Sligro Food Group N.v. · EURONEXT:SLIGR
Sligro Food — H1 2024 Earnings Presentation
34 slides from Sligro Food's earnings presentation, Jul 18, 2024
Slide 1: Halfjaarcijfers 2024
Halfjaarcijfers 2024 18 juli 2024
Slide 2: Agenda
Agenda • Welkom Koen Slippens • Halfjaarcijfers 2024 Rob van der Sluijs • Ontwikkelingen Koen Slippens • Vooruitzichten Koen Slippens 2
Slide 3: Verkorte winst- en verliesrekening
Verkorte winst- en verliesrekening 1 Omzet ▪ Autonome omzetdaling van 0,7%: - Nederland: +0,5%; - België: -/- 6,9%. ▪ Omzet tabak neemt met 25% toe naar € 130 miljoen (9,4 % van de omzet). ▪ Reguliere volumes onder druk door marktomstandigheden Nederland en België, en transities in België ▪ Inflatie
Slide 4: Brutowinst
Brutowinst 1 ▪ Brutowinstmarge bedraagt 26,3% (afname van 0,2%). ▪ Brutowinstmarge wordt met name gedrukt door toename tabak; gecorrigeerd voor het aandeel tabak zou de marge 26,7% zijn geweest (toename van 0,2%). Per saldo stabiele brutowinstmarge Nederland: ▪ Mix BS/ZB en hoger aandeel tabak hadde
Slide 5: Overige bedrijfsopbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten 1 ▪ 2024: geen materiële incidentele resultaten ▪ 2023: € 1 miljoen boekwinst door verkoop van leegstaand vastgoed. 5
Slide 6: Bedrijfskosten
Bedrijfskosten 1 ▪ Kosteninflatie gemiddeld 5,5% ▪ Bedrijfskosten in relatie tot omzet daalt met 0,3%-punt naar 22,4%. ▪ Verschuiving van logistieke kosten (-/- €12 mln) naar personeelskosten (+ €10 mln) en afschrijving (+ € 2 mln) door SFG Transport ▪ Kosteninflatie meer dan opgevangen door gericht
Slide 7: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen 1 ▪ Afname van afschrijving en amortisatielasten met € 2 miljoen. ▪ Hogere afschrijving andere vaste bedrijfsmiddelen door overname van transportmiddelen van Simon Loos en ingebruikname van elektrische vrachtwagens ▪ Hogere afschrijving
Slide 8: Financiële baten en lasten en winstbelasting
Financiële baten en lasten en winstbelasting 1 ▪ Toename rentelasten met € 2 miljoen door: - Gestegen gemiddelde schuldpositie - Gestegen variabele rentetarieven. 8
Slide 9: Verkort kasstroomoverzicht
Verkort kasstroomoverzicht 1 ▪ Lagere kasstroom uit bedrijfsoperaties door verhoging van werkkapitaalpositie met name door timing betalingen rond balansmoment. ▪ Lagere kasstroom uit investeringsactiviteiten - Investeringen H1 2024 hebben betrekking op ZB Gent, (elektrische) transportmiddelen SFGT e
Slide 10: Financiering
Financiering 1 ▪ Netto rentedragende schuld / Ebitda = 1,96. - Per ultimo juni zijn we ruim binnen de financieringsconvenanten gebleven. ▪ Er was sprake van een nieuwe faciliteit met ING vanuit SFGT van € 8 mln voor de langetermijn lease van vrachtwagens. ▪ Laatste USPP tranche aflossing van € 40 mi
Slide 11: Nettowinst en winst per aandeel
Nettowinst (verlies) en winst (verlies) per aandeel 1 ▪ Uitkering van interim-dividend van € 0,30 per aandeel in oktober. ▪ Interim-dividend op basis van: - Verwachtingen over 2024; - Sterke financiële positie; - Dividendbeleid. 11
Slide 12: Ontwikkelingen Sligro Food Group
Ontwikkelingen Sligro Food Group
Slide 13: Algemene economische ontwikkeling
Algemene economische ontwikkeling Consumenten vertrouwen Inflatie Bron NL: CBS Bron BE: NBB Nederland België Bron NL: CBS Bron BE: StatBel Nederland België 10 135 0 130 -10 125 -20 120 -30 115 -40 110 -50 105 -60 100 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 juni juni Prijsafstand retail vs
Slide 14: Ebitda doelstelling 2025
Ebitda doelstelling 2025 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Ebitda 2023 Logistiek BE Centrale operatie Sligro-M Upsell NL Organische groei Rookwaren Kostenreducties Brutomarge Ebitda 2025 EBITDA doelstelling voor 2025 van 7.5% 14
Slide 15: Logistiek België
Logistiek België Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Harmonisatie assortiment en leveranciers BeNe; ▪ Systeem- en procesovergang BS Rotselaar in juni afgerond; ▪ Heel België draait nu op dezelfde Nederland (legacy) systemen m.u.v. Antwerpen (SAP). ▪ Na eerste fase van implementatie strubbelingen een stabiel
Slide 16: Centrale operatie
Centrale operatie Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ BeNe structuur organisatie breed geïmplementeerd; ▪ Centralisatie backoffice activiteiten (Finance, IT, masterdata); ▪ Samenwerkingsmodel sales BE – Sligro-M geïmplementeerd; ▪ Afbouw 150 overheadposities door integratievoordelen loopt op schema. Vooruit
Slide 17: Sligro-M
Sligro-M Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Acties rondom prijs en prijsimago zijn geïmplementeerd. Positieve feedback van klanten uit interviews. ▪ Loyale klantengroep (ca 7.500 klanten per week) van Sligro-M bezoekt de vestiging vaker en besteden meer. ▪ Focus op activatie en reactivatie van nieuwe Foodp
Slide 18: Organische groei
Organische groei Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Foodprof in Nederland en België ervaart marktbrede omzetdruk en koopt minder in; tevens omzetdruk door downtrading ▪ Volumes Sligro zijn licht gedaald t.o.v. vorig jaar ▪ Contracten met grote accounts zijn verlengd ▪ Verhogen bezoekfrequentie middelgrote
Slide 19: Cross- & upsell
Cross- & upsell Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Additionele promotionele en vaste lage prijs activiteiten om ZB aantrekkelijker te maken voor de regionale foodprofessional ▪ Stijging aandeel exclusieve merken Vooruitzicht halfjaar 2 ▪ Her-activatie middelgrote klanten (25-50K per jaar) met additionele e
Slide 20: Rookwaren
Rookwaren Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Omzetaandeel rookwaren gestegen naar 9%; ▪ ZB gestopt met verkoop van tabak per 1 juli; ▪ BS gestopt met verkoop van tabak per 1 juli m.u.v enkele lopende contracten (petrol segment); ▪ Belang in Vemaro verkocht. Vooruitzicht halfjaar 2 ▪ Uitrol foodpropositie v
Slide 21: Kostenreducties
Kostenreducties Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Scherp sturen in bezetting supply chain (mensen en transport) en operationele verbetertrajecten heeft geleid tot lagere supply chain kosten in absolute zin - Taaklengte vergroten door levervensters uit te breiden - Verhoging beladingsgraad - Mechanisatie e
Slide 22: Brutomarge
Brutomarge Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Margeverbetering door inkoopsynergieën BeNe en Superunie ▪ Verbetering van samenwerkingscondities leveranciers en verwaarding van data ▪ Prijsverhogingen goederen grotendeels door kunnen geven in de markt ▪ Per saldo is de onderliggende marge in Nederland (geco
Slide 23: Algemene ontwikkelingen
Ts ‘Elektrisch bezorgen, i fer Qenieten’ wis ef J 1. Algemene ontwikkelingen
Slide 24: Sligro Food Group Transport
Sligro Food Group Transport Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Overname transportactiviteiten Simon Loos in Amsterdam, Berkel en Rodenrijs en Drachten goed en zonder verstoringen verlopen; ▪ Inregelen van transport bedrijf binnen Sligro (chauffeurs, planningssysteem etc); ▪ 15 nieuwe elektrische vrachtwage
Slide 25: ERP / Digitale ontwikkeling
ERP / Digitale ontwikkeling Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Nieuwe aanpak SAP uitrol vastgesteld ism SAP; ▪ Van Hoeckel en Sligro Food Group België naar hetzelfde digitale platform (SAP Hybris); ▪ Uitrol van nieuw data platform. ▪ SAP heeft zich in deze fase een sterke en betrouwbare partner getoond en
Slide 26: Doorstart SAP programma
Doorstart SAP programma In 2023 is het opnieuw opstarten van het SAP programma Het doel is om stapsgewijs Servicekantoor, Zelfbediening, Centraal Distributie Centrum intensief doorleefd met de IB én SAP en Bezorgservice te voorzien van een toekomstbestendige, schaalbare en herbruikbare ERP Na Servic
Slide 27: ESG
ESG Ontwikkelingen halfjaar 1 ▪ Voortgang in voorbereiding CSRD: - dummy jaarverslag in wording; - manual voor KPI’s en meting gereed; - stakeholder management afgerond; - nulmeting en klimaattoets onderhanden; ▪ Omzetaandeel Eerlijk & Heerlijk assortiment in Nederland gestegen naar 14,2% ▪ Ruim 3.0
Slide 28: Vooruitzichten
DLITALIA o Vooruitzichten
Slide 29: Vooruitzichten
Vooruitzichten Markt: ▪ Afvlakkende maar nog steeds aanzienlijke (food) inflatie van circa 2-3% ▪ Consumentenvertrouwen, superinflatie van de afgelopen jaren en (geo)politieke onzekerheden hebben een drukkend effect op de volumes in het ‘out of home’ kanaal; ▪ Nog geen breed marktherstel in H2; per
Slide 30: Slide 30
Slide 31: Balans
x€ miljoen Jun-2024 Dec-2023 x€ miljoen Jun-2024 Dec-2023 Activa Passiva Goodwill 130 130 Gestort en opgevraagd kapitaal 3 3 Overige immateriéle activa 133 143 Agio 31 31 Materidle vaste activa 204 296 Overige reserves (4) (2) Activa met gebruiksrecht 246 250 Ingehouden winsten 429 429 Investeringen
Slide 32: Gesegmenteerde resultaten
Gesegmenteerde resultaten 1 32
Slide 33: Gesegmenteerde kasstroom
Gesegmenteerde kasstroom 1 33
Slide 34: Ebitda ten behoeve van ratio berekening
Ebitda ten behoeve van ratio berekening 1 €137 ▪ Gerapporteerde Ebitda vanaf 2019 inclusief IFRS 16. -€28 ▪ Financiering op basis van Net Debt/Ebitda-ratio exclusief -€8 €101 IFRS 16. ▪ Exclusief IFRS 16 geeft beter inzicht in cash positie. Ebitda incl IFRS 16 Afschrijving Rente Ebitda excl. IFRS 16