彦氏） 次世代電子カルテの共通基盤の構築を目指して設立された「一般社団法人NeXEHRS」の活動に参加し、 次世代共通PFとIoT･AIとの連携検
Slide 43: 社会貢献活動 - 支援活動
社会貢献活動 支援活動 ● 戦略的イノベーション創造プログラム（SIP）への参画 （内閣府） 内閣府の「総合科学技術・イノベーション会議」が司令塔となり基礎研究から実用化・事業化までを見据えた取組を 推進するプログラム（SIP）の2023年度からの第3期において、「統合型ヘルスケアシステムの構築」の協力機関として 「クラウド型標準電子カルテ」のコア機能の仕様策定に参画 ● オンライン資格確認・電子処方箋の先行実施 （厚生労働省） 厚生労働省からの協力要請を受け、2022年10月から全国4地域（山形県酒田、福島県須賀川、千葉県旭、広島県安佐）で 先行的に電子処方箋サービスを開始する「電子処方箋モ
Slide 44: IR担当 ご質問・お問合せ先
本説明資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいております。将来発生する事象等により内容に変更が生じた場合も、当社が更新や変更の義務を負うもの ではありません。 また、本資料に含まれる将来の見通しに関する部分は、多分に不確定な要素を含んでいるため、 実際の業績等は、様々な要因により、大きく異なる可能性があることをご了承ください。 株式会社ＥＭシステムズ IR担当 ご質問・お問合せ先：https://emsystems.co.jp/ir/mailform.html