Nishikawa Rubber Co., Ltd. · TSE:5161
Nishikawa Rubber — FY2026 Earnings Presentation
26 slides from Nishikawa Rubber's earnings presentation, May 14, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算補足説明資料
2026年3月期 決算補足説明資料 2026年5月14日 証券コード 5161
Slide 2: 目次
目次 1 2026年3月期 決算概要 2 2027年3月期 業績/配当予想 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2030年 グローバル中長期経営計画への 3 取り組み 2
Slide 3: 2026年3月期 決算概要
Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 3 2026年3月期 決算概要 1
Slide 4: 2026年3月期 決算のポイント
2026年3月期 決算のポイント 1. 2026年3月期実績 米国における関税影響等はあったものの、売上高、各段階利益(営業利益を除く)は過去最高を更新 営業利益は、人的資本投資等の増加影響があったが、特に北米における原価低減が進展、収益性が 大幅に改善し3期連続の増益 2. 2027年3月期予想 中東情勢など外部環境の不確実性等が高いことに加え、自動車生産台数の減少および材料価格の高 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 騰を前提として、減収減益を見込む 中長期経営計画に基づき、 ESquare®(イースクエア)の拡
Slide 5: 2026年3月期 決算ハイライト
2026年3月期 決算ハイライト 北米セグメントにおける当社受注車種の増産と為替の寄与により、売上高は過去最高となった 原価改善プロジェクトを立ち上げ、海外拠点間の連携強化を推進した結果、メキシコ拠点の業績 回復を実現し、増益に寄与 政策保有株式の売却により、投資有価証券売却益44億円を特別利益に計上 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 過去最高 過去最高 過去最高 5期連続増収 3期連続増益 2期ぶり増益 2期ぶり増益 1,221億円 90億円 111億
Slide 6: 2026年3月期 連結業績
2026年3月期 連結業績 売上高、各段階利益(営業利益を除く)は過去最高を更新 自己株式取得を実施し、自己資本比率は59.6％に低下、ROEは12.5％となった （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 増減 増減率 売上高 120,639 122,138 1,498 1.2％ 営業利益 7,324 9,052 1,727 23.6％ （営業利益率） (6.1%) (7.4%) Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 経常利益 7,617 11,189 3,572 46.9％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 3
Slide 7: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 北米セグメントでの当社受注車種の増産や為替が寄与 東アジアおよび東南アジアセグメントの減収をカバーし、前期比1.2％増 （百万円） 2,406 △ 556 188 122,138 △ 692 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 120,639 152 受注車種の増産 為替影響（メキシコペソ） 2025年 日本 北米 東アジア 東南アジア 調整額 2026年 7 ３月期 ３月期
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 原価改善実績のある中国メンバーをメキシコへ派遣し、拠点間協力を推進したことで 北米セグメントの業績が改善し、前期比23.6％増 （百万円） 人的資本投資の増加 261 322 9,052 1,926 △ 110 7,324 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. △ 672 原価改善プロジェクトを立ち上げ 拠点間協力によりメキシコ拠点が大幅改善 2025年 日本 北米 東アジア 東南アジア 調整額 2026年 8 3月期 3月期
Slide 9: セグメント概況（日本）
セグメント概況（日本） 売上高は152百万円増加し、57,863百万円 営業利益は672百万円減少し、4,095百万円 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） ＋152 (＋0.3%) 営業利益 営業利益率 57,710 57,863 55,769 5,232 2026年3月期概況 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 4,767 自動車生産台数は前期比で減少も、 4,095 価格改定等により売上高は微増 △672 （△14.1%） 人的資本投資の増加などにより減益 9.4% 8.3% 7.1% 今後の対応 ESqu
Slide 10: セグメント概況（北米）
セグメント概況（北米） 売上高は2,406百万円増加し、47,646百万円 営業利益は1,926百万円増加し、1,780百万円 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） +2,406 営業利益 （+5.3%） 2026年3月期概況 営業利益率 47,646 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 45,239 1,780 自動車生産台数は前期比で減少も、 42,901 受注車種の増産と為替が寄与し、増収 +1,926 拠点間協力を推進することでメキシコ拠点 3.7% の業績が大幅に改善し、増益 △ 145 今後の対応 △
Slide 11: セグメント概況（東アジア）
セグメント概況（東アジア） 売上高は556百万円減少し、10,469百万円 営業利益は261百万円増加し、627百万円 売上高 営業利益 2026年3月期概況 （百万円） （百万円） 日本車シェアの低迷により減収 営業利益 営業利益率 原価低減活動および中国内陸部の新工場 13,152 △556 の稼働等、セグメント内最適生産を進めた 708 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. （△5.０%） 結果、増益 11,025 627 10,469 ＋261 （＋71.6%） 今後の対応 新工場に生産をシフトさせ、価格競争力
Slide 12: セグメント概況（東南アジア）
セグメント概況（東南アジア） 売上高は692百万円減少し、12,184百万円 営業利益は110百万円減少し、2,432百万円 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 営業利益 営業利益率 12,876 2026年3月期概況 12,896 12,184 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2,413 2,542 2,432 自動車生産台数が前期比で減少し、減収 △692 （△5.4%） △110 原価低減活動の推進により費用を抑制し、 （ △4.4%） 利益率は維持 18.7% 19.7% 20.0% 今後の対応 タ
Slide 13: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） 営業利益の増加に加え、投資有価証券売却益を特別利益に計上した結果、 親会社株主に帰属する当期純利益が増益 （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 増減額 売上高 120,639 122,138 1,498 売上原価 99,211 98,697 △513 売上総利益 21,428 23,440 2,012 販売費及び一般管理費 14,103 14,388 284 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 営業利益 7,324 9,052 1,727 営業外収益 2,527 3,736 1,208
Slide 14: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 中長期経営計画の資本政策を着実に実行し、株主資本が減少 (百万円) 2025年3月期末 2026年3月期末 増減額 現金及び預金 47,808 51,927 4,118 売掛債権及びその他債権 16,796 17,363 567 棚卸資産 7,354 7,874 519 有形及び無形固定資産 31,004 30,533 △471 投資有価証券 22,877 25,711 2,833 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. その他資産 12,559 13,958 1,398 資産合計 138,400 1
Slide 15: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 営業CFの増加および投資有価証券の売却による収入などで、投資CFは増加 財務CFにおいては、自己株式の取得による支出により減少 （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 増減額 主な要因 営業CF 9,243 12,214 2,971 ・当期純利益の増加 投資CF △4,342 △856 3,486 ・投資有価証券の売却による収入4,931 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 財務CF △2,877 △9,725 △6,848 ・自己株式の取得による支出△7,440 換算差額 977 1,0
Slide 16: 2027年3月期 業績/配当予想
16 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2027年3月期 業績/配当予想 2
Slide 17: 2027年3月期 業績予想
2027年3月期 業績予想 外部環境の不確実性等が高いことに加え、自動車生産台数の減少および材料価格の高騰を前提 として売上高は減収の見込み 売上の減少に伴う操業度益の低下および材料価格の高騰等により、営業利益は減益の見込み 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 (百万円) 実績 予想 売上高 122,138 118,000 △4,138 △3.4% Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 営業利益 9,052 7,500 △1,552 △17.1% （営業利益率） (7.4％) (6.4％) 経常利益 1
Slide 18: 売上高の減少要因
売上高の減少要因 外部環境の不確実性等が高いことに加え、自動車生産台数の減少および材料価格の高騰を前提 として売上高は減収の見込み 材料費等のコスト上昇分に対して適切な価格転嫁を進め、収益を確保する （百万円） 122,138 △ 1,220 △ 806 345 118,000 △ 1,258 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. △ 1,198 2026年 日本 北米 東アジア 東南アジア 調整額 2027年 ３月期 ３月期 18 実 績 計 画
Slide 19: 営業利益の減少要因
営業利益の減少要因 売上の減少に伴う操業度益の低下および材料価格の高騰等により、営業利益は減益の見込み 生産工程の自働化や高速化等による生産性向上活動を推進し、原価低減を図る （百万円） 9,052 △ 548 △ 224 7,500 △ 420 △ 242 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. △ 116 2026年 日本 北米 東アジア 東南アジア 調整額 2027年 3月期 3月期 19 実 績 予 想
Slide 20: 2027年3月期 配当予想
2027年3月期 配当予想 当社は最適な自己資本比率を55％と定め、ROE9％を目指す 連結の株主資本配当率（DOE）年間8％程度とする配当方針に従い、配当を実施 1株当たり配当額 推移 （円） 2026年3月期 2027年3月期 DOE8％程度 予定 予想 中間配当 期末配当 年間 183円 184円 183 184 配当金 1円増配) 1円増配) （予定） （予想） Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. (前回予想＋ (対前年＋ 配当 92 92 利回り 5.7% 5.8% 104.5 （予定） （予想） ※202
Slide 21: 2030年 グローバル中長期経営計画への取り組み
21 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 2030年 グローバル中長期経営計画への 取り組み 3
Slide 22: 2030年 グローバル中長期経営計画の進捗①
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗① セグメント別成長戦略の実施状況 日 本 北 米 軽音・静音の差別化製品「ESquare 」(イースクエア) メキシコ拠点へ中国子会社の生産改善チームを送り、 のプロモーションと海外関係会社への技術移転に取り 現場を巻き込む改善を実行。収益向上に寄与。 組み、シェアアップによる売上拡大を図る。 生産性の改善とガバナンス強化の両面での支援を継 欧州自動車メーカーへのプロモーション活動を強化する 続し、経営基盤を盤石にした上で、さらなる成長に向け Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserve
Slide 23: 2030年 グローバル中長期経営計画の進捗②
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗② 資本政策①：株主還元方針(最適な自己資本比率を55％と定め、ROE9％を目指す） 配当方針 連結の株主資本配当率（DOE）を年間8％程度とする 実施状況 上記方針に沿った配当実施（2026年3月期 中間配当91円/株、期末配当92円/株） 自己株式取得 2026年3月期から6年間で発行済株式総数の 6％実施する 実施状況 2025年9月に発行済株式総数の6％相当（240万株）取得完了 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. （百万円） 株主還元額 推移 2026年3月期期末配
Slide 24: 2030年 グローバル中長期経営計画の進捗③
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗③ 資本政策②：政策保有株式の売却 売却方針 2028年3月期までに100億円規模の政策保有株式を売却 実施状況 着実に売却を進め、目標額に対し49％(49億円)完了 （百万円） 政策保有株式の残高および純資産比率の推移 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 30,000 100.0% 売却を実施しなかった場合の差額 約51億円 (26年3月末の株価で算出) 25億円 25億円 90.0% 売却目標額 100億円 25,000 売却予定 売却予定 80.0% 政策保有株式 売却
Slide 25: 2030年 グローバル中長期経営計画の進捗④
2030年 グローバル中長期経営計画の進捗④ ガバナンス高度化：取締役会実効性評価の実施 ガバナンス体制の見直しによる効果を最大化し、取締役会の実効性のさらなる向上を図ることを 目的に、取締役会の実効性に関する評価の手法・プロセスを高度化 2025年度取締役会実効性評価実施概要およびプロセス 評価対象者 ：全取締役8名 (1)2025年８月～10月 (2) 2025年10月～12月 ：外部機関による評価・分析 ：取締役会での審議 評価者 ：外部機関 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 実施概要 取締役個人の相互評価（
Slide 26: Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved.
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績 を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営 環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。また、 本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としておりません。 Copyrightc NISHIKAWA RUBBER CO.,LTD. All Right Reserved. 問合せ先責任者 IR窓口 常務執行役員 管理本部 総務部長 山本 秀至 山本 隆司 082-237-9371 26