Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Investor Presentation (August 2022)
32 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's investor presentation, August 2022
Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG August 2022
Slide 2: Equity Story: DEFAMA kauft
EQUITY STORY DEFAMA kauft Pasewalk, Mecklenburg‐Vorpommern • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mieter • wenig Leerstand und/oder Investitionsbedarf • Objektgröße meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kaufpreis • überwiegend in kleinen bis mittelg
Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für diese Strategie
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionelle Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit Nahversorgungszentren
Slide 4: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)
INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) • Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. • Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 2% p.a. Albstadt, Baden‐Württemberg wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € • starkes Wachstum durc
Slide 5: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)
INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 19,61 20 • aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 13,46 16,86 15 11,02 • professionell gemanagte Portfolien werden 10 8,42 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 5 0 NAV je Aktie +143% 2017 2018 2019 2020 2021 binnen v
Slide 6: Management
MANAGEMENT Matthias Schrade (Vorstand) Matthias Stich (Vorstand) • langjährige Erfahrung als Finanz‐ • mehr als 20‐jährige Tätigkeit für analyst und Unternehmer die BBE/IPH‐Firmengruppe • exzellentes Netzwerk im Bereich • Spezialist für Bewertung und Ent‐ Handel, Immobilien und Banken wicklung von H
Slide 7: Management: Aufsichtsrat
MANAGEMENT Aufsichtsrat Henrik von Lukowicz (Vorsitzender) • Senior Investor Relations Manager bei der Befesa S.A. • bis 3/2018 Senior Investor Relations Manager bei der METRO AG • umfassende Kapitalmarkt‐ und Einzelhandels‐Expertise • bestens vernetzt mit Banken, Vermögensverwaltern sowie Investmen
Slide 8: Portfolio
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.08.2022) Standorte 62 Nettokaltmieten (annualisiert) 19,8 Mio. € Vermietbare Fläche 249.569 m2 Vermietungsquote 95% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,6 Jahre Portfoliowert > 250 Mio. € • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermi
Slide 9: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche Kaufland/LIDL 6 10,4 % toom/B1 5 9,6 % EDEKA/Netto/trinkgut 11 8,7 % REWE/Penny 10 7,3 % JYSK (= Dän. Bettenlager) 12 5,1 % Aldi Nord 6 4,2 % NORMA 7 3,5 % KiK 11 3,0 % TEDi 11 2,5 % AWG 5 2,5 % Takko 7 2,3 % „Top 10“‐Mietverträge zusa
Slide 10: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.06.2022) in Mio. € Anzahl Finanzierungspartner 36 24 Bankverbindlichkeiten 135 Mio. € 16 Ø Zinssatz 2,07% 8 Ø Anfangstilgung 4,44% 0 Ø Zinsbindung 6,5 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 57,2% Auslauf Zinsbindung Tilgungen • Finanzieru
Slide 11: Kennzahlen 2021
KENNZAHLEN 2021 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +22% CAGR +17% +32% 218 +32% 17,0 179 14,6 137 11,2 108 9,1 73 5,8 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR +101% CAGR +20% +42% 5,0 1 +29% 7,1 5,9 4,6 2,5 3,6 2,
Slide 12: Kennzahlen 2021
KENNZAHLEN 2021 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR +101% 1,14 CAGR +20% +36% +22% 1,60 1,33 0,57 1,14 0,51 1,01 0,38 0,46 0,73 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion CAGR +6% +11% 0,48 0,51 • Unternehmenswachstum nicht als
Slide 13: Kennzahlen Q1/2022
KENNZAHLEN Q1/2022 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 245 +27% +12% 9,5 192 8,5 30.06.2021 30.06.2022 H1/2021 H1/2022 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Slide 14: Kennzahlen Q1/2022
KENNZAHLEN Q1/2022 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 4 3,6 1 1,50 +15% 4,0 1,50 4 3,5 3 ‐57% 1,00 3 1,00 2 0,82 1,5 2 0,87 0,79 0,50 0,50 1 1 0,34 0 0,00 0 0,00 H1/2021 H1/2022 H1/2021 H1/2022 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 1) inkl. Einmaleffekt von rund 2 Mio. €
Slide 15: Aktuelle Entwicklung: Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse
AKTUELLE ENTWICKLUNG Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2021 ALDI Brand‐Erbisdorf Edeka Pasewalk ABC Schuhe Staßfurt Fitness‐Studio Büdelsdorf Futterhaus Gardelegen Gemeinschaftspraxis Rendsburg KiK Dinslaken + Brand‐Erbisd. Norma Höhn + Puderbach + Sonnefeld Penny Wildau R
Slide 16: Aktuelle Entwicklung: Nahversorger in Wolfsburg-Nordsteimke
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Nahversorger in Wolfsburg‐Nordsteimke Baujahr: 2009 Grundstücksgröße: 13.775 m2 vermietbare Fläche: 6.993 m2 Vermietungsstand: 67% Nettomiete (SOLL): 600 T€ p.a. Kaufpreis nicht genannt auf Wunsch Wolfsburg‐Nordsteimke, Niedersachsen des im Ort wohne
Slide 17: Aktuelle Entwicklung: Fünf Fachmarktzentren in Rheinland-Pfalz
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fünf Fachmarktzentren in Rheinland‐Pfalz Baujahre: 1994 bis 2004 Hachenburg Heiligenroth I Grundstücksgröße: 40.050 m 2 vermietbare Fläche: 16.661 m2 Vermietungsstand: 97% Nettomiete (IST): 1,3 Mio. € p.a. Kaufpreis: 15 Mio. € Lahnstein Heiligenroth
Slide 18: Aktuelle Entwicklung: Zwei Nahversorger in Thüringen
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Zwei Nahversorger in Thüringen Baujahre: 1991 / 2010 Grundstücksgröße: 13.363 m2 vermietbare Fläche: 3.955 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): 300 T€ p.a. Apfelstädt, Thüringen Kaufpreis: 2,95 Mio. € Erwerb zum 10fachen der IST‐Miete Haup
Slide 19: Aktuelle Entwicklung: Fachmarkt-Portfolio in BaWü/Bayern
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fachmarkt‐Portfolio in BaWü/Bayern Baujahre: 1982 bis 2001 Albstadt, Baden‐Württemberg Bad Ditzenbach, Baden‐Württemberg Grundstücksgröße: 19.795 m 2 vermietbare Fläche: 6.559 m2 Vermietungsstand: 100% Nettomiete (IST): rund 430 T€ p.a. Kaufpreis: 5,
Slide 20: Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Büdelsdorf • Anbau Aufzug am Ostflügel abgeschlossen • Vergrößerung TEDi, Dachausbau läuft, Abschluss vorauss. 9/2022 insgesamt • Neuansiedlung Fitness‐Studio läuft, Abschluss vorauss. 9/2022 ca. 1,5 Mio. € Gardelegen • Umbau für Fu
Slide 21: Investitionen im Bestandsportfolio: Hamm
AKTUELLE ENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Hamm • Umbau für Penny, Bäcker und Reisebüro • Baukosten von rund 500 T€ • Start der Umbaumaßnahmen im Oktober 2021 • Eröffnung des Penny am 28. April 2022 erfolgt Das etwas in die Jahre gekommene Nahversorgungszentrum … … wirkt mit
Slide 22: Investitionen im Bestandsportfolio: Gardelegen
AKTUELLE ENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Gardelegen • Umbau für Futterhaus • Baukosten von rund 350 T€ • Start des Umbaus im November 2021 • Eröffnung am 2. Juni 2022 erfolgt Bei unserem Kauf war die Fläche im Rohbau‐Zustand Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmar
Slide 23: Nachhaltigkeit
AKTUELLE ENTWICKLUNG Nachhaltigkeit DEFAMA unterstützt die Ziele für Nachhaltige Entwicklung der UN. Einige beispielhafte Maßnahmen sind aufgeführt. • Armut beenden: ‐ Sicherung günstiger Einkaufsmöglichkeiten im ländlichen Raum ‐ Unterstützung lokaler Projekte, die finanzschwächeren Menschen helfen
Slide 24: Marktumfeld: steigende Zinsen und anziehende Inflation
AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld: steigende Zinsen und anziehende Inflation • 89% unserer Mieterträge sind durch Wertsicherungsklauseln inflationsgeschützt • Inflation bewirkt positive Effekte für den FFO durch Indexmieterhöhungen • kein Refinanzierungsrisiko dank durchschnittlicher Zinsbindung von
Slide 25: Status und Ausblick: Ziele für 2022
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2022 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 3,5 Mio. € 5,0 Mio. €, davon (ohne Verkäufe) ~ 2 Mio. € aus Verkauf • Funds From Operations (FFO): 8,5 Mio. € 7,1 Mio. € 1,81 € je Aktie 1,60 € je Aktie • Annualisierter FFO: 10 Mio. € 8,3 Mio. € • Dividende: > 0,51 € je Akt
Slide 26: Langfristplanung DEFAMA 025
STATUS UND AUSBLICK Portfoliowert Langfristplanung „DEFAMA 2025“ in Mio. € veröffentlicht am 07.12.2020 260‐300 218 179 • Portfoliowert erreicht 260 bis 300 Mio. € 108 137 • annualisierte Mieterträge von 24 Mio. € • > 11 Mio. € FFO bzw. > 2,50 € je Aktie 2018 2019 2020 2021 2025e Nettomieten (annual
Slide 27: DEFAMA weiter auf Wachstumskurs
STATUS UND AUSBLICK DEFAMA weiter auf Wachstumskurs • Ankaufvolumen in 2021 mit fast 30 Mio. € über typischem Niveau • annualisierter FFO („run rate“) bei 9,5 Mio. € bzw. 1,98 € je Aktie • zusätzlicher Mitarbeiter vergrößert Kapazität für Immobilientransaktionen • potenziell künftig erhöhtes jährlic
Slide 28: Eckdaten der Kapitalerhöhung vom 29. März 2022
STATUS UND AUSBLICK Eckdaten der am 29. März 2022 durchgeführten Kapitalerhöhung • Platzierung von 380.000 neuen Aktien, entsprechend 8,6% des Grundkapitals • Ausgabepreis mit 27,00 € nahe am durchschnittlichen Börsenkurs der letzten Wochen • Durchführung unter Ausschluss des Bezugsrechts Insg. 3 Kä
Slide 29: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2 28 € 26% 20 € 12 € 2% 4€ 72% Jul. 16 Jul. 17 Jul. 18 Jul. 19 Jul. 20 Jul. 21 Jul. 22 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA MSC Invest GmbH / M. Schrade Aufsichtsrat Aktienzahl 4.800.000 Inhaberstammaktien
Slide 30: Investmentgründe
INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt‐Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Immobilien‐ und Handels‐Sektor Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und jährlich steigende D
Slide 31: Kontakt
KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Zeitz, Sachsen‐Anhalt Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Slide 32: Disclaimer
DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe
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