Nishikawa Rubber Co., Ltd. · TSE:5161
Nishikawa Rubber — Q3 FY2026 Earnings Presentation
32 slides from Nishikawa Rubber's earnings presentation, Feb 12, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2026年2月12日 証券コード 5161 お知らせ 東京証券取引所が「資本コストや株価を意識した経営」の参考として取りまとめた「課題解決に向けた企業の 取組み事例」へ、当社の『2030年 グローバル中長期経営計画』追補版（2025年2月公表分）が掲載されました。 事例集2025_スタンダード市場編 https://www.jpx.co.jp/news/1020/t13vrt000000dlmu-att/t13vrt000000dlqh.pdf
Slide 2: 目次
目次 1 2026年3月期 第3四半期決算概要 2 2026年3月期 業績/配当予想 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2030年 グローバル中長期経営計画 3 への取り組み 4 Appendix 2
Slide 3: 2026年3月期 第3四半期 決算概要
Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 3 第3四半期 2026年3月期 決算概要 1
Slide 4: 2026年3月期 決算のポイント
2026年3月期 決算のポイント 1. 当期（第3四半期） の業績 売上高・利益ともに前年同期を上回る。 北米拠点の集中改善活動が寄与し、特にメキシコ拠点の業績が向上。 2. 通期見通しと今後の方向性 顧客の自動車生産が予測より減少していないことや、想定以上の円安および2026年1月実施の 政策保有株式売却による特別利益計上の見込みにより、通期業績予想を上方修正。 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 自動車生産台数の動向は不透明な中、シェアアップ活動や収益性改善への取り組みを継続し 業績向上を図る。 営業本部を第一営
Slide 5: 2026年3月期 第3四半期 決算ハイライト
2026年3月期 第3四半期 決算ハイライト 為替が円安に進んだことに加え、北米セグメントの業績が堅調に推移したことが 連結業績の向上に貢献し増収・増益。 米国反トラスト法違反に係る損害賠償交渉の和解金を特別損失に計上。 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 2期ぶり増収 3期連続増益 2期ぶり増益 2期ぶり増益 881億円 65億円 85億円 61億円 前年同期比 2.0%増 前年同期比 21.3%増 前年同期比 51.2%増 前年同期比 113.9%増
Slide 6: 2026年3月期 第3四半期 連結業績
2026年3月期 第3四半期 連結業績 前年同期実績 当期実績 2025年3月期 2026年3月期 増減 増減率 第3四半期 第3四半期 売上高（百万円） 86,410 88,180 1,770 2.0％ 営業利益（百万円） 5,375 6,521 （営業利益率） （ 6.2%） （7.4％） 1,145 21.3% Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 経常利益（百万円） 5,682 8,590 2,907 51.2％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益（百万円） 2,855 6,106 3,251 113.9% 自
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 日本セグメントの減益影響を受けるも、北米セグメント業績が大幅に改善し増益 （百万円） 賃金アップによる人的投資の増加が影響 7,000 376 115 6,521 6,375 1,389 6,000 △ 122 5,375 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 5,000 △ 612 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2025年 日本 北米 東アジア 東南アジア 内部取引額 2026年 前年同期 3月期 3月期 レート換算 3Q 3Q （参考） 7
Slide 8: セグメント概況（日本）
セグメント概況（日本） 売上高は自動車生産台数が概ね前年並みとなり、42,631百万円 営業利益は賃金アップによる人的投資の増加などにより、2,822百万円 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 営業利益 +36 営業利益率 （+0.1%） 4,245 42,631 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 42,532 42,594 △612 3,434 （△17.8%） 2,822 2026年3月期第3四半期概況 8.1% 自動車生産台数は概ね前年並みとなり、売上高は42,631百万 10.0% 円（前年同期比36
Slide 9: セグメント概況（北米）
セグメント概況（北米） 売上高は当社受注車種の影響や為替変動などにより、34,065百万円 営業利益はメキシコ拠点の業績回復により、1,434百万円と増益 売上高 営業利益 （百万円） 営業利益 （百万円） 営業利益率 34,065 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 32,968 31,152 +1,389 1,434 （+3,038.1％） +2,913 （+9.4%） 2026年3月期第3四半期概況 45 4.2% 0.1% 自動車生産台数が前年同期比で減少しましたが、当社受注車種 の影響および為替変動などによ
Slide 10: セグメント概況（東アジア）
セグメント概況（東アジア） 売上高は日本車の減産影響などにより、7,279百万円 営業利益は拠点内生産最適化の推進など合理化活動の継続により、 432百万円と増益 売上高 営業利益 営業利益 （百万円） （百万円） 営業利益率 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 9,690 432 7,520 7,279 +376 2026年3月期第3四半期概況 308 （+673.8%） △240 （△3.2%） 自動車生産台数が前年同期比で増加しましたが、日本車生 産台数の減少などにより、売上高は7,279百万円（前年同期 比2
Slide 11: セグメント概況（東南アジア）
セグメント概況（東南アジア） 売上高は自動車生産台数の減少により、8,755百万円 営業利益は売上減の影響により、1,765百万円と減益 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 営業利益 営業利益率 9,877 1,888 9,573 1,765 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 1,774 8,755 △122 △818 （△6.5%） （△8.5%） 2026年3月期第3四半期概況 19.7% 20.2% 自動車生産台数が前年同期比で減少したことなどにより、 売上高は8,755百万円（前年同期比818百万円減
Slide 12: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） 営業利益の増加に加え、前年の為替差損が為替差益に転じたことにより経常利益は増益 米国反トラスト法違反に係る損害賠償交渉の和解金を特別損失に計上 （百万円） 2025年3月期第3四半期 2026年3月期第3四半期 増減額 売上高 86,410 88,180 1,770 売上原価 70,959 71,263 304 売上総利益 15,450 16,916 1,466 販売費及び一般管理費 10,075 10,395 320 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 営業利益 5,375 6,521 1,14
Slide 13: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 有利子負債の調達により自己株式を取得し、資本コストを意識した資本・負債構成の 見直しを実施。なお、取得した自己株式は一部を除き消却完了 （百万円） 2025年3月期末 2026年3月期第3四半期 増減額 現金及び預金 47,808 44,149 △3,659 売掛債権及びその他債権 16,796 17,305 509 棚卸資産 7,354 7,575 221 有形及び無形固定資産 31,004 30,291 △713 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 投資有価証券 22,877 30,477 7
Slide 14: 2026年3月期 業績/配当予想
14 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 業績/配当予想 2026年3月期 2
Slide 15: 2026年3月期 業績予想（2026年2月12日発表）
2026年3月期 業績予想（2026年2月12日発表） 顧客の自動車生産が予測より減少していないことに加え、為替動向が想定以上に円安に振れた ことにより業績が上振れ。2026年1月に実施した政策保有株式の一部売却による特別利益の 計上を見込む 前回発表予想 参考：前期実績 今回修正予想 増減額 増減率 （2025年11月13日） （2025年3月期） 売上高（百万円） 112,000 121,000 9,000 8.0％ 120,639 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 営業利益（百万円） 6,700 8,500
Slide 16: 資本政策/財務戦略・株主還元
資本政策/財務戦略・株主還元 当社は最適な自己資本比率を55％と定め、ROE9％を目指します。 連結の株主資本配当率（DOE）を年間8％程度とする配当方針に従い、配当を実施予定 顧客の自動車生産が予測より減少していないことや、想定以上の円安などを踏まえ通期業績予想を見直しいたしました。 その結果、期末配当につきましては前回予想（2025年11月13日）より1円増配し、1株当たり91円に修正しております。 2026年3月期 配当予想 （2026年2月12日発表） 1株当たり配当額 推移 2026年3月期 1株当たり配当額 （円） Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,L
Slide 17: 2030年 グローバル中長期経営計画への取り組み
17 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2030年 グローバル中長期経営計画 への取り組み 3
Slide 18: 2030年 グローバル中長期経営計画の進捗①
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗① セグメント別成長戦略の実施状況 日本 北米 ・技術ブランド 「ESquare 」を立ち上げ、 ・米国拠点における生産性改善等が寄与し、 国内外顧客へのプロモーション、海外子会社 北米セグメントとしての業績が向上。 への技術移転開始。 ・メキシコ拠点へ中国子会社の生産改善 ・第二営業本部を設置し、欧州自動車メーカー チームを送り、現場を巻き込む改善を Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. へのプロモーションを強化。 行った結果、業績の改善に寄与。 ・自動車産業以外の産業へのア
Slide 19: 資本政策①：株主還元方針
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗② 資本政策①：株主還元方針 当社は最適な自己資本比率を55％と定め、ROE9％を目指します。 配当方針 連結の株主資本配当率（DOE）を年間8％程度とする 自己株式取得 2026年3月期から6年間で発行済株式総数の 6％実施 （百万円） 株主還元額 推移 2026年3月期中間配当 8,000 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 配当総額（中間） 7,000 配当総額（期末） 1株当たり配当金 91円 配当総額予想（期末） 6,000 自己株式取得総額 2025年3月期期末配
Slide 20: 資本政策②：政策保有株式の売却
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗③ 資本政策②：政策保有株式の売却 売却方針 2028年3月期までに100億円規模の政策保有株式を売却 実施状況 着実に売却を進め、目標額に対し47％完了 政策保有株式の残高および純資産比率の推移 （百万円） 100.0% Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 政策保有株式残高 30,000 政策保有株式残高（予想） 連結純資産比率 47億円 90.0% 売却済（2026年2月12日時点） 25,000 内訳 80.0% 24,255 銘柄名 売却数 売却総額 売却益 実施日
Slide 21: ガバナンス高度化
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗④ ガバナンス高度化 中長期経営計画の達成を支えるため、各種取り組みを実施 重要課題 主な対応事項 実施時期 取締役・執行役員のスキル要件の定義 2025年 2月 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 取締役会構成の見直し 代表権を会長から副社長へ移管 2025年 4月 女性社外取締役の選任 2025年 6月 取締役会実効性評価の実施 2025年10月 取締役会の実効性確保 あるべき取締役会像の定義 ※次ページ参照 2025年12月 社内取締役の減員と独立社外取締役比率の引き上
Slide 22: あるべき取締役会像について
（ご参考①）あるべき取締役会像について あるべき取締役会像 『未来志向』と『コミットメント』 →持続的な成長を実現するために、「進むべき方向性の提示」、「健全なリスクテイクの後押し」、 「建設的なモニタリング」を行う機関 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 『未来志向』：来たるべき未来を想像し、卓越した技術力と弾力発想で、新しい価値を創造する 『コミットメント』：各取締役が自らの行動に責任を持ち、目標達成に向け粘り強く努力し、 結果を出す 詳細については2025年12月17日付 下記公表資料からご覧いただけます。 h
Slide 23: 新ブランド ESquare
Square （ご参考②）新ブランド E 電気自動車向け製品の開発と環境負荷低減の両立を目指し、新技術および新製品の開発を進め 統合ブランド「ESquare 」を誕生させ、市場シェア拡大と持続可能な成長を追求します 統合ブランド Square E 各開発材で特許取得 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. GreenRubber GreenCoat 順次 ゴム材料を限界まで比重低減し、 シール部品のコーティング塗料に適用 GreenRubber 弊社従来製品より最大約25％軽量化 新製品技術を展開予定 高耐久・異音防音、
Slide 24: IR活動の推進
（ご参考③）IR活動の推進 中長期経営計画の成長戦略とともに、積極的にIR活動を進めてまいります 株主数の増加 主な対応事項 4,518名 12,027名 具体的な成長戦略ストーリーや資本コスト・株価を意識した経営へ （2025年3月末時点） （2025年9月末時点） フォーカスした『2030年 グローバル中長期経営計画』追補版の公表 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 決算補足説明資料の公表 株価の上昇 機関投資家向け決算説明会の開催（期末・中間の年2回） 1,100円 3,690円 および動画配信 （中計追補版公
Slide 25: Appendix
25 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. Appendix 4
Slide 26: 会社概要
会社概要 西川ゴム工業株式会社 拠点一覧 商 号 (NISHIKAWA RUBBER CO., LTD.) 本 社 広島県広島市西区三篠町二丁目2番8号 1934年12月1日 西川護謨工業所として創立 創 立 年 月 日 1949年4月26日 10 西川ゴム工業 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 7 株式会社に組織変更、 株式会社 2 1 5 商号を西川ゴム工業株式会社に改称 11 6 8 4 代 表 代表取締役社長 社長執行役員 小川秀樹 3 生産拠点：広島、山口 営業拠点：宇都宮、東京、浜松 名古屋、大阪、広島
Slide 27: 社是
社是 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 正道 独創 我々は 常に正道に立って社業を運営し 我々は 企業の生命が独創と意気にあることを認知して 会社の真の発展は社会の福祉 世界の進運に 自らの仕事に誇りと責任を持ち 寄与しうるものでなければならない また反面事を処するに当っては 謙虚な気持でこれに向わねばならない 和 安全 我々は 共に会社の根幹であることを認識して 我々は 各個人の幸福が 会社全体の繁栄を基盤にして 「和の心」をもって相寄り相助け 初めてきずかれることを知りすべて会社の組織を重んじ 互いに善意と良識
Slide 28: 経営理念
28 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. Friedrich Nietzsche. 己の立てる所を深く掘れ そこに必ず泉あらん ニーチェの言葉 経営理念
Slide 29: 沿革
沿革 2024 創立90周年 技術力を活かし、広島からグローバルに展開 2005 西川橡胶(上海)有限公司 （中国） 2004 広州西川密封件有限公司 2020 （中国） 2001 上海西川密封件有限公司 2019 （中国） 湖北西川密封 1989 1995 系統有限公司 Nishikawa of Nishikawa Tachaplalert. 1991 （中国） America, Inc. Cooper Ltd. Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 広島証券取引所に株式上場 （米国） （タイ） （2022年東証ｽﾀ
Slide 30: 主要製品/取引先
主要製品/取引先 一般産業資材事業 自動車用部品事業 自動車用部品事業で培った ３% 97% 自動車のドアシール製品分野 発泡技術を様々な分野で展開 業界国内トップシェア （当社調べ） 事業別 売上比率 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. （2024年度） 目地ガスケット 化粧用パフ ドアアウターシール ドアアウターシール （オープンカー用） 取引先別売上比率 （2024年度実績） Toyota Honda MAZDA Nissan その他 25% 22% 14% 12% 27% グラスランチャンネル コンバーチブル
Slide 31: 業界でのポジション
業界でのポジション 独立系サプライヤーとして培った技術力で、グローバルニッチトップ企業へ 国内 海外 日本車への当社製品シェア率 日系自動車メーカーを中心に売上を拡大 43％ 日本車装着シェア 北 35％ 米 東アジア 29％ Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. （2024年 当社調べ） 東南アジア 39％ ※シェアは、日本車の内、当社製品が装着されている割合を 示す（2024年 当社調べ） 31
Slide 32: Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved.
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があ ることにご留意ください。また、本資料は情報の提供のみを目的としており、 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 取引の勧誘を目的としておりません。 問合せ先 グローバル経営戦略本部 総務部長 山本 隆司 082-237-9371 32