Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631

Japan Steel Works — The Japan Steel Works — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation

31 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Nov 14, 2024

  1. Slide 1: FY2024 Q2 Financial Results Presentation

    FY2024 / 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料 2024年11月14日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 松尾 敏夫 1 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: Cautionary Note

    【ご注意】 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的である と判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 2 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: INDEX

    INDEX PART Ⅰ PART Ⅲ 2025年3月期 第２四半期実績 事業概況 05 受注高・売上高・利益の状況 20 産業機械事業 主要製品の今期受注概況 06 営業利益増減要因 21 素形材エンジニアリング事業 主要製品の今期受注概況 07 セグメント別 22 フィルム・シート製造装置の状況 08 産業機械事業 23 樹脂製造機械と設備増強の状況 09 素形材・エンジニアリング事業 24 成形機 – 市況展望と今期業績の見通し 25 電力・原子力製品の状況 PART Ⅱ 2025年3月期 通期計画 参考資料： 11 受注高・売上高・利益の計画 12 営業利益増減要因 事業セグメントの構

  4. Slide 4: PART I: Q2 FY2025/3 Results

    [PART I] 2025年3月期 第２四半期実績 4 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: Q2 Orders, Sales and Profit

    2025年3月期 第2四半期：受注高・売上高・利益の状況 前年同期比で受注高・売上高は減少も、増益 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前年同期比 第2四半期累計 第2四半期累計 (B) - (A) (A) (B) 受注高 1,659 1,410 △ 249 売上高 1,101 1,082 △ 19 営業利益 57 82 25 （率） 5.2% 7.7% 経常利益 67 86 19 純利益 47 60 13 1株当たり 64.73 81.65 16.92 純利益（円） 1株当たり 29.0 38.0 9.0 配当金（円） 5 Material Revolution Ⓡ ～「Material

  6. Slide 6: Q2 Operating Profit Variance Factors

    2025年3月期 第2四半期： 営業利益増減要因 生産増と代価改善により、前年同期比25億円増益 （単位：億円） 配分見直し影響 産 機 ： △ 10 +52 △12 産 機：△20 素形材： 8 △18 産 機：17 変動費 素形材：35 産 機：△10 素形材： △8 82 +1 +2 固定費 為替影響 配分不能 57 米ドル建て 為替レート 生産・売上・ 代価増減 24.3期： 143円/USD 25.3期： 152円/USD 24.3期 25.3期 第2四半期累計 第2四半期累計 6 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を

  7. Slide 7: Q2 Results by Segment

    2025年3月期 第2四半期： セグメント別 産業機械事業は受注高・売上高は前年同期比減少、営業利益は費用配分見直しが影響 素形材・エンジニアリング事業は受注反動減も好調、売上高・営業利益は伸長 産業機械事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前年同期比 第2四半期 第2四半期 累計 累計 (B)-(A) (A) (B) 受注高 1,304 1,173 △ 131 売上高 925 861 △ 64 営業利益 82 69 △ 13 （率） 8.9% 8.0% 素形材・エンジニアリング事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 前年同期比 第2四半期 第2四半期 累計 累計 (B)-(A)

  8. Slide 8: Q2: Industrial Machinery Business

    2025年3月期 第2四半期： 産業機械事業 樹脂製造・加工機械にてEV向けの停滞を受け、受注高・売上高 共に前年同期比減少 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 24.3期 25.3期 前年同期比 前年同期比 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 累計 累計 累計 累計 (B)-(A) (D)-(C) (A) (B) (C) (D) 樹脂製造・ 445 295 △ 150 568 374 △ 194 加工機械 成形機 288 307 19 336 340 4 防衛関連機器 98 113 15 250 318 68 その他 93 144 5

  9. Slide 9: Q2: Materials & Engineering Business

    2025年3月期 第2四半期： 素形材・エンジニアリング事業 売上高は、素形材製品が牽引し、前年同期比で伸長 受注高は、素形材が原子力製品の前期大型受注からの反動減も好調を維持 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 24.3期 25.3期 前年同期比 前年同期比 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 累計 累計 累計 累計 (B)-(A) (D)-(C) (A) (B) (C) (D) 素形材製品 130 169 39 300 188 △ 112 エンジニアリング他 36 41 5 44 38 △6 合計 166 210 44 344 22

  10. Slide 10: PART II: Full-Year Plan

    [PART Ⅱ] 2025年3月期 通期計画 10 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  11. Slide 11: FY2025/3 Plan: Orders, Sales and Profit

    2025年3月期：受注高・売上高・利益の計画 受注高を下方修正、売上高・営業利益は当初予想を上回る見通し （単位：億円） 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 実績 当初予想 修正予想 （A） （B） （C） (C)-(A) (C)-(B) 受注高 3,349 3,750 3,650 301 △ 100 売上高 2,525 2,650 2,700 175 50 営業利益 180 200 220 40 20 （率） 7.1% 7.5% 8.1% 経常利益 199 205 225 26 20 純利益 142 155 160 18 5 1株当たり純利益 194.02 210.61

  12. Slide 12: FY2025/3 Operating Profit Variance Factors

    2025年3月期：営業利益増減要因 生産・売上増、代価改善により、前期比40億円の増益を見込む （単位：億円） 配分見直し影響 +145 △53 産 機 ： △ 25 素形材： △ 1 産 機：75 産 機：△57 素形材：69 素形材： 4 その他 ： 1 △76 （△41） 変動費 産 機：△54 素形材：△22 20 220 +4 180 （△78） （0） （+16） (+123) 固定費 為替影響 配分不能 生産・売上・ 代価増減 米ドル建て 想定為替レート 24.3期： 145円/USD 25.3期： 155円/USD ※ ( )内は前回予想値 24.3期実績 25.3期予想 12

  13. Slide 13: FY2025/3 Plan by Segment

    2025年3月期：セグメント別 産業機械は、受注は当初予想を下回るが、売上高は上回る見通し 素形材は、当初予想に対し減収増益を見込む 産業機械事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 実績 当初予想 修正予想 （A） （B） （C） (C)-(A) (C)-(B) 受注高 2,774 3,220 3,140 366 △ 80 売上高 2,083 2,100 2,185 102 85 営業利益 204 170 170 △ 34 0 （率） 9.8% 8.1% 7.8% 素形材・エンジニアリング事業 （単位：億円） 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当

  14. Slide 14: FY2025/3: Industrial Machinery Business

    2025年3月期：産業機械事業 樹脂製造・加工機械は、EV向けの停滞を受け受注・売上 共に、当初予想を下回る 成形機・防衛関連機器・その他は、受注・売上 共に、全て当初予想を上回ると予想 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 実績 当初予想 修正予想 実績 当初予想 修正予想 (A) (B) (C) (C)-(A) (C)-(B) (D) (E) (F) (F)-(D) (F)-(E) 樹脂製造・ 1,027 890 870 △ 157 △ 20 1,021 1,

  15. Slide 15: FY2025/3: Materials & Engineering Business

    2025年3月期：素形材・エンジニアリング事業 受注高は、素形材が電力・原子力製品が牽引し当初予想を上回る見込みも、 エンジニアリング他が減少 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） （単位：億円） 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 24.3期 25.3期 25.3期 前期比 当初予想比 実績 当初予想 修正予想 実績 当初予想 修正予想 (A) (B) (C) (C)-(A) (C)-(B) (D) (E) (F) (F)-(D) (F)-(E) 素形材製品 330 422 402 72 △ 20 477 395 420 △ 57 25 エンジニアリング他 89 93

  16. Slide 16: Order Backlog Trend and Forecast

    受注残高の推移と予想 （単位：億円） 16 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  17. Slide 17: Capex, Cash Flow, Financial Position, R&D

    2025年3月期：設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質、研究開発費の状況 設備投資・減価償却費の状況 財務体質の状況 （単位：億円） キャッシュ・フローの状況 研究開発費の状況 17 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  18. Slide 18: JGP2028 Dividend Policy and Results

    JGP2028の配当方針と実績 中期経営計画JGP2028 期間中の配当方針 「連結配当性向 35％ 以上」を目標とした上で、 「DOE（連結株主資本配当率）2.5% 」を下限に配当を実施。 ■配当方針のイメージ 配当金 純利益 下限配当 業績連動配当 （DOE2.5％） （配当性向35％） 直近の配当実績・予想： 25.3期の年間配当は当初予想より２円増配の76円を予想。 25.3期 22.3期 23.3期 24.3期 当初予想 修正予想 中間 年間 中間 年間 年間配当（円） 57.0 58.0 59.0 37.0 74.0 38.0 76.0 配当性向（連結） 30.1% 35.6% 3

  19. Slide 19: PART III: Business Overview

    [PART Ⅲ] 事業概況 19 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  20. Slide 20: Industrial Machinery: Order Conditions by Product

    産業機械事業 主要製品の今期受注概況 産業機械事業 景況感 受注環境 （前期対比）  足下でのEV需要鈍化の影響で自動車メーカー・バッテリーメーカー フィルム･シート製造装置 で投資計画見直しの動き 造粒機  これまでの中国に、需要の増加する他地域での取り込みも加わる  高機能エンジニアリングプラスチック需要が増加基調 二軸混練押出機  次世代樹脂開発、ケミカルリサイクルなど将来に向けた投資は増加  インド・中東等にてサービス網の強化・拡充しており、 アフターサービス 既存顧客のサービス需要を確実に取り込み  市況底打ち、自動車のモデルチェンジに伴う設備投資需要の回復 プラスチック

  21. Slide 21: Materials & Engineering: Order Conditions by Product

    素形材・エンジニアリング事業 主要製品の今期受注概況 素形材･エンジニアリング 景況感 受注環境 事業 （前期対比）  電力製品はガスタービン・コンバインドサイクル（GTCC）など高効 率火力向けロータや原子力二次系のロータ取り換え需要が堅調 素形材製品  原子力製品は欧州が牽引し堅調に推移  洋上風車向け大型鍛鋼品の好調な需要も継続  外部検査工事を積極的に受注しつつ、産業機械事業セグメントの エンジニアリング他 増加する需要に対応 21 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The J

  22. Slide 22: Film and Sheet Manufacturing Equipment

    フィルム・シート製造装置 EV用バッテリー向け需要は中長期で増加を見込むも足下停滞、 製品競争力強化と新規有望市場への拡販を継続  北米・欧州・中国では、足下でEV販売台数の伸びが 地域別EV販売台数予測 鈍化、投資は調整局面入り。 アジア・太平洋 欧州 北米  中国では、景気減速・供給過剰に欧米の関税引き上 （百万台） 40 げ等も加わり新規投資停滞。 6.8倍  北米では、域内で中国に頼らないサプライチェーン構築 30 に向けた動きも、投資決定に遅れ。 3.3倍 3.0倍  欧州では景気後退と補助金政策見直しによりEV販 20 2.2倍 売台数減少、完全電動化延期等でメーカーが生産

  23. Slide 23: Resin Machinery and Capacity Expansion

    樹脂製造機械 市場は中国に加えてインド等が成長 広島製作所における設備投資は順調に進捗  経済成長と人口増及び用途拡大とを背景にプラス 25.3期 26.3期 27.3期 28.3期 29.3期 チックの需要は増加基調を継続の見通し。 工場関係 ①第10組立工場（24年12月竣工予定） 樹脂製造機械（造粒機＋二軸混練押出機）売上高推移見通し （指数：22.3期＝1.0） 建設作業中 ②第3機械工場（26年4月竣工予定） 造粒機 二軸混練押出機 2.4 1.7 ③第4機械工場（26年10月竣工予定） 1.0 第10組立工場 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 26.3期 27.3期

  24. Slide 24: Molding Machines: Market Outlook and Forecast

    成形機 - 市況展望と今期業績の見通し 市況は底打ち、欧州に加え東南アジア、インド等での拡販を図る 射出成形機受注統計と当社成形機事業受注額の推移 当社受注の用途別割合 大型・超大型 中型 小型 当社受注額 （金額ベース、23.3期-25.3上期） 8,000 352 336 340 400 業 302 313 当 その他 界 6,000 300 社 14% 受 受 注 4,000 200 注 日用品・雑貨 台 額 自動車 （ 15% 数 50% （ 2,000 100 億 電機・電子 台 円 ） ） 0 0 21% 上期 下期 上期 下期 上期 23.3期 24.3期 25.3期 （㈳日本産

  25. Slide 25: Power and Nuclear Products

    電力・原子力製品 原子力製品の市場動向 電力製品（タービン・発電機部材)は堅調 各国の状況  ガスタービン・コンバインドサイクル向けを含む、高効率 日本 既設炉の再稼働促進と運転期間延長、次世代革新炉建設（建替） 火力発電用ロータシャフト需要は好調を継続。 の具体化に向けた動きが継続。 2050年までに最大24GWを新設する計画。  既設原子力発電所の運転期間延長を背景に、 英国 5月、政府は国有化したWylfaをHinkley Point、Sizewellと同規模 の大規模原子力発電所用地とすることを発表。 蒸気タービン・発電機の取替需要が引き続き増加。  欧米を中心に伸長するデータセ

  26. Slide 26: Reference Materials

    参考資料 26 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

  27. Slide 27: Business Segments and Main Products

    事業セグメントの構成と主要製品 事業セグメント 産業機械事業 素形材・エンジニアリング事業 その他事業 新事業 事業組織 樹脂機械事業部、成形機事業部、産業機械事業部、特機本部 日本製鋼所M&E 推進本部 広島 横浜 名古屋 室蘭 生産拠点 【樹脂製造･加工機械】 【成形機】 【素形材製品】 【新事業】 ・造粒機 ・プラスチック射出成形機 ・原子炉圧力容器部材 ・ローター軸 (シェル、ヘッド他) ・タービンケーシング フォトニクス ・フィルム･シート製造装置 ・マグネシウム射出成形機 ・二軸混練押出機 ・蒸気発生器部材 ・金型用鋼 複合材料 ・中空成形機 ・アフターサービス ・アフターサービス

  28. Slide 28: Sales, Operating Profit, Net Income Trend

    売上高・営業利益・純利益の推移 （単位：億円） 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 売上高 2,201 2,175 1,980 2,137 2,387 2,525 産業機械事業 1,736 1,714 1,563 1,711 2,029 2,083 樹脂製造・加工機械 525 613 588 621 922 1,027 成形機 727 653 545 653 658 587 防衛関連機器 ‐ - - - 238 241 その他 204 448 430 437 211 228 FPD装置 164 - - - - - 連結会社 116 ‐ - - - - 素形材

  29. Slide 29: Financial Position and Cash Flow Trend

    主要な財産状況・キャッシュフロー等の推移 （単位：億円） 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 総資産 3,055 2,971 3,162 3,397 3,483 3,667 純資産 1,298 1,324 1,419 1,510 1,606 1,786 1株あたり純資産額（円） 1,746.91 1,778.94 1,908.76 2,031.29 2,162.18 2,404.83 自己資本比率（％） 42.0 44.0 44.4 44.0 45.7 48.3 自己資本利益率（％） 16.3 7.2 5.1 9.6 7.8 8.5 営業活動によるキャッシュ

  30. Slide 30: Our Philosophy

    Purposeを起点とする企業理念体系”Our Philosophy” Group Purpose（パーパス） JSWグループはなぜ社会に存在するのか Material RevolutionⓇ 「Material RevolutionⓇ 」の力で世界を持続可能で豊かにする。 Vision（ビジョン） JSWグループはどこを目指すのか 社会課題を解決する産業機械と新素材の開発・実装を通じて 全てのステークホルダーに貢献する。 Value Creation Process（価値創造プロセス） Vision（ビジョン）の実現に際し、独自の提供価値をどこに置くのか JSWグループのコア・コンピタンス

  31. Slide 31: Material Revolution

    31 Material Revolution Ⓡ ～「Material Revolution 」の力で世界を持続可能で豊かにする。～ Ⓡ © The Japan Steel Works, Ltd. All Rights Reserved.

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