Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2016 Earnings Presentation

59 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 14, 2016

Slide 1: Ichigo Hotel REIT 2016年7月期（第2期）決算説明資料
いちごホテルリート（3463） Ichigo Hotel REIT 2016年7月期（第2期）決算説明資料 September 14, 2016 いちごホテルリート投資法人（3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichig
Slide 2: © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights
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Slide 3: © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights
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Slide 4: 目次
目次  2016年7月期決算 5  成長戦略 17  決算ハイライト 6  成長戦略ロードマップ 18  2016年7月期決算概要 7  スポンサーといちごホテルリートに  運営実績：前年同期比おけるシナジー 19 （2016年2月～7月） 8  外部成長戦略：スポンサーサポートを  運営実績：前年比通じた資産規模の早期拡大 20 （2015年8月～2016年7月） 9  内部成長戦略：2017年1月期以降の  戦略的なCAPEXの実例ーネストホテル CAPEX計画 21 札幌大通 10  内部成長戦略：変動賃料の最大化と  財務ハイライト 11 NOI向上施策
Slide 6: 決算ハイライト
決算ハイライト項目 2016年7月期実績説明内部成長 7,693円 • 変動賃料を導入しているホテルにおけるADRの上昇 RevPAR （前年同期比+356円、+4.8%）により、RevPARが増加 699百万円 NOI （前回予想比+58百万円、+9.0%） • 営業収益の増加および営業費用の削減が寄与 1口当たり 2,825円 • 上場時予想 2,336円（+489円、+20.9%）分配金（前回予想比+370円、+15.1%） • 前期 471円（+2,354円、6.0倍） © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo H
Slide 7: 2016年7月期決算概要
2016年7月期決算概要（単位：百万円） 2016年1月期 2016年7月期前回予想前回項目前回予想との主な差異要因実績実績（2016年3月発表）予想比営業収益 197 774 730 +44 ・ホテル変動賃料の増加：+43 ホテル変動賃料 66 351 308 +43 （スマイルホテル京都四条 +20、ネストホテル札幌駅前 +10、 119 387 387 ±0 ヴァリエホテル天神 +8、ネストホテル札幌大通 +5 ）ホテル固定賃料その他 11 35 34 +1 ・賃貸事業費用の減少：▲14 営業費用 95 302 307 ▲5 ・運用報酬の増加：+9 （うち減価
Slide 8: 運営実績：前年同期比（2016年2月～2016年7月）
運営実績：前年同期比（2016年2月～2016年7月） RevPAR +4.8%、ADR +7.8% ※コンフォートホテル浜松およびホテルサーブ神戸アスタを除く7物件ポートフォリオ全体変動賃料主要7ホテル 2015年 2016年 2015年 2016年対前年比対前年比 2月～7月 2月～7月 2月～7月 2月～7月 RevPAR（円） 7,337 7,693 +4.8% 7,918 8,709 +10.0% ADR（円） 7,915 8,531 +7.8% 8,291 9,349 +12.8% 客室稼働率 92.7% 90.2% ▲2.7% 95.5% 93.2% ▲2.5%  ポー
Slide 9: 運営実績：前年比（2015年8月～2016年7月）
運営実績：前年比（2015年8月～2016年7月） RevPAR +9.6%、ADR +11.8% ※コンフォートホテル浜松およびホテルサーブ神戸アスタを除く7物件ポートフォリオ全体変動賃料主要7ホテル 2014年8月 2015年8月 2014年8月 2015年8月対前年比対前年比～2015年7月～2016年7月～2015年7月～2016年7月 RevPAR（円） 7,051 7,724 +9.6% 7,537 8,634 +14.6% ADR（円） 7,639 8,543 +11.8% 7,930 9,266 +16.8% 客室稼働率 92.3% 90.4% ▲2.0% 95
Slide 10: 戦略的なCAPEXの実例ーネストホテル札幌大通
戦略的なCAPEXの実例ーネストホテル札幌大通  客室の改装（投資額：16.6百万円）改装後のツインルーム（トリプルルーム対応）  ツインルーム12室をトリプルルーム対応可能に改装  客室の暗さを解消し、デザイン性を向上  改装後の実績（全客室、2016年7月） — RevPAR：15,387円（前年同月比+8.6％） — ADR：15,685円（前年同月比+7.1％）  想定投資効果 BEFORE（改装前の倉庫スペース） — 年間GOP +7.8百万円、年間賃料 +3.9百万円  非収益スペースの客室化（投資額：16.3百万円）  倉庫スペースをトリプルルーム対応可能な客室に
Slide 11: 財務ハイライト
財務ハイライト  有利子負債の状況 2016年 1月 31日 2016年 7月 31日 2016年 8月 17日強力なバンクフォーメーション借入金残高 8,500百万円 8,500百万円 19,500百万円適切なLTVコントロール長期借入比率 100.0% 100.0% 100.0% 金利リスクマネジメント固定金利比率 61.8% 61.8% 73.1% 借入平均利率 0.96% 0.91% 0.89% 平均残存年数 4.2年 3.6年 5.0年安定的な財務基盤の構築を目指す LTV（総資産ベース） 36.8% 36.2% 37.7% ※2016年8月17日時点のLTVは、201
Slide 13: 2016年7月期ホテル別運営実績
2016年7月期ホテル別運営実績 2016年7月期のRevPARは7,693円（前期比+1,453円、+23.3%）（）内は2016年1月期との比較客室数 2016年7月期（ 2016年2月～7月）実績物件番号物件名称所在地取得年月（室） RevPAR 客室稼働率 ADR 売上高 8,430円 98.3% 8,578円 316百万円 A-1 004 ネストホテル札幌駅前北海道札幌市 162 2015年11月 (+52.7%) (+8.9%) (+38.8%) (+236百万円 ) 9,736円 95.6% 10,188円 232百万円 A-2 008 ネストホテル札幌大通
Slide 14: スポンサーサポートを活用したポートフォリオの大幅成長
スポンサーサポートを活用したポートフォリオの大幅成長いちごグループのスポンサーサポートを活用した資産取得（第3期）  資産規模は204億円から476億円へ大幅成長（約2.3倍）  一般募集による投資口数増加に伴い、投資口の流動性が向上 272億円資産規模の 476億円資産規模早期拡大を目指す 204億円資産取得前 2016年8月資産取得後ポートフォリオ新規取得資産ポートフォリオ物件数 9物件 10物件 19物件総客室数 1,257室 1,726室 2,983室取得価格 204億円 272億円 476億円鑑定評価額合計 (注 1) 206億円 282億円 495億
Slide 15: 地域・物件分散の進展によりキャッシュフローの安定性向上
地域・物件分散の進展によりキャッシュフローの安定性向上  資産取得後のポートフォリオにおける分散状況（取得価格ベース）地域分散業態分散九州・沖縄 10.8% 東京中国・四国 15.1% 5.9% 北陸・東海近畿 20.6% 39.4% 宿泊主体・特化型ホテル北海道・東北 100.0% 8.2% 物件分散賃料収入割合上位3物件 36.5% 変動賃料固定賃料 44.3% その他 55.7% 63.5% © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All
Slide 18: 成長戦略ロードマップ
成長戦略ロードマップステージⅠ ステージ Ⅱ 外部成長／内部成長／強固な財務基盤を通じ、分配金の安定成長を図る • スポンサーサポートを最大限活用し、資産規模1,000億円の早期実現 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築外部 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、フルサービスホテル／成 • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得リゾートホテル等の取得長 • SPCへの出資等による資産取得への取組 • 既存ホテルの再生に加え、新築ホテルの取得による規模の拡大 • ホテル運営のモニタリングとオ
Slide 19: スポンサーといちごホテルリートにおけるシナジー
スポンサーといちごホテルリートにおけるシナジー  「心築（しんちく）」（注）機能を活用した独自のソーシングルートを通じて、物件を調達  心築（しんちく）のノウハウを活用し、リート投資可能な資産となるよう適正化を図る  いちごホテルリートは取得した資産を長期的に運用し、収益を投資家に分配心築機能を活用したホテル資産への施策例いちごホテルリートでの長期的な運用（リートによる投資が可能な資産となるよう適正化）（ホテル資産からの収益を享受し投資家に分配）ハード面  遵法性不適合状態の改善  戦略的なCAPEXの実施  耐震補強・安全性確保のための修繕  中長期的な計画修繕・設
Slide 20: 外部成長戦略：スポンサーサポートを通じた資産規模の早期拡大
外部成長戦略：スポンサーサポートを通じた資産規模の早期拡大スポンサーパイプライン（7月末現在、13物件約300億円）  物件所在地：横浜、大阪、名古屋、福岡、熊本などの主要都市  開発案件へのフォワードコミットを通じ、新築ホテルをパイプラインに組入れ  独自のソーシングルートによる物件取得開発案件① 開発案件② 東京都港区福岡市博多区宿泊特化型ホテル宿泊特化型ホテル青森県青森市福岡県福岡市福岡県福岡市神奈川県横浜市栃木県宇都宮市沖縄県那覇市熊本県熊本市大阪市中央区大阪市中央区愛知県名古屋市 © 2016 Ichigo Investment Advisors
Slide 21: 内部成長戦略：2017年1月期以降のCAPEX計画
内部成長戦略：2017年1月期以降のCAPEX計画  効果的かつ戦略的なCAPEXの実施  レジャー需要のさらなる取り込みを図る  顧客満足度とADR向上による売上の増収を図る  年間稼働率が90％を超えるホテルは非収益スペースの客室化を計画  計画的な修繕と設備更新  中長期的な修繕計画に基づく、経年劣化の解消と資産価値の維持  運営費用削減につながる設備の更新 ■ 2017年1月期以降に予定している主な戦略的投資完了時期投資額賃料増加見込対象ホテル工事の内容目的 ROI （予定）（百万円）（年額、百万円）ホテルウィング客室全室改装経年劣化解消 2016
Slide 22: 内部成長戦略：変動賃料の最大化とNOI向上施策
内部成長戦略：変動賃料の最大化とNOI向上施策  変動賃料の最大化  オペレーターの運営方針を確認し、収益向上のためのアドバイスとサポート — インバウンドを含むレジャー需要の積極的な取り込み — 顧客満足度のモニタリングと向上 — 市場環境、競合の動向を踏まえた販売戦略の見直し — 運営費用の削減と効率化等  ホテル運営状況と市場環境を踏まえた賃料条件・スキームの見直し  共用スペースの活用等によるホテル賃料以外の収益向上  不動産賃貸関連費用の削減 © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Inv
Slide 24: 2017年1月期分配金予想
2017年1月期分配金予想  2017年1月期一口当たり分配金予想：2,917円（2016年7月期比 +92円)  新規取得した10物件が営業収益増加に寄与（単位：百万円） 2016年7月期 2017年1月期項目 (B) - (A) 主な差異要因実績 (A) 予想 (B) （※）営業収益 774 1,547 +773 ・10物件の追加取得に伴う賃料増加ホテル変動賃料 351 663 +312 ホテル固定賃料 387 823 +436 その他 35 60 +25 ・10物件の追加取得に伴う営業費用の増加・運用報酬の増加：+76 営業費用 302 614 +312 ・修繕費の増
Slide 25: 2017年7月期分配金予想
2017年7月期分配金予想  2017年7月期一口当たり分配金予想：2,838円（2017年1月期比 ▲79円)  新規取得物件に係る固定資産税および都市計画税を費用計上（分配金への影響約▲200円）（単位：百万円） 2017年1月期 2017年7月期項目 (B) - (A) 主な差異要因予想 (A) 予想 (B) 営業収益 1,547 （※） 1,638 +91 ・季節的変動による賃料の増加ホテル変動賃料 663 738 +75 （主にチサンイン大阪ほんまちの変動賃料の発生：+39）・追加取得物件は2017年1月期においては2016年8 月17日の物件取得であったため、
Slide 26: 2017年7月期分配金予想の修正内容
2017年7月期分配金予想の修正内容上場時取得資産9物件ならびに新規取得資産10物件の直近運営実績に基づき、2016年7月に発表した運用状況ならびに分配金予想を上方修正（単位：百万円）（ 2016年7月発表）（ 2016年9月発表） 2017年7月期 2017年7月期項目 (B) - (A) 主な差異要因前回予想(A) 修正予想 (B) 営業収益 1,566 1,638 +72 ・IPO時取得の9物件の2016年7月期の実績に基づく変動賃料収益の見直しによる増加：+51 ホテル変動賃料 665 738 +73 ・追加取得の10物件の直近の実績に基づく変動賃料収益の見直しによ
Slide 27: 分配金成長の推移
分配金成長の推移 2016年7月 2016年9月修正予想実績修正予想 2016年3月 2016年7月修正予想 2,917円 2016年3月発表予想 2,825円 2,838円発表予想 2,606円 2,609円 2,455円実績上場時予想 471円 242円 2016年1月期 2017年1月期 2016年7月期 2017年7月期 1月期 7月期 © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 27
Slide 30: 個別物件概要（北海道・東北エリア）A-1
個別物件概要（北海道・東北エリア）  A-1 ネストホテル札幌駅前年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 18,000 95% 15,000 90% 12,000 85% 9,000 80% 6,000 75% 3,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月ツインルーム（12室）の改装およびトリプル化を実施（2016年4月工事完了）（改装前）（改装後）ツインルームツインルーム仕様トリプルルーム仕様 © 2016 Ichigo Investment Advi
Slide 31: 個別物件概要（北海道・東北エリア）A-2
個別物件概要（北海道・東北エリア）  A-2 ネストホテル札幌大通年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 18,000 95% 15,000 90% 12,000 85% 9,000 80% 6,000 75% 3,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月ツインルーム（12室）のトリプル化および非収益スペース（倉庫）の客室化を実施（2016年7月工事完了）トリプルルーム新設客室（トリプルルーム対応可能） © 2016 Ichigo Investment Adv
Slide 32: 個別物件概要（北陸・東海エリア）
個別物件概要（北陸・東海エリア）  D-1 コンフォートホテル浜松年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 12,000 90% 10,000 80% 8,000 70% 6,000 60% 4,000 50% 2,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月  D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 12,000 2015年8月
Slide 33: 個別物件概要（近畿エリア）
個別物件概要（近畿エリア）  E-1 スマイルホテル京都四条年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 101 .0% 25,000 100 .5% 20,000 100 .0% 15,000 99.5% 10,000 99.0% 5,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月  E-2 ホテルビスタプレミオ京都年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 20,000 95% 15,000
Slide 34: 個別物件概要（近畿エリア）
個別物件概要（近畿エリア）  E-3 チサンイン大阪ほんまち年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 12,000 90% 10,000 80% 8,000 70% 6,000 60% 4,000 50% 2,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月  E-4 ホテルサーブ神戸アスタ年間運営実績（2015年8月～2016年7月）賃借人より開示の同意が得られていないため、非開示 © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd
Slide 35: 個別物件概要（九州・沖縄エリア）
個別物件概要（九州・沖縄エリア）  G-1 ヴァリエホテル天神年間運営実績（2015年8月～2016年7月）客室稼働率（左軸、%） ADR（右軸、円） Rev PAR（右軸、円） 100 % 12,000 90% 10,000 80% 8,000 70% 6,000 60% 4,000 50% 2,000 2015年8月 2015年11月 2016年2月 2016年5月朝食カフェレストランとラウンジスペースを新設（2016年2月工事完了）レストラン：ブッフェスタイルの24席ラウンジスペース： Wi-Fi対応のカフェライクな空間でコーヒーを無料提供 © 2016 Ichigo I
Slide 36: 個別物件概要（新規取得資産）
個別物件概要（新規取得資産）  【北海道・東北エリア】 A-3 コンフォートホテル釧路所在地北海道釧路市業態宿泊主体・特化型総客室数 126室賃貸可能面積 3,180.58㎡構造・階数 RC造 9階建賃料形態固定賃料取得価格 300百万円鑑定評価額 413百万円償却後 NOI利回り 4.8%  【東京エリア】 C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷所在地東京都杉並区業態宿泊主体・特化型総客室数 112室賃貸可能面積 2,721.70㎡構造・階数 RC造地下1階付5 階建賃料形態固定＋変動賃料取得価格 3,910 百万円鑑定評価額 3,940 百万
Slide 37: 個別物件概要（新規取得資産）
個別物件概要（新規取得資産）  【東京エリア】 C-2 スマイルホテル浅草所在地東京都台東区業態宿泊主体・特化型総客室数 96 室賃貸可能面積 1,793.43㎡構造・階数 SRC造 10 階建賃料形態固定＋変動賃料取得価格 1,920 百万円鑑定評価額 2,020 百万円償却後 NOI利回り 3.7%  【東京エリア】 C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎所在地東京都中央区業態宿泊主体・特化型総客室数 48 室賃貸可能面積 853.00 ㎡構造・階数 S造 11 階建賃料形態固定賃料取得価格 1,360 百万円鑑定評価額 1,410 百万円
Slide 38: 個別物件概要（新規取得資産）
個別物件概要（新規取得資産）  【北陸・東海エリア】 D-3 コンフォートホテル中部国際空港所在地愛知県常滑市業態宿泊主体・特化型総客室数 346室賃貸可能面積 11,599.63 ㎡構造・階数 RC造 8階建賃料形態固定賃料取得価格 5,308 百万円鑑定評価額 5,770 百万円償却後 NOI利回り 4.0%  【北陸・東海エリア】 D-4 コンフォートホテル鈴鹿所在地三重県鈴鹿市業態宿泊主体・特化型総客室数 105室賃貸可能面積 2,186.65㎡構造・階数 S造 6階建賃料形態固定賃料取得価格 300百万円鑑定評価額 370百万円償却
Slide 39: 個別物件概要（新規取得資産）
個別物件概要（新規取得資産）  【近畿エリア】 E-5 ネストホテル大阪心斎橋所在地大阪府大阪市業態宿泊主体・特化型総客室数 302室賃貸可能面積 8,057.26㎡構造・階数 SRC造 13 階建賃料形態固定＋変動賃料取得価格 7,600 百万円鑑定評価額 7,660 百万円償却後 NOI利回り 4.6%  【中国・四国エリア】 F-1 コンフォートホテル岡山所在地岡山県岡山市業態宿泊主体・特化型総客室数 208室賃貸可能面積 5,543.70㎡構造・階数 SRC造 10 階建賃料形態固定賃料取得価格 1,200 百万円鑑定評価額 1,220
Slide 40: 個別物件概要（新規取得資産）
個別物件概要（新規取得資産）  【中国・四国エリア】 F-2 ネストホテル松山所在地愛媛県松山市業態宿泊主体・特化型総客室数 190室賃貸可能面積 6,671.94㎡構造・階数 RC造 11 階建賃料形態固定＋変動賃料取得価格 1,610 百万円鑑定評価額 1,640 百万円償却後 NOI利回り 5.5%  【九州・沖縄エリア】 G-2 ネストホテル那覇所在地沖縄県那覇市業態宿泊主体・特化型総客室数 193室賃貸可能面積 9,240.20㎡構造・階数 SRC造 11 階建賃料形態固定＋変動賃料取得価格 3,750 百万円鑑定評価額 3,770
Slide 41: 物件一覧（2016年7月31日時点保有物件）
物件一覧（2016年7月31日時点保有物件） 2016年7月31日現在期末帳簿賃貸可能 2016年 7月期末評価物件所在ホテル取得価格稼働率用途物件名称賃料形態所在地価格面積 (%) 期末評価額 Cap rate 番号地域タイプ（百万円） (㎡ ) （百万円）（百万円） (%) A-1 004 ネストホテル札幌駅前北海道宿泊主体・ 2,160 2,176 5,734.93 100.0 2,260 5.6 変動＋固定賃料北海道札幌市・東北特化型 A-2 008 ネストホテル札幌大通北海道宿泊主体・ 1,450 1,484 5,638.78
Slide 42: 物件一覧（新規取得物件）
物件一覧（新規取得物件） 2016年8月17日現在賃貸可能取得時鑑定評価物件所在ホテル取得価格稼働率用途物件名称賃料形態所在地取得日面積評価額 Cap rate 番号地域タイプ（百万円）（ %）（㎡）（百万円）（ %） A-3 018 コンフォートホテル釧路北海道宿泊主体・ 300 2016/8/17 3,180.58 100.0 413 5.6 固定賃料北海道釧路市・東北特化型 C-1 012 スマイルホテル東京宿泊主体・固定＋変動賃料東京都杉並区 3,910 2016/8/17 2,721.70 100.0 3,940
Slide 43: 個別物件収支
個別物件収支NOIは当初予想より9.4%上昇（単位：千円）物件番号 A-1 A-2 D-1 E-1 E-2 E-3 G-1 ポートフォリオネストホテルネストホテルコンフォートスマイルホテルホテルビスタチサンインヴァリエホテルその他物件名・項目合計札幌駅前札幌大通ホテル浜松京都四条プレミオ京都大阪ほんまち天神 ① 不動産運用 774,959 99,628 79,993 55,571 179,248 75,000 57,787 61,227 166,503 収益合計固定賃料 387,253 31,129 23,766 55,361 30,331
Slide 44: 賃料・運営関連データ
賃料・運営関連データ  賃料収入割合（収益額ベース）第1期（2016年1月期）第2期（2016年7月期）収益項目収益額比率収益額比率固定賃料収益 131,079千円 66.2% 423,063千円 54.6% 各ホテルから支払われる固定賃料 119,616千円 60.4% 387,253千円 50.0% その他（店舗に係る個別賃料） 11,463千円 5.8% 35,810千円 4.6% 変動賃料収益 66,870千円 33.8% 351,895千円 45.4% 合計 197,950千円 100.0% 774,959千円 100.0%  ポートフォリオ全体の運営実績（2
Slide 46: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ①
ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ①  ポートフォリオ資産所在都道府県別外国人宿泊者数の推移（千人）北海道（千人）東京都（千人）（千人）愛知県静岡県 5,000 5,000 5,000 5,000 3,917 4,070 4,000 4,000 4,000 4,000 3,000 2,937 3,000 3,000 3,000 1,802 2,180 2,000 2,000 2,000 2,000 1,212 867 733 726 834 1,000 1,000 1,000 1,000 262 471 0 0 0 0 2014年 2015年 2016年 2014年 20
Slide 47: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ②
ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ② 2015年は過去最高のインバウンド旅行者数（2,000万人）を記録、2016年も順調に推移 ■ 国内宿泊施設への延べ宿泊者数推移 ■ インバウンド旅行者数推移（百万人）（百万人） 500 100 ■ 政府目標 450 80 420 382 396 400 60 349 360 60 339 350 40 310 301 40 300 20 250 20 10 13 6 8 200 0 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2020年
Slide 49: 個別借入明細
個別借入明細  2016年7月31日現在借入金借入先借入残高借入金利借入日返済期日タームローン1 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 3,250百万円 0.63182% 2015年11月30日 2018年11月30日タームローン2 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 5,250百万円 1.08000% 2015年11月30日 2020年11月30日合計 8,500百万円平均 0.91%  2016年8月17日現在借入金借入先借入残高借入金利借入日返済期日タームローン1 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 3,
Slide 50: 銀行借入の状況
銀行借入の状況  レンダーフォーメーション  固定／変動金利比率（2016年7月31日現在）（2016年8月17日現在）（2016年7月31日現在）（2016年8月17日現在）福岡銀行西日本シティ銀行 3% 3% りそな銀行 10% りそな銀行 11% 変動金利新生銀行 27% 変動金利 15% 三井住友銀行新生銀行三井住友銀行 38% 40% 12% 39% 固定金利みずほ銀行 62% 固定金利 35% みずほ銀行 73% 33%  借入返済期限の分散状況（百万円） 6,000 ■ 2016年7月31日現在残存借入 5,250 ■ 2016年8月17日付借入 5,
Slide 52: （ご参考）ポートフォリオ構築方針
（ご参考）ポートフォリオ構築方針「宿泊主体・特化型ホテル」に優先的に投資成長性フルサービスホテル ■ 駅前・空港・観光地・ビジネス街・繁華街等の集客エリア、大都市圏、リゾートホテル政令指定都市、県庁所在地等の都市及び市街地近郊に位置し、宿泊 ■ 観光地、景勝地、レジャー施設近隣に位置し、施設に加え、レストランなどの料飲施設・設備、宴会・会議場等の付帯比較的ゆとりのある宿泊施設とレストラン、施設を備えており、フルラインのサービスを提供するホテル宴会場、会議場、スポーツ施設などより多様な付帯施設・設備を有するホテル宿泊主体･特化型ホテル（上場時投資対象） ■ 駅前・空港・観
Slide 53: （ご参考）物件選定における着目ポイント
（ご参考）物件選定における着目ポイント物件選定にあたっては、以下の5点に着目し、総合的に判断 Hard ホテル立地としての高い競争力立地十分な集客が見込める主な都市圏の駅前・空港・観光地・ビジネス街・繁華街等の集客エリア、景勝地、観光地、レジャー施設等の近隣に所在 Hard ホテル用不動産等としての物件クオリティ建物宿泊設備およびその他必要な付帯設備が整っている点、改修によって利用可能な状態となり得る点を加味し、ホテル用不動産等として競争力が高い設備を有しているかを総合的に判断 Hard いちごグループの実績、ノウハウを活用したバリューアップ余地バリューアップ余地効果的かつ戦
Slide 54: 投資主の状況（2016年7月31日現在）
投資主の状況（2016年7月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数順位氏名又は名称所有投資口数比率個人・その他 18,104口 1 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 24,975 18% 外国法人・個人 2 資産管理サービス信託銀行株式会社（証券投資信託口） 18,054 13% 42,227口 3 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 10,074 7% その他の金融機関 4 いちご株式会社［スポンサー］ 6,500 5% 国内法人 62,708口 15,461口 5 いちごトラスト・ピーティーイー・リミテッド 6,424 5% CR
Slide 55: 投資法人概要
投資法人概要 ■ 投資法人名称いちごホテルリート投資法人証券コード 3463 所在地東京都千代田区内幸町一丁目1番1号執行役員宮下修決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社会社名いちご投資顧問株式会社代表執行役社長織井渉  いちご不動産投資顧問株式会社は、2016年9月1日付でいちご投資顧問株式会社に商号を変更しております。 © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights
Slide 59: TEL：03-3502-4892 FAX：03-3502-4876 IR_Hotel@ichigo.gr.jp www.ichigo-hotel.co.jp
 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2016 Earnings Presentation on 6ix

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2016 Earnings Presentation

Slide 1: Ichigo Hotel REIT 2016年7月期（第2期）決算説明資料

Slide 2: © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights

Slide 3: © 2016 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights

Slide 4: 目次

Slide 5: 2016年7月期決算

Slide 6: 決算ハイライト

Slide 7: 2016年7月期 決算概要

Slide 8: 運営実績：前年同期比（2016年2月～2016年7月）

Slide 9: 運営実績：前年比（2015年8月～2016年7月）

Slide 10: 戦略的なCAPEXの実例ーネストホテル札幌大通

Slide 11: 財務ハイライト

Slide 12: ポートフォリオの状況

Slide 13: 2016年7月期ホテル別運営実績

Slide 14: スポンサーサポートを活用したポートフォリオの大幅成長

Slide 15: 地域・物件分散の進展によりキャッシュフローの安定性向上

Slide 16: ポートフォリオマップ（2016年8月17日現在）

Slide 17: 成長戦略

Slide 18: 成長戦略ロードマップ

Slide 19: スポンサーといちごホテルリートにおけるシナジー

Slide 20: 外部成長戦略：スポンサーサポートを通じた資産規模の早期拡大

Slide 21: 内部成長戦略：2017年1月期以降のCAPEX計画

Slide 22: 内部成長戦略：変動賃料の最大化とNOI向上施策

Slide 23: 2017年1月期／2017年7月期 分配金予想

Slide 24: 2017年1月期 分配金予想

Slide 25: 2017年7月期 分配金予想

Slide 26: 2017年7月期 分配金予想の修正内容

Slide 27: 分配金成長の推移

Slide 28: Appendix

Slide 29: 保有物件関連データ

Slide 30: 個別物件概要（北海道・東北エリア）A-1

Slide 31: 個別物件概要（北海道・東北エリア）A-2

Slide 32: 個別物件概要（北陸・東海エリア）

Slide 33: 個別物件概要（近畿エリア）

Slide 34: 個別物件概要（近畿エリア）

Slide 35: 個別物件概要（九州・沖縄エリア）

Slide 36: 個別物件概要（新規取得資産）

Slide 37: 個別物件概要（新規取得資産）

Slide 38: 個別物件概要（新規取得資産）

Slide 39: 個別物件概要（新規取得資産）

Slide 40: 個別物件概要（新規取得資産）

Slide 41: 物件一覧（2016年7月31日時点保有物件）

Slide 42: 物件一覧（新規取得物件）

Slide 43: 個別物件収支

Slide 44: 賃料・運営関連データ

Slide 45: ホテルマーケット関連データ

Slide 46: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ①

Slide 47: ホテルマーケットを取り巻く外部環境 ②

Slide 48: 財務関連データ

Slide 49: 個別借入明細

Slide 50: 銀行借入の状況

Slide 51: その他

Slide 52: （ご参考）ポートフォリオ構築方針

Slide 53: （ご参考）物件選定における着目ポイント

Slide 54: 投資主の状況（2016年7月31日現在）

Slide 55: 投資法人概要

Slide 56: MEMO

Slide 57: MEMO

Slide 58: MEMO

Slide 59: TEL：03-3502-4892 FAX：03-3502-4876 IR_Hotel@ichigo.gr.jp www.ichigo-hotel.co.jp

Slide 7: 2016年7月期決算概要

Slide 23: 2017年1月期／2017年7月期分配金予想

Slide 24: 2017年1月期分配金予想

Slide 25: 2017年7月期分配金予想

Slide 26: 2017年7月期分配金予想の修正内容